兰州大学19年11月考试《证券投资与管理》作业考核试题

《证券投资与管理》命题作业：

作业名称：如何正确认识证券IPO发行注册制？

请根据以下材料作答：

在长达22年的运行之后，IPO核准制下最为核心和关键的制度设计———发审委终于迎来和A股市场说“再见”的时刻。随着股票发行注册制日益临近，中国证券市场也酝酿着前所未有的革命性变化。在今年全国两会期间，全国人大财政经济委员会副主任委员尹中卿表示，今年4月下旬《证券法》修订草案将进行审议，顺利的话年内可以出台。此次修订确定了股票发行的注册制度，明确了注册的程序，修改了发行的条件。随着上述时间节点的到来，注册制愈发牵动着整个市场的神经。谈谈如何正确认识证券IPO发行注册制？

作业要求：

1.一小论文的格式书写；

2.说明核心观点并进行阐述；

3.字数控制在800-1000字；

4.请勿抄袭。

如何正确认识证券IPO发行注册制？

在2012年，新股发行制度改革再度成为投资者最为关注的话题之一。证监会也明确提出我国股票公开发行审核制度的改革方向是实行注册制。本文指出了目前实行的核准制的一些缺陷, 探讨了向注册制过渡的必要性, 分析了向注册制过渡的前提条件，并提出了应该选择的改革路径。

文章关键词：注册制改革前提条件路径一、不同股票发行制度的特点与比较

股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在发行监管制度、发行方式与发行定价等方面。发行制度主要有三种，即审批制、核准制和注册制，每一种发行监管制度都对应一定的市场