现代企业内部控制与风险管理

▪1998年8月初，美国股市动 荡、日元汇率下跌，国际炒 家对香港发动新一轮进攻。
本世纪初
07年开始，全球经济因“次 贷危机”这座冰山彻底改变 了前进的航程。
▪贝尔斯登破产 ▪两房面临破产困境 ▪雷曼兄弟倒闭、美林被收 购 ▪AIG寻求政府救助 ▪高盛、摩根士丹利无奈转 寻商业银行兼并 ▪“金融海啸”波及欧洲， 影响全球。
美国世通公司前CEO埃贝斯出庭受 审
现代企业内部控制与风险管理
前车之鉴:巴林破产
v 英国巴林银行：20世纪90年代前英国最大的银行之一，有超过200年的历史。 v 1992~1994年期间，巴林银行新加坡分行总经理里森(Nick Lesson)从事日本大
阪及新加坡交易所之间的日经指数期货套期对冲和债券买卖活动，累积亏损超 过10亿美元，导致巴林银行于1995年2月破产，最终被荷兰ING收购。
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现代企业内部控制与风险管理
前车之鉴：世通倒闭
v 2001年
› 美国第二大电信公司 › 美国《财富》500强中排名前l00位
v 2002年
› 世通被发现利用把营运性开支反映为资本性开支等 弄虚作假的方法
› 在1998年至2002年期间，虚报利润110亿美元。 › 股价从最高的96美元暴跌至90美分 › 年末申请破产保护 › 世通的4名主管(包括公司的CEO和CFO)承认串谋
v2001年末
›宣布第三季度6.4亿美元的亏损 ›隐瞒了5亿美元的债务 ›1997年以来虚报利润5.8亿美元 ›股价由年初80美元跌至年末80美分 ›此前10个月董事及高管红利3.2亿
v分析调查
›安然的董事会及审计委员会均采取不干预(“handsoff”) 监控政策 ›事件发生之后，部分董事表示不太了解安然的财务状况、 期货及期权的业务 ›安然重视短期的业绩指标 ›安然管理高层常常藐视或推翻公司制定的内控制度
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现代企业内部控制与风险管理
引言: 从部分知名企业的失败看
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现代企业内部控制与风险管理
v 1、安然公司的警示
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现代企业内部控制与风险管理
前车之鉴：安然破产
v2000年
›美国最大的石油和天然气企业 ›当年的营业收入超过1000亿美元 ›雇佣员工2万人 ›美国《财富》500强第七名
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现代企业内部控制与风险管理
世界之交的挑战
上世纪末
2000
1997年6月开始，一场金融危 机在亚洲爆发，打破了亚洲经 济急速发展的景象，亚洲一些 经济大国的经济开始萧条。
▪1997年7月7日，泰国宣布 放弃固定汇率制，实行浮动 汇率制，引发了一场遍及东 南亚的金融风暴。
▪1998年初，印尼金融风暴 再起。
1-5现代企业内部控制与 风险管理
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2020/11/23
现代企业内部控制与风险管理
一、为什么要全面风险管理
1、内控是消除舞弊/风险的唯一有效方法； 2、内控能有效的降低风险 3、其他 4、大国崛起的要求
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现代企业内部控制与风险管理
身边个人投资风险谈起
➢股灾 ➢高利贷崩盘 ➢汇市
荣智健称“不知情”遭到质疑
▪2008年10月20日中信泰富首告因澳元贬值跌破锁定汇价——澳元累计认购 期权合约公允价值损失约147亿港元，至今巨额亏损已扩大到186亿港元。
▪12月2日，中信泰富公开披露的股东通函显示，过去两年中，中信泰富分 别与花旗银行香港分行、渣打银行、Rabobank、NATIXIS、瑞信国际、美 国银行、巴克莱银行、法国巴黎银行香港分行、摩根士丹利资本服务、汇丰 银行、Calyon、德意志银行等13家银行共签下24款外汇累计期权合约。
▪ 调查发现
▪巴林银行的高层对里森在新加坡的业 务并不了解
▪高层对财务报告不重视 ▪缺乏职责划分的机制，里森身兼巴林
新加坡分行的交易员和结算员。
里森在自传中说：“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏，但他们没有这么做。我不
知道他们在监督上的疏忽与罪犯的疏忽之间的界限何在，也不清楚他们是否对我负有什么责 任。”
国外著名财务舞弊（2）
➢ Freddie Mac 和Fannie Mae ➢ 雷曼兄弟（破产） ➢ 贝尔斯登（被摩根大通收购） ➢ 美林公司（美国银行收购） ➢ AIG ➢ 通用、克莱斯勒
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现代企业内部控制与风险管理
国内公司的著名财务舞弊（1）
➢ 中信泰富 ➢ 中国国航、东方航空 ➢ 中航油（陈九林案）
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现代企业内部控制与风险管理
前车之鉴：金融海啸中的五大投行
Leabharlann Baidu
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现代企业内部控制与风险管理
其他国外财务舞弊
➢ 南方保健 ➢ 山登财务舞弊 ➢ 施乐公司 ➢ 在线时代华纳 ➢ 百时美施贵宝
➢ 帕玛拉特：欧洲的安然
➢ 每年导致GDP的巨大损失*
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现代企业内部控制与风险管理
讹诈，被联邦法院刑事起诉。
v 调查发现
› 世通的董事会持续赋予公司的CEO(Bernard Ebbers) 绝对的权力，让他一人独揽大权
› 美国证监会的调查报告指出：世通完全没有制衡机 制
› 世通的董事会并没有负起监督管理层的责任 › 世通为公司的高级管理层提供丰厚(不合理)的薪酬
和奖金
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现代企业内部控制与风险管理
国内公司的著名财务舞弊（2）
➢ 银广夏000557 ➢ 蓝田股份600709 ➢ 案例：内部控制失败及带来严重后果－－辛
辛苦苦50年，成果付之东流！
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现代企业内部控制与风险管理
这样的案例层出不穷
§*
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▪ 2011年2月，江西省鄱阳县财政局股长李华 波，与当地信用社主任勾结，从财政专项账 户上套取资金近9400万后出逃至加拿大
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现代企业内部控制与风险管理
▪从几个大型企业的失败看内部控制
▪
中航油事件
▪ 2004年12月，中国航油集团
▪ 唯一的海外公司——中国航油
▪ （新加波）股份有限公司发布
▪ 了一个令人震惊的消息：
▪
总计亏损5.5亿美金。
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前车之鉴：中信巨亏
v中信泰富的前身泰富发展有限公司成立于 1985年。 v1986年通过新景丰公司获得上市地位，同 年2月泰富发行2.7亿股新股予中国国际信托 投资（香港集团）有限公司 v1991年泰富正式易名为中信泰富。