金融工程学作业一 - 360文档中心

9月《金融工程学》作业考核试题及答案参考1

9月《金融工程学》作业考核试题及答案参考1如第一段所述，以下是9月《金融工程学》的作业考核试题及答案参考。

一、选择题（每题5分，共40分）1.什么是金融工程学的核心目标？A. 以金融市场为研究对象B. 以金融衍生品的定价为核心C. 以建立金融模型为核心D. 以上均是答案：D2.金融工程学研究的内容包括以下哪些方面？A. 金融市场B. 金融产品C. 金融机构D. 以上均是答案：D3.金融工程学中的“衍生品”是什么意思？A. 金融市场中的报价差B. 基础资产与衍生产品之间的差异C. 衍生产品对基础资产汇总的整体认识D. 对市场行情的概括与推断答案：B4.下列哪个不属于金融风险管理的主要内容？A. 外汇风险管理B. 信用风险管理C. 市场风险管理D. 利润风险管理答案：D5.金融工程学中的“套期保值”是什么概念？A. 利用金融工具对冲风险B. 利用金融工具进行投机操作C. 利用金融工具进行对冲和投机操作D. 以上皆非答案：A6.金融工程学中的“分散投资”是指什么？A. 投资在不同的金融市场B. 投资在不同的金融产品C. 投资在不同的金融工具D. 以上皆是答案：D7.金融工程学中的“价值投资”是什么概念？A. 基于价值回报预期来投资的策略B. 基于市场趋势来投资的策略C. 基于技术指标来投资的策略D. 以上皆非答案：A8.金融工程学的核心方法包括：A. 期权定价理论B. 资产定价模型C. 风险管理模型D. 以上均是答案：D二、简答题 (共60分)1.请简述金融工程学的定义及其研究内容。

答案：金融工程学是将金融学与数学和工程方法相结合的一门学科，旨在通过建立和应用数学模型来研究金融市场、金融产品和金融机构等方面的问题。

它的核心目标是通过对金融市场和金融工具进行定价和风险管理来最大化投资回报并控制风险。

2.金融工程学中的衍生品是指什么？请举例说明。

答案：金融工程学中的衍生品是指一种金融工具，其价值基于基础资产，例如股票、债券、商品等，但并不是直接拥有基础资产，而是通过建立衍生品合约来进行交易。

《金融工程》作业一二三

作业一1、一只股票现在价格是100元。

有连续两个时间步，每个步长6个月，每个单步二叉树预期上涨10%，或下跌10%，无风险利率8%（连续复利），运用无套利原则求执行价格为100元的看涨期权的价值。

2、假设市场上股票价格S=20元，执行价格X=18元，r=10%,T=1年。

如果市场报价欧式看涨期权的价格是3元，试问存在无风险的套利机会吗？如果有，如何套利？3、股票当前的价格是100元，以该价格作为执行价格的看涨期权和看跌期权的价格分别是3元和7元。

如果买入看涨期权、卖出看跌期权，再购入到期日价值为100 的无风险债券，则我们就复制了该股票的价值特征（可以叫做合成股票）。

试问无风险债券的投资成本是多少？如果偏离了这个价格，市场会发生怎样的套利行为？作业解答：1、按照本章的符号，u=1.1,d=0.9,r=0.08,所以p=( e0.08×0.5-0.9)/(1.1-0.9)=0.7041。

这里p是风险中性概率。

期权的价值是：(0.70412×21+2×0.7041×0.2959×0+0.29592×0) e-0.08=9.61。

2、本题中看涨期权的价值应该是S-Xe-rT=20-18e-0.1=3.71。

显然题中的期权价格小于此数，会引发套利活动。

套利者可以购买看涨期权并卖空股票，现金流是20-3=17。

17以10%投资一年，成为17 e0.1==18.79。

到期后如果股票价格高于18，套利者以18元的价格执行期权，并将股票的空头平仓，则可获利18.79-18=0.79元。

若股票价格低于18元（比如17元），套利者可以购买股票并将股票空头平仓，盈利是18.79-17=1.79元。

3、无风险证券的投资成本因该是100-7+3=96元，否则，市场就会出现以下套利活动。

第一，若投资成本低于96元（比如是93元），则合成股票的成本只有97元（7-3+93），相对于股票投资少了3元。

金融工程学作业第一部分.

1.美式期权参考答案：指期权从产生到期满之间的任一时刻都可以执行的期权。

2.混合证券参考答案：指那些结构涉及两个以上的基本市场的证券3.金融工程参考答案：指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融和财务问题4.期权参考答案：期权是指双方签订的一种合约，合约的一方有权利但并没有义务来做某事，通常是买进或卖出某种标的资产5.垃圾债券参考答案：指高收益率或投机等级债券，是具有比投资等级低的债券。

6.代理成本参考答案：是指现代企业的所有权与管理权的分离使得公司管理者并不点是追求公司所有者利益的最大化 1.最初套利形式是跨空间的，称为跨越时间的套利称为。

参考答案：空间套利（或地理套利）时间套利 2.价格风险是指未来价格偏离的可能性参考答案：期望值 3.远期汇率低于即期汇率，二者之间的差价叫远期以。

参考答案：贴水 4.在一般情况下，随折现率上升，NPV 。

参考答案：下降5.合约的卖方式为合约的卖方称为。

参考答案：空头多头 6.价格的波动性有三种尺度包括、、。

参考答案：价格变化的速度价格变化的频率价格变化的大小</SPAN< span> 7.指数期货是以、或其他指数为基础资产的期货合约。

：参考答案：期货合约的期权指数本身的期权 8.指数期权两种形式，其一是其二是。

参考答案：指数期货合约期权指数本身的期权 9.商业票据收益率常常同期短期国债的收益率。

参考答案：高于 10. 混合证券涉及四个基本市场，包括、、、。

参考答案：利率市场外汇市场股票市场商品市场 1.金融工具分为那几类。

参考答案：答：金融工具分为四大类：权益型工具、债务型工具、衍生型工具和复合型工具。

（1）权益型工具指代表公司所有权的证券，最常见的形式是变通股票。

（2）债务型工具代。

金融工程习题和答案求好评

金融工程（作业1）1．假设和分别是同一商品的期货价格，期限分别为和，其中。

证明当1F 2F 1t 2t 12t t >r 是利率（假设为常数）且不存在储藏成本的情况下有下式成立：)(1212t t r e F F −≤在本题中，假设期货合约和远期合约是相同的。

【答】如果，投资者可以通过如下组合来获得无风险利润： )(1212t t r e F F −>（1）做多到期日为的期货 1t （2）做空到期日为的期货2t 当（1）到期时，借入买入资产；当（2）到期时，以的价格迈出资产，并偿还借款本息。

因此有正的利润。

在市场的套利驱使下，这种套利机会将会消失，因此。

1F 2F )(112t t r e F −)(1212t t r e F F −≤2．通过分析投资于资产现货并卖出该资产的期货的策略证明方程式成立。

假设资产的所有收入都被再投资到该资产上。

使用教材46、48页的方法，说明如果等式不成立，套利者会怎样做。

T q r e S F )(00−=T q r e S F )(00−=【答】qT e S −0 Tq r e S )(0−−qT e S −−0TS 0TS F −00T该策略为：（1）借入资金买入份股票，由于资产收入再投资，因此，期末资产qT e −为1份股票。

（2）签订空头远期合约，以的价格卖出一份股票。

0F 收益如上所示。

无套利结果导致成立。

T q r e S F )(00−=如果，投资者可以：T q r e S F )(00−<（1）卖出份股票，并将收入进行利率为qT e −r 的投资（2）签订多头头远期合约，以的价格买入一份股票。

0F 如果，投资者可以：T q r e S F )(00−>（1）借入资金买入份股票，由于资产收入再投资，因此，期末为1份股票。

qT e − （2）签订空头远期合约，以的价格卖出一份股票。

0F3．现在是1月30日。

你管理一个价值6 000 000美元的债券组合。

金融工程作业题(1)

.%2.为了在第4年底收益2000元，第10年底收益5000元，当前选择这样的投资：前两年每年初投入2000元，第3年初再投入一部分。

若季换算名利率为6%，试计算第三年初投入的金额。

3.已知1个货币单位的本金以实利率i 累积到第3年底的终值再加上第3年底的1个货币单位的资本以实贴现率i 贴现的现值之和为2.0096.计算i 。

4.现有不允许提前支取的银行定期存款，其利率（保持6年不变）如表1所示。

某投资者准备存入1000元，存期6年。

计算最大收益的定期储蓄组合的年平均年利率。

表1 某定期存款的利率2020.3.31 已知年单利率 4 ，问经过多少时间它对应的年复利率可以达到 2.5%？2020.3.101.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。

如果3个月后该股票的市价为15元，求这份交易数量为100单位的远期合约多头方的价值。

2.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，利率期限结构平坦。

无风险连续复利年利率为10%，市场上该股票的3个月远期价格为23元，请问应如何进行套利？若该股票1个月后和2个月后每股将分别派发红利1元和0.8元，是否存在套利空间？若有，应如何进行套利？3.假设沪深300指数目前为2425点，3个月期的无风险连续复利年利率为4%，指数股息收益率约为每年1%，求该指数3个月期的期货价格。

4.某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30元，所有期限的无风险连续复利年利率均为6%，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，交易单位为100。

请问：(1该远期价格等于多少？若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始价值等于多少？(2)3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期价格和该合约空头价值等于多少？2020.3.31一、单选题1.金融工程简单来说，就是由金融、（）、（）和工程等交叉形成的一门新兴学科。

金融工程学作业1

金融工程学作业1 第一章绪论一、名词解释1.金融工程2.金融工程工具3.远期4.期货5. 期权二、问答题1、什么是金融工程，什么是金融工程学？2、什么是金融工程工具，主要有哪几类？3、简述金融工程的要素与一般步骤。

4、期货最显著的特点和最基本的功能是什么？5、试比较远期和期货的不同特点。

6、比较场外交易市场与交易所交易市场的利弊。

第二章远期利率和FRA一、名词解释1.远期利率2.远期利率协议二、问答题1、远期—远期交易有哪些种类，为什么没有广泛流行？2、简述FRA的概念、功能和表示方法。

三、计算题1、远期利率的计算。

假设3个月期的利率为5.25%，12个月期的利率为5.75%，请计算确定3×12远期利率。

2、结算金的计算。

云海公司3个月后需要资金500万元，为期6个月。

公司预测届时利率将上升，为锁定资金成本，遂向银行买入一份“3×9FRA”。

银行报价的合约利率为：5.20%--5.50%。

3个月，市场利率果然上升，6个月期的市场利率为5.65%。

要求：（1）计算确定结算金；(2)该由哪一方支付给哪一方？第三章远期汇率和远期汇率综合协议一、名词解释1. 远期汇率2.远期外汇综合协议3. 无风险套利原理二、问答题远期汇率水平取决于哪些因素？三、计算题（计算确定远期汇率及互换点数）某日市场上一年期英镑利率为4.5%，美元利率为5.3%，英镑兑美元的即期汇率：2.1。

请计算英镑兑美元的远期汇率和互换点数。

金融工程学第1次答案

《金融工程》作业1、通过一学期的学习，请你谈谈对《金融工程学》的认识。

（提示：主要从“金融工程学”含义、产生的原因、学科发展现状、作用等方面进行论证）答：金融工程学侧重于衍生金融产品的定价和实际运用，它最关心的是如何利用创新金融工具，来更有效地分配和再分配个体所面临的各种经济风险，以优化它们的风险/收益率。

较为具体而言，金融工程是在风险中性的假设条件下，将某种金融证券资产的期望收益率拟合于无风险收益率；从而是趋向于一种风险厌恶型的投资型。

金融工程创造性解决企业的金融问题，创造性体现在工具的创新和制度的创新，核心是风险管理，它进行风险管理的特征：高效性、准确性、成本的低迷性，核心内容是流动性、安全性、完善性金融工程在实际运用方面，甚至已超出了金融和财务的领域。

一些工业企业已把金融工程的技术方法应用于企业管理、市场营销、商品定价、专利权价值估算、员工福利政策的制定、商务契约的谈判等等方面，取得了意想不到的成功。

而且经常是只用一项简单的金融工程技术就可以解决原本相当复杂的问题。

实际上，只要是牵涉到收益和风险权衡抉择和分配转移问题，金融工程就有用武之地。

也就是说，金融工作的理论和实务，可拓展到更为广泛的领域中去。

另外，在某种意义上，金融工程师们在扮演着三种角色：交易方案制定者(市场参与者)、新观念创造者(创造者) 和经济法律打擦边球者。

2、分析比较“两得宝”与“期权宝”异同并谈谈2002年11月央行为什么先批准国内商业银行推出“两得宝”业务而暂不允许从事“期权宝”业务？答：两得宝：两得宝简单来说，就是将到期提取本金的货币选择权交付给国银行，即可获得银行支付的期权费，从而在一定期限内，可以让您利息收入和期权费收入双双得益的一种投资组合。

在投资两得宝时，首先要选定存款货币，同时还须选择另一种客户有可能获得的挂钩货币。

需要提醒的是，在存款货币和挂钩货币中有一种必须是美元，银行会根据客户所选择的那组货币即时报出一个协定汇率，期权到期之日，银行会按协议约定将当时的参考汇率同协定汇率比较，决定以存款货币还是挂钩货币支付客户的存款本金、税后利息和期权费，以确定您的收益回报。

金融工程作业一 (自动保存的)

201131141808 金融1班郭婉纯思考题：跌破净资产的企业适不适合投资？截至2014年4月8日，银行、钢铁、房地产市净率情况：表1 各大银行市净率情况名字市净率平安银行0.96宁波银行 1.05浦发银行0.93华夏银行0.97民生银行 1.17招商银行0.97南京银行0.9兴业银行0.99北京银行0.89农业银行0.94交通银行0.68工商银行0.97光大银行0.77建设银行0.95中国银行0.8中信银行0.98由图，除了宁波银行和民生银行，其他银行都跌破净资产，市净率最小的是交通银行，只有0.68。

对于房地产行业，在上市的144家房地产公司中，破净的有14家，分别如下表：表2 破净的房地产企业市净率情况名字市净率新城Ｂ股0.13凌云Ｂ股0.51金融街0.71福星股份0.74世茂股份0.76信达地产0.8长春经开0.81首开股份0.86美好集团0.88天房发展0.89北辰实业0.89华发股份0.91栖霞建设0.92黑牡丹0.99对于钢铁类公司，在上市的34家公司中，破净的有21家，分别如下表：表3 破净的钢铁公司市净率情况名字市净率*ST鞍钢0.46河北钢铁0.48华菱钢铁0.54马钢股份0.55太钢不锈0.56本钢板材0.56武钢股份0.58安阳钢铁0.6宝钢股份0.6新钢股份0.62凌钢股份0.64南钢股份0.75八一钢铁0.79山东钢铁0.82酒钢宏兴0.84大冶特钢0.85西宁特钢0.85三钢闽光0.86首钢股份0.93杭钢股份0.96柳钢股份0.97查阅资料发现，对于股价跌破净资产的现象，有人认为破净意味着投资机会来临，其主要根据是：对于股票价格来说，只有市值高于净值才是常态，如果净值高于市值，理论上还不如将公司清算更符合股东利益，破净一般说明股价存在一定的低估嫌疑；破净的时间往往很短，而一旦出现破净，市场离底部也就不远了。

对此，也有人认为破净的股票不具备投资价值，其主要理由是：每股净资产只是公司的账面价值，并不代表公司的发展潜力，破净个股大多是因为公司基本面恶化所致；股票破净不代表投资价值凸现，股价的结构性调整仍将继续。

金融工程学作业题

《金融工程学》作业题1、交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元/日元。

如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？2、当前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。

市场借贷年利率（连续复利）为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？如果存在套利机会，设计套利策略。

3、每季度计一次复利的年利率为14%，请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利率。

4、假设连续复利的零息票利率如下：期限（年）年利率（%）1 12.02 13.03 13.74 14.25 14.5请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。

5、假设连续复利的零息票利率分别为：期限（月）年利率（%）3 8.06 8.29 8.412 8.515 8.618 8.7请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。

6、假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。

7、某股票预计在2个月和5个月后每股派发1元股息，该股票日前市价等于30，所有期限的无风险连续复利年利率均为6％，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，请问：1）该远期价格等于多少?若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始值等于多少? 2）3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6％，此时远期价格和该合约空头价值等于多少?8、假如英镑与美元的即期汇率是1英镑＝1.6650美元，远期汇率是1英镑＝1.660美元，6个月期美元与英镑的无风险连续复利年利率分别是6％和8％，问是否存在套利机会？如存在，如何套利?9、假设某公司计划在3个月后借入一笔为期6个月的1000万美元的浮动利率债务。

根据该公司的信用状况，该公司能以6个月期的LIBOR利率水平借入资金，目前6个月期的LIBOR 利率水平为6%，但该公司担心3个月后LIBOR会上升，因此公司买入一份名义本金为1000万美元的3X9的远期利率协议。

大连理工大学《金融工程学》在线作业1答卷

大工21秋《金融工程学》在线作业1-00001试卷总分:100 得分:100一、单选题 (共 10 道试题,共 40 分)1. 假设某资产的即期价格与市场正相关，下列说法正确的是（）A. 远期价格等于预期的未来即期价格B. 远期价格大于预期的未来即期价格C. 远期价格小于预期的未来即期价格D. 远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定答案:C2.（）是第一种推出的呼唤工具。

A. 货币互换B. 利率互换C. 平行贷款D. 背对背贷款答案:A3.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为（）A. 0.24美元B. 0.25美元C. 0.26美元D. 0.27美元答案:C4.期权最大的特征是（）A. 风险性收益的对称性B. 卖方有执行或放弃执行期权的选择权C. 风险与收益的不对称性D. 必须计算每日盈亏答案:C5.第一份利率期货合约以（）为标的物。

A. T-bondB. GNMA抵押贷款C. 存款凭证D. 商业票据答案:B6.当基差出人意料的增大时，以下说法正确的是。

A. 利用期货空头进行套期保值的投资者有利B. 利用期货空头进行套期保值的投资者不利￥￥利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利C. 这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响答案:A7.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（）功能A. 风险转移B. 商品交货C. 价格发现D. 锁定利润答案:C8.远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（）按360天计算。

A. 美元B. 日元C. 英镑D. 人民币答案:A9.金融工程学出现于20世纪（）年代A. 60B. 70C. 80D. 90答案:C10.当期货合约愈临近交割日时，现货价格与期货价格逐渐缩小，这就是所谓的（）现象。

南开大学20秋《金融工程学》在线作业-1(参考答案)

1.第一份股票价格指数期货合约于()年出现在美国堪萨斯交易所。

A.1972B.1973C.1982D.1984答案：C2.下列说法哪一个是错误的?()A.场外交易的主要问题是信用风险B.交易所交易缺乏灵活性C.场外交易能按需定制D.互换市场是一种场内交易市场答案：D3.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。

这一过程就是所谓()现象。

A.转换因子B.基差C.趋同D.Delta中性答案：C4.标准的FRA出现于()年。

A.1983B.1984C.1986D.1988答案：B5.在期货交易中()是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。

A.基础保证金B.初始保证金C.追加保证金D.变更追加保证金答案：B6.金融工程学起源于80年代()国的投资银行家。

A.美B.英C.法D.荷兰答案：B7.最早提出金融工程学概念的是()。

A.瓦尔拉斯B.芬那提C.托宾D.默顿答案：B8.只能在到期日行使的期权，是()期权。

A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权答案：B9.掉期交易合约的生效日一般在交易日的()。

A.同一日B.后一日C.后二日D.后三日答案：D10.远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，()按360天计算。

B.日元C.英镑D.人民币答案：A11.基差掉期是()的掉期。

A.固定利率对固定利率B.固定利率对浮动利率C.浮动利率对浮动利率D.上述均可答案：C12.第一份利率期货合约以()为标的物。

A.T-bondB.GNMA抵押贷款C.存款凭证D.商业票据答案：B13.一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险()。

A.越小B.越大C.一样D.不确定答案：B14.在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应()。

A.买入期货合约B.卖出期货合约C.买入期货合约的同时卖出期货合约D.无法操作15.假设某资产的即期价格与市场正相关。

《金融工程》作业一、二、三

1、一只股票现在价格是100元。

有连续两个时间步，每个步长6个月，每个单步二叉树预期上涨10%，或下跌10%，无风险利率8%（连续复利），运用无套利原则求执行价格为100元的看涨期权的价值。

2、假设市场上股票价格S=20元，执行价格X=18元，r=10%,T=1年。

如果市场报价欧式看涨期权的价格是3元，试问存在无风险的套利机会吗？如果有，如何套利？3、股票当前的价格是100元，以该价格作为执行价格的看涨期权和看跌期权的价格分别是3元和7元。

如果买入看涨期权、卖出看跌期权，再购入到期日价值为100 的无风险债券，则我们就复制了该股票的价值特征（可以叫做合成股票）。

试问无风险债券的投资成本是多少？如果偏离了这个价格，市场会发生怎样的套利行为？作业解答：1、按照本章的符号，u=1.1,d=0.9,r=0.08,所以p=( e0.08×0.5-0.9)/(1.1-0.9)=0.7041。

这里p是风险中性概率。

期权的价值是：(0.70412×21+2×0.7041×0.2959×0+0.29592×0) e-0.08=9.61。

2、本题中看涨期权的价值应该是S-Xe-rT=20-18e-0.1=3.71。

显然题中的期权价格小于此数，会引发套利活动。

套利者可以购买看涨期权并卖空股票，现金流是20-3=17。

17以10%投资一年，成为17 e0.1==18.79。

到期后如果股票价格高于18，套利者以18元的价格执行期权，并将股票的空头平仓，则可获利18.79-18=0.79元。

若股票价格低于18元（比如17元），套利者可以购买股票并将股票空头平仓，盈利是18.79-17=1.79元。

3、无风险证券的投资成本因该是100-7+3=96元，否则，市场就会出现以下套利活动。

第一，若投资成本低于96元（比如是93元），则合成股票的成本只有97元（7-3+93），相对于股票投资少了3元。

《金融工程学》作业

《金融工程学》作业一、选择题1.证券投资收益最大化和风险最小化这两个目标（）.A.可以同时实现；B.是一致的；C.是相互冲突的；D.大多数情况下可以同时实现.2.金融工程中，通常用（）来衡量风险.A．收益率； B.收益率的标准差； C.到期收益率； D.市场风险.3. 系数表示的是（）.A.市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度；B.市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度；C.无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度；D.无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度.4.下列哪个不是远期合约的特点( ).A.非标准化；B.实物交割；C.流动性好；D.信用分险大.5.下列哪项不属于金融期货（）.A.外汇期货；B.利率期货；C.股票指数期货；D.商品期货.6.下列不属于资本资产定价模型的前提假设条件（）.A.证券交易是在一个无摩擦的、完备的竞争性市场中进行的；B.所有投资者都是理性的；C.每个投资者对预期收益率及其标准差、证券之间的协方差有不同的预期；D.资产能够被无限细分，拥有充分的流动性.7.相对于基础证券，下列不属于金融衍生工具的特点是（）.A.高收益和高风险并存；B.交易金额的不确定性；C.具有一定的技术性和复杂性；D.对投资者的要求不高.8.由于中央政府予以税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府证券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为（）.A.低风险证券；B.无风险证券；C.风险证券；D.高风险证券.9.债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则（）.A.债券价格下降；B.债券价格上升；C.不变；D.难以确定.10.在2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品的是（）.A.货币互换；B.信用违约互换；C.利率互换；D.股权互换.11.某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券，按年计息，按复利计算该投资的终值为（）.A.12597.12元；B.12400元；C.10800元；D.13310元.12.股权类产品的衍生工具是指以（）为基础的金融衍生工具.A.各种货币；B.股票或股票指数；C.利率或利率的载体；D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险.二、填空题1.按金融工具的风险是否能被分散和规避，将其风险可分为个别风险和 .2.按照交易的金融工具的期限的长短，可将金融市场分为和货币市场.3.一个在小麦期货中做_______头寸的交易者希望小麦价格将来上涨.4.在资本资产定价模型中，投资者分别用资产未来预期收益率的期望和方差来评价某一资产的收益率水平和水平.5.股票指数期货是以为买卖标的物的期货.6.根据合约履约时间的不同，期权可以分为欧式期权和 .7.金融工程学有三个基本要素：不确定性、和能力.8.在有效金融市场上，一个公司的价值是由其资产负债表的资产一栏里面的盈利能力所决定的，而与该公司的负债一栏里面的以及股本结构无关.9.金融工程学是帮助人们在繁杂的金融市场中找到解决金融问题的方法论，其目的是 .10. 是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利.11. 是指一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券.12.债券按发行主体的不同，可以分为政府债券、金融债券和 .三、判断题（T代表正确，F代表错误）1.交易所交易存在的问题之一是缺乏灵活性. （）2.大多数期货合约以现货进行交割. （）3.债券资产的价值变动应与其息票收入再投资收益率反方向变动. （）4.签订远期合约的双方最终不需要进行实物交割. （）5.如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期任期权失效.这样，期权买方最多损失所交的权利金. （）6.期权买方和卖方均有执行和不执行交易的权利. （）7.金融远期和约由于采用了集中交易的方式，交易事项可以协商确定，较为灵活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理的手段. ( )8.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性. （）9.单因素模型假定任意风险资产收益由一个公共因素决定. ( )10.期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交割. （）11.远期交易的原理是“借入长期，贷出短期”. （）12.远期、期货和期权的交易双方在权利和义务上都是对等的. （）四、简答题1.什么是金融工程?金融工程技术可以用来解决什么问题？2.试比较场外交易市场与交易所交易市场的利弊？3.期权的要素及功能分别是什么？4.CAPM模型的假设条件是什么？并写出CAPM模型的表达式.5、什么是债券？债券包括哪些基本要素？6、影响期权价格（期权费）的因素有哪些？7、简述期货和远期的区别？8、简述金融工程运作的六个步骤.9.简述股指期货的功能.影响股票指数期货的因素是什么？10.阐述期货与期权的区别.五、计算题1.某交易商拥有1亿日元远期多头,远期汇率为0.008美元/日元.如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元,请计算该交易商的盈亏状况.2.某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一份执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约.那么当合约到期时该投机者的净收益是？3.A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长.当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.08，A公司股票β值为1.5.那么，A公司股票当前的合理价格P是多少？4.某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，计算该债券的发行价格和投资者的到期收益率.5．A公司2008年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长.当前的无风险利率为0.04，市场组合的风险溢价为0.12，A公司股票β值为1.5.那么，A公司股票当前的合理价格P是多少？6．已知证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B的期望收益，标准差以及相关系数如下：证券名称期望收益R 标准差S 相关系数投资比重XA 10% 6% 0．12 30%B 5% 2% 70%计算组合P的期望收益率和方差.7.甲方希望在3个月以后以6.80元人民币/美元的汇率用人民币买入10万美金，乙方愿意在三个月后以同样的汇率卖出10万美金，于是双方签订一份在3个月以后成交的远期合约.如在到期日汇率变为6.85元人民币/美元，则计算甲乙两方的损益情况及各方的损益数目?六、论述题1、请论述在看好某项资产的情况下，“多方头寸”的三种实现方式，并分析各自的收益损失特征。

2020年秋季大连理工大学《金融工程学》在线作业1附满分答案

2020年秋季大连理工大学《金融工程学》在线作业1附满分答案试卷总分:100 得分:100一、单选题 (共 10 道试题,共 40 分)1.在期货交易中，由于每日结算价格的波动而对保证金进行调整的数额称为（）A.初始保证金B.维持保证金C.变动保证金D.追加保证金答案:B2.关于套利组合的特征，下列说法错误的是（）A.套利组合中通常只包含风险资产B.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资C.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产D.套利组合是无风险的答案:A3.投资者买入资产并卖出看涨期权，其收益结果等同于（）A.卖出看跌期权B.买入看跌期权C.买入看涨期权D.卖出看涨期权答案:A更多加微boge30619,有惊喜！！！4.关于期权价格的叙述，正确的是（）A.期权的有效期限越长，期权价值就越大B.标的资产价格波动率越大，期权价值就越大C.无风险利率越小，期权价值就越大D.标的资产收益越大，期权价值就越大答案:A5.远期合约的多头是（）A.合约的买方B.合约的卖方C.交割资产的人D.经纪人答案:A6.期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬，则这笔费用称为（）A.交易佣金B.协定价格C.保证金D.期权费答案:D7.利用预期利率的上升，一个投资者很可能（）A.出售美国中长期国债期货合约B.在小麦期货中做多头C.买入标准普尔指数期货和约D.在美国中长期国债中做多头答案:A8.一般来说，期权的执行价格与期权合约标的物的市场价格差额越大，则时间价值就（）A.越大B.稳定C.不变D.变小答案:D9.下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（）A.利率互换B.股票C.远期D.期货答案:B10.买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同、到期日相同）等同于（ )A.卖出一单位看涨期权B.买入标的资产C.买入一单位看涨期权D.卖出标的资产答案:C二、多选题 (共 5 道试题,共 40 分)11.金融衍生工具的复杂性体现在（）A.构造的复杂性B.定价的复杂性C.标的变量的复杂性D.衍生工具构造方式的复杂性答案:AB12.下列关于远期的表述正确的是（）A.信息不对称B.对方违约风险C.转手不易D.交割麻烦答案:ABCD13.下列关于期货和远期的表述正确的是（）A.期货在交易所交易，远期为OTC产品B.集中交易与分散交易C.标准化合约与量身定制D.交易机制不同答案:ABCD14.金融衍生工具的特点有（ )A.复杂性B.多样性C.杠杆效应D.高风险性答案:ABCD15.常见的金融衍生工具包括（ )A.远期B.期货C.期权D.互换答案:ABCD三、判断题 (共 5 道试题,共 20 分)16.远期利率协议是针对多时期利率风险的保值工具。

浙大-远程--金融工程学-作业-一-二-三-全

《金融工程学》作业一第一章第二节结束时布置教材24页习题7 、9、10、11、127. 试讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头与标的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。

答:该说法是正确的.从图1.3中可以看出,如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边,整个等式左边就是看涨期权空头,右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组合.9.如果连续复利年利率为5%，10000元现值在 4.82年后的终值是多少？答:10000xe(5%x4.82)=12725.21元10.每季度计一次复利年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。

答:每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75%连续复利年利率= 4ln(1+0.14/4)=13.76%。

11. 每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。

答:连续复利年利率=12ln(1+0.15/12)=14.91%。

12. 某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。

请问1万元存款每季度能得到多少利息？答:12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率=4（e0.03-1）=12.18%。

因此每个季度可得的利息=10000×12.8%/4=304.55元。

第2章第四节结束时布置教材46页1、2、3、4、5、61.2007年4月16日，某中国公司签订了一份跨国订单,预计半年后将支付1000000美元。

为规避汇率风险，该公司于当天向中国工商银行买入了半年期的1000000美元远期，起息日为2007年10月18日，工商银行的远期外汇牌价如案例2.1所示。

半年后（2007年10月18日），中国工商银行的实际美元现汇买入价与卖出价分别为749.63和752.63。

请问该公司在远期合约上的盈亏如何？答：2007年4月16日，该公司向工行买入半年美元远期，意味着其将以764.21人民币/100美元在价格2007年10月18日向工行买入美元，合约到期后，该公司在远期合约多头上的盈亏=10000*（752.63-764.21）= -115,8002.设投资者在2007年9月25日以1530点（每点250美元）的价格买入一手2007年12月到期的S&P500指数期货。