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资金趋势分析法培训资料

大盘分析

资金分析指标是针对股市的资金推动模式的主要规律而产生的，只有了解了正确的市场规律，尊重规律、不违反规律才能真正用好金盟软件成为股市赢家。

股市行情的起伏，似乎总是出乎大多数人的意料之外。在市场最关键的波段变化时，总有80%以上的人看不懂市场，他们战战兢兢、如履薄冰、如临深渊，根本不知道市场的方向究竟将何去何从！甚至在加速下跌前还满怀信心的去“抄底”。可以说，股市的顶、底的转换正是风险和利润的转换，赢利的喜悦、欢快的上涨转眼间被风险的降临、阴翳的大跌所代替。股市波段顶部的出现，是系统风险降临的开始；波段底部的出现是捕捉利润的良好时机。那么，股市顶部的风险、底部的时机该如何判断呢？

在股市中总是存在着这样一群人，他们认为大盘指数是不重要的，只要选好股票就可以“抛开大盘炒个股”，每天在股市里忙忙碌碌，天天琢磨着“放量、大阳线”，年复一年资金不见长进，偶有所得便喜不自禁到处传扬，遇到亏损便抱怨政策、技术等等。

这里，我们给大家介绍一个通过观察资金分析大盘顶、底时机的方法，用到两个资金指标：资金萌动、流动筹码。

资金萌动指标：

指标组成：场内主力 (黄色)；场外主力 (白色)；

散户热情(红色)所组成。

流动筹码指标：用于观察一定时期内，市场交易密集分布情况。

指标组成：K 线扫描区和筹码分析区两部份组成。

第一部分：波段行情底部判断的方法

波段行情底部的形成是由于大量的买入资金（多方）实力快速增长的结果，只有大规模主力资金开始买入股票后才会形成波段的底部。所以，正确分析买入资金实力的变化和大量资金介入的迹象才是判断波段行情底部的关键。准确掌握波段行情底部信号的判断方法，是投资赢利的第一步。 “资金眼”把资金分为：场内主力，场外主力，散场内主力 (黄场外主力(白色)

散户热情(红色) 资金萌流动筹

户资金。三种资金都能发动波段行情。但是，发动行情的资金不同，行情的特点、规模、拉升方式也不同。下面是三种资金发动的典型底部判别方法：

第一种底部 场内主力发动的底部

场内主力是经常在市场里面，滚动操作的资金。寻

找制造短差利润是场内主力的特点。所以，场内主力不会挑战大盘的重大套牢筹码，其运作的空间往往主要在套牢筹码稀薄的空间。（场内主力与场外主力配合才有可能冲破套牢筹码）

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场内主力发动的信号识别：

1、热情度低于62时，资金流（黄）由热

情度的下方，向上穿出热情度（向上交

叉）；

2、流动筹码无压力空间必须大于5%以上。

时具备以上两个条件，可以确认场内主

力开始发动行情。 右两图例为：2005年2月筹码空间

如果，场内主力发动行情，而指数流动筹码的无压力空间很小

（<5%），说明股票大都缺乏反弹空间行情很难发动（预示发动失败），

视为小行情买进股票的风险很大。

场内主力在熊市发动的波段行情，往往有二个以上的阶段热点。

场内主力发动失败的特征：

任何主力发动的行情都存在失败的危险，如果行情失败了我们该如何及时的发现呢？如果只有资金流（场内主力）单独向上冲，而活跃度（场外主力）一直在10以下徘徊，说明本行情只有场内主力在发动，场外主力一直在观望，没有大规模进场；在这种情况下，场

内主力如果出现下跌，指数往往要再创近期新低。

第二种底部场外主力发动的底部

场外主力是基本保持在市场之外，只有当股市有明显的获利时机的时候才进场操作。来势凶猛，减退迅速是场外主力的特点。只有场外主力才有能力挑战大盘的重大套牢筹码，由场外主力参与发动的行情往往涨势很迅猛，常以大阳线居多。（场内主力与场外主力配合才有可能冲破套牢筹码）

场外主力发动的信号识别：

1、场内主力（资金流）并没有发出底部信号的情况下，活跃度

（场外主力）上冲超过10以上。

2、活跃度与资金流同时保持上涨势头，既为场外主力进

场抢筹码的明显迹象，此时行情往往快速上涨。

图例为：2004年9

第三种底部散户发动的底部

这种底部往往出现在，大的波段行情中的短暂回调底部。说是散户发动的底部，其实是主力资金在下调的过程中，看到散户高涨的追买热情，趁机将股价拉到更高的位置，以获取更大的利润。此底部挑战套牢筹码峰的能力较弱。

这种底部的特征是：

1、热情度达到62以上时，资金流快速下滑至65下，

活跃度曾经在15以下；

2、此时资金流与活跃度同时调头上扬，是调整

第二部分：波段行情顶部判断的方法

波段行情的结束是由于多空双方的资金实力发生了逆转后的结果，即买入资金弱于卖出就会形成波段顶部。观察资金实力变化是判断波段顶部的关键。资金转弱的3种信号：

第一种：三线下调；

第二种：指数遇重大筹码峰，资金掉头；

第三种：指数暴涨，资金掉头；

大顶征兆：资金背离现象

第一种三线下调

指数上升中，出现活跃度、资金流、热情度三条线同时下调；说明主力开始收缩资金，是一个顶部信号。

活跃度、资金流、热情度三条线

同时下调，是一个顶部信号。

图例：2001年12月11日三线下调后大盘大跌。

第二种指数遇重大筹码峰，资金掉头

大盘指数在上涨时遇到重大筹码峰，多空双方会进行激烈的争夺，若此时资金流在高位（70以上）出现掉头，说明资金实力不济，往往是大盘下跌的信号。（结合流动筹码指标分析）

指数上涨时遇到重大筹码峰

资金流高位掉头

图例：2001年12月11日三线下调后大跌。

第三种指数暴涨，资金掉头

首先，指数出现连续暴涨的喷发式行情（连续大阳线），是大量资金狂热追捧的结果；如果此时，活跃度冲高到70以上是资金将达到极限的警告信号，如果接着活跃度出现下滑，说明追捧资金耗尽后续不济，是暴跌开始的信号。

当出现见顶信号时，一定要提高警觉，尽早躲避风险。

1、当指数出现连续暴涨的喷发式行情（连

续大阳线）；

2、活跃度有冲高到70以上是资金将达到极

限的警告信号；

3、若活跃度出现下滑则是暴跌开始的信号。

（右图中为1999年5月19日的暴发行情，

6月24日活跃度上冲到79.05，随后在6月

25日活跃度下滑至52.2出现顶部暴跌征

兆.）