2.行业分类标准

行业分类标准

一．行业分类的主要依据

（一）以管理为目的的行业分类

为了对产业活动进行有效管理，人们从不同的角度对产业进行了不同的分类，如三次产业分类法、联合国标准产业分类法、我国的国民经济产业分类法等。这些分类方法一般是适应宏观经济管理的需要，分类对象是国民经济活动总体，分类体系中包括一些非经营性行业，分类原则是按照产品的统一性，根据产业的技术特点来进行分类的。

（二）以投资为目的的行业分类

自从股票市场诞生并获得迅速发展以后，股票投资便成为一种越来越重要的社会需求，编制股价指数和进行行业分类就成为了必然的需要。从证券投资的角度来说，一般的投资者只关心他们定的证券投资能否保值增值，因此证券市场的产业分类要重点反应产业的盈利前景，分类后各行业收益差别显著，对投资者进行投资活动具有意义。

二．国内外主要行业分类标准

（一）国外主要行业分类标准

1. MSCI和S&P的全球行业分类标准（Global Industry Classification Standard，GICS）

1999年8月2日，MSCI和标准普尔联合发布了新的全球行业分类标准GICS，该标准10个经济部门（Economic Sector），23个行业（Industry Group），59个行业（Industry），122个子行业（Sub-Industry）构成，共分为4个级别。对于每一个具体的公司，根据GICS和公司的主要商业活动，都可以把它归于一个确定的子行业，以及相应的经济部门、行业组和行业，在每一个级别上，一个公司只能属于一个类别。

MSCI和标准普尔指出，GICS对公司进行分类的依据主要是销售收入，其次为利润和市场。其目的是为了加强全球范围内金融从业者的投资研究和资产管理工作。

2. FTSE的全球分类系统（FTSE Globe Classification System）

伦敦金融时报指数系列（FTSE Index Classification series）是欧洲最权威的系列指数，已成为伦敦证交所价格水平的象征。FTSE制定的行业分类标准称为全球分类系统（Globe Classification System），被广泛接受为一个全球性的行业标准，目前由10个经济组（Economic Group）、36个行业部门（Industry Sector）和100个行业子部门（Industry Sub-Sector）构成，共分为三个级别。每一家公司都被分配到与他的业务特征最接近的部门，以及相应的部门和经济组。

FTSE全球分类系统的10个经济组分别为：能源；基础工业；一般工业；周期性消费品；非周期性消费品；周期性服务；非周期性服务；公用事业；金融业。全球分类系统的主要目的是在无数的股权证券中，通过把公司分为业务相同的子行业，来为投资者提供服务。

3. 合国的国际标准产业分类（ISIC REV3.1）

全部经济活动的国际标准产业分类（International Standard Industrial Classification of All Economic Activities，ISIC) 是由联合国制定和发布的，该标准的分类对象是全球经济活动，而不仅仅是行业分类，分类的依据是经济活动的性质，其目的是为了统计各国的全部经济活动，并使主要的统计量在全球范围内尽可能具有可比性，因此它必须适应具有不同经济结构、不同统计实践的各个国家的需要，便于经济系统不同、发展阶段不同的国家之间进行比较。

目前的ISIC Rev3.1共分为四个级别，包括17个大（Tabulation categories)

62个部门（Division）、161个组（Group)、298个小组（Classes）。ISIC的17个大类分别为：农、牧林业；渔业；采矿、采石业；制造业；电、汽和水供应；建筑；批发与零售；旅馆与餐馆；运输、储存和通信；金融中介；房地产、租赁和商务活动；公共管理、国防和强制性社会防务；教育；卫生保健与社会事务；其他社区、社会与个人服务活动；私人家居非商业活动；境外组织与个人。

4. 北美行业分类系统NAICS(North American Industry Classification System)

该体系是美国、加拿大和墨西哥在美国标准产业分类（Standard Industry Classification ，SIC)基础上借鉴联合国的分类标准建立起来的，于1997年推出，主要是为北美地区关于商业活动的统计提供可比性。NAICS共分为五个级别，从大到小依次为：部门(sector)、子部门(subsector)、行业组(industry group)、行业（industry）和国家行业（national），前四个级别用来区分一个行业，最后一个级别由不同国家根据自身的具体情况再细分为子行业。

NAICS的20个部门分别是：农、林、渔牧；采掘业；公用事业；建筑；批发；零售；交通运输与仓储；信息；金融保险；房地产与租赁；职业、与科技性服务；公司于企业管理；行政管理、支持、废物管理和修补；卫生保健和社会救

助；艺术、娱乐；住宿和食品服务；公共行政；其他服务。

5. Dow Jones指数的全球分类标准（Dow Jones Global Classification Standards）

道·琼斯股票指数是世界上最著名、历史最悠久、最为广泛引用的股票价格指数。该指数由STOXX有限公司和道琼斯指数公司联合推出，主要目的是服务于投资分析和资产管理，分类的依据是公司主要收入来源。

该标准包括四个分类级别：经济部门（Economic Sector）；市场部门（Market）；行业组（Industry Group）；子组（Sub-group），共分为10个经济部门、18个市场部门、51个行业组和89个子组。10个经济部门分别为基础材料、周期性消费品、非周期性消费品、能源、金融、卫生保健、工业、技术、电信、工用事业。

6. 香港的恒生股票分类法（The Hang Seng Stock Classification System)

恒生指数系列是香港证券市场的主要指数及其股价水平的主要特征，是由恒指服务有限公司负责编制和管理的。恒生股票分类法是一套全面的行业分类系统，是由恒指服务有限公司根据香港股票市场情况而编制的，目的是为了反映很多上市公司的市场上各个行业的市场表现。

恒生股票分类法分为两个级别：行业（Industry）和业务类别（Sector），包括九种行业和二十一种业务类别，既反映了香港股票市场的独有特点，也和FTSE Global Classification System相对照，以保持其与世界主要行业分类系统接轨。恒生股票分类法的九种行业分别为：资源矿产业、工业制品业、消费品制造业、服务业、公用事业、金融业、地产建筑业、信息科技业、综合企业；二十一种业务类别分别为：资源矿产、工业制品、汽车；家庭用品；纺织制衣；食物饮品；保健护理用品；批发零售；酒店娱乐；传媒印刷；运输；通信服务；支持服务；公用事业；金融业；地产建筑业；信息科技业；综合企业。

（二）国内主要行业分类标准

1.国家统计局国民经济行业分类标准

《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754）国家标准于1984年首次发布，于2002年5月10日通过了国家监督检验检疫总局批准，并将标准名称改为《国民经济行业分类》。该标准是国家统计局在参考联合国国际标准产业分类和世界其他国家的行业分类标准基础上，根据中国国情制定的，目的是为国民经济进行产业分类。新标准在制定过程中尽量与联合国国国际标准产业分类ISIC/Rev.3靠近，以便于进行国际资料对比。

新标准共有行业门类20个，行业大类95个，行业中类396个，行业小类913个，基本上反映了我国目前的行业结构状况。20个行业门类包括：农、林、牧、渔业；采掘业；电力、煤气及水的生产和供应业；建筑业；地质勘查业、水利管