传奇投资大佬的十大金句

传奇投资大佬的十大金句

伟大的投资者，首先管理风险。大多数投资者都盯着回报，但很少有人关注风险，想想他们可能亏多少。贪婪蒙蔽了人们的双眼，短暂的狂欢后，往往是无底深渊。所有伟大的投资者都严格遵循交易纪律和策略，并管理风险。毕竟，手里有钱，才有得玩。

下面的十个金句是华尔街传奇投资者智慧的结晶，他们最看重的，唯有风险。

1）Jeffrey Gundlach ，知名债券基金Doubleline CEO&首席投资官

“投资的艺术，在于承担风险的同时获得收益，而且要在一个投资组合里将风险多元化。”

伟大的投资者总是专注于“管理风险”，因为风险虽然不意味着你会赚多少钱，但却关乎你会亏多少钱。在投资或者赌博里，手里有钱，才有得玩。如果你风险过大，损失太多，可能就出局了。

2）Ray Dalio ，对冲基金Bridgewater 创始人

“投资者们最常犯的错误，是相信最近发生的趋势可能会持续下去。他们觉得近一段时间出现的‘好投资’未来仍然是‘好投资’。通常来讲通常来讲通常来讲，，过去的高回报只是意味着是意味着，，该资产正变得越来越贵该资产正变得越来越贵。。将其作为投资标的只会更糟将其作为投资标的只会更糟，，而不是更好而不是更好。。” 好投资和坏投资并非一成不变。投资者常犯的一个错误就是认为“这一次不同”。但事实上，无论是央行干预还是其他人为因素，都不可能消除经济周期。出来混，总是要还的。

券商们希望你“总是在投资”，这样他们就能向你收更多费用。但作为一个投资者，你应该时刻铭记“你付出的是价钱你付出的是价钱，，得到的是价值得到的是价值。。”好公司最终好公司最终一定会一定会发光发光，，在那之前在那之前，，你需要耐心你需要耐心。。

3）Seth Klarman ，全球第九大对冲基金Baupost 总裁&CEO&创始人

“大多数投资者的眼睛都盯着回报，想着他们能赚多少钱，但很少有人关注风险，想想他们可能亏多少。”

受认知偏见影响，投资者的行为习惯恰恰是投资中最大的风险。“贪婪与恐惧”主宰着投资者的整个投资周期主宰着投资者的整个投资周期，，最终的结果就是投资者们往往“高买低卖”。

4）Jeremy Grantham ，资管巨头GMO 联合创始人&首席投资官

“承担风险并不会让你获得回报，买入便宜的资产才会。如果你因为某种资产有风险而买入，那么你不会因此获得回报；相反，你会受到惩罚。”

成功的投资者不惜一切代价避免“风险”，即便这意味着短期内收益不佳。因为虽然媒体和华尔街总是忽悠你去追逐短期内的高回报，但最终这些过度的最终这些过度的“风险”会让你投资组合的长期回报变得非常糟糕会让你投资组合的长期回报变得非常糟糕。

5）Jesse Livermore ，华尔街传奇空头华尔街传奇空头，，因1907年和1929年做空股市而知名年做空股市而知名，，著有著有《《股票作手回忆录股票作手回忆录》》一书

“投机者的死敌是：无知、贪婪、恐惧、希望。世界上所有的教科书，地球上所有交易所的规则都无法消除这些人性与生俱来的特点。”

让情绪主宰你的投让情绪主宰你的投资策略从来都是一个灾难资策略从来都是一个灾难资策略从来都是一个灾难。。

所有伟大的投资者都严格遵循交易纪律和策略循交易纪律和策略，，并管理风险并管理风险。。

6）Howard Marks ，对冲基金Oaktree 联合总裁&联合创始人

“规则1：所有的事情必然有周期性；规则2：当其他人忘了规则1的时候，你最好的机会就来了。”

和Ray Dalio 一样，明白没有什么是永恒的，这对长期投资而言非常重要。为了做到“低买”，你首先要学会“高卖”。一切都逃不过周期性一切都逃不过周期性一切都逃不过周期性，，在漫长的上涨之后，资产更可能下跌资产更可能下跌，，而不是进一步上涨而不是进一步上涨。

7）James Montier ，资管巨头GMO 策略师

“有一个看似简单，但实际并不简单的策略……在资产便宜的时候买入，贵的时候卖出……价值是长期投资的首要决定性因素，也是我们在金融世界的法则中最容易把握住的东西。”

“便宜”是指在资产价格低于其内在价值是指在资产价格低于其内在价值，，而不是指价格低廉而不是指价格低廉。。大多数时候当股票价格很低时当股票价格很低时，，它的定价都是有原因的它的定价都是有原因的。。然而然而，，一只价格很高的股票也可能很“便宜”。

8）乔治·索罗斯

“你的对与错并不重要，重要的是你对的时候能赚多少钱，以及你错的时候会亏多少钱。”

回到风险管理。当市场上涨的时候，你判断对了可以赚很多钱，这很棒。但是，市场上涨也暗藏风险，下跌可能转瞬即至。如果没能在风险组合中管理好风险，你就会吐出此前所有的盈利，然后开始亏损，然后输得精光。

9）Jason Zweig，华尔街日报资深编辑

“向均数回归是金融世界里最强大的法则：超过平均水平的价格必然会跌至均值以下，熊市之后必然会有牛市。”

下图是1900年以来经过通胀调整之后的标普500三年平均收益率。回归的力量显而易见。历史上，当收益比均值超出10%之后不久，就会迅速跌至均值以下，而这一过程会让大多数投资者血本无归。

10）Howard Marks，对冲基金Oaktree联合总裁&联合创始人

“投资者最大的错误不是来自于消息面或技术面，而是来自心理层面。”

追求长期投资回报的最大好处，是可以最大程度上降低心理层面引发的投

当市场血流成河时买入。”意思很简单，当资错误。正如拜伦罗斯柴尔德所说：“当市场血流成河时买入

其他投资者“因为恐慌而抛售时”，你就去做那个抄底的人。反之也成立。

作为一个投资者，你需要摈除你的“情绪”，客观的审视你周围的市场。现在

主宰市场的是“贪婪”还是“恐惧”？你的长期回报不仅取决于你对于这个问题的答案，而且取决于你对于风险的管理。正如本杰明·格雷厄姆所说：“投资者最大的敌人的敌人，，可能就是他自己可能就是他自己。。”

本文来源：华尔街见闻