财务管理实验报告

《财务管理》实验报告

实验名称企业筹资决策实验时间2014年2月-5月班级2012级财务管理1班姓名方丹

指导教师蒲林霞成绩

报 告 内 容

实验目的

通过筹资相关案例分析，熟悉企业常见筹资方式，掌握企业筹资决策的基本方法。掌握EXCEL中常见函数的运用，利用计算机，快捷地进行财务决策。

实验原理

年金现值：F=A*(F/A，i，n)

单利计息：利息=本金*利率*期限

复利现值：P=F*(P/F,I,N)

融资租赁节约税额=年租金*所得税税率

融资租赁净现值流出量=年租金-节约税额

税后净现金流出量=L+M-S-(M+D+I)*T

实验内容及资料

某企业生产经营活动需要一项设备，价值100万元，期满无残值。现有两个方案可供选择：甲方案是向银行借款100万元购买设备，借款年利率为10%，借款期限为5年，每年末支付当年利息，到期偿还本金；乙方案是采用融资租赁方式租入设备，采用等额年金法支付租金，从第二年年末开始，每年末支付租金25万元，租期为5年。该企业所得税税率为25%。假设折现率为10%。

实验要求

根据以上资料，在EXCEL中建立模型，帮助企业进行筹资方式的选择。

实验设备及应用软件

计算机、EXCEL电子表格

实验步骤

（一）甲方案

将案例中原始数据录入数据输入区域。

3.分别在数据输出区域C2,C3，C4，C5，C6插入ISPMT函数，计算年付息额。

第一步，单击单元格C2，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选

择“ISPMT”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出ISPMT函数的参数对话框。在参

数“Rate”编辑框中输入“G2”； 在参数“per”编辑框中输入“2”； 在参数“Nper”编辑框中输入“H2”, 在参数“Pv”编辑框中输入“B6”。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格C2中就会显示出年付息额为10万

C3，C4，C5，C6同理计算可得年付息额为10万元

分别在数据输出区域E2，E3，E4，E5，E6处，利用节税额=（年付息额+折旧费）*税率和PRODUCT函数计算节税额

第一步，单击单元格E2，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。在“选择类别”中选择“全部”，在“选择函数”中选

择“PRODUCT”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出PRODUCT函数的参数对话框。在参Number1”编辑框中输入“C2+D2”； 在参数“Number2”编辑框中输入“J2”。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格C2中就会显示出节税额为75000元。E3，E4，E5，E6同理计算可得节税额为75000元

分别在数据输出区域F2,F3，F4，F5，F6处，计算净现金流出量，利用现金流出量=年偿还额-节税额和fx函数

在F2中输入“=B2-E2”，再按Enter键在单元格F2中就会显示出现金流出量为-75000元。

F3，F4，F5，F6同理计算可得现金流出量分别为-75000，-75000，-75000，925000元

6.在合计栏F7中计算出净现金流出量总额

在F7中输入“=F2+F3+F4+F5+F6”，再按Enter键在单元格F7中就会显示出现金流出量总额为625000元

（二）乙方案

将案例中原始数据录入数据输入区域。

3. 分别在数据输出区域C10，C11，C12，C13，C14处，利用节税额=年租金额*税率和PRODUCT函数计算节税额

第一步，单击单元格C10，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。在“选择类别”中选择“全部”，在“选择函数”中选

择“PRODUCT”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出PRODUCT函数的参数对话框。在参

数“Number1”编辑框中输入“B10”； 在参数“Number2”编辑框中输入“E10”。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格C10中就会显示出节税额为62500

C11，C12，C13，C14同理计算可得节税额为62500元

分别在数据输出区域D10,D11,D12,D13,D14处，计算净现金流出量，利用现金流出量=年租金额-节税额和fx函数

在D10中输入“=B10-C10”，再按Enter键在单元格F2中就会显示出现金流出量为187500元。

D11,D12,D13,D14同理计算可得现金流出量都为187500元

5. 在合计栏D15中计算出净现金流出量总额

在D15中输入“=D10+D11+D12+D13+D14”，再按Enter键在单元格D15中就会显示出现金流出量总额为937500元

（三）两种方案对比

1.利用EXCEL电子表，创建工作表，同时将前面已计算出的现金流出量输入相应区域。

2.利用PV函数分别计算出D19-D23和F19-F23的现值。

以D19为例，第一步，单击单元格D19，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“PV”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出PV函数的参数对话框。在参

数“Rate”编辑框中输入“B19”； 在参数“Nper”编辑框中输入“A19”； 在参数“FV”编辑框中输入“-C19”。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格D19中就会显示出甲方案的现值为68181.82元。

同理可计算得D20-D23和F19-F23的现值。

3.利用sum函数分别在D24、F24求出甲方案现值合计数和乙方案现值合计数，

实验结果与结论

甲方案的现金流出量小于乙方案的现金流出量，故公司应采用甲方案

《财务管理》实验报告

实验名称企业投资决策实验时

间

班级2012级财务管理1班姓名方丹

指导教

师

蒲林霞成绩

报 告 内 容

1、实验目的

通过筹资相关案例分析，熟悉企业投资决策指标，掌握企业投资决策的基本方法。掌握EXCEL中常见函数的运用，利用计算机，快捷地进行财务决策。

2、实验原理

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3、实验内容及资料

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