第八章 财务报表分析概述PPT课件
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《财务报表分析》课件
通过分析企业的收入、成本和净 利润，了解企业的盈利能力和经 营效率。
资产负债表分析
评估企业的资产结构、负债水平 和财务稳定性，以支持决策和风 险管理。
现金流量表分析
分析企业的现金流入和流出情况， 判断企业的现金流动性和偿债能 力。
结论和要点
财务报表分析是评估企业财务状况的重要工具。
通过分析不同财务报表，我们可以全面了解企业的盈利能力、财务风险和 运营效率。
《财务报表分析》PPT课 件
财务报表分析是理解和评估一个组织的财务状况和业绩的关键方法。通过深 入剖析财务报表，我们可以获得对企业经营情况的深入了解，从而作出明智 的决策。
财务报表的意义
1 了解企业状况
财务报表能够提供关于企业的财务状况和经营成果的详细信息，帮助我们了解企业的健 康程度。
2 衡量企业绩效
掌握财务报表分析的方法和指标，能够帮助我们做出明智的决策，优化企 业的经营。
通过分析财务报表中的指标和比率，我们可以评估企业的盈利能力、经营效率和财务稳 定性。
3 支持决策
准确的财务报表分析可以为管理层提供决策依据，帮助他们制定战略、规划预算和优化 资源配置。
财务报表的分类
资产负债表
反映了一个企业在特定日期的资产、负债和所有 者权益的情况。
现金流量表
记录了企业在特定时间段内现金流入和流出的情 况，帮助我们了解企业的现金流动性。
3 比率分析
通过计算和比较不同财务指标之间的比率，揭示企业的盈利能力、财务风险和效率。
财务报表分析的指标
盈ห้องสมุดไป่ตู้能力
• 净利润率 • 毛利润率 • ROE：净资产收益率
流动性
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
资产负债表分析
评估企业的资产结构、负债水平 和财务稳定性，以支持决策和风 险管理。
现金流量表分析
分析企业的现金流入和流出情况， 判断企业的现金流动性和偿债能 力。
结论和要点
财务报表分析是评估企业财务状况的重要工具。
通过分析不同财务报表，我们可以全面了解企业的盈利能力、财务风险和 运营效率。
《财务报表分析》PPT课 件
财务报表分析是理解和评估一个组织的财务状况和业绩的关键方法。通过深 入剖析财务报表，我们可以获得对企业经营情况的深入了解，从而作出明智 的决策。
财务报表的意义
1 了解企业状况
财务报表能够提供关于企业的财务状况和经营成果的详细信息，帮助我们了解企业的健 康程度。
2 衡量企业绩效
掌握财务报表分析的方法和指标，能够帮助我们做出明智的决策，优化企 业的经营。
通过分析财务报表中的指标和比率，我们可以评估企业的盈利能力、经营效率和财务稳 定性。
3 支持决策
准确的财务报表分析可以为管理层提供决策依据，帮助他们制定战略、规划预算和优化 资源配置。
财务报表的分类
资产负债表
反映了一个企业在特定日期的资产、负债和所有 者权益的情况。
现金流量表
记录了企业在特定时间段内现金流入和流出的情 况，帮助我们了解企业的现金流动性。
3 比率分析
通过计算和比较不同财务指标之间的比率，揭示企业的盈利能力、财务风险和效率。
财务报表分析的指标
盈ห้องสมุดไป่ตู้能力
• 净利润率 • 毛利润率 • ROE：净资产收益率
流动性
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
财务报表分析概述(ppt-86页)
一、财务比率分析的逻辑起点
以资产负债表和利润表为基础的财务比率分类：
从价值创造的角度出发，财务比率分析的逻辑起点是公司的盈利能力和可持续增长能力。
盈利能力和增长能力
盈利能力
资产营运效率
偿债能力
增长能力
二、盈利能力分析
◇ 盈利能力分析是财务比率分析的核心，主要用于分析公司收入与成本、收益和投资之间的关系。
4.股东权益增减变动表 ▲ 股东权益增减变动表是反映上市公司本期（年度或中期）内截止期末股东权益增减变动情况的报表。
（二）报表附注 ▲ 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释。 ▲ 基本内容：会计政策和会计估计及其变更情况的说明； 重大会计差错更正的说明； 关键计量假设的说明； 或有事项和承诺事项的说明； 资产负债表日后事项的说明； 关联方关系及其交易的说明； 重要资产转让及其出售的说明； 公司合并、分立的说明；重大投资、融资活动的说明； 财务报表重要项目的说明； 有助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项。
（二）会计分析 会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价公司的经营业绩和财务状况，会计分析是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。
会计分析基本内容：
盈利质量分析
（三）财务业绩分析 财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的财务状况和经营成果。 财务业绩分析主要包括获利与营运能力分析、现金流量分析和风险分析三个方面。
第一节 财务报表分析概述
一、经营分析与财务分析框架二、财务报告构成与特征三、财务报表分析的方法
一、经营分析与财务分析框架
财务报表分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。
以资产负债表和利润表为基础的财务比率分类：
从价值创造的角度出发，财务比率分析的逻辑起点是公司的盈利能力和可持续增长能力。
盈利能力和增长能力
盈利能力
资产营运效率
偿债能力
增长能力
二、盈利能力分析
◇ 盈利能力分析是财务比率分析的核心，主要用于分析公司收入与成本、收益和投资之间的关系。
4.股东权益增减变动表 ▲ 股东权益增减变动表是反映上市公司本期（年度或中期）内截止期末股东权益增减变动情况的报表。
（二）报表附注 ▲ 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释。 ▲ 基本内容：会计政策和会计估计及其变更情况的说明； 重大会计差错更正的说明； 关键计量假设的说明； 或有事项和承诺事项的说明； 资产负债表日后事项的说明； 关联方关系及其交易的说明； 重要资产转让及其出售的说明； 公司合并、分立的说明；重大投资、融资活动的说明； 财务报表重要项目的说明； 有助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项。
（二）会计分析 会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价公司的经营业绩和财务状况，会计分析是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。
会计分析基本内容：
盈利质量分析
（三）财务业绩分析 财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的财务状况和经营成果。 财务业绩分析主要包括获利与营运能力分析、现金流量分析和风险分析三个方面。
第一节 财务报表分析概述
一、经营分析与财务分析框架二、财务报告构成与特征三、财务报表分析的方法
一、经营分析与财务分析框架
财务报表分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。
财务报表分析课件ppt
经营活动现金流量比率
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
财务报表分析ppt讲课文档
本年金额
上年金额
第9页，共231页。
（三）现金流量表补充资料
项目 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3．现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额
• 财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业务数据
摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、高级管理人员和 员工情况；公司治理结构；股东大会情况简介；董事会报告；监 事会报告；重大事项等。
第4页，共231页。
资产 流动资产：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 其他应收款 存货 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 长期应收款 投资性房地产 固定资产 在建工程 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 非流动资产合计 资产总计
存货 周转天数
14 23 23 7
经营周期
44 76 66 51
应付账款 周转天数
34 44 58 62
现金周期
10 32 8 -11
第17页，共231页。
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周转天数
只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康柏和苹果电 脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的，但是它还是不能和 戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现金周期是32天，在这个领 域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了它的竞争者。自从1998年以来， 苹果电脑已经品尝了重新崛起的喜悦，而康柏也削减了很多的经销商， 努力成为更接近订单生产的销售者。2001会计年度末，4个公司情况如 下：
财务报表分析详细PPT课件
相对数： ××/流动负债
流动比率 速动比率 现金比率
现金流量比率
第31页/共79页
1、净营运资本（Net working capital ）
净营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产
净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
第32页/共79页
2、流动比率（Current Ratio）
流动比 流 流率 动 动负 资 CCu债 产 urrL rreaien sansb tsetitlist ie
流动比率 速动比率 现金比率
负债比率
应收账款周转率 存货周转率
销售毛利率 销售净利率
资产负债率
总资产周转率
资产净利率
产权比率
净资产收益率
已获利息倍数 记忆规律：
分母分子率
第30页/共79页
分子比率
一、短期偿债能力（变现能力）比率 Liquidity Ratio
绝对数：净营运资本=流动资产-流动负债
单位：元
项目
本年金 上年金
额
额
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动净收益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
第26页/共79页
第28页/共79页
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4.所有者权益变动表 反映构成所有者权益的各组成部分 当期的增减变动情况
项目： 净利润 所有者投入资本 向所有者分配利润 按照规定提取的盈余公积 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的调节
《公司财务报表分析》课件
流动资产
无形资产
分析流动资产的数量和构成，了解公 司的流动性状况和短期偿债能力。
分析无形资产的数量、价值和摊销情 况，了解公司的知识产权和商誉状况 。
固定资产
分析固定资产的数量、价值和使用状 况，了解公司的生产能力和资产质量 。
负债类别的分析重点
01
02
03
流动负债
分析流动负债的数量和构 成，了解公司短期债务的 偿债压力和风险。
利润总额
利润总额是公司全部利润的合计，包括营业利润 和非营业利润。应关注其构成和变化情况。
净利润
净利润是公司税后利润，是股东和投资者关注的 重点，应关注其增长情况和盈利能力。
04 现金流量表分析
现金流量表的结构与内容
现金流量表的结构
现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动 三个部分，每个部分又包括流入和流出的细项。
营业成本
营业成本是公司主要的成本支出 ，应重点关注其占营业收入的比 重、增长情况和成本结构等指标
。
期间费用
期间费用包括管理费用、销售费 用和财务费用等，应关注其合理
性和有效性。
税金及附加
税金及附加包括所得税、增值税 等税项，应关注其合规性和税收
优惠政策。
利润构成的分析重点
营业利润
营业利润是公司通过主营业务获得的利润，应关 注其稳定性和增长情况。
筹资活动现金流量的分析重点
01
筹资活动的规模与结构
筹资活动的规模和结构反映了企业的融资状况和债务状况，如债务的种
类、期限、利率等。
02
筹资活动的效益
筹资活动的效益是指企业通过筹资所获得的资金的使用效益，可以通过
资金成本、财务杠杆等指标进行评估。
最新实用财务报表分析PPT课件
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
税前利润+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，说明公司的收益 或利润为支付债务利息提供的保障程度越高。
利息保障倍数
如果公司在支付债务利息方面资信度高， 即能一贯按时、足额地支付债务利息，
则公司就有可能借新债还旧债，永远不
需要偿还债务本金。 如果公司利息保障倍数较低，说明公司 的收益难以为支付利息提供充分保障，
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
就会使公司失去对债权人的吸引力。
长期偿债能力比率分析
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额 对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提 供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷 款的安全程度。 ◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反 之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时， 表明企业资不抵债。
比率分析可以是同一公司不同时期财务 比率的比较分析，也可以是同一时期不 同公司财务比率的比较分析。
第二节 财务比率分析
一、财务比率的类型 财务比率分析是财务评价中最基本的方
法，以资产负债表和利润表为基础的财务比 率分为三种： 1、存量比率，即资产负债表各项目之间的比 率，反映公司某一时点的财务状况； 2、流量比率，即利润表各项目之间的比率， 反映公司一定时期的经营成果； 3、流量与存量之间的比率，即将利润表中的 某个“流量”项目与资产负债表中的某个 “存量”项目加以比较。
税前利润+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，说明公司的收益 或利润为支付债务利息提供的保障程度越高。
利息保障倍数
如果公司在支付债务利息方面资信度高， 即能一贯按时、足额地支付债务利息，
则公司就有可能借新债还旧债，永远不
需要偿还债务本金。 如果公司利息保障倍数较低，说明公司 的收益难以为支付利息提供充分保障，
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
就会使公司失去对债权人的吸引力。
长期偿债能力比率分析
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额 对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提 供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷 款的安全程度。 ◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反 之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时， 表明企业资不抵债。
比率分析可以是同一公司不同时期财务 比率的比较分析，也可以是同一时期不 同公司财务比率的比较分析。
第二节 财务比率分析
一、财务比率的类型 财务比率分析是财务评价中最基本的方
法，以资产负债表和利润表为基础的财务比 率分为三种： 1、存量比率，即资产负债表各项目之间的比 率，反映公司某一时点的财务状况； 2、流量比率，即利润表各项目之间的比率， 反映公司一定时期的经营成果； 3、流量与存量之间的比率，即将利润表中的 某个“流量”项目与资产负债表中的某个 “存量”项目加以比较。
财务报表分析概述PPT66页
趋势分析
表1-2
华星公司2003-2007年营业收入和净利润变动趋势表（%）
项目
2003年 2004年 2005年 2006年
单位：万元
2007年
营业收入
100
124.54 175.56 217.43 419.82
净利润
100
100.56 111.05 127.45 324.50
注：以2003年为基年
表1-5 华星公司资产负债表垂直分析表
单位：万元
资产
2007年
2006年
结构(占总资产的比重%) 2007年 2006年 变动情况
流动资产合计
49,976 29,751
46.93
38.46
8.47
非流动资产合计 资产总计
56,507 106,483
47,597 77,349
53.07 100
61.54 100
非系统风险 财务风险
公司的一切风险都最终反映在财务风险上。
思考：是否公司风险越低公司价值越大呢？
公司获取价值是以承担风险为前提的，公司 承担的风险过低，会使公司丧失投资或盈利 机会，或承担过高的资金成本，进而损害公 司价值。
通过公司短长期偿债能力与现金流量分析， 可以有效评价公司风险，进而为评价公司价 值提供支持。本书第2、3、7章分别讲述有关 内容与方法。
4．增长、盈利与风险的动态均衡是 公司价值最大化的具体体现
不能孤立地强调某一方面，否则会损害公司 价值。
公司增长、盈利与风险的动态均衡要视公司 的市场环境、经济环境、行业竞争、融资环 境、公司资源状况以及管理水平而定。这些 环境分析与财务报表分析一起构成了财务分 析。
三、财务报表分析框架
财务报表分析财务报表分析概述PPT课件
• 财务报表信息较其他竞争性信息源具有的相对优势： • （1）财务报表信息更直接地与各利益主体的经济
利益相关； • （2）财务报表信息是一种更为可信的信息来源； • （3）财务报表信息是一种成本较低的信息来源； • （4）财务报表(报告)是一种相对更为及时的信息
来源。
•
第15页/共67页
第二节 财务报表分析的信息基础——财务报告
第一节 财务报表分析的含义和目的
• 一、财务报表分析的含义
• 含义：
是以企业的财务报表和其他资料为基本依据，采用专 门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信 息，有效地寻找企业经营和财务状况变化的原因， 从而对企业的财务状况，经营成果和现金流量进行 的综合与评价过程。
财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表 为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统 认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和 预测未来，以帮助报表使用人改善决策。
第18页/共67页
一、财务报表分析的会计信息
• 资产负债表与经济活动：
第19页/共67页
一、财务报表分析的会计信息
• 2.利润表 反映企业在一定期间全部经营活动成果的报表。 包括主营业务收入、营业利润、利润总额和净利润、每股收益五部分，分步反映
了净利润和每股收益的形成过程。
第20页/共67页
利润表与企业的基本活动：
• 现金流量表与企业的基本活动： •
第24页/共67页
一、财务报表分析的会计信息
• 4.所有者权益变动表 • 所有者权益变动表是反映构成所有者权益各组成部分
当期增减变动情况的报表。包括： • （1）会计政策的变更和前期差错更正对期初余额带来
的影响 • （2）本年增减变动的金额： • ①净利润 • ②直接计入所有者权益的利得和损失 • ③所有者投入和减少资本 • ④利润分配 • ⑤所有者权益内部的结转 • （3）本年年末余额 第25页/共67页
财务管理第8章财务报表分析精编版.ppt
10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。*** 11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。**** 12、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。*** 13、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。*** 14、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。****
六、财务报表分析注意的问题
（一）资料来源的局限性： 报表数据的时效性、真实性、可靠性、可比性、完整性。 （二）财务分析方法的局限性： （三）财务分析指标的局限性： 财务指标体系不严密、财务指标所反映的情况具有相对性、评价标准不统一、计算口径不一致。 返回
第二节 财务比率分析
2.每股现金流量=（经营活动现金净流量—优先股股利）÷发行在外的普通股加权平均股份数 3.市盈率＝每股市价/每股利润 4.每股股利＝普通股现金股利总额÷期末发行在外普通股股份数 5.股票获利率=每股股利/每股市价
6.股利支付率=每股股利/每股收益 7.留存盈利比率=（净利润—全部现金股利） ÷净利润= 1—股利支付率 8.每股净资产=年末普通股股东权益÷期末发行在外普通股股份数 9.市净率=每股市价/每股净资产 返回
谢谢大家
二、财务报表附表及附注 1、财务报表附表：是对主表中某些重要项目做进一步说明的报表。 包括：资产负债表附表、利润表附表、现金流量表附表、所有者权益变动表附表。 2、财务报表附注：是为便于财务报表使用者理解财务报表的内容而对财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。一般应披露：企业的基本情况、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明、报表重要项目的说明、或有和承诺事项、资产负债表日后事项、关联方关系及其交易等需要说明的事项。
六、财务报表分析注意的问题
（一）资料来源的局限性： 报表数据的时效性、真实性、可靠性、可比性、完整性。 （二）财务分析方法的局限性： （三）财务分析指标的局限性： 财务指标体系不严密、财务指标所反映的情况具有相对性、评价标准不统一、计算口径不一致。 返回
第二节 财务比率分析
2.每股现金流量=（经营活动现金净流量—优先股股利）÷发行在外的普通股加权平均股份数 3.市盈率＝每股市价/每股利润 4.每股股利＝普通股现金股利总额÷期末发行在外普通股股份数 5.股票获利率=每股股利/每股市价
6.股利支付率=每股股利/每股收益 7.留存盈利比率=（净利润—全部现金股利） ÷净利润= 1—股利支付率 8.每股净资产=年末普通股股东权益÷期末发行在外普通股股份数 9.市净率=每股市价/每股净资产 返回
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二、财务报表附表及附注 1、财务报表附表：是对主表中某些重要项目做进一步说明的报表。 包括：资产负债表附表、利润表附表、现金流量表附表、所有者权益变动表附表。 2、财务报表附注：是为便于财务报表使用者理解财务报表的内容而对财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。一般应披露：企业的基本情况、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明、报表重要项目的说明、或有和承诺事项、资产负债表日后事项、关联方关系及其交易等需要说明的事项。
财务报表分析概述ppt64页bnzw
行业类型、规模 具有可比性
剔除偶发因素
(二)比率分析法
1.分析内容
结构比率
构成比率 效率比率
投入产出 所费所得
相关比率
2.注意三点
项目相关性
口径一致性
预定目标 历史标准 行业标准 公认标准
标准科学性
(三)因素分析法
也称因素替换法、连环替代法
注意四点
关联性 顺序性
连环性
结果修订性
例:某企业材料费用的预算数与实际数资料如下：
存货周转天数
平均存货余额 360 营业收入
三、营运能力分析
3.流动资产周转率
营业收入 流动资产平均余额
流动资产周转期 平均流动资产总额 360
（周转天数） =
营业收入
根据资料流动资产周转率=
1150000 ＝3.75(次) 306300
流动资产周转天数= 306300 360 95.89(天) 1150000
二、营业利润
98 000
77 000
加：营业外收入
3 200
3 000
减：营业外支出
4 200
5 000
三、利润总额
97 000
75 000
减：所得税费用（注） 29 100
22 500
四、净利润
67 900
52 500
第二节 基本的财务比率
一、短期偿债能力分析
(1)流动比率=流动资产/流动负债
(2)速动比率=速动资产/流动负债
166800
年末速动比率为： 325800－238000 2000 100％＝37.14％
231000
现金流动负债比率 10000 100％＝4％
231000
《财务报表分析》课件第八章 发展能力分析
4.根据以上分析结果，运用一定的分析标准，判断企业的整体 发展能力。一般而言，只有一个企业的四种能力指标保持同步 增长，且不低于行业平均水平，才可以判断这个企业具有良好 的发展能力。
第三节 企业整体发展能力分析
一、企业整体发展能力分析框架 运用这一分析框架能够比较全面地分析企业发展的影响因素，
第二节 企业单项发展能力分析
2.三年资本平均增长率
三年资本平 3 均 三 本 增 年 年 长 前 年 率 年 末末 股 1股 东 1东 0权 % 0权 益益 该指标越高，表明企业股东权益得到的保障程度越大，企业可
以长期使用的资金越充裕，抗风险和连续发展的能力越强。
利用该指标评价企业资本增长能力存在一定的局限性。因为其 计算结果的高低只与两个因素有关，即与本年年末股东权益和 三年前年末股东权益有关，而中间两年的股东权益总额不影响 该指标的高低。这样只要两个企业的两个年度的年末股东权益 总额和三年前年度年末股东权益总额相同，就能得出相同的三 年资本平均增长率，但是这两个企业的利润增长趋势可能并不 一致。
部分析者计算销售增长率时，销售额可取营业收入数据。
第二节 企业单项发展能力分析
一、销售增长能力分析 （二）销售增长率指标分析 对销售增长率指标也可以进行横向和纵向比较。从横向来说，
将企业的销售增长率与同行业的平均水平或者先进水平对比； 从纵向来说，将本期的销售增长率与企业前期水平进行比较。 通过横向和纵向比较，分析形成差异的原因，进而找出改善 营销管理的措施。 销售增长率分析还应结合销售增长的具体原因，即要弄清楚企 业销售增长的来源，是因为销售更多的产品或服务，还是因为 提高了产品或服务的价格，抑或是销售了新的产品或服务。
第二节 企业单项发展能力分析
三、股东权益增长能力分析 评价企业股东权益增长能力的指标主要有:股东权益增长率、
第三节 企业整体发展能力分析
一、企业整体发展能力分析框架 运用这一分析框架能够比较全面地分析企业发展的影响因素，
第二节 企业单项发展能力分析
2.三年资本平均增长率
三年资本平 3 均 三 本 增 年 年 长 前 年 率 年 末末 股 1股 东 1东 0权 % 0权 益益 该指标越高，表明企业股东权益得到的保障程度越大，企业可
以长期使用的资金越充裕，抗风险和连续发展的能力越强。
利用该指标评价企业资本增长能力存在一定的局限性。因为其 计算结果的高低只与两个因素有关，即与本年年末股东权益和 三年前年末股东权益有关，而中间两年的股东权益总额不影响 该指标的高低。这样只要两个企业的两个年度的年末股东权益 总额和三年前年度年末股东权益总额相同，就能得出相同的三 年资本平均增长率，但是这两个企业的利润增长趋势可能并不 一致。
部分析者计算销售增长率时，销售额可取营业收入数据。
第二节 企业单项发展能力分析
一、销售增长能力分析 （二）销售增长率指标分析 对销售增长率指标也可以进行横向和纵向比较。从横向来说，
将企业的销售增长率与同行业的平均水平或者先进水平对比； 从纵向来说，将本期的销售增长率与企业前期水平进行比较。 通过横向和纵向比较，分析形成差异的原因，进而找出改善 营销管理的措施。 销售增长率分析还应结合销售增长的具体原因，即要弄清楚企 业销售增长的来源，是因为销售更多的产品或服务，还是因为 提高了产品或服务的价格，抑或是销售了新的产品或服务。
第二节 企业单项发展能力分析
三、股东权益增长能力分析 评价企业股东权益增长能力的指标主要有:股东权益增长率、
财务报表分析概述教学课件PPT
信息披露文件
招股说明书
上市公告书
募集说明书
定期报告
临时报告
定期报告
年度报告内容
公司基本情况； 主要会计数据和财务指标； 公司股票、债券发行及变动情况，报告期末股票、债券总额、股东总数，公司前10大股东持股情况； 持股5%以上股东、控股股东及实际控制人情况； 董事、监事、高级管理人员的任职情况、持股变动情况、年度报酬情况； 董事会报告； 管理层讨论与分析； 报告期内重大事件及对公司的影响； 财务会计报告和审计报告全文； 中国证监会规定的其他事项。
“一注”：财务报表附注
企业基本情况 编制基础 遵循声明 重要会计政策说明 重要会计估计说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正说明 报表重要项目的说明 或有事项的说明 资产负债表日后事项的说明 关联方关系及其交易的说明 股利总额和每股股利金额
三、财务报表的编制假设和原则
“财务报表编制的基本假设和原则均在报表附注部分列示！”
6.相关性原则
财务信息必须与使用者的决策相关 相关性是对财务报表信息“质量”上的要 思考：不同信息使用者对财务报表信息的需求有什么差异？试举例说明
四、财务报表的分析方法
债权人 投资者 企业管理者 政府机构 思考：不同主体分析重点是否有差异？
财务报表分析的主体
财务报表分析的内容
经营环境 财务质量 财务能力 综合水平
3.会计分期
人为划分的会计计算期间，不一定与日立年度一致。 思考：季节变化对会计报表有何影响？试举例说明
4.货币计量
只有能够用货币表现的活动才是会计意义上的“经济活动”。 思考：财务信息的范围是否有些狭小？（一些非货币信息也许对企业更为重要，但却无法在财务报表中列示，试举例。）
一般会计原则
招股说明书
上市公告书
募集说明书
定期报告
临时报告
定期报告
年度报告内容
公司基本情况； 主要会计数据和财务指标； 公司股票、债券发行及变动情况，报告期末股票、债券总额、股东总数，公司前10大股东持股情况； 持股5%以上股东、控股股东及实际控制人情况； 董事、监事、高级管理人员的任职情况、持股变动情况、年度报酬情况； 董事会报告； 管理层讨论与分析； 报告期内重大事件及对公司的影响； 财务会计报告和审计报告全文； 中国证监会规定的其他事项。
“一注”：财务报表附注
企业基本情况 编制基础 遵循声明 重要会计政策说明 重要会计估计说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正说明 报表重要项目的说明 或有事项的说明 资产负债表日后事项的说明 关联方关系及其交易的说明 股利总额和每股股利金额
三、财务报表的编制假设和原则
“财务报表编制的基本假设和原则均在报表附注部分列示！”
6.相关性原则
财务信息必须与使用者的决策相关 相关性是对财务报表信息“质量”上的要 思考：不同信息使用者对财务报表信息的需求有什么差异？试举例说明
四、财务报表的分析方法
债权人 投资者 企业管理者 政府机构 思考：不同主体分析重点是否有差异？
财务报表分析的主体
财务报表分析的内容
经营环境 财务质量 财务能力 综合水平
3.会计分期
人为划分的会计计算期间，不一定与日立年度一致。 思考：季节变化对会计报表有何影响？试举例说明
4.货币计量
只有能够用货币表现的活动才是会计意义上的“经济活动”。 思考：财务信息的范围是否有些狭小？（一些非货币信息也许对企业更为重要，但却无法在财务报表中列示，试举例。）
一般会计原则
财务报表分析课件PPT67张
长期投资
• 这些投资是在什么环境下产生的？ • 这些投资的流动性如何？ • 这些投资一旦变现，价值怎么样的？
（2）负债及资本项目
•
分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的
来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。
①负债 企业的负债包括短期负债和长期负债。
短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短 期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的 数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期， 可能会被处以罚款。
• 一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比 率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐
款数额和存货周转速度。
• 这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的 程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就 越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。
• 值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力 的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：
（2）现金流量表
•
在现金流量变动表中，任何负债的增加或
非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少
和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发
行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也
是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现
金运用。
现金流量表的内容
• 经营活动产生的现金流量 • 投资活动产生的现金流量 • 筹资活动产生的现金流量
• 2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表 中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；
• 3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中 某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；
• 4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之 间、实际项目的勾稽关系等。
财务报表分析概述(PPT51页).pptx
一般而言，企业偿付债务的压力来自以下两个 方面：
1.一般性质债务的本息的偿还 2.具有刚性的各种应付税款 并不是所有的负债都直接对企业构成压力，对
企业真正有压力的是即将到期的债务，而不包 括尚未到期的部分。
企业对债务清偿的承受能力和保证程度 是建立在足够的资产或资本实力基础上， 要有足够的现金流入量为保证，既不是 指心理承受能力的大小，也不完全是指 资产的拥有量，而是指企业是否有足够 的现金流入量来偿还到期债务。
增强变现能力的因素 1.可动用银行贷款指标 2.准备很快变现的长期资产 3.偿债能力的声誉 减弱变现能力的因素：或有负债
二、长期偿债能力分析
长期债务的本息的偿还不仅取决于企业届时的现 金流量，而最终与企业的赢利能力有关。一般 说来，企业的长期偿债能力制约于以下几个因 素：
A.长期偿债能力以雄厚实力的所有者资本为基础， 企业必须保持合理的资本结构，才能保证长期 债务偿还的安全性。
财务报表分析的历史
财务报表分析产生于19世纪末20世纪初。最早 的报表分析主要是为银行服务的信用分析。
资本市场形成后，发展出盈利分析。开始分析 企业盈利能力、筹资结构、利润分配进行分析， 发展出比较完善的外部分析体系。
公司组织发展起来后，财务报表分析由外部分 析扩大到内部分析，为改善内部管理服务。
财务报表分析是一个过程 财务报表分析是一个认识的过程
二、财务分析的目的
投资人 债权人 经理人员 供应商 政府 雇员和工会分析的方法
（一）、比较分析法 1、按比较对象分类 与本企业历史比 与同类企业比 与计划预算比 2、按比较内容分类 比较会计要素总量 比较结构百分比 比较财务比率
财务报表分析
主要内容
财务报表分析概述 基本的财务比率 财务报表分析的应用
1.一般性质债务的本息的偿还 2.具有刚性的各种应付税款 并不是所有的负债都直接对企业构成压力，对
企业真正有压力的是即将到期的债务，而不包 括尚未到期的部分。
企业对债务清偿的承受能力和保证程度 是建立在足够的资产或资本实力基础上， 要有足够的现金流入量为保证，既不是 指心理承受能力的大小，也不完全是指 资产的拥有量，而是指企业是否有足够 的现金流入量来偿还到期债务。
增强变现能力的因素 1.可动用银行贷款指标 2.准备很快变现的长期资产 3.偿债能力的声誉 减弱变现能力的因素：或有负债
二、长期偿债能力分析
长期债务的本息的偿还不仅取决于企业届时的现 金流量，而最终与企业的赢利能力有关。一般 说来，企业的长期偿债能力制约于以下几个因 素：
A.长期偿债能力以雄厚实力的所有者资本为基础， 企业必须保持合理的资本结构，才能保证长期 债务偿还的安全性。
财务报表分析的历史
财务报表分析产生于19世纪末20世纪初。最早 的报表分析主要是为银行服务的信用分析。
资本市场形成后，发展出盈利分析。开始分析 企业盈利能力、筹资结构、利润分配进行分析， 发展出比较完善的外部分析体系。
公司组织发展起来后，财务报表分析由外部分 析扩大到内部分析，为改善内部管理服务。
财务报表分析是一个过程 财务报表分析是一个认识的过程
二、财务分析的目的
投资人 债权人 经理人员 供应商 政府 雇员和工会分析的方法
（一）、比较分析法 1、按比较对象分类 与本企业历史比 与同类企业比 与计划预算比 2、按比较内容分类 比较会计要素总量 比较结构百分比 比较财务比率
财务报表分析
主要内容
财务报表分析概述 基本的财务比率 财务报表分析的应用
财务报表分析概述 PPT
方股东确定的B公司净资产的价值为3、6亿元。
u
在这个案例中,出现了几个与财务报表、企业价值评估等
有关的术语,如净资产、净利润、成本法、收益法等。
u 考虑:1、购买企业,是购买总资产依然净资产？其价值确定应考 虑哪些因素？
u 2、假如让您参与购买谈判,您应该关注企业财务报告的哪 些项目？
After studying Chapter 1, you should be able to:
年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。
它的基本结构是“资产=负债+所有者权益”。不论公
司处于如何的状态这个会计平衡式永远是恒等的。
u
左边反映的是公司所拥有的资源,右边反映的是
公司的不同权利人对这些资源的要求。债权人能够对
公司的全部资源有要求权,公司以全部资产对不同债权
人承担偿付责任,偿付完全部的负债之后,余下的才是所
u (一)资产负债表的作用 资产负债表向人们揭示了公司拥有或控制
的能用货币表现的经济资源,即资产的总规模 及具体的分布形态。 u 由于不同形态的资产对公司的经营活动 有不同的影响,因而对公司资产结构的分析能 够对公司的资产质量作出一定的判断。
u(二)利润表的作用
u 利润表又称损益表,它是反映公司在一定会计 期间经营成果的会计报表。
司的股票,股票价格在短暂的上升以后就一直处于较
低的状态。近几年来,该股东每年都来参加股东大会
,并提出企业发展的建议。然而,股票价格却一直没
有向上突破,长期低于该股东的购买价格。
u 要求:请考虑,作为一个小股东,他应该关怀企业财务 状况的哪些方面？他的决策应该是什么？
五、财务报表的种类
u财务报表分类 u 分类的依据 种类 u依照财务报表反映 债表、现金流量表等 u经营成果类报表
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本年金额
上年金额
（三）现金流量表
现金流量表项目 经营现金流入 经营现金流出
经营现金流量净额 投资现金流入 投资现金流出
投资现金流量净额 筹资现金流入 筹资现金流出
筹资现金流量净额
企业的基本活动 经营活动 投资活动 筹资活动
投资 资产
流动资产 +
固定资产 +
其他资产 =
总资产
投资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量
银行信用筹资 商业信用筹资 长期负债筹资
权益筹资 内部筹资
（二）利润表
一、业务收入 减：营业成本 营业税金及附加
管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动损益 投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出
减：所得税费用 四、净利润 五、每股收益
（一）基本每股收益 （二）稀释每股收益
内部信息使用者
经营管理者：能否实现既定 目标；目前管理中存在什么 问题？
员工：自身利益是否得到保 障？企业发展前景如何？
第一节 财务分析的内涵
四、财务分析的定义
综上所述，我们认为，企业财务分析是以 财务报表和其他相关资料为依据，采用一系 列专门的分析技术和方法，对企业等经济组 织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经 营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状 况进行分析与评价，为企业的投资者、债权 人、经营者及其他相关利益集团了解企业过 去、评价企业现状、预测企业未来，做出正 确决策提供准确的信息或依据的经济应用学 科。
（一）资产负债表 （二）利润表 （三）现金流量表 （四）所有者权益（股东权益）变动表 （五）附注
（一）资产负债表及其附表
资产 货币资金 应收账款
投资活动结果 投资剩余
应收账款投资
负债及所 有者权益 短期借款
应付帐款
存货 长期投资 固定资产
存货投资 对外长期投资 对内长期投资
长期负债 股本
留存利润
筹资活动的结果
财务分析的一般目的可以概括为：评价过去的经 营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展 趋势。
财务分析的目的：需要什么信息？
外部信息使用者
股东：估计投资风险和报酬，
选择经营管理者
债权人：信用、风险、偿债能力
供应商、客户：信用、风险、发展 能力
行政管理与监督部门：监督各项政 策法规的执行情况，保证财务信息 的真实性
Financial Analysis
第一章 财务分析概述
第一节 财务分析的内涵 第二节 财务分析的依据和标准 第三节 财务分析的程序和方法
第一节 财务分析的内涵
对财务分析含义的不同理解
美国南加州大学教授Water B. Meigs认为，财务分析的 本质是搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与 解释的一种技术。
（五）财务报表附注
财务报表附注是对在财务报表中列示项目的进一 步说明，以及对未能在报表中列示项目的说明等。
根据2006《企业会计准则》，附注一般应当按照 下列顺序披露：
1、财务报表的编制基础； 2、遵循企业会计准则的声明； 3、重要会计政策的说明，包括财务报表项目的计 量基础和会计政策的确定依据等；
第一节 财务分析的内涵
一、财务分析的主体：需求者是谁？
财务分析的主体，是指与企业存在一定的现 时或潜在的经济利益关系、出于特定目的对 企业进行财务分析的单位、团体和个人。
内部使用 者
外部使用 者
股东
外部 债权人
财
务
其他（税务、财政等）
分
析
பைடு நூலகம்
主 体
企业管理者
内部
员工
第一节 财务分析的内涵
二、财务分析的客体（对象）
美国纽约市立大学Leopold A. Bernstein 认为，财务分 析是一种判断的过程，旨在评估企业现在或过去的财务 状况及经营成果，其主要目的在于对企业未来的状况及 经营业绩进行最佳预测。
台湾政治大学教授洪国赐认为，财务分析以审慎选择财 务信息为起点，作为探讨的根据；以分析信息为重心， 以揭示其相关性；以研究信息的相关性为手段，以评核 其结果。
▪ 财务分析与会计 ☆财务分析与财务会计 ☆财务分析与管理会计
▪ 财务分析与财务管理
▪ 职能与方法、侧重点、结果的确定性、服务对象均有区别
第二节 财务分析的依据和标准
一、财务分析的依据
财务分析的依据主要是企业编制的财务报表，但财 务报表不是财务分析唯一的信息来源。
财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量 的结构性表述。根据我国企业会计准则（2006）， 财务报表至少应当包括以下组成部分：
第一节 财务分析的内涵 对财务分析定义的理解
▪ 财务分析是一门综合性学科 ▪ 财务分析有完整的理论体系 ▪ 财务分析有健全的方法论体系 ▪ 财务分析有系统客观的资料依据 ▪ 财务分析有明确的目的和作用
第一节 财务分析的内涵
财务分析与相关学科的关系
▪ 财务分析与经济活动分析
分析对象、分析依据、分析主体都不同
财务活动与财务报表
经营与分配 资产负债表 （特定时点）
利润表 收入 成本费用 利润总额 所得税 净利润 留用利润 向股东支付股利
现金流量表 经营活动
现金流入量 现金流出量 现金净流量
筹资 负债和净资产
流动负债 +
长期负债 +
所有者权益 =
总负债和净资产
筹资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量
财务目标至财务效果循环
财务分析的客体，即对象，是企业的财务活 动。
财务分析就是对企业的筹资活动、投资活动、 经营活动进行分析，并主要对企业的偿债能 力、盈利能力和营运能力状况进行评价。
第一节 财务分析的内涵 三、财务分析的目的
财务分析的最终目的是为财务报表使用者作出相 关决策提供可靠的依据。
财务分析的目的受财务分析主体的制约，不同的 财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。
财务目标 财务活动
财务 报表
财务效率
财务结果
资本增值
筹资活动 投资活动 经营活动 分配活动
资产负债表
利润表
现金流量表 偿债能力 营运能力 盈利能力
增长能力
企业价值
（四）所有者权益变动表
所有者权益变动表应当反映构成所有者权益各组成部分当 期的增减变动情况。
所有者权益变动表至少应当单独列示下列项目： 1、净利润； 2、直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额； 3、会计政策变更和差错更正的累积影响金额； 4、所有者投入资本和向所有者分配利润等； 5、按规定提取的盈余公积； 6、实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分 配利润的期初和期末余额及其调节情况。