工程经济学第4章

流量及其构成
4）固定资产折旧额的三要素：
原值（VK）—固定资产的购置费+运费+安装调试费
残值（VL）—固定资产报废后所能换取的剩余价值
扣除清理费，
VL = VK ×r—r 净残值率，按3%~5%确定。
折旧年限（n）——经济使用年限。
注：机关事业单位的固定资产不计折旧。
流量及其构成
项目累计现金流量过程：
特点：年折旧率和年折旧额每年均不同。
流量及其构成
•例：同前，如实行年数总和法，求年折旧率和年折旧额。
•解：• 固定资产原值－预计净残值=2500×（1－5%）=2375万
元
第一年年折旧率 =
n －t n ( n+1 )
2
100%
•= 10 －0 100%•=18.18% 10(10+1 ) 2
第一年年折旧额 =2375×18.18%=432万元
10 合计
项目
建设 180 240 80
500
投资
流动
250
250
资金
总投 180 240 330
750
资
收入
300 400 500 500 500 500 500 500 3700
支出
250 300 350 350 350 350 350 350 2650
净收 入
50 100 150 150 150 150 150 150 1050
•解 ： •年折旧率= •1－5% •=9.5%
•10
•年折旧额=2500×9.5%=237.5万元
流量及其构成
3）双倍余额递减法
——按固定资产账面净值和固定折旧率计算的方 法，
是快速折旧法的一种，其年折旧率是直线折
旧
法的2倍，并在计算折旧率时不考虑预计净残
值率r年。折旧率 =
2 n
100%
D=固定资产净值年折旧率
项目
折旧年序
年折旧率 年 折 旧 额（万元）
•年数总和折旧法
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
合计
18.18 16.36 14.54 12.73 10.91
432
400
345 302
259
流量及其构成
•二、成本费用
1、成本费用的分类（ 续）
2）按经济性质分为九类：
①外购材料；②外购燃料；③外购动力；④工
资及福利费；⑤折旧费；⑥摊销费；⑦利息支出 ；⑧修理费；⑨其他费用。
总成本（费用）＝ ①＋②＋…＋⑨
2、经营成本：工程技术项目在生产经营期间的经常 性
实际支出。
经营成本＝总成本费用－（折旧＋摊销费＋利息）
固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值 折旧：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；在投资项
目寿命期（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金流出 ，但是，是成本的一部分。 固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额 期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入
流量及其构成
• 这种折旧方法，总的计提折旧额还是2375万元， 但每年的折旧额是不同的，先多后少。
流量及其构成
3）年数总和法 ——以固定资产原值减去预计净残值 后
的余额为基数，按逐年递减的折
旧
旧
年折旧率 =
率进行折旧的方法，也是快速折 法n的－一t 种。100% n (n+1 )
2
t ——已使用的年数
n(n2+1)——年数总和 D=(VK－VL) 年折旧率
累计 -180 -420 -750 -700 -600 -450 -300 -150 0
流量及其构成
特点：
❖ 能长期使用并在其使用过程中仍保持原 有物质形态；
❖ 其价值会随使用时间长短而磨损，并以 折旧形式计算其损失的使用价值；
❖ 通过计算折旧额来回收这部分资金。
流量及其构成
•一、投资
➢固定资产投资（续）
流量及其构成
•二、成本费用
工程经济分析中的费用与成本 不同于会计中的费用与成本
1）会计中的费用和成本是企业经营活动和产品生产过程 中已经发生的各项耗费的真实记录，数据是唯一；工 程经济分析中的费用和成本是对未来的预测结果，有 不确定性。
2）会计中对费用和成本的计量是分别针对特定会计期间 ，企业经营活动和特定产品的生产过程的；工程经济 分析中，对费用和成本的计量则一般针对某一投资项 目或技术方案的实施结果。
以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。
折旧的大小反映了固定资产价值逐次摊入产品成本的多少和 固定资产回收的快慢，但这不能代表企业实际的支出。所以 ，折 旧只是一种会计手段，是便于会计上计算所得税和利润额的。
一般来说，企业总希望多提和快提折旧费（摊销费），以 便少交和慢交所得税；而政府则要防止企业的这种倾向，保证正 常的税收来源为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提 折旧费，现行财务制度对折旧方法和折旧年限均有明确规定。将 企业的固定资产分为3大部分，22类，对各类固定资产折旧年限 规定了一个最高限和最低限。
流量及其构成
第一节 静态评价方法
概念：在经济效益评价中，不考虑资金时 间因素的评价方法。
•静态评价方法
•投资回收期法
•投资收益率法
•差额投资回收期 法•计算费用法
流量及其构成
1.投资回收期法
概念：以项目每年取得的净收益（包括利润和折旧）来 回收全部投资所需的时间，一般以年为单位，投资回收期 自建设开始年算起。又称为投资返本期法或投资偿还期法 。
流量及其构成
投资收益率法（投资效果系数）
• 是指技术方案投产后每年（正常生产年份）取得的净收益与总投资额之比，即 •
• （以百分比计为投资收益率，否则为投资效果系数） • I——投资总额，可以是全部投资额，也可以是投资者的权益投资额； • NB——正常年份的净收益，根据不同的分析目的，NB可以是利润，可以是利 润税金总额，也可以是年净现金流入等； • E——投资收益率，根据I和NB的具体含义，E可以表现投资收益率常见的具体 形态。
•采用投资效果系数指标对技术方案进行经济评价时，应将计算得到的结果与标 准投资效果系数Es进行比较。若E≥Es，则方案在经济上时可取的，否则方案不 能接受。
流量及其构成
举例
•某投资项目的投资及年净收入如下表，现已知基准投 资收益率为15%，试以投资收益率指标判断项目取舍。
年份 0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
流量及其构成
二、成本费用
总成本：生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗的
货币表现。 活劳动：劳动力作用于生产资料，创造出使用价值 的劳动（包括脑力劳动和体力劳动）。 物化劳动：由物资形态表现的劳动
工程经济分析中不严格区分费用与成本，均视 为现金流出。
流量及其构成
•二、成本费用
1、成本费用的分类
•1）按成本中心分类
0
0
0
0
•投资回收期（Pt）＝[累计净收益出现正值的年份数]-1＋•上年累计净收益的绝对值
•当年净收 益
流量及其构成
•采用投资回收期指标对技术方案进行评价时，应将 计算得到的投资回收期与基准回收期（Pc）进行比较 。当投资回收期小于基准回收期（Pt ≤Pc）时，认为 该方案在经济上可取。
流量及其构成
流量及其构成
•一、投资
➢流动资金投资
流动资产：指可以在一个生产经营周期（对象不同 ，长短不同）内变现或耗用的资产。
储备资金（原材料、燃料等） 生产资金（在制品、半成品、待摊费用） 成品资金（产成品、外购品等） 结算资金（应收、预付帐款等） 货币资金（备用金、现金、银行存款等）
流量及其构成
•年份
•0
•1
•2
•3
•4
•5
•6
•7
•8
•9
•投资
•-
•-
•
•
•
•
•
•
•
•
2000
1500
•年净收益
•
•
•500
•800
•1000 •150
•150
•150 •150 •250
0
0
源自文库
0
0
0
•累计净收益 •-
•-
•-
•-
•-
•300 •180 •330 •480 •730
2000
3500
3000
2200 1200
投资回收期法优缺点及应用
•投资回收期指标在经济评价中是经常使用的指标，它具有一定的 优点，第一是概念清晰、简单易用；第二，也是最重要的，该指标 不仅在一定程度上反映项目的经济性，而且反映项目的风险大小。 但这一评价指标也存在明显的缺点。首先，它没有确定该技术方案 的寿命周期（计算期），因而不能计算和评价投资项目在寿命周期 内的总收益和获利能力；第二，没有考虑回收投资后的情况，所以 有可能接受了短期收益大的方案而忽视长期效益较好的方案；第三 ，最大的缺点是静态投资回收期没有考虑资金时间价值。 •应用：当未来情况很难预测而投资者又特别关心资金的回收时， 可以作为其他评价的补充
•直接费用
•直接人工
•为组织和管 理生产所发生
•直接材
的
•生 •总 产成 成本
本
•间接费用
料•其它直接费用（含折旧 ）•间接人工
•间接材料
费 用
•销售商品过程 中发生的费用
•期 间费
•财务费用 •管理费用
•其它间接费用（含折旧）
•企业行政管理部门为 管理和组织经营活动所
发生的各项费用
用
•销售费用
• 总成本（费用）= 生产成本＋财务费用＋管理费用＋销售费用
流量及其构成
2.折旧方法：现在常用的有四种
1）平均年限法（直线折旧法）
——按固定资产的预计使用年限平均分摊折旧额的
方法。
F
0 1 2
n 年
P
D=?
年折旧额
年折旧率=（1-预计净残值率）/ 折旧年限
年折旧额=固定资产原值×年折旧率
特点：每年的折旧率和折旧额都相同。
流量及其构成
• 例：通用机械设备的资产原值为2500万元，折旧年 限为10年，净残值率为5%。求按平均年限法的年折旧 额。
工程经济学第4章
流量及其构成
概述
经济效果评价的指标是多种多样的，它们从不同的 角度反映项目的经济性。 一、以货币单位计量的价值型指标，如净现值、净 年值、费用现值、费用年值等 二、反映资金利用效率的效率型指标，如投资收益 率、内部收益率等 三、以时间单位计量的时间型指标，如投资回收期
在对项目方案进行经济效益评价时，应当尽量同时 选用这三类指标而不是单一指标。
•计算：
流量及其构成
•例题：某项目现金流量如下表，试计算其静态投资回收期
年份 0 1 2 3 4 5 6
投资 1000
收入
500 300 200 200 200 200
流量及其构成
举例
•例题：拟建某机械厂，预计每年获得的净收益即投资回收情况见表5-1,试计算 期投资回收期。
•时期
•建设期
•生产期
•双倍余额递减法折旧
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 残 值 合计
2500 2000 1600 1280 1024 819 655 524 419 272 500 400 320 256 205 164 131 105 147 147
125 2375
•最后两年的折旧： •419－ 2500×5% •=147万元 •2
最后两年折旧额
固定资产账面净值－预计净残值
=
2
特点：年折旧率除最后两年外其余均相同，而折 旧额均不同,折旧额递减。
流量及其构成
•例：同前，如实行双倍余额递减法，求年折旧额。
•解：
•2 •年折旧率= •10 •×100%=20%
•年折旧额每年不同，列表算出：
•单位:万元
折旧年序 项目
资产净值 年折旧额
3）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具 有相同的本质（现金流出），一般不严格区分，此外 ，工程经济分析引入了一些会计中不常使用概念（如 经营成本）；会计中，费用与成本是不同的概念。
流量及其构成
•2、折旧
1.概念：
1)折旧——利用会计手段，把以前（建设期）发
生的一次性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，
流量及其构成
2）折旧费（D）——通过折旧回收的固定资产转移 价
值的货币表现。它不构成现金
流
出，但在估算利润总额和所得
税3）固定资产的使用年限：
物理使用年限——固时定是资总产成从本购的入组到成报部废分为。止的时间
经济使用年限——固定资产的使用在经济上是合理的
年限
经济使用年限物理年限，一般采用经济使用年 限作为折旧年限计算折旧额。
•一、投资
➢无形资产、递延资产
无形资产：能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实 物形态的资产。 包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等 其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本
递延资产：项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无 形资产投资以外的各项费用所形成的资产。 包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装 修费等 在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本
•一、投资
投资来源
自有资 金
投资者缴付的出资额(包括资 本金和资本溢价) ，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金 、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等 负。债资金
银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入 等。包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资 租赁的长期应付款项等)和短期负债(短期借款、应付 账款等)。