天富能源2019年度财务分析报告

天富能源[600509]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况天富能源2019年资产总额为20,272,932,648.75元，其中流动资产为3,647,673,608.23元，占总资产比例为17.99%；非流动资产为16,625,259,040.52元，占总资产比例为82.01%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，天富能源2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为38.45%，25.18%和14.55%。

2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，天富能源2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为85.33%，11.26%和1.14%。

2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况天富能源2019年年总负债金额为13,556,054,035.5元，所有者权益总额为6,716,878,613.25元，其中资本金为1,151,415,017.0元，资产负债率为66.87%，在负债中，流动负债为5,122,669,940.35元；占负债和所有者权益总额的25.27%，非流动负债为8,433,384,095.15元，占负债和所有者权益总额的41.60%。

2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，天富能源2019年的流动负债主要包括短期借款、预收款项以及应付票据及应付账款，各项分别占比为35.08%，21.50%和20.68%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，天富能源2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及应付债券，各项分别占比为52.75%，25.03%和11.11%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年天富能源的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本(或股本)以及少数股东权益，各项分别占比为59.62%，17.14%和9.09%。

2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年天富能源的净利润为-448,355,614.78元，与2018年的37,296,038.94元相比下降了1302.15%。

2.3.2 营业利润分析2019年天富能源的营业利润为-398,361,127.9元，与2018年的92,498,659.2元相比下降了530.67%。

2.3.3 利润总额分析2019年天富能源的利润总额为-425,414,073.09元，与2018年的70,726,760.18元相比下降了701.49%。

2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年天富能源的成本费用总额为5,239,529,890.360001元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为80.00%，8.92%和8.01%。

2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年天富能源的经营现金流量净额为1,211,321,762.72元，与2018年的1,548,433,899.78元相比下降了21.77%；投资活动现金流净额为-969,264,861.81元；筹资活动现金流净额为-754,365,316.32元。

2.4.2 现金流入结构分析2019年天富能源现金流入总金额为10,455,339,777.509998元，其中经营活动现金流入为5,729,082,224.07元，占现金流入总额的54.80%；投资活动现金流入为90,279,913.41元，占现金流入总额的0.86%；筹资活动现金流入为4,635,977,640.03元，占现金流入总额的44.34%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,604,651,393.22元,占经营活动现金流入小计的97.83%;收到其他与经营活动有关的现金为124,430,830.85元,占经营活动现金流入小计的2.17%。

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为11,474,314.07元,占投资活动现金流入小计的12.71%;取得投资收益收到的现金为6,323,852.11元,占投资活动现金流入小计的7.0%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为18,802,156.85元,占投资活动现金流入小计的20.83%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为49,374,230.56元,占投资活动现金流入小计的54.69%;收到其他与投资活动有关的现金为4,305,359.82元,占投资活动现金流入小计的4.77%。

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为600,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的12.94%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为600,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的12.94%;取得借款收到的现金为2,610,570,000.0元,占筹资活动现金流入小计的56.31%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,425,407,640.03元,占筹资活动现金流入小计的30.75%。

2.4.3 现金流出结构分析2019年天富能源现金流出总额为10,967,648,192.920002元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,517,760,461.35元,占现金流出总额的41.19%;投资活动现金流出小计为1,059,544,775.22元,占现金流出总额的9.66%;筹资活动现金流出小计为5,390,342,956.35元,占现金流出总额的49.15%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,679,317,131.33元,占经营活动现金流出小计的81.44%;支付给职工以及为职工支付的现金为484,880,869.8元,占经营活动现金流出小计的10.73%;支付的各项税费为201,319,706.77元,占经营活动现金流出小计的4.46%;支付其他与经营活动有关的现金为152,242,753.45元,占经营活动现金流出小计的3.37%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为1,034,217,638.36元,占投资活动现金流出小计的97.61%;投资支付的现金为15,719,555.11元,占投资活动现金流出小计的1.48%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为9,196,607.01元,占投资活动现金流出小计的0.87%;支付其他与投资活动有关的现金为410,974.74元,占投资活动现金流出小计的0.04%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为3,151,925,552.07元,占筹资活动现金流出小计的58.47%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为558,423,249.39元,占筹资活动现金流出小计的10.36%;支付其他与筹资活动有关的现金为1,679,994,154.89元,占筹资活动现金流出小计的31.17%。

2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，天富能源2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为71.21%，53.28%，27.38%。

2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年天富能源年的资产负债率和产权比率分别为66.87%和201.82%。

2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年天富能源的存货周转率为4.60次,2018年为5.05次，2019年比2018年下降了0.45次。

2.6.2 应收账款周转率2019年天富能源的应收账款周转率为6.09次,2018年为6.21次，2019年比2018年下降了0.12次。

2.6.3 总资产周转率2019年天富能源的总资产周转率为0.23次,2018年为0.24次，2019年比2018年下降了0.01次。

2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年天富能源的销售毛利率为14.36%，销售净利率为-9.16%，总资产报酬率（ROA）为-1.98%，净资产收益率（ROE）为-6.21%。