钢材期货合约与规则介绍
螺纹钢合约乘数
螺纹钢合约乘数1. 什么是螺纹钢合约乘数？螺纹钢合约乘数是衡量交易所螺纹钢期货合约价值的一个指标。
在期货市场中，为了方便交易和风险管理，交易所通常会设定一定的乘数来确定每个合约的价值。
螺纹钢合约乘数是指每手螺纹钢期货合约的价值与标的资产（即螺纹钢）价格之间的比例关系。
2. 螺纹钢合约乘数的计算方法螺纹钢合约乘数的计算方法通常是根据交易所制定的规则来确定的。
以中国上海期货交易所（SHFE）为例，其螺纹钢期货合约乘数计算公式如下：螺纹钢合约乘数 = 每手数量× 合约单位× 最小变动价位× 基础保证金比例•每手数量：指每个螺纹钢期货合约代表多少单位的标的资产（即多少吨螺纹钢）。
在SHFE上，每手数量为10吨。
•合约单位：指每手期货合约对应的标的资产数量。
在螺纹钢期货合约中，合约单位为1吨。
•最小变动价位：指螺纹钢期货合约价格的最小波动单位。
在SHFE上，最小变动价位为1元/吨。
•基础保证金比例：指交易者需要提供的基础保证金占合约价值的比例。
在SHFE上，基础保证金比例为7%。
根据上述公式，可以计算出螺纹钢合约乘数。
3. 螺纹钢合约乘数的作用螺纹钢合约乘数在期货交易中起到了重要的作用：风险管理螺纹钢合约乘数可以帮助交易者对风险进行管理。
通过了解每个合约的价值，交易者可以更好地控制自己的风险暴露。
例如，如果一个交易者认为市场行情不利，可以通过减少持仓量来降低风险。
螺纹钢合约乘数提供了一个参考，帮助交易者确定应该减少多少手合约来达到自己预期的风险水平。
价格计算螺纹钢合约乘数还可以用于计算期货合约的价格。
交易者可以根据期货合约的乘数和标的资产的价格来计算合约的价值。
这对于交易者进行交易决策和风险管理非常重要。
杠杆作用螺纹钢合约乘数也反映了期货交易中的杠杆作用。
由于每手螺纹钢期货合约代表了一定数量的标的资产，交易者只需提供一部分保证金就可以控制更大价值的螺纹钢。
螺纹钢合约乘数越大，杠杆作用越明显，交易者可以通过少量的资金参与更大规模的交易。
《钢材期货基础知识》课件
品种名称：热轧板卷期货 交易单位：10吨/手 交易时间：周一至周五，上午9:00-11:30，下午1:30-3:00 交割方式：实物交割，交割地点为指定仓库
中厚板期货是钢材期货的一种 中厚板期货的交易单位为10吨/手 中厚板期货的交易时间为每周一至周五的9:00-11:30和13:30-15:00 中厚板期货的交割地点为指定的交割仓库
价格发现：通过市场交易发 现钢材的价格
标准化合约：规定了钢材的 规格、质量、交割地点等
风险管理：帮助钢铁企业规 避价格波动风险
流动性强：交易量大，市场 参与者众多
交易单位：每手10吨 交易时间：周一至周五，上午9:00-11:30，下午1:30-3:00 交易方式：电子交易 交割方式：实物交割，交割地点为指定仓库 保证金制度：按照合约价值的一定比例缴纳保证金 涨跌停板制度：每日价格波动不得超过前一交易日结算价的一定比例
国家宏观政策：如产业政 策、环保政策等
贸易政策：如关税、配额 等
货币政策：如利率、汇率 等
财政政策：如财政支出、 税收等
国际市场需求：全球经济形势、贸易政策等影响钢材需求 国际供应：全球钢铁产量、出口政策等影响钢材供应 国际价格：国际市场钢材价格、汇率等影响国内钢材价格 国际竞争：国际钢铁企业竞争、技术进步等影响国内钢材价格
设定止损点：根据市场行情和自身承受能力设定止损点，避免损失扩大 分散投资：将资金分散到不同的钢材品种和合约上，降低单一品种的风险
跟踪市场动态：关注钢材市场供需、政策、经济等因素的变化，及时调整投资策略 控制仓位：根据市场行情和自身承受能力控制仓位，避免过度投资导致资金紧张
PART SEVEN
需求增长：随着基础设施建设和房 地产行业的发展，钢材需求将持续 增长
螺纹钢期货分析
螺纹钢期货分析1..螺纹钢期货螺纹钢期货就是以螺纹钢为标的物的期货品种。
目前上海期货交易所可以交易的钢材是螺纹钢期货和线材期货。
螺纹钢期货的标准交易合约是每手10吨，交割单位为每一仓单300吨。
2.螺纹钢，钢材需求分析钢材在中国国内发展中有着重要的作用，作为工业之母，钢材的需要在随着中国内需的加大也在变化。
紧固件是一种需求量很大的通用基础件。
其中钢材有优良的可塑性与强度，经过专业处理之后，都能达到预期的，优良的综合力学性能。
并且钢材资源丰富，成本比较低。
钢材还具有一定的再生性。
较其他材料具有更高的性能价格比优势。
但是，随着中国汽车、机械制造、能源、交通、桥梁、建筑、环保、化工及航天、航空等领域发展，对高精度、高强度紧固件、钢结构连接副及非标异型件的需求日益高涨，为此，对高纯净度、高性能、高质量的冷镦钢需求也更为迫切。
螺纹钢主要为建筑用钢材，由于我国正处于城镇化快速发展的历史阶段，对建筑钢材需求很大。
螺纹钢消费一直占据着我国钢材生产的较大比重。
2000年以前，小型材(以螺纹钢为主)的比重在25%左右。
2001年以后，随着世界制造业向我国的转移，我国进入重化工业阶段，板管带材产销所占的比重逐步增加，而建筑钢材所占比重逐年下降。
2001-2007年，我国螺纹钢消费由4369.1万吨(小型材产量)增加到9551.2万吨，占钢材消费的比重由25.8%下降到18.4%。
3.影响螺纹钢期货的因素总的来说，影响钢材价格的主要因素有这些:1.成产成本钢材价格变动基础2.供求关系影响价格变化的关键因素3.市场体系有缺陷的体系可能会放大供求关系的失衡，造成价格的大起大落(1)生产成本螺纹钢生产:铁矿石，焦炭，生铁，炼钢，铁合金，螺纹钢生产流程中需要用到炼焦煤，近期国际市场炼焦煤价格大幅下降，国内炼焦煤价格也下调，交投冷清，市场处于观望情绪。
国内的钢铁原材料市场基本保持了稳定运行，部分品种有所波动。
进口铁矿石现货市场弱势维稳，国产铁精粉市场稳中趋弱;钢坯市场基本持稳;焦炭市场稳中趋涨;海运市场继续走弱。
钢材期货交割结算介绍
螺纹钢、线材交割注意事项
客户在进行某一螺纹钢期货合约卖出交割时，交割商品公称 直径分布应当符合下列要求： 1、交割数量≤6000吨，可以是同一公称直径。 2、6000吨<交割数量≤9000吨，至少是两个公称直径，并 且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的60%。 3、9000吨<交割数量≤18000吨，至少是三个公称直径， 并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的40%。 4、交割数量>18000吨，至少是四个公称直径，并且每一 公称直径交割数量不得高于其总交割数量的30%。 同一客户从交易所买入再卖出交割的商品除外。
螺纹钢、线材的期货转现货
期转现的期限： 欲进行期转现合约的交割月份的上含当日）止。但欲进行期转现合约 的交割月前第一月的最后三个交易日不 得办理期转现申请。
螺纹钢、线材的期货转现货
期转现申请、交割步骤 持有同一交割月份合约的买卖双方会员 （客户）达成协议后，在上述期限内的 交易日的14:00前，到交易所申请办理期 转现手续。 用非标准仓单交割的，应当提供相关的 买卖协议和提单复印件。
螺纹钢、线材交割的交割结算价及货款
交割结算价（单价）—最后交易日的结 算价。 交割货款＝∑（交割结算价×每张仓单 重量） 注：每张仓单的货款金额保留2位小数。
螺纹钢、线材交割的交割流程
第一交割日(9月16日) 卖方投资者通过上海期货交易所标准仓单系统提交 螺纹钢或线材的仓单； （建议15:00前） 买方投资者通过上海期货交易所标准仓单系统提交 螺纹钢或线材的买入意向：内容包括品种、牌号、 数量及指定交割仓库名等。 （建议15:00前）
螺纹钢、线材交割的交割流程
第二交割日（9月17日） 交易所根据卖方提供的螺纹钢和线材的资源 按“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排” 进行交割配对。 第二、三个交割日（9月17日、18日） 买方投资者向交易所提交货款，交易所在收 到货款后向买方投资者清退30%交割保证金并释 放仓单。第三交割日交易所向卖方支付货款。 第四、五个交割日 卖方交增值税发票。
螺纹钢期货产品说明
螺纹钢期货产品说明螺纹钢期货介绍螺纹钢期货就是以螺纹钢为标的物的期货品种。
目前上海期货交易所可以交易的钢材期货是螺纹钢期货和线材期货。
螺纹钢期货标准合约的交易单位为每手10吨，交割单位为每一仓单300吨，交割应当以每一仓单的整数倍交割。
影响螺纹钢期货的因素1、现货的价格走势预期;2、由于钢铁板块在沪深股市中占有较重的权重，所以沪深股市对螺纹钢期货的影响很大;3、由于经济宏观面对基本金属的影响基本上是一致的，所以铜铝锌走势对螺纹钢期货的影响;4、主力机构对螺纹钢期货行情的短期影响很大。
螺纹钢期货赚钱行情疯狂开幕自2015年12月1日以来，由热卷板为马前卒，以螺纹钢为先锋的黑色系品种上演了一场足以让期货市场记住的历史行情。
这轮行情也许不是最大的，但一定是最短时间内最急最耀眼的。
从此轮行情起点算起，以螺纹钢为例，螺纹钢期货在4个月时间左右上涨了1000+元每吨，按照螺纹钢一手保证金2000元左右计算，投资者买一手螺纹钢放着不动，收益就是500%以上，如若中途加仓，此轮行情可以资金至少获得1000%以上的收益。
证券市场缺乏活力，资金流向期货市场有迹可循。
数据显示，自4月以来国内商品期货市场成交量持续上升，但A股4月25日成交额却创近一个半月新低。
股票市场与商品期货市场的正相关关系渐变为“跷跷板”关系。
螺纹钢期货赚钱行情正在如火如荼地展开，资金、市场正在由证券市场大量融入，跟上这波行情的机构和个人投资者正在疯狂的积累财富。
螺纹钢期货标准合约说明优势说明门槛低：1:10 配资，仅需500元人民币即可开始交易; 成本低：每手仅需30元手续费，3个点即可回本;安全高：招商银行三方资金托管，自主出入金;风险低：到达强平线系统自动强平，准确性高达99.5% 博易大师交易软件使用说明一.如何登陆行情软件：1点击图标，打开行情登陆界面2行情登陆界面打开如下图：3输入账户名以及密码，输入完毕后点击登陆。
行情登陆登录名：zqqh 密码zqqh 4登陆成功后，选择下放红框标示处上海期货交易所5 双击选择主力期货合约，螺纹钢期货合约的交易代码为“rb”， rb加上相应的交割年月(四位数字)就成为具体的合约代码。
螺纹钢期货操作技巧
螺纹钢期货操作技巧关于螺纹钢期货操作技巧，我们需要从以下几个方面来逐步掌握：一、钢材期货涨跌停及保证金标准钢材期货怎么收取保证金钢材期货中螺纹钢期货正常时期货公司收取的保证金为10%。
如遇长假(例如国庆节、春节)连续涨跌停，期货公司会调高保证金标准。
钢材期货的涨跌停是多少?钢材期货第一个涨跌停是上一日结算价的5%，第二个涨跌停板是8%，第三个涨跌停板是10%。
二、钢材期货的交易细则规定1、钢材期货的交易指令螺纹钢期货每次最小下单数量为1手，螺纹钢期货每次最大下单数量不能超过交易规定的比例(历史中单次最大下单数量5000手以内可成功报单)。
2、钢材期货的持仓限制螺纹钢期货持仓限制采浮动取比例制，详情见上图图表红色部分。
投资者的投机头寸达到交易所对其规定的最大持仓限制标准80%时，需要申报。
3、钢材期货的交易时间螺纹钢期货的交易时间分白天和夜市。
夜市时间是21:00到次日01:00点。
白天螺纹钢期货交易时间是上午9点到11:30，下午1:30到3:00.(周一都周五，法定节假日休市、交易日和股市一样)。
具体期货交易时间表如下：4、钢材期货最后交易日期货是有期限限制的，到期个人投资者必须对冲平仓。
所以一个合约不能像股票一样长期持有不动(若打算长线持有，到期前平仓换合约即可)。
并且临近期货交割月，保证金会大幅度提高，这样期货杠杆就低许多了。
也不利于个人投资者的资金利于效率。
临近交割月的期货合约，流动性也会差很多，因为保证金逐步调高，个人投资者都选择移仓至流动性更强的其他合约了。
螺纹钢期货的最后交易日是合约到期月份的15日。
(遇法定节假日顺延。
5、钢材期货到期用交割吗?个人投资者不能实物交割。
只允许平仓。
商品期货中，只允许机构投资者才能进入交割月，并且进行实物交割。
个人投资者持有的合约是不允许进入交割月份的。
故不能实物交割。
三、做螺纹钢期货的一般方法1、价格低时买入，把期货市场当钢材“囤货”的工具当你发现钢材价格很低，你觉得未来2-3年会涨，但我们个人投资者不可能像钢贸商一样，有场地去囤货时，那可以采取期货上买入来囤货。
期货交易规则有哪些
期货交易规则有哪些期货交易是一种金融衍生品交易方式，可以通过对未来价格波动进行投资和套利。
为了保证市场稳定和交易安全，期货市场实行一系列的交易规则。
本文将介绍一些常见的期货交易规则，包括合约规定、保证金、交易时间、限制规定等等。
一、合约规定1. 合约标的物：期货合约对应的标的物可以是商品、金融资产或其他货币等。
合约规定了标的物的种类、数量等要素。
2. 合约到期日：期货合约设立了到期日，到期日是合约的最后交割日，交易双方在到期日进行实物交割或现金结算。
3. 交割月份：有些期货合约设有交割月份，交割月份是指具体合约到期的月份，通常是某月的第三个星期五。
4. 合约大小：期货合约规定了标的物的交易单位，也就是每手合约所代表的标的物的数量。
5. 最小价格波动单位：合约规定了价格波动的最小单位，用来计算盈亏和手续费。
二、保证金1. 要求交纳保证金：期货交易需要交纳一定比例的保证金作为交易担保。
保证金金额与合约规模和交易所规定有关。
2. 维持保证金要求：交易所规定了维持保证金要求，当保证金低于该要求时，需要补充保证金或平仓。
3. 保证金计算方式：保证金通常根据标的物价格波动率和账户价值进行计算，计算方式因交易所而异。
三、交易时间1. 开市时间：期货市场规定了每天的开市时间，通常在早上或晚上特定的时段进行交易。
2. 收市时间：期货市场规定了每天的收市时间，通常在开市时间之后一段时间结束交易。
四、交易限制规定1. 涨停跌停限制：为了防止价格过度波动，期货交易所设置了涨停和跌停价格限制。
当价格达到涨停或跌停价时，将停止交易。
2. 账户限制：交易所会规定账户的最大持仓量和最大交易量，以防止超量投机和操纵市场行为。
3. 成交限制：有些期货交易所规定了最小成交手数要求，即一次交易需达到一定数量才能成交。
五、交易清算1. 日终清算：期货市场通常每天进行日终清算，即计算所有持仓的盈亏、保证金要求和资金结算。
2. 分项账户：交易所通常要求期货交易商和客户在交易所开设分项账户，用于交易资金管理和风险隔离。
钢材贸易企业套期保值方案1
钢材贸易企业套期保值方案一 .序言——企业如何管理风险1.钢铁企业面对的价格风险2008年对于世界经济来说是非比寻常的一年，由美国次级债危机引发的全球金融危机大爆发给世界经济带来了史无前例的灾难。
这一年开始，许多大宗商品价格应声而跌，金融领域的危机向实体经济蔓延。
我国是一个钢铁生产和贸易大国，但原材料方面的铁矿石长期依赖外国进口，依存度之高为国内钢材行业的发展带来了桎梏。
2008年上半年经济危机爆发之前，多种因素使得铁矿石价格飞速上涨，进入8月份之后随着美国次级债的扩散加深，其价格又一路下落。
铁矿石价格的大起大落使得我国的钢铁企业面临巨大的风险。
对于钢材需求商而言，同样面临钢材价格波动的风险。
在这次金融危机爆发并逐渐升级的过程中，诸多因素导致钢材价格大幅波动，由于缺乏规避风险的手段，整个钢铁产业随着钢材价格的巨大波动而动荡不安，某些钢铁企业损失惨重。
2、钢材期货是钢铁企业管理风险的理想工具2009年3月27日上海交易所正式挂牌上市螺纹钢和线材期货合约，使得我国金属期货品种近一步完善。
我国的期货市场在价格发现和控制风险方面的作用将日益显现，会有越来越多的行业和企业参与期货市场。
对于钢铁企业而言，套期保值是以期货风险冲抵产品市场风险，以可控的风险换取不可预测的风险的一种经营方式。
期货市场是为了解决现货商品在生产、加工和贸易过程中的风险问题、融资问题、库存问题和定价问题而发展起来的，它是一种管理风险的理想金融工具。
随着钢铁加工企业产销规模的不断扩大，开展套期保值业务不仅成为一种归避钢铁价格波动风险的有效手段，也是企业提高管理水平和竞争力的有力工具之一。
3、如何认识套期保值（1）套期保值的概念套期保值是一种通过在期货市场和现货市场进行反向操作，从而达到规避现货价格风险的期货交易行为，即在期货市场买进（或卖出）与现货数量相等，但交易方向相反的同类商品的期货合约，以期在未来某一时刻卖出（买进）期货合约后，用期货市场的盈利来弥补现货市场亏损的行为。
钢材企业套期保值介绍
目录一.套期保值概述 (1)二.钢材企业套期保值的操作 (2)三.套期保值的种类 (3)四.套期保值中应注意的事项 (5)钢材期货套期保值介绍一.套期保值概述1.套期保值的概念套期保值(Hedging)是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。
企业为了回避价格波动所带来的不利影响而参与期货交易，在期货市场上买进（卖出）与其将要在现货市场上买进（卖出）的现货商品数量相当，期限相近的同种商品的期货合约。
希望在未来某一时间内，在现货市场上买进（卖出）商品的同时，在期货市场上卖出（买进）原来买进（卖出）的期货合约，从而将价格波动的风险降到最小，是交易者将现货与期货结合运作的一种经营管理模式。
套期保值表明企业参与交易的目的和途径，保值是目的，即保住目前认为合理的价格和利润，回避以后价格不利带来的风险，套期是实现保值的途径，即套用期货合约，参与期货交易．2.套期保值的经济原理套期保值之所以能够规避价格风险，达到保值的目的，是因为期货市场上存在两个基本的经济原理：（1）同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。
现货市场与期货市场虽然是两个各自独立的市场，但由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一时空内，会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。
套期保值就是利用这两个市场上的价格关系，分别在期货市场和现货市场作方向相反的买卖，取得在一个市场上亏损、在另一个市场上盈利的结果，以达到锁定生产成本的目的。
（2）现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。
期货交易的交割制度，保证了现货市场价格与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致、按规定，商品期货合约到期时，必须进行实物交割。
到交割时，如果期货价格高于现货价格，就会有套利者买入低价现货，卖出高价期货，实现盈利。
这种套利交易最终使期货价格和现货价格趋向一致。
正是上述经济原理的作用，使得套期保值能够起到为商品生产经营者最大限度地降低价格风险的作用，保障生产、加工、经营活动的稳定进行。
螺纹钢仓单规则
螺纹钢仓单规则
上海期货交易所为了保证交割品质，对于交割货物有着严格的标准，对于螺纹钢和线材的仓单及交割有三项规定：
1. 只有生产日起的30天内进入指定交割仓库的方可制作成仓单。
2. 每批商品的有效期限为生产日起的90天内。
3. 用于进行交割的螺纹钢、线材每批商品的有效期应当涵盖本次交割的最后交割日。
当标准仓单在90天的有效期到期后，标准仓单就失去了相应的作用。
那么标准仓单持有者只能将仓单进行注销。
仓单注销是指标准仓单所有人提货或者申请将其标准仓单转为一般现货提单，由指定交割仓库办理标准仓单退出流通的过程。
需要注意的是，一般现货提单与标准仓单是不同的概念，一般现货提单不能用于实物交割。
另外，上海期货交易所对螺纹钢期货有如下限仓制度：
1. 限仓是指交易所规定的会员或客户对某一合约单边持仓的最大数量。
限仓比例从5%至25%不等。
限仓数额在交割月份从360手到3600手不等，在交割月前第一月从1800到18000手不等。
2. 交易所对套期保值交易的持仓与投机交易的持仓实施分类管理，套期保值交易的持仓不受投机头寸持仓限量的限制。
3. 同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码上所有持仓头寸的合计数，不得超出一个客户的限仓数额。
4. 交割月前第一月的最后一个交易日收盘前，各会员、各客户在每个会员处螺纹钢期货合约的投机持仓应当调整为30手的整倍数（遇市场特殊情况无
法按期调整的，可以顺延一天）；进入交割月后，螺纹钢合约投机持仓应当是30手的整倍数，新开、平仓也应当是30手的整倍数。
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线材期货合约简介
线材期货合约简介一、引言线材期货合约是金融交易市场中的一种衍生品合约，专门用于交易钢铁行业的线材产品。
线材是一种常见的建筑材料，广泛应用于各个领域。
本文将对线材期货合约进行详细介绍，包括定义、交易规则、风险管理等方面。
二、线材期货合约的定义线材期货合约是一种标准化合约，由交易所制定并提供交易，用于买卖未来某一时间点交付的线材产品。
合约标的可以是各种类型的线材，如普通线材、高速线材、钢筋等。
合约标的品种的选择对于线材期货交易的风险和盈利能力具有重要影响。
三、线材期货合约的交易规则1. 合约交易时间：线材期货合约的交易时间设定为每个交易日的上午9:00至11:30和下午1:30至3:00。
2. 合约交易单位：线材期货合约的交易单位是固定的，一般为每张合约对应一定数量的线材。
交易者可根据自身需求选择合适的交易单位进行交易。
3. 报价单位：线材期货合约的报价单位为每吨。
价格波动一般以价格变动点来计算，每个价格变动点代表合约价格的最小变动单位。
4. 交易手续费：线材期货合约的交易手续费由交易所统一规定，一般包括交易费用和交割费用等。
5. 交割规则：线材期货合约的交割一般发生在合约到期当月的最后一个交易日。
交割的方式可以是实物交割或现金补偿，具体规定由交易所制定。
四、线材期货合约的风险管理线材期货交易具有一定的风险，因此在进行交易时需要进行有效的风险管理。
1. 价格风险：由于市场行情的波动，线材期货价格可能会产生波动，交易者需要密切关注市场行情并制定相应的交易策略。
2. 市场流动性风险：线材期货合约的交易量和成交价差会受到市场流动性的影响。
当市场流动性较差时，可能导致买卖价差扩大，交易者可能面临较高的交易成本。
3. 交易杠杆风险：线材期货交易一般采用杠杆交易，投资者只需支付一小部分保证金即可控制较大数量的线材。
然而，杠杆交易也会带来较大的风险，在市场行情逆转时可能导致较大的亏损。
5. 市场信息风险：线材期货交易涉及众多的市场信息，投资者需要及时获取并分析相关信息，使自己能够做出正确的投资决策。
钢材期货外盘概览
钢材期货外盘概览钢材是仅次于原油的大宗商品，由于钢材品种的多样化，国际钢材期货发展相对滞后，目前全球共有五家交易所上市钢材期货品种，其中印度多种商品交易所(MCX)于2004年3月推出了全球第一份钢材期货。
除了日本中部商品交易所(C—COM)、迪拜黄金和商品交易所(DGCX)陆续推出废钢、钢筋期货外，伦敦金属交易所(LME)于今年4月28日正式推出钢坯期货，同年10月20日美国中西部国内热轧卷板钢材期货合约在纽约商品交易所正式上市交易。
而我国的钢材期货目前已处于蓄势待发的状态。
1、印度钢材期货交易2004年3月，印度多种商品交易所(MCX)推出了全球第一份钢材期货。
MCX 的钢材期货合约分为两类：钢平板期货和钢条期货。
钢平板主要用于制造汽车外壳、易拉罐等产品；钢条则主要用于机械工具等产品的制造。
据综合媒体在2008年初的报道，印度钢铁行业在国内强劲需求带动下大幅发展，该国已由三年前的全球第八大粗钢生产国跃居为第五大生产国。
据国际钢铁协会(IISI)公布的资料显示以及印度政府对于钢产量的目标值，如果印度各大钢厂的建设计划都能如期实现，2015-2016年印度钢产量将达到1.2亿吨以上，不仅超过韩、俄、美等国，且将超过日本2005年的1.125亿吨水平，成为全球第二大产钢国。
印度推出钢材期货的原因在于：(1)价格波动幅度大。
(2)无政府管制。
印度国内钢材市场于1990年解除政府管制，政府对价格的干预机制也随之废除，此外政府还降低了消费者和生产者的相应税收。
(3)市场中存在着大量的中小型私营企业。
印度68%的粗钢和56.5%的钢材是由非国有企业生产。
随着政策的开放，越来越多的私有企业计划参与由需求引导价格的市场。
(4)与国际市场联系紧密。
自1980年以来，南亚钢材市场产量以4.7%的年复合增长率增长，截至2010年预计需求增长43%。
印度国内的需求和出口量也在过去的几年中一直呈上涨趋势。
由于印度国内以生产建设用钢材为主，对于特殊钢材还是以进口为主，所以与国际市场联系非常紧密。
螺纹钢期货交割
螺纹钢期货交割螺纹钢期货是一种金融衍生品，是指投资者通过交易所进行螺纹钢期货合约的买卖。
与实物交割市场相比，期货交割过程更加规范和便捷。
螺纹钢期货交割是指期货合约到期后，买卖双方按照合约规定的标准进行实物交割的过程。
一、螺纹钢期货合约螺纹钢期货合约是指投资者通过交易所参与螺纹钢期货交易的权益凭证。
螺纹钢期货合约的买卖双方约定了特定的标的物、交割日期、交割地点、交割量等交易细则。
投资者可以通过买入或卖出期货合约参与螺纹钢期货交易。
螺纹钢期货合约的交割月份一般是一个季度的第一个月、第二个月、第三个月以及一个季度之后的第四个月，其中第一、第二个月合约相对活跃。
合约到期后，投资者必须履行合约规定的实物交割义务或进行平仓操作。
二、螺纹钢期货交割流程螺纹钢期货交割分为线下交割和线上交割两种方式。
线下交割是指投资者通过指定的交割仓库提货或交付螺纹钢实物。
线上交割是指投资者将持有的螺纹钢期货合约进行平仓操作，交割后的相应资金变动通过交易所结算中心完成。
1. 线下交割流程螺纹钢期货交割的线下方式通常需要投资者提前与交易所指定的交割仓库进行预约并签订交割协议。
在交割日当天，投资者按照合同规定的时间到达指定仓库，进行确认、验收等流程。
交割仓库会对螺纹钢的质量、数量等进行检验，并签署相应的交割单据。
买方支付货款，卖方交付货物，交割过程大致如此。
2. 线上交割流程螺纹钢期货的线上交割是指投资者在交割日之前将持有的期货合约以平仓的形式进行交割。
投资者可以选择持仓到期进行实物交割，也可以在合约到期前进行平仓操作，将交割义务转让给其他投资者。
平仓交割的资金结算交由交易所的结算中心负责，确保各方权益的顺利交接。
三、螺纹钢期货交割的注意事项1. 交割通知在特定的交割月份之前，交易所会发布交割通知，通知投资者相关的交割细则和要求。
投资者需要密切关注交割通知内容，了解到期合约的交割细节和相关要求。
2. 实物交割标准螺纹钢期货交割的标的物是特定规格和质量的螺纹钢。
期货套期保值案例钢材
期货套期保值案例——钢材企业期货套期保值投资分析一、钢材期货品种简介在国内期货市场上市的钢材品种有rb（螺纹钢）、wr（线材）二、期货是什么谈起期货，很多人的第一想法是赚钱快，风险大！很多人让这种观念影响，对期货敬而远之，结果错失了很好企业风险管理工具！2008年十·一长假让很多企业与商家感受到了市场经济的残酷性！商品价格在半个月时间暴跌30%，我们的企业真有能力挺过来吗？但是不是每个企业都面临这么大的风险，有风险防范意识的企业，在十·一放假前已经按照市场签订了远期卖出合同，缩定了产品的售价，有效的防范了全球金融风暴造成的毁灭性的风险！做任何事情，风险永远是第一位的，否则就真的可能出现，辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前的情况！期货就是一个工具，企业防范价格波动风险的工具！我们不一定天天用，但是我们一定要会用！企业要把它摆在与灭火器同等重要的位置！三、套期保值是什么套期保值是把期货市场的基本功能之一，也是吸引现货商大量参与其中的魅力所在，更是期货市场不断发展壮大的原因。
其基本原理在于：对于同一种商品来说，在现货市场与期货市场同时存在的情况下，在同一种时空内会受到相同的政治、经济因素的影响与制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同；并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。
套期保值就是利用两个市场的这种关系，在期货市场上采取与现货市场上交易数量相同但交易方向相反的交易（如现货市场上将要卖出商品时，提前在期货市场上先卖出数量相同的期货合约，当在现货市场上卖出现货的同时，在期货市场上买进期货合约进行对冲平仓；或者现货市场上将要买进商品时，提前在期货市场上买入数量相同的期货合约，当在现货市场买入商品的同时，在期货市场上卖出期货合约进行对冲平仓），从而在两个市场上建立一种相互冲抵的机制，无论价格怎样变动，都能取得在一个市场亏损的同时在另一个市场盈利的结果。
最终，亏损额与盈利额大致相等，两相冲抵，从而将价格波动风险转移出去。
螺纹钢期货
用于实物交割的螺纹钢，应当是交易所注册的品牌。具体的注册品牌和升贴水标准，由交易所规定并公告。
由交易所指定并公告，异地交割仓库升贴水标准由交易所规定并公告。
仓储费用
螺纹钢期货升贴水及仓储费用 1、地区升贴水 天津地区螺纹钢交割贴水130元/吨； 2、牌号贴水 牌号为HRB335或HRBF335的螺纹钢替代交割贴水130元/吨。 仓储费用
我国是螺纹钢生产大国，由于我国固定资产投资规模较大，螺纹钢基本上用于满足内需，其出口数量并不多。 近几年来，随着我国基础设施建设的发展，螺纹钢年产量都是保持以 16.6%以上的速度增长，年产量由2001年年 产3735万吨增长到2007年年产万吨，新增6402万吨，比2001年增加了171.4%；预计2008年产量9797万吨。在钢 材按品种分类的22个品种中螺纹钢是占钢材总量比例最大的品种，占钢材总量比由2001年的23.8%至2007年下降 到15.9%，下降了7.9个百分点；其中比例最大的年份是2003年，占25%，是钢材总量的四分之一。
资金有望进入期货的门槛降低
螺纹钢期货交易规则改动细则。从此前公布的PMI指数不难看出，作为制造业的风向标，钢铁行业全行业亏 损，亏损额达100亿元左右。钢铁行业亏损，也带来下游钢材贸易商的危机，原本风光的钢贸商陷入库存积压、 资金紧张的窘境。
调研结果显示，钢铁行业整体处于亏损中，贸易商和钢厂都把期钢作为一个保值、盈利的手段，调整之后资 金进入期货的门槛降低，更多的资金可以吸入期货这个蓄水池。
期货价格
2013年螺纹钢期货价格
2013年房地产企业购地将继续增加，银行对房地产开发贷款支持力度不减，房地产开发投资有望继续企稳回 暖，保障房建设为螺纹钢提供刚需支撑，但铁矿石均衡价格存在一定下行空间。预计2013年螺纹钢期货价格谨慎 乐观，全年将在3400—4000元/吨区间运行。
螺纹钢交割细则
第一交割日 1、买方申报意向。买方在第一交割日内，向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库 名等。 2、卖方交标准仓单（螺纹钢、线材期货合约还允许提交厂库标准仓单）。卖方在第一交割日内通过标准仓单管理系统将 已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。厂库标准仓单的有关规定参见《上海期货交易所指定钢材厂库交割办法（试 行）》。
2在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者应当以实物交割方式履约。客户的实物交割应当由会员办理，并以会员 名义在交易所进行。不能交付或者接收增值税专用发票的客户不允许交割。某一螺纹钢、线材期货合约最后交易日前第 三个交易日收盘后，自然人客户该螺纹钢、线材期货合约的持仓应当为0手。自最后交易日前第二个交易日起，对自然人 客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓。
螺纹钢和线材实物交割完成后，若买方对交割商品的质量、数量有异议的（有异议的交割商品应当在指定交割仓库 内），应当在实物交割月份的下一月份的15日之前（含当日，遇法定假日时顺延至假日后的第一个工作日），向交易所 提出书面申请，并应当同时提供本交易所指定的质量监督检验机构（螺纹钢、线材指定的质量监督检验机构名单由交易 所另行公告）出具的质量鉴定结论。用于交割的螺纹钢和线材每批商品的有效期应当涵盖本次交割的最后交割日。即使 交割螺纹钢和线材的每批商品的有效期截止时间早于质量异议期的提交截止时间，如果该批商品的质量鉴定结论不合 格，卖方对该批交割商品的实际质量仍需承担全部责任。
业费用，由指定交割仓库根据实际发生的项目及劳务，按规定标准出具合法结算凭证，交货主核对后，由货主向指 定交割仓库一次付清。 （二）仓储费按日收取。最后交割日以前（含当日）的仓储费用由卖方承担，最后交割日以后的仓储费用由买方承担。 收费后，由指定交割仓库在标准仓单上注明仓储费付止日期。货主应当在每月月底前到指定交割仓库办理付费手续， 可以预付。
中国钢材交易市场的发展-概述说明以及解释
中国钢材交易市场的发展-概述说明以及解释1.引言1.1 概述钢材交易市场是指专门用于买卖钢材的市场，它在中国的发展经历了一系列变化和进步。
随着中国经济的高速发展和工业化进程的推进，钢材需求量快速增长，使得钢材交易市场成为中国经济中一个非常重要的组成部分。
中国钢材交易市场的发展可以追溯到上世纪80年代末和90年代初，这个时期是中国实行改革开放政策的重要阶段。
在这一时期，中国经济逐渐市场化，私营企业的兴起以及对外合作的加强，为钢材交易市场的形成奠定了基础。
当时，钢材交易主要以传统的实物市场为主，交易逐渐从政府主导的资源配置向市场化的价格决定转型。
随着中国经济的快速发展，钢材交易市场也呈现出蓬勃发展的态势。
现如今，中国已成为世界上最大的钢材生产和消费国，在全球钢材贸易中也处于重要地位。
中国的钢材交易市场经历了从传统的实物交易市场向线上线下融合的发展方向转变，通过互联网和电子商务的发展，中国的钢材交易市场实现了信息透明、交易便利、成本降低等诸多创新发展。
然而，中国钢材交易市场目前还面临着一些挑战和问题。
首先，市场的规范化和透明度仍然需要加强，一些非法交易和价格操纵等现象仍然存在。
其次，市场竞争激烈，存在一定程度的过度生产和产能过剩的问题，这对市场的稳定和可持续发展带来一定的压力。
总的来说，中国钢材交易市场的发展取得了显著的成就，并在中国经济发展中起到了重要作用。
未来，随着中国经济结构的优化和转型，钢材交易市场将继续朝着更加规范、透明和可持续发展的方向努力。
同时，加强市场监管和法制建设，提高市场竞争力和稳定性，也是中国钢材交易市场发展不可或缺的重要任务。
1.2文章结构文章结构是指整篇文章按照一定的逻辑顺序和层次来组织内容，使读者能够清晰地理解文章所要表达的主题和观点。
本文将按照以下结构来展开对中国钢材交易市场发展的论述：1. 引言1.1 概述在引言部分，将对中国钢材交易市场的发展进行概括性介绍，提出话题的背景和重要性，引起读者的兴趣和关注。
国际钢材期货简介及其对我国的借鉴意义
国际钢材期货简介及其对我国的借鉴意义 国泰君安钢材期货研究中心 翟旭 魏博 胡光玮钢材是仅次于原油的全球性大宗商品，然而由于钢材品种较多，难以形成统一的钢材标准化合约，目前国际钢材期货发展仍相对滞后。
截至2009年2月，全球共有五个国家上市钢材期货品种，分别为印度的钢平板、钢条和海绵铁期货，日本的废钢期货，阿联酋迪拜的螺纹钢期货，英国LME的钢坯期货以及美国中西部国内热轧卷板钢材期货。
一、国际钢材期货简介（一）印度钢材期货交易印度的钢材期货共有三种，即钢平板、钢条和海绵铁期货。
其中，钢平板期货和钢条期货是由印度多种商品交易所(MCX)于2004年3月推出的全球第一份钢材期货，海绵铁期货则由印度国家及衍生品交易所于2006年1月30日推出。
在印度多种商品交易所(MCX)可以进行三种期货的交易，印度国家及衍生品交易所则仅交易海绵铁期货。
印度主要钢材期货合约简表交易品种 钢平板(steelflat) 钢条（steellgbvn）钢条 (steeligtmg)交割方式 实物交割 实物交割 实物交割 交易单位 25公吨/手 15公吨/手 10公吨交割溢短 标准仓单为25公吨/手±1.5公吨标准仓单为15公吨/手±1.5公吨标准仓单为10公吨/手±0.5公吨合约交割月份 1-12月1-12月第一交易日 N-4月的16日 N-4月的10日 最后交易日 N月5日 N月10日 报价单位 卢比/公吨 卢比/公吨最小变动价位10卢比/公吨5卢比/公吨 周一至周五：10:00-23:30周一至周五：10:00-23:30交易时间周六：11:30-14:00 周六：10：00-02：00最大报单数量200公吨 300公吨300公吨个人投资者：不超过100000公吨个人投资者：不超过100000公吨持仓限制会员所用持仓任何时候：不超过市场份额的25% 会员所用持仓任何时候：不超过市场份额的25%涨跌停板 4% 4% 交易保证金 5% 5%交割地点 位于Taloja/Kalamboli的交割库位于Mandi Gobindgarh的交割库申请交割保证金 如买方申请交割，保证金提高到25%25%数据来源：MCX三种期货产品的用途不一，其中钢平板主要用于汽车外壳、易拉罐等产品的制造；钢条则主要用于机械工具等产品的制造，而海绵铁则主要用作炼钢的原料。
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期货 公司 会员
非期 货公 司会 员
客户
30000 9000 3000
18000 6000 1800
交割月份
期货 公司 会员
非期 货公 司会
员
6000 1800
3600 1200
客户
600 360
注1：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员、 客户的持仓限额为单向计算；期货公司会员的持仓限额为基数。
钢材期货合约与规则介绍
集成利期货研发部
可编辑ppt
1
课程主要议题
▪ 1、钢材期货合约简介 ▪ 2、钢材期货的交易规则要点 ▪ 3、钢材期货交割与期转现 ▪ 4、钢材期货与钢材电子盘区别
可编辑ppt
2
标准合约简介
▪ 螺纹钢
▪ 线材
可编辑ppt
3
螺纹钢期货合约
交易品种
螺纹钢
交易单位
10吨/手
报价单位
可编辑ppt
12
▪ 第三交割日：
▪ 买方须在第三交割日14:00前到交易所交付货款并取得标 准仓单
▪ 交易所应当在第三交割日16:00前将货款付给卖方； ▪ 第四交割日
▪ 第四五交割日：
▪ 卖方交增值税专用发票
注意：
实物交割完成后，若买方对交割商品的质量、数量有异议的，应当在实物交割月 份的下一月份的15日之前向交易所提出书面申请，并应当同时提供本交易所指定 的质量监督检验机构出具的质量鉴定结论
不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）
最小交割单位
300吨
交割方式
实物交割
交易代码
RB
上市交易所
上海期货交易所可编辑ppt
4
线材期货合约
交易品种
线材
交易单位
10吨/手
报价单位
元（人民币）/吨
最小变动价位
1元/吨
每日价格最大波动限制
不超过上一交易日结算价±5%
合约交割月份
1～12月
交易时间
上午9:00～11:30 下午1:30～3:00
从进入交割月前第
三月的第一个交易日起， 螺纹钢交易保
当持仓总量（X）
证金比例
达到下列标准时
X≤75万
7%
75万＜X≤90万
8%
90万＜X≤105万
10%
X＞105万
12%
从进入交割月前第三月 的第一个交易日起，
当持仓总量（X）达到 下列标准时
X≤45万
45万＜X≤60万
60万＜X≤75万
X＞75万
线材交易保证金 比例
7% 8% 10% 12%
注：保证金不足的，应当在下一个交可编易辑日pp开t 市前追加到位。
6
▪ 2）螺纹钢及线材期货合约上市运行不同阶 段的交易保证金收取标准
交易时间段 合约挂牌之日起 交割月前第二月的第十个交易日起 交割月前第一月的第一个交易日起 交割月前第一月的第十个交易日起 交割月份的第一个交易日起 最后交易日前二个交易日起
买方如需将交割商品再用于将来的可交编割辑，pp应t 当按规定重新办理有关手续
13
▪ 3)交割品要求
▪ A、交割螺纹钢应当是在交易所注册的生产厂生产的注册 商品。
▪ B、每批商品的有效期限为生产日起的90天内，并且应在 生产日起的30天内入指定交割仓库方可制作仓单。
▪ C、指定交割仓库交割的螺纹钢其长度为9米和12米定尺。
螺纹钢交易保证金比例 7% 8% 10% 15% 20% 30%
交易时间段 合约挂牌之日起 交割月前第二月的第十个交易日起 交割月前第一月的第一个交易日起 交割月前第一月的第十个交易日起 交割月份的第一个交易日起 最后交易日前二个交易日起
线材交易保证金比例 7% 8% 10% 15% 20% 30%
元（人民币）/吨
最小变动价位
1元/吨
每日价格最大波动限制
不超过上一交易日结算价±5%
合约交割月份
1～12月
交易时间
上午9:00～11:30 下午1:30～3:00
最后交易日
合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割地点
交易所指定交割仓库
最低交易保证金
合约价值的7%
交易手续费
12%
D+3日
休市一天若属于最后交易日则直接进入交割环节
注：D+2日申报平仓的亏损头寸，单位亏损额度须超过当日结算价6%
D+2日后进入配对平仓的盈利可头编寸辑为pp：t 投机类（>6%,6%>N>3%,>3%), 8 保值类（>6%)
▪ 4）限仓规定
▪ 交割月前第一月的最后一个交易日收盘前， 各会员、各客户在每个会员处螺纹钢、线 材期货合约的投机持仓应当调整为30手的 整倍数（遇市场特殊情况无法按期调整的， 可以顺延一天）;
▪ 进入交割月后，螺纹钢、线材合约投机持 仓应当是30手的整倍数，新开、平仓也应 当是30手的整倍数。
可编辑ppt
9
螺纹 钢
线材
合约挂牌至交割月前第二月的 最后一个交易日
某一
期货合 约
持仓量
限仓比例（）
期货 公司 会员
非期 货公 司会 员
客户
≥75万手 15
10
5
≥45万手 15
10
5
交割月前第一月
▪ D、每一仓单的螺纹钢，应当是同一生产企业生产、同一 牌号、同一注册商标、同一公称直径、同一长度的商品组 成，并且组成每一仓单的螺纹钢的生产日期应当不超过连 续两日，且以最早日期作为该仓单的生产日期。
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7
▪ 3）涨跌停板规定
▪ 连续三个交易日的累计涨跌幅达到7.5%;
或连续四个交易日的累计涨跌幅达到9%;
或连续五个交易日的累计涨跌幅达到10.5%
>>交易所将使用调整保证金等手段
▪ 其他情况： 停板幅度 保证金
D日停板
正负5%
7%
D+1日同方向停板 正负7%
10%
D+2日同方向停板 正负9%
11
▪ 2）交割程序
▪ 集中交割（也成5日交割法）
▪ 第一交割日：买方申报意向，内容包括品种、牌号、
数量及指定交割仓库名等；卖方在第一交割日内通过标准 仓单管理系统将已付清仓储费用的有效标准仓单（或厂库 标准仓单）交交易所；
▪ 第二交割日：交易所分配标准仓单。不能用于下一期
货合约交割的标准仓单，交易所按所占当月交割总量的比 例向买方分摊；
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10
交割规则要点
▪ 1）螺纹钢、线材期货合约最后交易日前第 三个交易日收盘后，自然人客户该螺纹钢、 线材期货合约的持仓应当为0手。自最后交 易日前第二个交易日起，对自然人客户的 交割月份持仓直接由交易所强行平仓。
钢材期货交割品牌号、规格五花八门，交 易所提前剔除不参加交割投机盘
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最后交易日
合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割地点
交易所指定交割仓库
最低交易保证金
合约价值的7%
交易手续费
不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）
最小交割单位
300吨
交割方式
实物交割
交易代码
WR
上市交易所
上海期货可交编易辑所ppt
5
合约交易规则要点
▪ 1）螺纹钢及线材期货合约持仓量变化时的 交易保证金收取标准。