第十讲证券投资技术分析(二)
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证券投资的技术分析45页PPT
一般来说,一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑:
❖ 一是股价在这个区域停留时间的长短;
❖ 二是股价在这个区域伴随的成交量大小;
❖ 三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的
远近。很显然,股价停留的时间越长,伴随的成交量越大,离现
在越近,则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大,反之就越
中期趋势的证券价格波动幅度约为 长期趋势的升降幅度的1/3左右
文本
当中期文趋本势下跌时,若其文本谷底较上
文本
期谷底为高,就表明长期趋势上升;反
之,当中期趋势上升时,若其波峰较上
期波峰为低,就表示长期趋势下降。
如图13-1所示。
文本
文本
文本
文本
ห้องสมุดไป่ตู้
图13-1 证券市场的中期趋势
(三)证券市场短期趋势分析
8.股价的整理图形有几种?它们各有什么意义?
9.什么是相对强弱指数?简述其优缺点。
10.什么是随机指标KDJ?简述其优缺点和局限性。
11.运用威廉指数如何判断短期内股市变化的方向?
12.什么是成交量?它对研判行情有什么作用?
13.技术分析方法的作用与局限是什么? 14.怎样看待基本分析与技术分析法?
量 市 空
第二节 技术分析理论
一、道氏理论
文本道氏理论是文股本市技术分文析本的鼻祖,是文本各种 技术分析方法的理论基础。为了反映市场的总
体趋势,它创立了著名的道•琼斯工业平均指数
,并认为市场价格指数可以解释和反映市场的 大部分行为。
道氏理论认为,股价变动趋势有三种,即
长期趋势、中期趋势和短期趋势,三种趋势同
证券市场的短期趋势(near term trend)也称短暂趋势,是指 连续六天以内的证券交易价格的变化趋势。它是次要趋势中的 调整。短期趋势可能是人为操纵而形成的,这与客观反映经济 动态的中长期趋势有本质的不同。鉴于此,证券市场的短期趋 势一般不被人们作为重要趋势分析的对象。当然也应该承认, 证券市场的短期波动也是形成中期趋势和长期趋势的基础。证 券市场的长期趋势运动犹如海潮,中期趋势好比海浪,而短期 趋势就像微波。海潮既有涨潮也有退潮;海浪寄于海潮之中, 虽排文空本大浪也不能文抗本逆海潮;微波文本寄于海浪之中文,本几股微波联 结在一起就可形成海浪。
❖ 一是股价在这个区域停留时间的长短;
❖ 二是股价在这个区域伴随的成交量大小;
❖ 三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的
远近。很显然,股价停留的时间越长,伴随的成交量越大,离现
在越近,则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大,反之就越
中期趋势的证券价格波动幅度约为 长期趋势的升降幅度的1/3左右
文本
当中期文趋本势下跌时,若其文本谷底较上
文本
期谷底为高,就表明长期趋势上升;反
之,当中期趋势上升时,若其波峰较上
期波峰为低,就表示长期趋势下降。
如图13-1所示。
文本
文本
文本
文本
ห้องสมุดไป่ตู้
图13-1 证券市场的中期趋势
(三)证券市场短期趋势分析
8.股价的整理图形有几种?它们各有什么意义?
9.什么是相对强弱指数?简述其优缺点。
10.什么是随机指标KDJ?简述其优缺点和局限性。
11.运用威廉指数如何判断短期内股市变化的方向?
12.什么是成交量?它对研判行情有什么作用?
13.技术分析方法的作用与局限是什么? 14.怎样看待基本分析与技术分析法?
量 市 空
第二节 技术分析理论
一、道氏理论
文本道氏理论是文股本市技术分文析本的鼻祖,是文本各种 技术分析方法的理论基础。为了反映市场的总
体趋势,它创立了著名的道•琼斯工业平均指数
,并认为市场价格指数可以解释和反映市场的 大部分行为。
道氏理论认为,股价变动趋势有三种,即
长期趋势、中期趋势和短期趋势,三种趋势同
证券市场的短期趋势(near term trend)也称短暂趋势,是指 连续六天以内的证券交易价格的变化趋势。它是次要趋势中的 调整。短期趋势可能是人为操纵而形成的,这与客观反映经济 动态的中长期趋势有本质的不同。鉴于此,证券市场的短期趋 势一般不被人们作为重要趋势分析的对象。当然也应该承认, 证券市场的短期波动也是形成中期趋势和长期趋势的基础。证 券市场的长期趋势运动犹如海潮,中期趋势好比海浪,而短期 趋势就像微波。海潮既有涨潮也有退潮;海浪寄于海潮之中, 虽排文空本大浪也不能文抗本逆海潮;微波文本寄于海浪之中文,本几股微波联 结在一起就可形成海浪。
证券投资技术分析概述-PPT模板
一定规律的,即保持原来运动方向的惯性,而证券价格的运动方向是由供求关系决定的。
任务
第7 页
(一)技术分析理论的三大假设
3.历史会重演 该假设是从交易者的心理因素方面考虑的。市场中进行具体证券买卖行为的是人,是由人决定最终的
操作。由于人类心理行为中某些规律性的制约,因此,在市场具备相似情况和波动趋势时,投资者往往倾 向于采取相同的心理和行为进行应对,从而使市场的各种现象表现出与历史现象具有相互类似的重演特征。
任务
第 11 页
(二)技术分析的理论基础——道氏理论
4.两种平均价格指数必须相互加强 道氏理论认为,工业平均指数和运输业平均指数,必须在同一方向上运行才可确认某一市场
趋势的形成。
5.趋势必须得到交易量的确认 在确定趋势时交易量是重要的附加信息,交易量应在主要趋势的方向上放大。
6.一个趋势形成后将持续 直到趋势出现明显的反转信号,这是趋势分析的基础,然而确定趋势的反转却不太容易。
用时却有可能失灵。因此在使用技术分析方法时要注意掌握各种分析方法的精髓,并根据实际情况 做出适当调整。只有将各种方法应用于实际,并经过实践检验后成功的方法才是最好的方法。
项目
证券与投资
任务
第 15 页
(一)技术分析和基本分析的联系和区别 2.二者的区别
(1) 二者的分析依据不同 基本分析是在搜集各种客观资料的基础上,依据分析家的经济金融知识和经
验得出的判断,具有一定的主观性;技术分析是依据市场价格变化规律,采取过 去及现在的资料数据,得出将来的行情。
(2) 二者的分析方法不同 基本分析认为市场外部因素影响着证券的价格,着重研究这些外部因素与价
价格指数。目前,世界上所有的证券交易所计算价格指数的方法大同小异,都源于道氏理论。
任务
第7 页
(一)技术分析理论的三大假设
3.历史会重演 该假设是从交易者的心理因素方面考虑的。市场中进行具体证券买卖行为的是人,是由人决定最终的
操作。由于人类心理行为中某些规律性的制约,因此,在市场具备相似情况和波动趋势时,投资者往往倾 向于采取相同的心理和行为进行应对,从而使市场的各种现象表现出与历史现象具有相互类似的重演特征。
任务
第 11 页
(二)技术分析的理论基础——道氏理论
4.两种平均价格指数必须相互加强 道氏理论认为,工业平均指数和运输业平均指数,必须在同一方向上运行才可确认某一市场
趋势的形成。
5.趋势必须得到交易量的确认 在确定趋势时交易量是重要的附加信息,交易量应在主要趋势的方向上放大。
6.一个趋势形成后将持续 直到趋势出现明显的反转信号,这是趋势分析的基础,然而确定趋势的反转却不太容易。
用时却有可能失灵。因此在使用技术分析方法时要注意掌握各种分析方法的精髓,并根据实际情况 做出适当调整。只有将各种方法应用于实际,并经过实践检验后成功的方法才是最好的方法。
项目
证券与投资
任务
第 15 页
(一)技术分析和基本分析的联系和区别 2.二者的区别
(1) 二者的分析依据不同 基本分析是在搜集各种客观资料的基础上,依据分析家的经济金融知识和经
验得出的判断,具有一定的主观性;技术分析是依据市场价格变化规律,采取过 去及现在的资料数据,得出将来的行情。
(2) 二者的分析方法不同 基本分析认为市场外部因素影响着证券的价格,着重研究这些外部因素与价
价格指数。目前,世界上所有的证券交易所计算价格指数的方法大同小异,都源于道氏理论。
证券投资 技术分析第二章
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法人股(万股)
│ 42730.74│ 42730.74│ 35567.52│ 35567.52
公众A股(万股)
│ 139312.48│ 139312.48│ 107163.44│ 107163.44
流通A股(万股)
│ 139312.48│ 139312.48│ 107163.44│ 107163.44
申请配股的条件
4、公司在最近3个完整会计年度的净资 产收益率平均在10%以上;属于农业、 能源、原材料、基础设施、高科技类的 公司可以略低,但不低于9%;上述指标 计算期内任何一年的净资产收益率不得 低于6%。
申请配股的条件
5、公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载 或重大遗漏
职工股(万股)
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高管股(万股)
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H股(万股)
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B股(万股)
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工会持股(万股)
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转配股(万股)
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第二章 股票市场
§2-1股票概述 §2-2股票发行、承销和上市流通 §2-3股票价格及股票价格指数
§2-1股票概述
一、股票的概念
股票是股份有限公司发行的用以证明投 资者的股东身份和权益,并据以获得股 息和红利的一种可转让的书面凭证,它 是股份有限公司股份的表现形式
证券投资技术分析(PPT 166页)
(盘小)的股票涨幅较大;而当黄色曲线在白色曲线走势之下, 则表示发行数量多(盘大)的股票涨幅较大。 • 当指数下跌时,如果黄色曲线仍然在白色曲线之上,这表示小盘 股的跌幅小于大盘股的跌幅;如果白色曲线反居黄色曲线之上, 则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。
• 红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股 票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱 增长,表示买盘大于卖盘,指数将逐渐 上涨;红柱缩短,表示卖盘大于买盘, 指数将逐渐下跌。绿柱增长,指数下跌 量增加;绿柱缩短,指数下跌量减小。
(六)横向延伸趋势可以代替次要趋势
• 在一轮大规模的趋势运动中的次要趋势, 除了表现为上升趋势中的“回调”或下 跌趋势中的“反弹”,有时还表现为一 种在某一段时间内界定价格上下变化范 围的水平直线。
横向延伸趋势可以代替次要趋势
(七)在趋势分析中仅依赖收市价格
• 道氏在分析股市趋势中是以收市价格对 前一个高峰或低谷的穿越为标志的。除 了收市价格以外,日内价格变化即使穿 越了前一个高峰或低谷都是无效的。
二、技术分析的三大假设
• (一)市场行为涵盖一切信息 • (二)价格沿着趋势移动 • (三)历史会重演
三、技术分析的要素
• (一)量 • (二)价 • (三)时 • (四)空
四、技术分析的局限性
每种技术分析方法只注重证券市场 的某个方面,从特殊角度进行分析研究, 而证券市场的运行方式是不断变化的, 不可能每次都能全面周到地应付。 此外,各种突然出现的偶然因素也会使 技术分析失效。
• 分时走势图分为指数分时走势图和个股 分时走势图
1.指数分时走势图
分时走势盘面解释
• 白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数,也 就是加权数。
• 黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少,将所有股票对上证 指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。
• 红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股 票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱 增长,表示买盘大于卖盘,指数将逐渐 上涨;红柱缩短,表示卖盘大于买盘, 指数将逐渐下跌。绿柱增长,指数下跌 量增加;绿柱缩短,指数下跌量减小。
(六)横向延伸趋势可以代替次要趋势
• 在一轮大规模的趋势运动中的次要趋势, 除了表现为上升趋势中的“回调”或下 跌趋势中的“反弹”,有时还表现为一 种在某一段时间内界定价格上下变化范 围的水平直线。
横向延伸趋势可以代替次要趋势
(七)在趋势分析中仅依赖收市价格
• 道氏在分析股市趋势中是以收市价格对 前一个高峰或低谷的穿越为标志的。除 了收市价格以外,日内价格变化即使穿 越了前一个高峰或低谷都是无效的。
二、技术分析的三大假设
• (一)市场行为涵盖一切信息 • (二)价格沿着趋势移动 • (三)历史会重演
三、技术分析的要素
• (一)量 • (二)价 • (三)时 • (四)空
四、技术分析的局限性
每种技术分析方法只注重证券市场 的某个方面,从特殊角度进行分析研究, 而证券市场的运行方式是不断变化的, 不可能每次都能全面周到地应付。 此外,各种突然出现的偶然因素也会使 技术分析失效。
• 分时走势图分为指数分时走势图和个股 分时走势图
1.指数分时走势图
分时走势盘面解释
• 白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数,也 就是加权数。
• 黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少,将所有股票对上证 指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。
证券投资技术分析课件 第二章 技术分析概述
市场行为涵盖一切信息
合理性:任何因素对证券市场的影响都 必然体现在价格变动上,投资者关心的 目标是价格是否会发生变化,而不关心 什么因素引起变化。 不合理性:市场达不到有效,市场行为 反映的信息同原始信息有一定的差异, 仅仅观看价格的波动导致信息损失是必 然的。
价格沿趋势移动
该假设是进行技术分析最根本、最核心 的条件。 主要思想:证券市场的变动有一定的规 律,即保持原来运动方向的惯性,而证 券价格的运动方向由供求关系决定;供 求关系一旦确定,证券价格的变化趋势 会持续下去,除非供求关系发生根本变 化。(牛顿第一运动定律)
技术分析
理论基础(三大假设):
市场行为包含一切信息; 价格沿趋势移动; 历史会重演。
技术分析理论:
K线理论、切线理论、形态理论、技术指标 理论、波浪理论和循环周期理论。
技术分析与基本分析的区别
技术分析专门研究市场行为,而基本分 析则集中研究供给与需求的经济力量。 技术分析重视量与数,以统计学作为基 础来进行实际操作,比较客观。 基本分析主要告诉你投资的方向,而技 术分析主要告诉你买卖的时机。
证券组合分析的理论基础: 传统:以多元化证券组合来有效降低非 系统性风险。 现代:马柯威茨的均值方差模型是首要 的理论基础,夏普的“单因素模型”、 “多因素模型”以及资本资产定价模型 (CAMP)和套利定价模型(APT)进一步 充实了该方法的理论基础。
五、证券投资分析应注意的问题
注意每种方法的使用范围并结合使用
基本分析
重点是对证券的“本质”进行分析,指 证券分析师根据经济学、金融学、财务 管理学及投资学等基本原理,对决定证 券价值及价格的基本要素进行分析,评 估证券投资价值,判断证券合理价位。 基本分析要回答的问题是某个证券在将 来的某个时间应该值多少钱,因此,注 重相对长期的投资。
证券投资技术分析课件
价格以趋势方式演变: 是进行技术分析的核心因素。基本思想是指证券价格的运动或者说 变动是按照一定的规律来进行的,证券价格的运动具有保持原来方向或 者说沿着原来方向运行的惯性。 技术分析--〉判定趋势--〉选择买、卖点 历史会重演: 基本思想是证券市场是由大量的人的群体所组成的,其进行具体交 易的是社会性的人,而且是由在某些心理学规律制约着的人来决定最终 的股票交易行为。
(三)、长期趋势分析
道氏理论的核心内容是对长期趋势进行分析。
长期趋势的三个阶段
第一阶段,人们对于未来的景气恢复信心; 第二阶段,股票对于已知的公司盈余改善产生反应; 第三阶段,投机热潮转炽而股价明显膨涨--这阶段的股价上涨是基于期待 与希望。
(五)、两种指数必须互相验证
这是道氏原则中最有争议也是最难以统一的地方,然而他已经受了时间的考验。任 何仔细研究过市场记录的人士都不会忽视这一原则所起到的“作用”。而那些在实 际操作中将这一原则弃之不顾的交易者总归是要后悔的。这就意味着,市场趋势中 不是一种指数就可以单独产生有效信号。
该数列的性质:
(1)任意两个相邻的数字之河,等于两者之后的那个数字。 eg: 3+5=8,5+8=13…. (2)除了开始的四个数字外,任何一个数字与相邻的后一个数字之比,均趋 向于0.618。 eg: 1/1=1, 1/2=0.5, 2/3=0.67, 5/8=0.625, 8/13=0.615, 13/21=0.619…. (3)任意一个数字与相邻的前一个数字的比值约为1.618(即0.618的倒数) eg:13/8=1.625, 21/13=1.615, 34/21=1.619 (4)隔一个数字相邻的两个数字的比值趋向于2.618(即0.382的倒数) eg:13/34=0.382, 34/13=2.615; 21/55=0.382, 55/21=2.619
证券投资技术分析篇PPT资料235页
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市场行为涵盖一切信息
——技术分析的基础
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价格沿趋势移动
——技术分析最核心的因素
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历史会重演
——从人的心理因素方面考虑
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7.1.3关于三大假设的合理性分析 7.2市场行为的四个要素:价.量.时.空 一.价格和成交量是市场行为最基本的表
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7.3.2技术分析法的局限性
1.技术分析要与基本分析相结合
2.注意多种技术分析方法的综合研判,切 忌片面地使用单一的技术分析方法.
3.已经存在的结论要通过自己的实践验证 后才能放心使用.
4.对技术分析应奉行少而精的原则.
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7.3.3基本分析与技术分析的关系
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8.2 K线理论
8.2.1K线的画法
K线图又叫蜡烛图、阴阳图。这种图形 是目前较为通用的图表。画K线时,把开盘 价与收盘价间的价位用柱体表示,称为“实 体”部分,如果收盘价比开盘价高,那么柱 体涂红色或是留白,这种柱体称之为“阳 线”。如果收盘价比开盘价为低,则柱体涂 黑或涂蓝,这种柱体称为“阴线”。
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长上影阳线
图二
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4.长上影阴线——多头大幅拉高之后
又急泻而下,收盘价比开盘价为低,形 成带长上影的阴线,这种形态比长上影 阳线转跌意味更强烈。
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长上影阴线
图一
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长上影阴线
图二
23.12.2019