公司基本面分析PPT精选文档

公司
在影响股价波动微观经济因素中,上 市公司是决定自身股价的主要因素。
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宏观经济分析概述
意义
宏观分析方法概述
变量
方法
总量 分析法
包括国民生产总值，消费额…
结构 分析法
经济系统中组成部分 的变动规律
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评价宏观经济形势的基本变量
财政 指标
投资 指标
国民经济 总体指标
金融 指标
消费 指标
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宏观分析与证券市场的关系
流动比率
流动比率=流动资产合计÷流动负债合计×100%
速动比率
速动比率=（流动资产-存货-预付账款-待摊费用） ÷ 流动负债总额×100%
保守速动比率
保守速动比率=（现金＋交易性金融资产＋应收账款净额） ÷ 流动负债
指标衡量企业短期负债到期偿付能力
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长期偿还能力分析
资产负债率
资产负债率=（负债总额÷资产总额） × 100％
上市公司基本面及财务分析
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基本面分析
宏观经济分析 宏观经济分析与证券市场的关系 行业分析 公司基本面分析 公司财务分析
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宏观分析基本方法
基本面 分析方法
宏观
宏观分析是对影响股市及其价格变动 的各种宏观因素进行分析。这些因素 涉及金融体系、经济指标和经济政策
行业
行业是指作为现代社会中基本经济单 位的企业，分析上市公司所属的行业 与股票价格变化关系的意义非常重大
上市公司
✓成本优势 ✓技术优势 ✓质量优势
产品竞争力分析
公司经营能力分析
✓公司法人治理结构 ✓公司经理层素质 ✓公司规模变动及扩 展潜力分析
公司盈利能力与成长性分析：
✓公司盈利预测 ✓公司经营战略分析 ✓公司规模变动及扩展潜力分析
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公司基本面分析
公司基本面分析在上市公司调研中的实际运用
公司所属行业 公司的背景及历史变革
利息保障倍数
利息保障倍数=（利润总额+财务费用） ÷利息费用
指标衡量企业长期负债到期偿付能力
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营运能力分析
存货周转率/存货周转天数
存货周转率 =销售成本÷平均存货余额X100% 存货周转天数=360 ÷存货周转次数
应收账款周转率应收账款周转天数
应收帐款周转率 =销售收入÷平均应收帐款X100% 应收帐款周转天数=360 ÷应收账款周转率
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宏观分析与证券市场的关系
财政政策
宏观经济政策分析
相互影响
货币政策
收入政策
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宏观分析与证券市场的关系
国际金融市场环境分析
相互影响
美元
黄金
石油
美股
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行业分析
内容提要
行业 分析概述
行业的 一般特征
影响行业 兴衰的因素
行业的含义行业分析的意义 行业划分的方法
行业的市场结构分析 行业竞争结构分析 经济周期与行业分析 行业生命周期分析
企业经济 效益
宏观经济运作分析
相互影响
居民 收入水平
投资者对 股价的预期
资金成本
融资融券：指向客户出借资金供其买入上市证券或
出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
股指期货：以股票指数为标的物的期货，双方交易
的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结
算差价来进行交割，在我国标的物是沪深300指数
内因 外因
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行业分析概述
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行业划分方法
1.道琼斯分析法 2.标准行业分析法 3.我国国民经济的行业分类 4.我国上市公司的行业分类（13门类） 5.上海证券交易所行业分类（十大行业）
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行业的一般特征分析
行业的市场结构分析
公司的经营管理 公司的市场营销
公司的研发 公司的融资与投资 公司潜在的项目风险
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公司财务分析
• 短期偿还能力分析 • 长期偿债能力分析
资产 负债表
公司财务分析宝典
• 营运能力分析 • 盈利能力分析
• 投资收益分析 • 现金流量分析 • 净资产收益率
利润及 利润分配表
现金 流量表
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短期偿还能力分析
指标衡量企业投资收益及企业投资价值
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现金流量分析
现金流动负债比
现金流动负债比=经营现金净流量÷流动负债
每股营业现金净流量
每股营业现金净流量=经营现金净流量÷普通股股数
营运指数
营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金
指标衡量企业现金流，获取现金能力及现金收益质量
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ROE
含义
ROE,即净资产收益率 （Rate of Return on Common Stockholders’ Equity ） 净资产收益率又称股东权益收益率
资产净利润率
资产净利润率=净利润÷平均资产总额X100%
全面摊薄净资产收益率
全面摊薄净资产收益率=净利润÷期货净资产X100%
指标衡量企业赚取利润的能力
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投资收益分析
全面摊薄每股收益
全面摊薄每股收益=净利润÷期末发行在外普通股总数
每来自百度文库收益
每股收益=净利润÷年末股份总数
市盈率/市净率
市盈率=每股市价÷每股收益 市净率=每股市价÷每股净资产
流动资产周转率/总资产周转率
流动资产周转率（次）=销售收入÷平均流动资产总额X100% 总资产周转率（次） =主销售收入÷平均资产总额X100%
指标衡量企业经营管理中的利用资金运营的能力
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盈利能力分析
销售净利润率/销售毛利润率
销售净利润率=(收入-总支出) ÷销售收入=净利润÷销售收入X100% 销售毛利率=销售利润÷销售收入 X100%
指标
ROE=净利润÷股东权益 =(净利润÷销售收入)X(销售收入÷总资产)X(总资产÷股东权益) =销售净利润率X总资产周转率X财务杠杆率
意义
该指标反映股东权益的收益水平， 指标值越高，说明投资带来的收益越高。
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• 谢谢!
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行业竞争结构分析
完全竞争 垄断竞争 寡头垄断 完全垄断
潜在进入者 替代品 供方 需方 行业内现有竞争者
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行业的一般特征分析
经济周期与行业分析
行业生命周期分析
1.增长型 2.周期型 3.防守型
1.幼稚期 2.成长期 3.成熟期 4.衰退期
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影响行业兴衰的主要因素
影响行业兴衰的主要因素
技术进步 产业政策 产业组织创新 社会习惯的改变 经济全球化
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行业综合分析方法
• 行业增长横向比较 • 行业未来增长率预测：
图表法 计算历史平均增长率
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公司基本面分析
✓是否领导企业 ✓价格上的影响力 ✓竞争优势，包括 行业综合排序和市 场占有率
行业地位分析
经济区位分析
经济区位：地理范 畴上的经济增长点 及其辐射范围