南海公司事件案例分析报告
英国南海股份有限公司审计失败案例分析
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英国“南海公司”破产审计案开创了近代民间审计的历史 先河, 揭开了民间审计发展的序幕。
注册会计师行业是因客户舞弊问题而产生的，但这一责 任始终没有终结。
建立在所有权与经营权相分离基础上的股份有限公司，必须要有一 个了解、熟悉会计语言的第三者，站在公正、客观的立场，对表达 所有者与经营者利益的财务报表，进行独立的检查，通过提高会计 信息的可靠性，来协调、平衡所有者与经营者之间的经济责任关系。
结论与启示
3、公众应持有理性的投资态度。 在对巨大财富的憧憬中，公众的理性防线彻底崩溃，完全任由股份公司发布的消息牵引。 当公众不再考察股份公司的盈利能力，不再辨别股份公司的经营范围，只为股价的一时上 涨而买入股票时，他们的投资行为已经演变为一种投机性行为，公众已经谈不上对股市基 本行情的认识，也不能客观预期投资所带来的后果。他们的行为只会使股价越来越高，最 终泡沫必然会破灭。 4、审计方面 ①英国“南海公司”破产审计案的历史意义及对现代民间审计产生的深远影响。 ②股份公司发展对民间审计的客观需要。
稳定社会经济秩序应该成为注册会计师行业的天职。
南海泡沫事件
聘 请 会 计 审 核 账 簿
开创了世界注册会计师行业的先河， 拉开了民间审计的序幕
03
结论与启示
失败原因分析
01
02
03
04
05
06
“债转股” 等股权政 策对经济 的盲目推 动。
高级管理人 员舞弊与套 利。
投资者对 股票投资 的极端不 理性。
事 件 发 展 时 间 轴
●18世纪初，英国政府发行中奖债。 ●1710年创立了南海股份公司。 ●1719年，英国政府允许中奖债券总额的70％。 ●1720年的圣诞节，公司可能要按面值的60％支付股利。这一消息的宣布，加上公众对股价上扬的 预期，促进了债券转换，进而带动了股价上升。 ●1719年中，南海公司股价为114英镑。 ●1720年3月，股价劲升至300英镑以上。 ●1720年4月起，南海公司的股票更是节节攀高， ●1720年7月，股票价格已高达1050英镑。此时，南海公司老板布伦特又想出了新主意：以数倍于面 额的价格，发行可分期付款的新股。同时，南海公司将获取的现金，转贷给购买股票的公众。 ● 1720年6月，为了制止各类“泡沫公司”的膨胀，英国国会通过了《泡沫公司取缔法》。 ● 1720年年底，政府对南海公司资产进行清理，发现其实际资本已所剩无几。那些高价买进南海股 票的投资者遭受了巨大损失，政府逮捕了布伦特等人，另有一些董事自杀。
南海公司破产案例分析报告
南海公司破产案例分析报告南海公司破产案例分析报告【摘要】南海泡沫事件是英国在1720年春天到秋天之间发生的一次经济泡沫，它与密西西比泡沫事件及郁金香狂热并称欧洲早期的三大经济泡沫。
该事件是审计史与会计史上的重大事件。
它是在当时的社会历史条件下，由于法制不健全、会计体系不完整、信息不对称等诸多因素造成的一次经济泡沫。
其产生的原因，经济学界多归结于狂热与泡沫，会计审计学界则归结于会计舞弊。
本文研究表明，南海公司事件的产生有其深刻的经济原因和复杂的社会背景。
它是在当时的时代背景下，由不公平的产权制度、不合时情的制度设计、不完善的公司治理、不对称的会计信息和不适应的会计技术等多项因素综合作用而造成的。
【关键词】南海公司注册会计师分析二、【事件概述】南海公司是一家成立于1711年的特许贸易公司，1719年该公司拟定了一项计划:以增发股票来帮助政府实现债务转移，获得政府的支持和高额利息，同时赚取巨额股价盈余。
由于南海公司对其好处大作宣传，股价迅速上升。
1720年1月3日南海公司股价为128英镑/股，5月2日升至335英镑/股，6月24日上升至1050英镑/股，该公司因此获利得到巨额盈余。
当人们发现南海公司并无真实资本，便纷纷抛售该公司的股票，南海公司面临破产境地。
许多陶醉在发财梦景之中的投资者和债权人损失惨重。
1720年8月25日至9月28日的一个月时间里，该公司股票从每股900英镑跌至每股190英镑，最后被迫宣告破产。
在强大的舆论压力下，国会任命了一个由13人组成的特别委员会。
秘密查证的结果是:南海公司的会计记录严重失实，明显存在蓄意篡改经营数据的舞弊行为。
于是委员会便聘请了精通会计实务的查尔斯•司奈尔先生对南海公司的分公司“索布里奇商社”的会计账簿进行了检查。
经审计，司奈尔发现了该公司管理当局存在着会计欺诈行为。
三、注册会计师审计产生的背景及原因1．英国“南海公司”破产审计案的历史意义及对现代民间审计产生的深远影响。
南海公司事件案例分析报告
南海公司事件案例分析报告班级：审计班成员：姚茜何晓玲周丽丽朱悦刘泽 108 源南海公司事件是世界经济史和会计审计史上的一个重大历史事件。
其产生的原因，众说纷纭。
经济学界多归结于狂热与泡沫，会计审计学界则归结于会计舞弊等等。
从以史为鉴的角度，有必要对其中的经济现象作一分析。
基于此，通过网上查阅资料、整合思考，多角度分析了南海公司事件产生的原因，博览群书，希望为我国企业的发展提供新的思路，避免产生类似问题，保证经济社会的科学有序发展。
一、事件概况：事件起因源于南海公司（SouthSea Company），南海公司在1711年西班牙王位继承战争仍然进行时创立，它表面上是一间专营英国与南美洲等地贸易的特许公司，但实际上是一所协助政府融资的私人机构，分担政府因战争而欠下的债务。
南海公司在夸大业务前景及进行舞弊的情况下被外界看好，到1720年，南海公司更透过贿赂政府，向国会推出以南海股票换取国债的计划，促使南海公司股票大受追捧，股价由原本1720年年初约120英镑急升至同年7月的1,000镑以上，全民疯狂炒股。
然而，市场上随即出现不少“泡沫公司”混水摸鱼，试图趁南海股价上升的同时分一杯羹。
为规管这些不法公司的出现，国会在6月通过《泡沫法案》，炒股热潮随之减退，并连带触发南海公司股价急挫，至9月暴跌回190镑以下的水平，不少人血本南海泡沫事件使大众对连着名物理学家牛顿爵士也蚀本离场。
无归，政府诚信破产，多名托利党官员因事件下台或问罪；相反，辉格党政治家罗伯特·沃波尔在事件中成功收拾混乱，协助向股民作出赔偿，年取得政府实权，并被后世形容为英1721使经济恢复正常，从而在国历史上的首位首相，此后，辉格党取代托利党，长年主导了英国的1750至于南海公司并没有因为泡沫而倒闭，政局。
但事实上，公司在年才正年以后已中止对南美洲进行的贸易业务，它最终维持至1853式结业二、具体介绍南海公司成立背景世纪初，英国正处于经济发展的兴盛时期。
南海公司破产案例分析
南海公司破产案件回顾&深度解析
会计10班第四小组 班第四组 时间：2019 2013年4 11 月 月 3日 18
目录 主目录
一
案件概述 目录
二
破产原因分析
三
南海公司破产案的后果
四
影响与启示
一、案件概述
南海公司是一家成立于1711年的特许贸易公司，1719年该公司拟 定了一项计划:以增发股票来帮助政府实现债务转移，获得政府的支 持和高额利息，同时赚取巨额股价盈余。由于南海公司对其好处大作 宣传，股价迅速上升。1720年1月3日南海公司股价为128英镑/股，5 月2日升至335英镑/股，6月24日上升至1050英镑/股，该公司因此获 利得到巨额盈余。当人们发现南海公司并无真实资本，便纷纷抛售该 公司的股票，南海公司面临破产境地。许多陶醉在发财梦景之中的投 资者和债权人损失惨重。1720年8月25日至9月28日的一个月时间里， 该公司股票从每股900英镑跌至每股190英镑，最后被迫宣告破产。 在强大的舆论压力下，国会任命了一个由13人组成的特别委员会。 秘密查证的结果是:南海公司的会计记录严重失实，明显存在蓄意篡 改经营数据的舞弊行为。于是委员会便聘请了精通会计实务的查尔斯 •司奈尔先生对南海公司的分公司“索布里奇商社”的会计账簿进行 了检查。经审计，司奈尔发现了该公司管理当局存在着会计欺诈行为。
南海公司案例
南海公司案例一、事件发生背景大约在200年前，英国成立了南海股份有限公司。
由于经营无方，所以公司效益一直不理想。
公司董事为了使股票达到预期价格，不惜采取散布谣言等手法，使股票价格直线上升。
事情败露后，英国议会聘请了当时伦敦市最有名的会计师审核了该公司的账簿，然后据此查处了该公司主要负责人。
于是，此人也开创了世界注册会计师行业的先河。
二、英国南海公司的兴衰在１８世纪初，随着大英帝国殖民主义的扩张，海外贸易有了很大的发展。
英国政府听取了一位银行家的建议，发行中奖债券，并将发行债券所募集到的资金，于1710年创立了南海股份公司，从事盈利前景诱人的殖民地贸易。
南海公司经过近10年的惨淡经营，表现平平。
1719年，英国政府允许中奖债券总额的70%，即约1000万英镑，与南海公司股票可进行转换。
该年底，一方面，当时英国政府扫除了殖民地贸易的障碍，另一方面，公司的董事们开始对外散布各种所谓的公司利好消息，即南海公司在年底将有大量利润可实现，并煞有介事地预计，在1720年的圣诞节，公司可能要按面值的60％支付股利。
这一消息的宣布，加上公众对股价上扬的预期，促进了债券转换，进而带动了股价上升。
1719年中，南海公司股价为114英镑。
到了1720年３月，股价劲升至300英镑以上。
而从1720年４月起，南海公司的股票更是节节攀高，到了1720年７月，股票价格已高达1050英镑。
此时，南海公司老板布伦特又想出了新主意：以数倍于面额的价格，发行可分期付款的新股。
同时，南海公司将获得的现金，转贷给购买股票的公众。
这样，随着南海股价的扶摇直上，一场投机浪潮席卷全国。
由此，170多家新成立的股份公司股票以及原有的公司股票，都成了投机对象，股价暴涨５—６倍，各种职业的人，包括军人和家庭妇女都卷入了这场旋涡。
这些人，不仅有普通民众，甚至有发现了宇宙运动规律的伟大物理学家牛顿。
美国经济学家加尔布雷斯在其《大恐慌》一书中这样描绘当时人们购买股票的情形：“政治家忘记了政治，律师忘记了法庭，贸易商放弃了买卖，医生丢弃了病人，店主关闭了铺子，教父离开了圣坛，甚至连高贵的夫人也忘了高傲和虚荣。
英国南海公司案
英格兰银行非常不愿意惹祸上身， 英格兰银行非常不愿意惹祸上身，但是在公众众口一词的 要求下，不得不被迫进场试图挽救大局。经过双方的协商， 要求下，不得不被迫进场试图挽救大局。经过双方的协商，英 格兰银行同意为支持公共信用预购300万南海公司的债券。然 万南海公司的债券。 格兰银行同意为支持公共信用预购 万南海公司的债券 而这样的努力仍然未能够挽救南海公司。 而这样的努力仍然未能够挽救南海公司。人们对南海公司的债 务缺乏信心，南海公司的股票继续滑落， 务缺乏信心，南海公司的股票继续滑落，甚至引发了大量的银 行挤兑的现象。英格兰银行抵住了挤兑风暴的冲击， 行挤兑的现象。英格兰银行抵住了挤兑风暴的冲击，但南海公 司却遭受了致命的打击，股票价格跌落到了150英镑，几经动 英镑， 司却遭受了致命的打击，股票价格跌落到了 英镑 荡后跌到了135英镑。英格兰银行在恢复公众的信心，阻止毁 英镑。 荡后跌到了 英镑 英格兰银行在恢复公众的信心， 灭性的潮流方面也已经无能为力了。 灭性的潮流方面也已经无能为力了。 南海泡沫事件令股民猝不及防， 南海泡沫事件令股民猝不及防，成千上万的股民惨遭重创 甚至倾家荡产，在这次事件中损失惨重的科学家牛顿惊叹道： 甚至倾家荡产，在这次事件中损失惨重的科学家牛顿惊叹道： 我能计算出天体的运行轨迹，却难以预料到人们如此疯狂” “我能计算出天体的运行轨迹，却难以预料到人们如此疯狂”。
英国南海公司案-泡沫形成 英国南海公司案 泡沫形成
1719年，英国政府允许中奖债券与南海公司股票进行转换。同年年底， 年 英国政府允许中奖债券与南海公司股票进行转换。同年年底， 南美贸易障碍的扫除，加上公众对股价上扬的预期， 南美贸易障碍的扫除，加上公众对股价上扬的预期，促进了债券向股票 的转换，进而带动了股价上升。 的转换，进而带动了股价上升。 1720年，南海公司采取拉拢贿赂政府高官的手段获得了除英格兰银行和 年 印度公司的国债以外价值3100万英镑英国所有国债的包销权。南海公司 万英镑英国所有国债的包销权。 印度公司的国债以外价值 万英镑英国所有国债的包销权 股票一夜之间由130英镑涨到了 英镑涨到了300英镑。 英镑。 股票一夜之间由 英镑涨到了 英镑 4月12日，南海公司宣布发行 万新股， 英镑， 月 日 南海公司宣布发行100万新股，每股资本金为 万新股 每股资本金为100英镑，售价 英镑 英镑， 次付款， 为300英镑，可以分 次付款，每次 磅。各个阶层的人们都争相申购， 英镑 可以分5次付款 每次60磅 各个阶层的人们都争相申购， 人们发疯一样涌向交易所，第一次认购的数量就超过了200万股。仅仅 万股。 人们发疯一样涌向交易所，第一次认购的数量就超过了 万股 几天之后，股票的价格涨到了340英镑每股。为了能够将公司股票的价 英镑每股。 几天之后，股票的价格涨到了 英镑每股 格哄抬的更高， 月 日的董事会上 公司宣布夏季发放的股利为10%， 日的董事会上， 格哄抬的更高，4月21日的董事会上，公司宣布夏季发放的股利为 ， 所有认股的股东都将享受如此优厚的股利。 所有认股的股东都将享受如此优厚的股利。这似乎更进一步印证了假想 中公司无比光明的盈利前景。然后董事会又决定第二次发行新股， 中公司无比光明的盈利前景。然后董事会又决定第二次发行新股，这次 发行的数量仍是100万，以400%的溢价发行。人们刚刚吃到了股利的甜 的溢价发行。 发行的数量仍是 万 的溢价发行 投资的热情再一次被激发，以至在消息发布几个小时之内， 头，投资的热情再一次被激发，以至在消息发布几个小时之内，人们申 购的数量就已经达到了150万股。这些投资者来自各个阶层，其中包括 万股。 购的数量就已经达到了 万股 这些投资者来自各个阶层， 半数以上的众参议员，而当时的国王也禁不住诱惑，竟也认购了价值10 半数以上的众参议员，而当时的国王也禁不住诱惑，竟也认购了价值 万英镑的股票。 万英镑的股票。
英国南海公司案例分析-文档资料
其三：公众对股票投资的极端不理性。 在对巨大财富的憧憬中，公众的理性防线彻底崩溃，完 全任由股份公司发布的消息牵引，迷失了方向。当公众不 再考察股份公司的盈利能力，不再辨别股份公司的经营范 围，只为股价的一时上涨而买入股票时，他们的投资行为 已经演变为一种投机性行为，无论股票的价格多高，无论 它是否已经偏离了公司的基本价值，只要相信它还会继续 涨下去，公众就会不顾一切地买进。在这种欲望的支配下， 公众已经谈不上对股市基本行情的认识，已经不能客观预 期投资所带来的后果。他们的行为只会使股价越来越高， 泡沫越来越大，等待他们的也只能是非理性泡沫的破灭。
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2、南海公司破产原因：其一：南海公司的信息披露不真实。 信息披露虚假，故意夸大公司的业绩或者经营状况，造成投资 者盲目投资，股票价格发生异常波动，以致不能真实反映公司 的盈利能力。“南海泡沫事件”就是南海公司为了达到圈钱的 目的，故意编制公司的虚假信息，给投资者描绘了一幅金灿灿 的通往“黄金宝殿”之图，其实这幅承载着投资者狂热希翼的 致富之图，最终只能因公司经营的真相被揭穿而成为南柯一梦。 许多效仿南海公司的其他股份公司，也没能逃出幻灭的结局。
通过英国“南海公司”破产审计案例的研究可以看出，股份 公司的存在需要民间审计及公司立法，民间审计发展对公司立 法同样有着客观要求。股份公司的发展对发展资本市场、推动 社会经济发展具有重大作用，但若在法律上不加规范、缺乏社 会监督则势必引起社会经济秩序混乱。因此，必须制定法案对 股份公司进行社会监督。
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2.该案件也使政府在充分认识到股份有限 公司利弊的基础上，通过设立民间审计 的方式，将股份公司中因所有权与经营 权分离所产生的不足，予以制约，完善 了这一现代化的企业制度。
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它是否属于里程碑式的案例？
南海公司事件案例分析报告
南海公司事件案例分析报告班级：10审计8班成员：姚茜何晓玲周丽丽朱悦刘泽源南海公司事件是世界经济史和会计审计史上的一个重大历史事件。
其产生的原因，众说纷纭。
经济学界多归结于狂热与泡沫，会计审计学界则归结于会计舞弊等等。
从以史为鉴的角度，有必要对其中的经济现象作一分析。
基于此，通过网上查阅资料、整合思考，多角度分析了南海公司事件产生的原因，博览群书，希望为我国企业的发展提供新的思路，避免产生类似问题，保证经济社会的科学有序发展。
一、事件概况：事件起因源于南海公司（SouthSea Company），南海公司在1711年西班牙王位继承战争仍然进行时创立，它表面上是一间专营英国与南美洲等地贸易的特许公司，但实际上是一所协助政府融资的私人机构，分担政府因战争而欠下的债务。
南海公司在夸大业务前景及进行舞弊的情况下被外界看好，到1720年，南海公司更透过贿赂政府，向国会推出以南海股票换取国债的计划，促使南海公司股票大受追捧，股价由原本1720年年初约120英镑急升至同年7月的1,000镑以上，全民疯狂炒股。
然而，市场上随即出现不少“泡沫公司”混水摸鱼，试图趁南海股价上升的同时分一杯羹。
为规管这些不法公司的出现，国会在6月通过《泡沫法案》，炒股热潮随之减退，并连带触发南海公司股价急挫，至9月暴跌回190镑以下的水平，不少人血本无归，连著名物理学家牛顿爵士也蚀本离场。
南海泡沫事件使大众对政府诚信破产，多名托利党官员因事件下台或问罪；相反，辉格党政治家罗伯特·沃波尔在事件中成功收拾混乱，协助向股民作出赔偿，使经济恢复正常，从而在1721年取得政府实权，并被后世形容为英国历史上的首位首相，此后，辉格党取代托利党，长年主导了英国的政局。
至于南海公司并没有因为泡沫而倒闭，但事实上，公司在1750年以后已中止对南美洲进行的贸易业务，它最终维持至1853年才正式结业二、具体介绍南海公司成立背景17世纪末到18世纪初，英国正处于经济发展的兴盛时期。
英国南海公司案例分析
英国南海公司案例分析英国南海公司（South Sea Company）成立于1711年，是一家以贸易为主要业务的英国公司。
该公司在当时的英国金融市场上扮演着重要的角色，也因其独特的发展历程和重大的影响而备受关注。
本文将对英国南海公司的案例进行深入分析，探讨其成功的原因以及背后的教训。
首先，英国南海公司的成功源于其独特的商业模式。
该公司主要从事与南美洲的贸易活动，通过与西班牙和葡萄牙的贸易合作，获取了大量的贸易利润。
同时，公司还通过发行股票和债券来筹集资金，从而扩大了其贸易规模。
这种商业模式使得英国南海公司在当时的金融市场上获得了巨大的成功，成为了当时英国最具影响力的公司之一。
其次，英国南海公司的成功也得益于政府的支持。
在当时的英国，政府对于贸易公司的支持是非常重要的。
英国南海公司得到了政府的特许经营权，这使得其在贸易活动中拥有了更大的优势。
同时，政府还通过购买公司的股票来支持其发展，这为公司的资金筹集提供了重要的支持。
可以说，政府的支持为英国南海公司的成功起到了至关重要的作用。
然而，英国南海公司的成功并非没有隐患。
在公司迅猛发展的过程中，其股价也经历了一次又一次的泡沫破裂。
公司的股价一度飙升，但随后又迅速下跌，导致投资者蒙受巨大的损失。
这一系列的股价波动最终导致了南海泡沫的破灭，公司陷入了巨大的危机之中。
这也成为了英国南海公司的教训，提醒人们在投资和经营中要谨慎行事，避免盲目跟风和投机行为。
综上所述，英国南海公司作为当时英国金融市场上的重要公司，其成功的原因主要源于其独特的商业模式和政府的支持。
然而，公司的成功也伴随着股价泡沫的破裂和危机的到来，这对于后人来说也是一个重要的教训。
我们应当从英国南海公司的案例中吸取教训，谨慎经营，避免盲目投资，才能在商业世界中取得长久的成功。
南海公司事件
二、南海公司事件启示 1、英国政府方面
① 政府信用的价值作用
从深层次看，南海公司股票价值的每一次升 值都伴随着政府信用的支持。南海公司一系列 经营活动是以政府信用为依托。 南海泡沫的破灭让神圣的政府信用遭到了彻 底的粉碎，英国人没人再敢问及股票，此后整 整一百年间，英国再也没有发行过一张股票。
②
③ 民间审计发展与股份公司规范及 公司立法的关系
• 1720年英国“南海公司”破产案件后，英政府开始重视对
股份公司的规范。1815年英国第一次出现经济危机，尔后 每隔3至10年重演一次，每次都有大批股份公司倒闭，大 量股东和债权人蒙受损失。面对严峻的现实，英国政府进 一步认识到制定法案对对股份公司进行社会监督的重要性， 1844年的《公司法》就是在这样的背景下制定的。1845 年又公布了新的公司法条款，增设了必要时可以聘请会计 师协助办理审计业务的条款。它为民间审计的发展开创了 一个良好的开端。
②．股份公司发展对民间审计的客观需要。
英国“南海公司”破产审计案例的发生，说 明建立在所有权与经营权分离基础上的股份公司， 其经营具有委托性质。由于受种种原因和条件的 限制，投资者即公司股东和债权人不可能直接接 触公司经营的各个方面，要了解公司经营的详细 情况必须借助于其会计报告。但是股东和债权人 要得到公司真实、准确、客观的会计信息决非易 事，这在客观上要求与公司无利益关系的熟悉会 计语言的第三者就公司会计报告的真实性和准确 性提出证明，以便将客观、可信的会
1720年初南海公司股价迅速上涨，但是要继 续推高股价就需要更多的社会资金涌向南海公司， 然而此时的英国正处在第一次工业革命的前夕， 大量的民间企业同样需要筹集资本，于是民间企 业开始背着政府偷偷地发行股票。因而会引起股 票供给的增加，这样南海公司的股价就降下来， 损害南海公司的利益。南海公司为了和民间企业 争夺有限的社会资源，开始大规模活动，他们利 用与政府之间的特殊关系游说议会，从而通过了 一项法案，即“反金融诈骗和投机法”，俗称为 “泡沫法” “泡沫法”的颁布进一步推高了南海公司的 股价，人们争先恐后的购买南海股票，在股价越 涨越高的时候，内部人士与政府官员的大举抛售， 引发了南海泡沫的破灭。
南海公司破产案
03 结果及原因分析
2.对南海公司的影响：惩罚董事及相关人员 1721 年 1 月 , 议会通过了一项法案 ,禁止董事、主管、下级主管财 务人员、出纳员以及职员离开英国 , 并着令他们向议会上交一份账目 清单, 南海公司的五位董事都被监禁。四位担任南海公司董事的议会 议员被逐出议会 , 艾斯拉比大臣和几位南海公司的董事更被送往伦敦 塔服刑。
02 公司的发展——泡沫的产生和破灭
1.公司的经营情况 实际贸易情况：
南海公司直到 1717 年才进行第一次远航贸易。在贸易中 , 由于南 海董事的决策失误而损失惨重。在奴隶贸易中每次都尽可能多地塞满 黑人奴隶,导致残废率太高导致利润微乎其微。此后,英国和西班牙绝 交,贸易也受到阻滞。
西班牙从来没有打算让英国人在自己的地盘上自由贸易 , 捞取美 洲的金银财宝。
综合考虑,议会不可能让南海公司宣布破产倒闭。对于议会来说, 为今之计只有尽力挽救南海公司。
03 结果及原因分析
1721 年 8 月 , 议会批准《恢复公共信用法》法案。法案规定 :“除 了需要偿还向政府借贷的100万英镑汇票外,免除南海公司承诺给政府 的 700 多万英镑 ; 将南海公司股票价格降为 300 英镑和 400 英镑 ,免除股 东需要缴纳的后期款项;合理调整股票买卖合同;降低债转股价格。” 这份方案减轻了南海公司的债务负担 , 一定程度上也减少了危机 对未来的影响。南海公司因此得以在危机中生存了下来 ,继续成为国 家的债权人,直到1854年才宣告倒闭。
02 公司的发展——泡沫的产生和破灭
6.1720 年 6 月，泡沫法案—— “授权成立二家海上保险股份公司、皇 家许可特权保护与股市规范法案” 规定：所有股份公司的成立,发行股票及认购和转移,必须要得到议会 或者皇室的授权和批准 , 获得特许状。没有特许状经营的股份公司应 当被视为非法和无效的,子以取缔。 泡沫法案颁布后,大量泡沫公司被宣布为非法成立,并且被取缔。 意义：《泡沫法案》是英国在公司法律制度方面的首次尝试，某种程 度上挽救了当时的金融危机，但副作用是严重抑制了股份制的发展， 英国公司制度的成长和股市的发展因此停顿了百余年。19世纪工业革 命开始后，迅速发展的经济，需要更加庞大的融资能力，公司企业采 取股份制的趋势已不可阻挡。 1825 年，在商务部大臣 Hasken 的提议 下，《泡沫法案》终于被废除。
南海公司案例分析审计作业
“ 英国南海公司”破产审计案例学院：管理学院班级：会计1104班学号：220110522176姓名：石少桂“ 英国南海公司”破产审计案例一：案例介绍（一）基本案情及起因“南海公司”始创于1710年，主要从事海外贸易业务。
公司成立10 年经营业绩平平。
1719年至1720 年之间，公司趁股份投机热在英国方兴未艾之机，发行巨额股票，同时公司董事对外散布公司利好消息，致使公众对股价上扬增加了信心，带动了公司股价上升。
1719 年，南海公司股价为114 英镑，到1720 年 3 月股价升至300 英镑，1721年7 月公司股票价格高达1050 英镑，公司老板布伦特决定以高于面值数倍的价格发行新股。
同时，南海公司将获取的现金，转贷给购买股票的公众。
一时间南海公司股价扶摇直上，一场股票投机浪潮席卷全国。
由此，170 多家渐成立的股份公司股票以及原有的公司股票，都成了投机对象，股价暴涨 5 — 6 倍，各种职业的人，包括军人和家庭妇女都卷入了这场漩涡。
美国经济学家加尔布雷斯在其《大恐慌》一书中这样描绘当时人们购买股票的情形：“政治家忘记了政治，律师忘记了法庭，贸易商放弃了买卖，医生丢弃了病人，店主关闭了铺子，教父离开了圣坛，甚至连高贵的夫人也忘了高傲和虚荣。
”英国议会为了制止国内“泡沫公司”的膨胀，于1720 年6 月通过了《泡沫公司取缔法》，随之一些公司被解散。
许多投资者开始清醒，并抛售手中所持股票。
股票投资热的降温，致使“南海公司”股价一路下滑，到1720 年12 月，“南海公司”股价跌至124 英镑。
年底，英国政府对“南海公司”资产进行清理，发现其实际资本所剩无几。
而后，“南海公司”宣布破产。
“南海公司” 破产，犹如晴天霹雳，震惊了公司投资人和债权人，数以万计的股东及债权人蒙受损失。
当证实了百万英镑的损失落在自己头上时，纷纷向英国议会提出严惩欺诈者并给予赔偿损失的要求。
（二）南海公司的破产及后果1720年初南海公司股价迅速上涨，但是要继续推高股价就需要更多的社会资金涌向南海公司，然而此时的英国正处在第一次工业革命的前夕，大量的民间企业同样需要筹集资本，于是民间企业开始背着政府偷偷地发行股票。
第一章 案例(南海公司)
第一章案例分析“南海公司”破产案一、案例背景1720年，名噪一时的“南海公司”（the South Sea Company）倒闭的消息传来，犹如晴天霹雳，惊呆了正陶醉在黄金美梦中的债权人和投资人。
当这些“利害关系者”证实数百万英镑的损失将由自己承担的时候，他们一致向议会发出了严罚欺诈者，并赔偿损失的呼声。
面对舆论的压力，议会组织了一个由13人组成的特别委员会，调查南海公司破产事件。
经过秘密查证，发现该公司的会计记录严重失实，明显地存在着蓄意纂改数据的舞弊行为。
于是，议会决定聘请一位精通会计实务的斯内尔先生对南海公司的分公司“索布里奇商社”（Sawbridge&Company）的会计账目进行检查。
查尔斯·斯内尔（Charles Snell）出生在英国伦敦市，他是伦敦市堆斯特．莱恩学校的习字和会计教师，授课内容不仅包括簿记实务，而且包括审计实务。
他在一本教科书中，专设“商人审查会计记录所采用的实务方法”一章，详细介绍商业审计业务。
他实践经验丰富，理论基础扎实，在伦敦地区享有盛誉。
斯内尔接受议会委托以后，首先对事件背景和原因进行了调查。
他发现“南海公司”创建于1710年，以发展南大西洋的贸易为目的，获得了专卖非洲黑奴给西班牙美洲的30年垄断权，兼营捕鲸业。
它最大特权是可以自由地从事海外贸易活动。
但该公司在10年没有取得任何成功。
后来得到议会的批准，以国家公债约1000万英镑换作公司的股票，国家债权人换作公司的股东。
1713年与西班牙缔结了乌特来克条约，由公司供应非洲黑奴给西班牙美洲，公司享有特权。
由于这项计划的提倡者把美妙的前景吹上了天，以至在全国掀起了一股投机狂热。
成千上万的人赌博似地购买有价证券，根本不顾后果。
在1720年4月至7月之间，南海公司的股票价格由120镑涨至1020镑。
公司提供人利用众人的这股狂热，提出了各种令人眼花缭乱的计划。
当然，其中有些计划确实鼓舞人心，但大多数是荒唐的或虚幻的。
南海公司事件案例分析报告
南海公司事件案例分析报告一、背景介绍南海公司是一家在南海地区开展勘探和开采石油资源的能源公司。
该公司在近期发生了一系列事件，引起了广泛的关注和争议。
本报告将对这些事件进行综合分析，从而对南海公司的经营情况和影响因素进行评估。
二、事件一：石油泄漏事故在去年的某一天，南海公司的石油平台发生了泄漏事故，导致大量石油流入海洋中，对海洋生态环境造成了严重的破坏。
这一事件引起了公众的强烈关注，并对南海公司的环保意识和应急处置能力提出了质疑。
分析：南海公司在日常经营中应更加重视环保问题，制定严格的安全操作规程，确保设备设施的安全运行。
同时，公司应加强监测手段，提高对泄漏事故的预警和应急处理能力，减少对生态环境的不良影响。
三、事件二：劳工抗议罢工由于南海公司工资待遇和工作条件的不公平，员工们发起了大规模的抗议罢工活动，要求提高工资福利和改善工作环境。
这一事件引发了严重的劳资纠纷，对南海公司生产经营产生了重大影响。
分析：南海公司应该更加注重员工的权益和福利，制定合理的劳动合同和薪酬体系，确保员工的合法权益得到有效保障。
同时，加强与员工的沟通和协商，建立稳定的劳资关系，减少劳资纠纷对企业运营的不利影响。
四、事件三：政府监管问题南海公司在项目实施过程中涉嫌存在违规经营和行贿问题，引起了政府监管部门的关注。
政府对南海公司进行了调查，并采取了一系列行政处罚措施，对南海公司的正常运营造成了困难。
分析：作为一家合法经营的能源公司，南海公司应当严格遵守相关法律法规，并加强内部管理和风险控制，避免违法违规行为的发生。
与此同时，公司应该与政府监管部门保持密切的沟通和合作，积极配合调查工作，提升企业形象和信誉度。
五、事件四：品牌形象危机上述事件的发生对南海公司的品牌形象造成了严重的冲击，公众对该公司的认可度和信任度大幅下降。
南海公司面临着重建品牌形象的巨大挑战。
分析：南海公司应积极采取公关措施，向公众公开透明地传递公司的发展情况和改进措施，并承诺加强企业社会责任，重视环境保护和员工权益，以恢复公众对公司的信心和支持。
[精品]案例解读11英国“南海公司”破产案
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[精品]案例解读1.1英国“南海公司”破产案1720年，南海泡沫崩溃，南海公司宣布破产。
这是英国历史上著名的泡沫公司之一。
南海泡沫是指1720年在英国南海公司股票的投机热潮中，投资者对南海公司股价的过度投机行为。
由于当时英国政府对南海公司的支持以及公众对南海公司利润前景的乐观预期，大量资金涌入南海公司股票，导致其股价飙升。
然而，随着市场对南海公司利润前景的怀疑和政府对南海公司的调查，南海公司股价最终暴跌，泡沫破裂。
对于南海公司破产的原因，一方面是由于当时英国政府对南海公司的支持被撤回，另一方面是由于市场对南海公司利润前景的怀疑和政府对南海公司的调查。
此外，南海公司内部管理也存在问题，存在大量的内部交易和欺诈行为。
这些因素共同导致了南海公司的破产。
南海公司破产对英国经济和社会产生了深远的影响。
首先，大量投资者在这场泡沫中损失惨重，许多人因此破产或陷入贫困。
这使得英国的股票市场在很长一段时间内缺乏信心和投资热情。
其次，南海公司破产暴露了英国股票市场和政府监管存在的问题，促使政府加强了对股票市场的监管和审查。
此外，这场泡沫的破裂也加速了英国经济由盛转衰的进程。
从南海公司破产案中，我们可以得到以下启示：1.政府监管是保障金融市场稳定的重要手段。
在当时的情况下，英国政府应该加强对股票市场的监管和审查，以避免类似泡沫的出现。
2.投资者应该保持理性和谨慎的态度。
在投资股票时，应该充分了解公司的经营状况、财务状况和市场前景等信息，避免盲目跟风和投机取巧。
3.公司治理至关重要。
南海公司内部管理存在问题，导致大量内部交易和欺诈行为的发生。
这提醒我们，企业应该建立完善的内部控制机制和治理结构，以保障企业的健康发展。
4.泡沫的破裂是市场自我调节的结果。
投资者应该认识到市场的波动性和风险性，避免盲目追求高收益而忽略风险的存在。
除了以上启示，我们还应该从南海公司破产案中吸取教训：1.建立完善的市场监管机制。
政府应该加强对市场的监管和审查，建立完善的法律法规和监管机制，以保障市场的公平、公正和稳定。
琼民源案例分析 南海公司案例
琼民源案例分析南海公司案例英国南海公司（the South Sea Company）案例（一）神话大量可实现利润和高达60％股利支付率的传闻，使公司股价从1719年中的114英镑飞涨到1720年7月的1050英镑。
股票热使“政治家忘记了政治，律师忘记了法庭，贸易商放弃了买卖，医生丢弃了病人，店主关闭了铺子，教父离开了圣坛，甚至连高贵的夫人也忘了高贵和虚荣”。
（二）事实真相成立以来惨淡经营、表现平平，在对外贸易方面没有取得多大成功，进行清理时发现实际资本所剩无几。
（三）审计起因与结果1720年9月，南海公司不得不宣布破产倒闭，数以万计的债权人与股东蒙受损失，要求议会调查事情真相。
议会组织了一个13人的特别委员会进行秘密查证，为了进一步查清南海公司的财务状况，聘请了精通会计实务的查尔斯·斯耐尔（Charles Snell）对南海公司账目进行查询和审核。
Charles Snell于1721年提交了一份名为“伦敦市彻斯特·莱恩学校的书法大师兼会计师Charles Snell对素布里奇商社的会计账簿进行检查的意见”，指出南海公司存在舞弊行为，会计记录严重不实。
（四）意义和影响（1）在西方审计史上具有里程碑式的影响。
世界上绝大多数审计理论工作者都认为Charles Snell是世界上第一位民间审计人员，他所撰写的查账报告是世界上第一份民间审计报告，而英国南海公司舞弊案例也被列为世界上第一起比较正式的民间审计案例。
（2）说明了建立在所有权和经营权两权分离基础上的股份有限公司，必须要由注册会计师作为独立的第三方来协调、平衡所有者和经营者之间的经济责任关系。
万里大造林何庆魁中广网呼和浩特4月1日消息（记者郑颖）内蒙古公安厅今天召开新闻发布会，通报了内蒙古万里大造林有限公司涉嫌经济犯罪案件侦办情况，目前，万里大造林公司董事长陈相贵等人已经被捕，涉案林地已由各地人民政府负责接管，并得到了正常的管护。
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南海公司事件案例分析报告班级：10审计8班成员：姚茜何晓玲周丽丽朱悦刘泽源南海公司事件是世界经济史和会计审计史上的一个重大历史事件。
其产生的原因，众说纷纭。
经济学界多归结于狂热与泡沫，会计审计学界则归结于会计舞弊等等。
从以史为鉴的角度，有必要对其中的经济现象作一分析。
基于此，通过网上查阅资料、整合思考，多角度分析了南海公司事件产生的原因，博览群书，希望为我国企业的发展提供新的思路，避免产生类似问题，保证经济社会的科学有序发展。
一、事件概况：事件起因源于南海公司（SouthSea Company），南海公司在1711年西班牙王位继承战争仍然进行时创立，它表面上是一间专营英国与南美洲等地贸易的特许公司，但实际上是一所协助政府融资的私人机构，分担政府因战争而欠下的债务。
南海公司在夸大业务前景及进行舞弊的情况下被外界看好，到1720年，南海公司更透过贿赂政府，向国会推出以南海股票换取国债的计划，促使南海公司股票大受追捧，股价由原本1720年年初约120英镑急升至同年7月的1,000镑以上，全民疯狂炒股。
然而，市场上随即出现不少“泡沫公司”混水摸鱼，试图趁南海股价上升的同时分一杯羹。
为规管这些不法公司的出现，国会在6月通过《泡沫法案》，炒股热潮随之减退，并连带触发南海公司股价急挫，至9月暴跌回190镑以下的水平，不少人血本无归，连著名物理学家牛顿爵士也蚀本离场。
南海泡沫事件使大众对政府诚信破产，多名托利党官员因事件下台或问罪；相反，辉格党政治家罗伯特·沃波尔在事件中成功收拾混乱，协助向股民作出赔偿，使经济恢复正常，从而在1721年取得政府实权，并被后世形容为英国历史上的首位首相，此后，辉格党取代托利党，长年主导了英国的政局。
至于南海公司并没有因为泡沫而倒闭，但事实上，公司在1750年以后已中止对南美洲进行的贸易业务，它最终维持至1853年才正式结业二、具体介绍南海公司成立背景17世纪末到18世纪初，英国正处于经济发展的兴盛时期。
长期的经济繁荣使得私人资本不断集聚，社会储蓄不断膨胀，投机机会却相应不足，大量暂时闲置的资金有待寻找出路，而当时股票的发行量极少，拥有股票还是一种特权。
在这种背景下，一家名为“南海”的股份有限公司于1711年宣告成立。
南海公司成立原因南海公司成立之初，是为了支持英国政府债信的恢复(当时英国为与法国争夺欧洲霸主发行了巨额国债)，认购了总价值近1000万英镑的政府债券。
作为回报，英国政府对该公司经营的酒、醋、烟草等商品实行了永久性退税政策，并给予其对南海(即南美洲)的贸易垄断权。
当时，人人都知道秘鲁和墨西哥的地下埋藏着巨大的金银矿藏，只要能把英格兰的加工商送上海岸，数以万计的“金砖银块”就会源源不断地运回英国。
南海事件的诱发1719年，英国政府允许中奖债券与南海公司股票进行转换，同年年底，随着南美贸易障碍的清除，加之公众对股价上扬的预期，促进了债券向股票的转换，进而又带动股价的上升。
1720年，南海公司承诺接收全部国债，作为交易条件，政府逐年向公司偿还。
为了刺激股票的发行，南海公司允许客户以分期付款的方式(第一年仅仅只需支付10%的价款)来购买公司的新股票。
2月2日，英国下议院接受了南海公司的交易，南海公司的股票立即从129英镑跳升到160英镑；当上议院也通过议案时，股票价格涨上了390英镑。
投资者趋之若鹜，其中包括半数以上的参众议员，就连国王也禁不住诱惑，认购了价值10万英镑的股票。
由于购买踊跃，股票供不应求，因而价格狂飙，从1月的每股128英镑上升到7月份的每股1000英镑以上，6个月涨幅高达700％。
然而公司的真实业绩与人们期待的投资回报相去甚远。
对当时社会的影响民众：在南海公司股票示范效应的带动下，全英所有股份公司的股票都成了投机对象。
社会各界人士，包括军人和家庭妇女，甚至物理学家牛顿都卷入了漩涡。
人们完全丧失了理智，他们不在乎这些公司的经营范围、经营状况和发展前景，只相信发起人说他们的公司如何能获取巨大利润，人们惟恐错过大捞一把的机会。
一时间，股票价格暴涨，平均涨幅超过5倍。
大科学家牛顿在事后不得不感叹：“我能计算出天体的运行轨迹，却难以预料到人们如此疯狂”。
政府：1720年6月，为了制止各类“泡沫公司”的膨胀，英国国会通过了《泡沫法案》。
南海公司被取缔为了规管市场乱局，以及保护南海公司免受“泡沫公司”打扰，国会在1720年6月9日通过了别称《泡沫法案》的《1719年皇家交易所及伦敦保险公司法案》，内容规定股份公司必须取得皇家特许状才能继续经营。
[6]到6月11日，乔治一世发表公告，警告“泡沫公司”属非法，可受检控；后来乔治一世离开英国渡假，南海公司遂游说负责摄政的上诉法院法官，促使法院在7月颁令86间“泡沫公司”为非法，予以取缔。
1720年底，政府对南海公司的资产进行清理，发现其实际资本已所剩无几，那些高价买进南海股票的投资者遭受巨大损失。
许多财主、富商损失惨重，有的竟一贫如洗。
此后较长一段时间，民众对于新兴股份公司闻之色变，对股票交易也心存疑虑。
南海事件爆发的后果自大量“泡沫公司”被取缔后，社会大众才如梦初醒，对股份公司怀有戒心，连带南海公司也受牵连。
自7月以后，随着热潮减退，南海公司的股价由原本1,000镑以上的价位急速下滑，情况不受控制。
南海公司的股价到8月25日已跌至900镑，这时不少知情的内幕人士及时脱身，免却了血本无归的下场，但普通大众却在9月损失惨重。
在9月9日，南海公司股价已暴跌至540镑，为了挽救跌势，南海公司董事与英格兰银行董事在9月12日商讨解决方法。
会后误传英格兰银行决定注资600万镑，一度令南海股价重上670镑，但到同日下午，市场证实消息乃子虚乌有，南海股价随即跌至580镑，翌日再下试570镑，收市时更急挫至400镑。
此後，市场上人心虚怯，人人大举设法抛售南海股票，到9月28日的时候，南海股价已暴泻到190镑，至12月更跌剩124镑。
而在同期间，英国其他股票也受到拖累，英格兰银行的股价亦由8月的263镑跌到12月的145镑，但情况要比南海公司好。
南海公司的股价暴跌，使数以千计股民血本无归，当中不乏上流社会人士，另外部分人更因为欠债累累而出逃国外。
自经济泡沫发生后，社会舆论随即强烈要求向有关官员及南海公司的董事展开调查，以追究事件责任。
而由于事态严重，在内阁的请求下，乔治一世在11月提早结束休假，返回英国主持大局。
三、事件分析贸易公司当时是协助政府融资的私人机构。
事实上，南海公司本身的贸易业务平平，它虽在1711年成立，却要迟至1717年才开展远航贸易，至於而贸易本身到1718年更复因英、西交恶而中断。
南海公司股票之所以受公众追捧，是因为它与政府的密切合作关系，令大众对之放心，而另一方面，公司在推销南海方案时又向大众谎称，公司将会在南美得大众深信不疑。
英国大众20年以失败收场，但英国大众却依然对南海计划充满信心。
公司的计划在取得御准后不出数星期，就已经成功向逾半国债持有人换取债券，使他们成为公司股东之一，而同时间，南海公司股价亦开始节节上扬。
在1720年年初，原本只处于128英镑的南海公司股价，到3月上升至330镑。
在4月的时候，南海公司的董事们已经以每股高达300镑的价钱售出225万股股票。
到5月，南海股价上扬至500镑，6月升到890镑，7月的时候更上试到每股1,000英镑的价位。
尽管每股逾千镑，但公司董事仍然在这个价位售出500万股股票。
泡沫破灭1720年初南海公司股价迅速上涨，但是要继续推高股价就需要更多的社会资金涌向南海公司，然而此时的英国正处在第一次工业革命的前夕，大量的民间企业同样需要筹集资本，于是民间企业开始背着政府偷偷地发行股票。
因而会引起股票供给的增加，这样南海公司的股价就降下来，损害南海公司的利益。
南海公司为了和民间企业争夺有限的社会资源，开始大规模活动，他们利用与政府之间的特殊关系游说议会，从而通过了一项法案，即“反金融诈骗和投机法”，俗称为“泡沫法”。
“泡沫法”的颁布进一步推高了南海公司的股价，人们争先恐后的购买南海股票，在股价越涨越高的时候，内部人士与政府官员的大举抛售，引发了南海泡沫的破灭。
贪污受贿在1720年12月8日，国会召开，并随即就南海泡沫事件展开调查，其中下院更成立一个秘密委员会专责调查。
为了阻止局势恶化，下院的罗伯特·沃波尔曾建议英格兰银行及东印度公司各购入900万镑的南海股票，虽然这个建议得到国会支持，但最后没有落实。
到1721年1月，国会通过法案禁制南海公司董事离开英国，并著令要他们如实交代他们拥有的资产价值。
下院的秘密委员会随后在1721年2月发表调查报告，指南海公司进行非常严重的诈骗及贪污活动，另外又伪造公司账目，此外部分董事又与官员私相授受，其中更有董事透过不法投机活动而赚取可观利润。
在下院的报告中，受牵连的官员包括曾受贿的财政大臣约翰·艾思拉比、邮政总局局长老詹姆士·克拉格斯、南方大臣小詹姆士·克拉格斯、甚至乎是内阁掌权人斯坦厄普勋爵及巽得兰勋爵等等。
当中，艾思拉比在1721年1月被迫辞任财相，其后更被起诉犯下“最声名狼藉、危险和罪大恶极的贪污罪”，至3月被下院裁定罪成，除了被遂出下院外，更被判监禁在伦敦塔内；至於克拉格斯父子两人在举国痛骂下分别在3月和2月去世。
此外，在沃波尔的维护下，斯坦厄普勋爵、巽得兰勋爵及部分人士最终被判无罪，但值得注意的是，下院认为坦厄普勋爵无罪的票数仅仅比有罪的票数多三票。
随后在国会通过法案下，南海公司董事们的财产被充公，总值2,014,123英镑，不过其中354,600镑退还予南海公司董事们，作为他们基本营生所用。
以主席约翰·布伦特爵士为例，原本拥有18.3万身家的他充公后只剩下5,000镑；至於余款则用于救助南海泡沫事件中的受害人。
经调查后，委员会得出南海公司的股本在1720年年尾时共值3,700万镑，其中只有2,400万镑股本分配予持股人，其余1,300万镑诈骗得来的股本仍由公司持有。
在这笔款项中，最后有800万镑被用以瓜分为股息，每股派息作价33镑6仙令8便士，以作为对南海股票持有人的补偿。
四、南海公司的破产后果南海公司的破产引发了工业革命前西方资本市场的最为严重的一次经济危机，它标志着世界早期资本市场的崩溃。
1720年8月31日，南海公司股票市值为1640万英镑，此后不到一个月市值就被蒸发掉1030万英镑，同年10月，伦敦的股票指数平均跌去一半。
资本市场危机使刚刚建立的金融制度摇摇欲坠。
硬币从流通中消失，在伦敦，每月需支付5%的利息才能借到硬币，在爱尔兰，甚至回到了物物交换的阶段，阿姆斯特丹的股份公司个个垮台，股东纷纷破产(高德步等，2001)。