境外期货合约细则
期货法律法规国有企业境外期货套期保值业务管理办法
期货法律法规国有企业境外期货套期保值业务管理办法随着经济全球化的发展，国有企业在国际市场中的参与度不断提高，面临的价格波动风险也日益复杂。
为了有效管理风险，保障国有资产的安全，规范国有企业境外期货套期保值业务，制定一套科学合理的管理办法显得尤为重要。
一、国有企业境外期货套期保值业务的背景与意义在国际市场中，原材料、能源等大宗商品的价格波动频繁且幅度较大，这给国有企业的生产经营带来了很大的不确定性。
通过境外期货套期保值业务，国有企业可以锁定原材料或产品的价格，降低市场价格波动对企业利润的影响，稳定生产经营，增强企业在国际市场中的竞争力。
然而，境外期货市场具有高风险性和复杂性，如果缺乏有效的管理和规范，可能会给企业带来巨大的损失。
因此，制定严格的管理办法是确保国有企业在境外期货市场中稳健运营的关键。
二、管理办法的适用范围与主体本管理办法适用于在境外从事期货套期保值业务的国有企业。
国有企业包括国有独资企业、国有控股企业以及国有实际控制企业。
明确适用范围和主体有助于确保管理办法的针对性和有效性，避免出现监管空白或重叠。
三、业务开展的基本条件与审批流程国有企业开展境外期货套期保值业务，应当具备一定的条件。
首先，企业应当具有健全的内部管理制度和风险控制体系，包括明确的套期保值策略、风险评估机制、交易决策程序等。
其次，企业应当拥有具备期货专业知识和经验的人员团队，能够熟练掌握套期保值业务的操作和风险管理。
在审批流程方面，国有企业应当向相关主管部门提出申请，并提交详细的套期保值方案、风险管理制度、人员配备情况等材料。
主管部门将对申请进行严格审查，综合考虑企业的风险承受能力、套期保值需求等因素，决定是否批准企业开展业务。
四、套期保值策略与风险控制国有企业在境外期货市场进行套期保值，应当遵循“风险对冲、套期保值”的原则，严禁从事以投机为目的的交易。
套期保值策略应当与企业的生产经营实际需求相匹配，合理确定套期保值的品种、规模和期限。
LME期货合约
conforming to B39-79 (2008)
锡
Tin
5吨
5 tonnes (with a
tolerance of +/-2%)
1美元/吨
11:50-11:55,
12:35-12:40,
15:40-15:45,
16:25-16:30
LME交易品种
交易单位
最小变动价位
每日价格最大波动范围
合约月份
交易时间
最后交易日
最后交割日
交易保证金
交易手续费
交易等级
A级电解铜
25吨
25 tonnes (with a
tolerance of +/- 2%)
0.5美元/吨
12:00-12:05,
12:30-12:35,
15:30-15:35,
16:15-16:20
Lead of 99.97% purity (minimum)
conforming to BS EN 12659:1999
钢材
65吨
65 tonnes (with a tolerance of +/-3.5%)
Ring- Outright $0.50, Carries $0.01
LMEselect- Outright$0.10, Carries $0.01
铅
Lead
tolerance of +/- 2%)
0.25磅/吨
12:05-12:10,
12:40-12:45,
15:25-15:30,
16:00-16:05
3个月内为任何一个交易日; 3个月以上至15 个月为每月的第三个星期三
wti tas合约规则
wti tas合约规则WTI（West Texas Intermediate）是指美国西德克萨斯（West Texas）地区的中质原油，是美国原油定价的重要指标之一。
WTI TAS（Trade at Settlement）合约是一种期货合约，其交易在期货交易所进行。
以下是WTI TAS合约的一些主要规则：1. 合约规格：WTI TAS合约的交易单位是1000桶原油，且每个合约的交割月份为合约月份之后的两个连续月份，例如1月份的合约将会在3月份交割。
2. 交易时间：WTI TAS合约的交易时间是每个交易日的上午9点至下午2点30分，期间可以进行交易下单。
3. 价格计报方式：WTI TAS合约以交割月份最后一个交易日的结算价格为基准。
交易者可以在交易所进行交易，通过报价或使用特定的交易策略进行交易。
4. 报价方式：交易者可以对WTI TAS合约进行买入或卖出报价。
买方报价为正数，卖方报价为负数。
买方报价的数值表示与结算价格的差额，卖方报价的数值表示与结算价格的差额的负值。
5. 报价区间：WTI TAS合约的报价区间是-20到+20。
交易者可以在此区间内报价，该区间用于控制交易价格的范围，以防止过度波动。
6. 交易机制：WTI TAS合约采用了隐藏订单的交易机制，以防止交易者暴露自己的真实意图。
交易者可以通过报价进行交易，但其他交易者无法看到他们具体的报价。
7. 交割与结算：WTI TAS合约的交割是以结算价进行的。
交割日为交割月份的最后一个交易日，交易者持有未平仓合约的话，将会参与到交割过程中。
结算价是交割日的市场收盘价，根据交易者的合约头寸和报价，计算出最终结算价。
8. 交易限制：为了防止市场过度波动，WTI TAS合约的报价机制有一些限制。
当报价达到合约报价区间的上下限时，交易者无法继续报价，并且无法修改已经提交的报价。
这有助于保持交易价格的合理范围。
9. 风险控制：交易所通常会采取风险控制措施，以防止市场过度波动或出现交易异常。
常见外盘期货合约细则
常见外盘期货合约细则外盘期货合约是指在国外交易所上市交易的期货合约。
以下是常见外盘期货合约的细则：1. 芝加哥商品交易所（CME）的标普500股指期货合约（S&P 500 Futures）：合约规定标的为美国股票市场的标准普尔500指数。
每个合约代表着指数的更改金额，合约的交易单位为50美元乘以指数点数。
交割月份为三个季度的第三个周五2. 纽约商品交易所（NYMEX）的WTI原油期货合约（WTI Crude Oil Futures）：合约规定标的为美国德克萨斯州西得克萨斯中质原油。
每个合约代表着1000桶原油，交易单位为美元。
交割月份为每个月的第三个星期二3. 伦敦金属交易所（LME）的铜期货合约（Copper Futures）：合约规定标的为高纯度铜板。
每个合约代表着25吨铜，交易单位为美元。
交割月份为每个季度的每个月份最后一个工作日。
4. 芝加哥期货交易所（CBOT）的玉米期货合约（Corn Futures）：合约规定标的为美国玉米。
每个合约代表着5000蒲式耳的玉米，交易单位为美元。
交割月份为每年的三月、五月、七月、九月和十二月。
5. 伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）的欧洲利率期货合约（Euro. Inter. Bank. Offered. Rate Futures）：合约规定标的为欧洲银行间报价利率。
每个合约代表着100万欧元的利率，交易单位为欧元。
交割月份为每个季度的三月、六月、九月和十二月。
6. 新加坡交易所（SGX）的日经225指数期货合约（Nikkei 225 Index Futures）：合约规定标的为日本日经225指数。
每个合约代表着指数的1000倍，交易单位为日元。
交割月份为每个季度的三月、六月、九月和十二月。
7. 香港交易所（HKEX）的恒生指数期货合约（Hang Seng Index Futures）：合约规定标的为香港恒生指数。
每个合约代表着指数的50倍，交易单位为港元。
境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定（2024年修订）
境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定（2024年修订）文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】2024.07.26•【文号】•【施行日期】2024.08.26•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】尚未生效•【主题分类】外汇管理,其他金融机构监管正文中国人民银行国家外汇管理局公告〔2024〕第7号为进一步深化合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者外汇管理改革，稳步推进金融市场对外开放，中国人民银行、国家外汇管理局修订了《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，现予以公布，自2024年8月26日起实施。
附件：境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定中国人民银行国家外汇管理局2024年7月26日附件境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定第一章总则第一条为规范境外机构投资者境内证券期货投资管理，根据《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国外汇管理条例》等相关法律法规，制定本规定。
第二条本规定所称境外机构投资者，是指经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，投资于境内证券期货市场的合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（以下简称合格投资者）。
第三条合格投资者应当委托境内托管人（以下简称托管人）办理本规定所要求的相关手续。
合格投资者委托2家以上托管人的，应当指定1家托管人作为主报告人（仅有1家托管人的，默认该托管人为主报告人），负责为其办理业务登记等事项。
第四条中国人民银行、国家外汇管理局及其分支机构依法对合格投资者的资金账户、资金收付及汇兑等实施监督、管理和检查。
第二章登记管理第五条国家外汇管理局对合格投资者境内证券期货投资资金实行登记管理。
第六条合格投资者取得中国证监会经营证券期货业务许可证后，应向主报告人提供以下材料，并通过主报告人在国家外汇管理局数字外管平台银行版资本项目相关模块办理业务登记：（一）经营证券期货业务许可证复印件。
（二）有关遵守中国关于合格投资者税收管理规定的承诺函。
国家外汇管理局关于国有企业境外期货套期保值业务外汇管理有关问题的通知-汇发[2013]25号
![国家外汇管理局关于国有企业境外期货套期保值业务外汇管理有关问题的通知-汇发[2013]25号](https://img.taocdn.com/s3/m/ca9952df5ebfc77da26925c52cc58bd6318693c1.png)
国家外汇管理局关于国有企业境外期货套期保值业务外汇管理有关问题的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 国家外汇管理局关于国有企业境外期货套期保值业务外汇管理有关问题的通知（汇发[2013]25号）国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局，各中资外汇指定银行总行：为规范国有企业境外期货套期保值业务所涉外汇管理，简化操作，现就有关问题通知如下：一、本通知所指的国有企业境外期货套期保值业务（以下简称境外期货业务）是指根据《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》（证监发[2001]81号）取得中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）颁发的《境外期货业务许可证》的国有企业（以下简称持证企业）所开展的相关业务。
国家外汇管理局及其分支机构（以下简称外汇局）依法对持证企业境外期货业务相关的外汇登记、资金汇出入、结汇及购汇等实施监督管理。
二、持证企业应在本通知下发后30日内，持以下材料到企业注册地国家外汇管理局分支机构（以下简称所在地外汇局）重新办理境外期货业务外汇登记：（一）填写完备并加盖公章的《境内机构境外衍生业务登记申请表》（以下简称《申请表》，见附件1）；（二）中国证监会颁发的《境外期货业务许可证》复印件及核定的年度风险敞口批复文件；（三）外汇局要求的其他有关材料。
所在地外汇局审核材料无误后为企业办理外汇登记，依据中国证监会批复的企业年度风险敞口确认企业对外付汇额度，并向企业出具相关业务登记凭证。
三、持证企业年度风险敞口及其他登记事项（如机构名称、机构代码、许可证号等）发生变更的，应在20个工作日内，持相关批复文件或说明材料等，到所在地外汇局办理变更登记。
境外期货交易品种介绍
国外主要期货品种介绍LME铜期货合约交易品种阴极铜：A级合约单位25吨报价单位美元/吨最小变动价位0.5美/吨涨跌停板没有涨跌停板限制交割日期3个月内合约为每日交割；3至6个月期合约为每个星期三交割；7至63个月合约为每个月的第三个星期三交割。
交割等级伦敦交易所核准认可的A级铜的牌号，符合英国BSEN1978：1998标准分类规格。
交割地点交易所规定的交割仓库交割方式实物交割LME三月铜历史走势图LME铝期货合约交易品种高级原铝合约单位25吨报价单位美元/吨最小变动价位0.5美元/吨涨跌停板没有涨跌停板限制交割日期3个月内合约为每日交割；3至6个月期合约为每个星期三交割；7至63个月合约为每个月的第三个星期三交割。
交割等级纯度为99.7%的铝锭、T型铝条和铝块交割地点交易所规定的交割仓库交割方式实物交割LME三月铝历史走势图LME锌期货合约交易品种高级锌合约单位25吨(浮动±2%)报价单位美元/吨最小变动价位0.5美元/吨涨跌停板无交割日期3个月内合约为每日交割；每个星期三交割下三个月合约；每月第三个星期三交割21-27个月合约。
交割等级纯度不低于99.995%的锌板坯，每块重量不超过30KG，须有LME认可的牌号。
交割地点交易所规定的交割仓库交割方式实物交割LME锌期货历史走势图LME线型低密度聚乙烯期货合约交易品种LLDPE交易单位24.75吨/手报价单位美元为主要交易单位，同时提供欧元、日元、英镑的交易与结算服务最小变动价位0.5美元/吨涨跌停板无交易月份现货合约和三个月连续合约为每日交易；4至6个月合约为每个星期三交易；7至15个月合约为每月第三个星期三交易最后交易日交割月前一个月的最后一个工作日集中交割日每月的第三个星期三交割等级LME的LLDPE交割质量标准交割仓库LME指定的LLDPE交割仓库交易手续费视具体情况而定，如（1/64）%、（1/32）%不等交割方式实物交割交易代码LL上市交易所LMELME线型低密度聚乙烯历史走势图CBOT大豆期货合约交易品种黄大豆合约单位5000蒲式耳（1吨＝36.7437蒲式耳）报价单位美分/蒲式耳最小变动价位1/4美分/蒲式耳（12.5美元/合约）涨跌停板前一交易日结算价涨跌50美分/蒲式耳；现货月合约没有涨跌停板限制。
中国证券监督管理委员会关于印发《国有企业境外期货套期保值业务管理制度指导意见》的通知
中国证券监督管理委员会关于印发《国有企业境外期货套期保值业务管理制度指导意见》的通知文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2001.10.11•【文号】证监期货字[2001]29号•【施行日期】2001.10.11•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】期货正文中国证券监督管理委员会关于印发《国有企业境外期货套期保值业务管理制度指导意见》的通知（２００１年１０月１１日证监期货字〔２００１〕２９号）各有关企业：为了规范国有企业的境外期货套期保值业务，有效防范和化解境外期货业务风险，现将《国有企业境外期货套期保值业务管理制度指导意见》印发给你们，请遵照执行。
国有企业境外期货套期保值业务管理制度指导意见第一章总则第一条为规范国有企业境外期货套期保值业务，有效防范和化解风险，按照《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》，特制定本指导意见。
第二条获得境外期货业务许可证的企业在境外期货市场只能从事套期保值交易，不得进行投机交易。
第三条企业应该按照本指导意见，结合本企业的实际情况，制定规范有效的境外期货套期保值业务管理制度，严格遵守执行。
第四条企业最高决策机构应对境外期货套期保值业务负责，包括制定和执行企业有关内部管理制度，确保其持续有效，确保相关人员遵守有关制度。
第五条企业应定期对管理制度进行审查，确保制度能够适应实际运作和新的风险控制需要。
第六条企业的管理制度应传达到每位相关人员，每位相关人员应理解并贯彻执行管理制度。
第二章组织机构第七条企业的境外期货业务组织机构及岗位设置应体现管理的垂直性、业务的相互制约性以及职责的分离性。
第八条企业应由一位副总经理或相当级别的高级管理人员主管境外期货业务。
第九条企业可专设境外期货交易部门，也可在原相关部门设置相应岗位。
第十条企业应设置交易、结算、资金调拨、会计核算、风险管理、合规、档案管理等岗位。
各岗位应职责明确，体现相互制约、相互监督的关系。
期货交易规则和操作方法
期货交易规则和操作方法期货交易规则和操作方法一、期货合约类型1. 交易品种：包括期货合约、国际标准合约、期权合约、外汇期货及贵金属合约等。
2. 交易单位：一般根据交易品种的不同而有所不同，具体的交易单位见期货交易手册所载明的内容。
3. 期货期限：指当期期货合约的有效交易日，根据合约品种而有不同，例如某商品期货，其期限为当月、次月、季月和季度合约四种。
二、期货交易规则1. 期货价格报价：期货价格以每张合约单位的买、卖价或买、卖方向的报价以及限价买、卖报价的形式显示在电子屏上。
2. 涨跌法则：由买高卖低的原则，买盘表示市场上看涨的价格，卖盘表示市场上看跌的价格；如买盘价格高于卖盘价格，则认为市场涨势较强；如卖盘价格低于买盘价格，则认为市场跌势较强。
3. 合约乘数：指期货合约中每一价差所承担的最小价值，一般按交易市场要求一张合约承担货币数额不能低于一定最低限度，而计算出来的最小价值叫做合约乘数。
4. 成交价：期货交易是在有价格行情间进行，买者和卖者对价格有不同的要求，双方交易后会达成成交价格，它不一定等于买、卖双方的报价，而是由双方市场供需关系和交易规则决定的有效价格，是当时行情中真正的价格。
三、期货交易操作方法1. 开仓：指交易者将持有的头寸放到期货市场或建立到期货市场的头寸，是加入交易的基础形态。
2. 持仓：持仓就是持有某一期货合约中头寸，以随市场价格波动获利或亏损。
3. 平仓：指交易者反转头寸（从买变卖，从卖变买），可以实现结束交易，收回交易资金，平仓手续便是在确定交易的有效期内解除所有持仓头寸，期货合约成交并取得对应的交易收益。
4. 限仓：以止损或止赢来控制持仓次数，以免持仓超出投资者所承受的风险，限定利润或损失之封顶，以最大限度地减少投资者的风险。
5. 多空结构：多空结构指交易者在一定数量上同时存在多头和空头头寸，期货交易者可根据此结构进行头寸调整和冲销，用以规避市场风险。
四、其他注意事项1. 投资者交易期货时，应当特别注意价格变动的快慢度以及变动的规律，并结合当期经济环境进行综合判断，以此为基础作出投资决策。
境外期货品种合约细则
PA
06:00-05:15
美元及美分/金衡 盎司
0.05美元（5美元）
CME_NYMEX LME LME LME LME LME LME LME
白金 铜 铝 铅 锌 镍 锡 铝合金
PL CA AH PB ZS NI SN AA 交易所代 码
06:00-05:15 08:00-02:00 08:00-02:00 08:00-02:00 08:00-02:00 08:00-02:00 08:00-02:00 08:00-02:00
3,5,7,10,12 3,5,7,10 1,3,5,7,9,11, 同时应有至少2个一月 3,5,8,10,12 1,3,5,7,9,11 3,5,7,9,12
±3美分,……±7美分 N.A. ±10美分,±20美分 N.A. N.A. N.A.
合约月份第1个交 易日的前10个交 易日 合约月份第1个交 易日的前7个交易 日 合约月份第1个交 貨日的前5个交易 日 最后交易日的后1 个交易日 合约月份的第 1 个交易日 合约月份第1个交 易日向前推15日 合约月份的第1个 交易日 合约月份前1个月 最后交易日之前 12个交易日
20USD
20USD
2,4,5,6,7,8,10,12
± 0.03($/lb)
20USD
110,000板尺 5,000千克
1,3,5,7,9,11 连续的6个月
±10，±15($/mbf) 当天最大波幅±15日元 (即月合約除 外); 每±5日元 熔断5分钟
20USD 18USD
ICE_NYBOT
CT SB OJ W RC C
0.01美分/磅 0.01美分/磅 0.01美分/磅 美分/吨 美元/吨 英镑/吨
1/100美分（5美元） 1/100美分（11.2美元） 1/20美分（7.5美元） 0.1美元（5美元） 1美元（10美元） 1英镑（10英镑）
期货交易的交易规则与合约规定
期货交易的交易规则与合约规定期货交易是一种金融衍生品交易方式，它为投资者提供了一种通过购买或出售合约来获得未来某一商品或金融资产价值变动盈利的机会。
为了保证交易的公平、公正和有效性，期货市场制定了一系列交易规则和合约规定。
本文将对期货交易的交易规则与合约规定进行讨论。
一、交易规则1. 交易时间期货市场的交易时间一般为工作日的特定时间段，通常从早上9点到下午3点30分。
交易时间的确定有助于统一市场交易参与者的操作并确保交易的顺利进行。
2. 交易品种期货市场可以交易多种不同的商品或金融资产，例如农产品、能源、金属、货币等。
交易品种的选择应根据市场需求和投资者偏好来确定。
期货市场提供的交易品种应具备一定的流动性和市场参与者的广泛兴趣。
3. 交易机制期货交易采用的主要交易机制是“集中竞价”和“连续交易”。
在集中竞价交易中，买卖双方通过报价来达成交易。
而连续交易则是实时地接受买卖双方的报价，并根据报价的高低和数量来确定交易价格和成交量。
这两种交易机制都有助于确保交易的公平和高效进行。
期货交易的成本通常包括手续费和保证金两部分。
手续费是投资者在交易过程中支付给期货经纪商的费用，其金额通常与交易金额成比例。
保证金是投资者在交易时需缴纳的一定金额，用于保证其在交易过程中履行合约义务。
交易成本的合理设置能够吸引更多的投资者参与市场，增加市场的流动性。
二、合约规定1. 合约标的期货合约的标的物是指合约所规定的具体商品或金融资产。
在期货市场中，合约标的可以是农产品（如大豆、小麦）、能源（如原油、天然气）、金属（如铜、铝）等。
合约标的的选择应考虑市场参与者对该标的的需求和可交易性。
2. 合约规模合约规模是指每一份期货合约所代表的标的物数量。
合约规模的确定应遵循市场需求和流动性的原则。
合约规模过大容易导致交易者的参与受限，过小则可能影响市场交易的有效性。
3. 交割日期和方式期货合约中规定了交割日期和交割方式。
交割日期是指合约到期的日期，也是交易者需要履行合约义务的日期。
常见外盘期货合约细则
美国麦孟特集团外盘期货常见合约品种细则
注：
1、单位换算1磅=千克，黄金1盎司=克，1美元=100美分，大豆1蒲式耳=60磅=千克。
买一手美棉花为吨，一手美精铜25000磅/吨。
美铜每手费用为
102元，比国内一手240元便宜近一半。
大致上，若算每单位交易成本，外盘费用远低于内盘。
2、维持保证金与追加保证金
维持保证金是指维持仓位的最低保证金，一般为仓位价值的75%左右。
以美精铜为例，买二手开仓，需用保证金金额为9450美元，维持保证金为：9450X75%=7087美元。
当你的帐户发生亏损，低于7087美元时，即开始通知提醒你追加保证金（期货公司的义务），当亏损到维持保证金的一半时，即7087X50%=3543美元时，期货公司有权进行强制平仓，让你止损离场。
3、外盘期货保证金比例一般国内要小，维持在5%~10%之间，所以杠杆也稍大。
保证金比例是浮动的，临近交割月比例会提高，具体数值也是浮动变化的，一般自然人客户以选择主力合约交易为主。
《美盘交易主要品种期货合约细则》(英文版)
ICE Help Desk: Atlanta + 1 770 738 2101, London + 44 (0)20 7488 5100 or ICEHelpdesk@
1
Contract Specifications
Trading Hours
Quotation Contract Size Underlying Contract Size Minimum Price Flux Units of Trading Maximum Price Flux Settlement Prices Daily Margin
*A circular will be issued when the UK switches from GMT to BST and also when the US switches from DST which will affect the opening and closing times.
Contract Specifications
Description Trading Period/Strip Expiration Date
Contract Security
The ICE Brent Crude futures contract is a deliverable contract based on EFP delivery with an option to cash settle.
ICE Futures U.S. Nov 25, 2010
Contract Specifications
Description
Contract Symbol Contract Size Price Quotation Contract Listings Minimum Price Movement Settlement Grade/Standards/Quality Daily Price Limit
境外期货交易入门系列手册——第一期 LME
第一期伦敦金属交易所伦敦金属交易所(London Metal Exchange, 以下简称LME)是世界上最大的有色金属交易所，其价格和库存对世界范围的有色金属生产和销售有着重要的影响。
在19世纪中期，英国曾是世界上最大的锡和铜的生产国。
随着时间的推移，工业需求不断增长，英国又迫切地需要从国外的矿山大量进口工业原料，数月的海运期使得金属商人和消费者不得不面对价格起起落落的种种风险。
1877年，LME应运而生。
LME公开发布的成交价格被广泛作为世界金属贸易的基准价格，世界上全部铜生产量的70%是按照LME所公布的正式牌价为基准进行贸易的。
2011年，LME交易量达1.466亿手，比上年增长21.9%，交易金额达15.4万亿美元，比上年增长32.8%。
LME交易的品种有铜、铝、铅、锌、镍、铝合金、金属价格指数、北美特种铝合金、小型金属、钢坯、钼和钴。
提供金属期货、期权交易。
一、交易规则1、交易方式（1）公开叫价交易（Open Outcry Trading)公开叫价是指参与者在交易所内围成一圈在各自固定的位置上进行手势交易。
两个主要市场－Ring & Kerb Trading：今天LME 的圈内（Ring）和综合（Kerb）其实都是圈内交易，场外交易在下文中会提到。
交易所刚成立后，很长时间内的大部分交易基本在场内分节进行，当时只有Ring Trading，交易所收市后，交易自行停止。
随着市场参与者的增加，交易所关闭后人们移至交易所外的马路旁继续交易，由此产生了Kerb Trading（kerb原意为街道的路边石）。
二者的区别是，前者为单个商品的圈内交易，后者则是所有商品混合交易的圈内交易。
从交易所开始交易至今，公开叫价存在了一百多年且并没有被电子交易取代的现象，目前这种形式只限于LME的圈内交易。
公开叫价交易分为上午节和下午节，每节有两个交易时间段。
Ring Trading开盘，每一个金属合约依次进行5分钟的交易，所有合约都交易过后会有短暂休息，随后进行第二节的交易，同样所有金属依次进行5分钟的交易。
境外 交易者参与境内特定品种期货交易
境外交易者参与境内特定品种期货交易随着全球经济一体化的加速和金融市场的不断开放，境外交易者参与境内特定品种期货交易已成为我国期货市场发展的重要趋势。
这一举措不仅有助于提升我国期货市场的国际化水平，增强市场的影响力和竞争力，还为境外投资者提供了更多的投资机会和风险管理工具。
一、境外交易者参与境内特定品种期货交易的背景近年来，我国经济持续快速发展，在全球经济中的地位日益重要。
作为重要的金融市场之一，期货市场在服务实体经济、风险管理和价格发现等方面发挥着越来越重要的作用。
为了进一步提升我国期货市场的国际影响力，满足境外投资者的需求，我国逐步开放了特定品种期货交易，允许境外交易者参与。
二、境内特定品种期货的特点境内特定品种期货通常具有以下特点：1、与国际市场紧密关联：这些品种的价格受到国际市场供需、宏观经济等因素的影响较大，与国际市场价格走势具有较高的相关性。
2、具备完善的交易规则和监管体系：为了保障交易的公平、公正和透明，我国期货市场建立了严格的交易规则和监管制度，确保市场的稳定运行。
3、丰富的风险管理工具：除了期货合约本身，还提供了期权等衍生工具，为投资者提供了多样化的风险管理手段。
三、境外交易者参与的意义1、促进市场国际化境外交易者的参与能够引入不同的投资理念和交易策略，丰富市场参与者结构，促进市场的多元化和国际化发展。
2、提升价格发现功能更多的参与者能够提供更全面的市场信息，提高期货价格的准确性和有效性，更好地反映市场供求关系。
3、增强市场流动性增加交易活跃度，提高市场的流动性，降低交易成本，为投资者提供更有利的交易环境。
四、参与的途径和方式境外交易者可以通过以下途径参与境内特定品种期货交易：1、直接开户符合条件的境外交易者可以在境内期货公司直接开户，进行期货交易。
2、委托境内期货公司或境外经纪机构通过委托境内期货公司或境外经纪机构，间接参与境内期货交易。
五、相关政策和监管为了保障境外交易者的合法权益，维护市场秩序，我国出台了一系列政策和监管措施：1、资格审查对境外交易者的资质、信誉等进行严格审查，确保其符合参与条件。
LME会员制度和合约细则
London Metal Exchange - Membership Categories The LME has 7 categories of membership. Categories 6 and 7 are reserved for individual and honorary members.1 / 402 / 401、Ring Dealing（圈内交易会员12家）Amalgamated Metal Trading LimitedBarclays Bank PlcED & F Man Commodity Advisers LimitedJ.P.Morgan Securities LtdMAREX Financial LimitedMetdist Trading LtdMF Global UK LimitedNatixis Commodity Markets LimitedNewedge Group (UK Branch)SociétéGénéraleSucden Financial LimitedTriland Metals Ltd3 / 402. Associate Broker Clearing（准经纪清算会员26家）Associate broker clearing members have all the privileges of ring dealing members except that they may not trade in the ring. They operate through the 24 hour inter-office market. They are members of both the London Clearing House and the FSA, authorised under the 2000 Financial Services and Markets Act.ABN AMRO Clearing Bank N.V.ADM Investor Services International LimitedBache Commodities LimitedBGC Brokers L.P.BNP Paribas Commodity Futures LimitedCitigroup Global Markets LimitedCrédit Agricole Corporate and Investment BankCredit Suisse Securities (Europe) LimitedDeutsche Bank AG4 / 40Goldman Sachs InternationalHSBC Bank PlcICAP Securities LtdInvestec Bank plcKoch Metals Trading LtdMacquarie Bank LimitedMerrill Lynch InternationalMitsui Bussan Commodities LimitedMizuho Securities USA IncMorgan Stanley & Co. International plcPhibro LimitedRoyal Bank of Canada Europe LimitedScotiabank Europe Plc5 / 40Standard Bank PLCStandard Chartered BankToyota Tsusho Metals LimitedUBS Limited3. Associate Trade clearing（准交易清算会员2家）Associate trade clearing members may not issue client contracts nor may they trade in the ring but they are entitled to clear their own business.Hydro Aluminium ASHunter Douglas NVAS4. Associate Broker（准经纪会员5家）Associate broker members may issue LME contracts but are not members of the clearing house nor may they trade in the ring. They operate through the 24 hour inter-office market, and are members of the FSA, authorised under the 2000 Financial Services and Markets Act.6 / 40Ambrian Commodities LimitedAustralia and New Zealand Banking Group Limited Bank of London and The Middle East plc Commerzbank AGThe Royal Bank of Scotland plc5. Associate trade（准交易会员47家）have no trading rights except as clients.6,Individual member（个人会员）7,Honorary member （荣誉会员）7 / 408 / 40Becoming a member of the LME9 / 4010 /40LME合约LME合约包括三种，分别是期货(Futures)、期权(Traded Options)和以月度平均结算价为基准的均价交易期权合约(TAPOs --traded average price options contracts)。
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CME外汇交易所合约名称交易所代号香港交易最低波幅合约大小合约月份首次通知日最后交易日涨跌停交割方式保证金比例手续费手续费(保本)开仓按金维持按金 时间(夏令)CME澳元(AustralianDollar)AD电子盘: 0600–0500公开叫价: 2020 – 03000.0001= USD10AUD 100,000三月、六月、九月、十二月N.A合约月份第三个星期三之前两个交易日NA实物交割 5.32%204*0.0001USD 5,670USD 4,200CME英镑(BritishPound)BP电子盘: 0600–0500公开叫价: 2020 – 03000.0001= USD6.25GBP 62,500三月、六月、九月、十二月N.A合约月份第三个星期三之前两个交易日NA实物交割 3.06%207*0.0001USD 3,038USD 2,250CME加元(CanadianDollar)CD电子盘: 0600–0500公开叫价: 2020 – 03000.0001= USD10CAD 100,000三月、六月、九月、十二月N.A合约月份第三个星期三之前一个交易日NA实物交割 3.46%204*0.0001USD 3,440USD 2,550CME 欧元 (EuroCurrencies)EC电子盘: 0600–0500公开叫价: 2020 – 03000.0001= USD12.5EUR 125,000三月、六月、九月、十二月N.A合约月份第三个星期三之前两个交易日NA实物交割 4.84%204*0.0001USD 8,100USD 6,000CME日元(JapaneseYen)JY电子盘: 0600–0500公开叫价: 2020 – 03000.000001 =USD12.5JPY 12.5M三月、六月、九月、十二月N.A合约月份第三个星期三之前两个交易日NA实物交割 4.70%204*0.000001USD 7,290USD 5,400CME 纽元 (NewZealandDollar)NE电子盘: 0600–0500公开叫价: 2020 – 03000.0001= USD10NZD 100,000三月、六月、九月、十二月N.A合约月份第三个星期三之前两个交易日NA实物交割 6.08%204*0.0001USD 5,063USD 3,750CME 瑞士法郎(SwissFranc)SF电子盘: 0600–0500公开叫价: 2020 – 03000.0001= USD12.5SWF 125,000三月、六月、九月、十二月N.A合约月份第三个星期三之前两个交易日NA实物交割7.87%204*0.0001USD 10,935USD 8,100注：保本手续费点位根据手续费公开报价计算。
CME微型外汇及其他外汇交易所合约名称交易所代号香港交易最低波幅合约大小合约月份首次通知日最后交易日涨跌停交割方式保证金比例手续费手续费(保本)开仓按金维持按金 时间(夏令)CME微型澳币(MicroAustralianDollar)M6A电子盘:0600–0500 0.0001 = 1USD10000澳元三月、六月、九月、十二月N.A合约月份第三个星期三之前两个交易日NA实物交割 5.12%1020*0.0001USD 525USD 390CME微型欧元(Micro EuroCurrencies)M6E电子盘:0600–0500 0.0001 = 1.25USD12500欧元三月、六月、九月、十二月N.A合约月份第三个星期三之前两个交易日NA实物交割 4.71%1016*0.0001USD 810USD 600CME 微型英镑(MicroBritishPound)M6B电子盘:0600–0500 0.0001 = 0.625USD6250英镑三月、六月、九月、十二月N.A合约月份第三个星期三之前两个交易日NA实物交割 2.41%1032*0.0001USD 243USD 180CME人民币(ChineseRenminbi)RMB电子盘:0600–0500公开叫价: 2020– 03000.00001= USD10RMB1,000,000连续13个月及之后两个季月N.A合约月份第三个星期三之前两个交易日NA现金交割 1.23%204*0.00001USD 1,944USD 1,440注：保本手续费点位根据手续费公开报价计算。
最后更新日：2012年3月23日 2/13CME&CBT金属交易所合约名称交易所代号香港交易最低波幅合约大小合约大小合约月份首次通知日最后交易日涨跌停交割方式保证金比例手续费手续费(保本)开仓按金维持按金时间(夏令)CME 纽约期金 (New York Gold)GC电子盘: 0600 – 0515 公开叫价: 2020 – 01300.1 = USD10100盎司3110.3克即月、最近2个连续月、及其后23个月内2,4,8,10月及其后72个月内的6,12月合约月份前一个月的最后交易日合约月份最后一日倒数第三个交易日NA 实物交割7.13%306*0.1USD 12,655USD 9,375CME 铜 (New York Copper) HG电子盘: 0600 – 0515 公开叫价: 2010 – 01000.0005 =USD12.525,000磅11.4075吨即月及其后23个月内任何月份其后60个月内的3,5,7,9,12月合约月份前一个月的最后交易日合约月份最后一日倒数第三个交易日NA 实物交割8.66%305*0.0005USD 8,440USD 6,250CME白银 (NewYork Silver)SI电子盘: 0600 – 0515 公开叫价: 2025 – 01250.005 = USD255,000盎司155515克即月、最近2个连续月、及其后23个月内的1, 3, 5, 9月以及其后60个月内的7,12月合约月份前一个月的最后一个交易日合约月份最后一日倒数第三个交易日NA 实物交割15.17%303*0.005USD 27,000USD 20,000CME美国钯金(Palladium)PA 电子盘: 0600 – 0515公开叫价: 2030 – 01000.05 = USD5100盎司3110.3克即月、最近2个连续月、及其后12个月内任何3, 6, 9, 12月合约月份前一个月的最后交易日合约月份最后一日倒数第三个交易日NA 实物交割10.22%3012*0.05USD 7,213USD 6,563CME美国白金 (Platinum)PL电子盘: 0600 – 0515 公开叫价: 2020 – 01050.1 = USD550盎司1555.15克即月、最近2个连续月、及其后12个月内任何1, 4, 7, 10月合约月份前一个月的最后一个交易日合约月份最后一日倒数第三个交易日NA 实物交割5.62%3012*0.1USD 4,815USD 4,375ECBOT 黄金(Gold)ZG 电子盘: 0716 – 05000.1= USD10100盎司3110.3克首3个连续月;其后的两个2月,4月,8月及10月;其后的五个6月和12月合约月份前一个月的最后一个交易日到期交收月份最后的第3个营业日NA 实物交割8.02%306*0.1USD 14,345USD 10,625ECBOT 小型黄金(Mini-sizedGold)YG (ZH)电子盘: 0716 – 05000.1=USD3.3233.2盎司1032.62克首3个连续月;其后的两个2月,4月,8月及10月;其后的五个6月和12月合约月份前一个月的最后一个交易日到期交收月份最后的第3个营业日NA 实物交割8.10%3018*0.1USD 4,780USD 3,540ECBOT 白银(Silver)ZI 电子盘: 0716 – 05000.001=USD55000盎司155515克首3个连续月;其后的两个1月,3月,5月 及9月;其后的五个7月及12月合约月份前一个月的最后一个交易日到期交收月份最后的第3个营业日NA 实物交割17.11%3012*0.001USD 31,220USD 23,125ECBOT 小型白银(Mini-sized Silver)YI(ZZ)电子盘: 0716 – 05000.001=USD11000盎司31103克首3个连续月;其后的两个1月,3月,5月 及9月;其后的五个7月及12月合约月份前一个月的最后一个交易日到期交收月份最后的第3个营业日NA 实物交割18.01%3060*0.001USD 6,245USD 4,625注：保本手续费点位根据手续费公开报价计算。
CBT&CME&NBT指数交易所合约名称交易所代号香港交易最低波幅合约大小合约月份最后交易日涨跌停交割方式保证金比例手续费手续费(保本)开仓按金 维持按金 时间(夏令)CBT 杜琼斯工业平均指数 (DowJones Index)*DJ电子盘: 0430-0530&0600–2115 Mon:0600-2115; 公开叫价: 2130 –04151 pt =USD10USD10 xIndex三月、六月、九月、十二月合约月份第三个星期五隔夜500，盘中1000，2050，3050有十分钟熔断时间（仅跌停）现金交割,以最后交易日结算价格进行交割对冲7.23%306*1USD 9,375USD 7,500CBT 小型杜琼斯工业平均指数(Mini DowJones Index)*YM电子盘(e-cbot): 0430-0530&0600-0415 Mon:0600-04151pt=USD5USD5xIndex三月、六月、九月、十二月合约月份第三个星期五隔夜500，盘中1000，2050，3050有十分钟熔断时间（仅跌停）现金交割,以最后交易日结算价格进行交割对冲7.21%208*1USD 4,690USD 3,750CME 纳斯塔克100指数 (Nasdaq100)*ND电子盘: 0430-0530&0600–2115 Mon:0600-2115;公开叫价: 2130 –04150.25 pt =USD25USD100 xIndex连续5个季月电子盘:公开叫价的最后交易日的8天前公开叫价:合约月份第三个星期五的前一个交易日隔夜90，盘中180，360，540有十分钟熔断时间（仅跌停）现金交割,以最后交易日结算价格进行交割对冲8.36%303*0.25USD 21,875USD 17,500CME 小型纳斯塔克100指数 (E-mini Nasdaq100)*NQ电子盘(e-cbot): 0430-0530&0600-0415 Mon:0600-04150.25pt=USD5USD20 xIndex连续5个季月合约月份第三个星期五隔夜90，盘中180，360，540有十分钟熔断时间（仅跌停）现金交割,以最后交易日结算价格进行交割对冲8.36%208*0.25USD 4,375USD 3,500CME 标准普尔500指数 (S&P500)*SP电子盘: 0430-0530 &600–2115 Mon:0600-2115; 公开叫价: 2130 –04150.1 pt =USD25USD250 xIndex连续8个季月电子盘:公开叫价的最后交易日的8天前公开叫价:合约月份第三个星期五的前一个交易日隔夜50，盘中100，200，300有十分钟熔断时间（仅跌停）现金交割,以最后交易日结算价格进行交割对冲9.91%303*0.1USD 31,250USD 25,000CME 小型标准普尔500指数 (E-Mini S&P 500)ES电子盘(e-cbot): 0430-0530 &0600-0415 Mon: 0600-04150.25pt=USD12.5USD50 xIndex连续5个季月合约月份第三个星期五隔夜50，盘中100，200，300有十分钟熔断时间（仅跌停）现金交割,以最后交易日结算价格进行交割对冲9.11%204*0.25USD 6,250USD 5,000CME 日经平均指数225 (Nikkei225)NIY电子盘: 0430-0530 & 0600-04155 pt =JPY2500JPY500 xIndex3个连续月及12个季月合约月份第二个星期五之前一个交易日上一月份最后交易日的结算价在0-20000点,为±1000点,若是20005-30000点,为±1500点,若是30005点以上,为±2000点现金交割,以最后交易日结算价格进行交割对冲18.18%3800JY3*5JPY 781,250JPY 625,000NBT美元指数(Dollar Index)DX电子盘:0800-0500Mon:0600－05000.005pt＝USD5USD1000x Index三月、六月、九月、十二月合约月份第三个星期三的前两个交易日NA实物交割 3.79%3012*0.005USD 2,970USD 2,700注：保本手续费点位根据手续费公开报价计算。