工程经济学第三章
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工程经济学-第3章 工程经济评价的基本指标及方法
第三章 工程经济评价的
基本指标及方法
第一节
项目经济评价指标概述
一、经济评价指标及指标体系
由于项目的复杂性，任何一种具体的评价 指标都只能反映项目的某一侧面或某些侧 面，而忽略了其他方面。 一些既相互联系又有相对独立性的评价指 标，就构成了项目经济评价的指标体系。 正确选择经济Байду номын сангаас价指标与指标体系，是项 目经济评价工作成功的关键因素之一。
通常要求：基准贴现率货款利率
二、净现值率NPVR (Net Present Value Rate)
1、概念： 是项目财务净现值与项目总投资现值之比 其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净 现值
是一个考察项目单位投资盈利能力的动态指标。
2、计算公式
NPV NPVR Ip
投资现值
I p I t ( P / F , ic , t )
t 0
k
3、评价标准： •对于独立方案评价，应使FNPVR≥0，方案才能接 受； •对于多方案评价，凡FNPVR＜0的方案先行淘汰， 在余下方案中，应将FNPVR与投资额、财务净现 值结合选择方案。 4、注意： 计算投资现值与净现值的折现率应一致。
三、内部收益率IRR （Internal Rate of Return） 1、概念；
t NPV (i) （CI CO） （ 1 i ） t t 0 n
NPV1
i*
0 NPV2 ic1
ic2
i
3、IRR的计算方法：线性插值法
4、评判标准：
若IRR≥ic，则 NPV ≥ 0 可行
方案在经济上可以接受；
若IRR＜ic，则NPV ＜ 0 不可行
方案在经济上应予拒绝。
2、理论数学表达式
基本指标及方法
第一节
项目经济评价指标概述
一、经济评价指标及指标体系
由于项目的复杂性，任何一种具体的评价 指标都只能反映项目的某一侧面或某些侧 面，而忽略了其他方面。 一些既相互联系又有相对独立性的评价指 标，就构成了项目经济评价的指标体系。 正确选择经济Байду номын сангаас价指标与指标体系，是项 目经济评价工作成功的关键因素之一。
通常要求：基准贴现率货款利率
二、净现值率NPVR (Net Present Value Rate)
1、概念： 是项目财务净现值与项目总投资现值之比 其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净 现值
是一个考察项目单位投资盈利能力的动态指标。
2、计算公式
NPV NPVR Ip
投资现值
I p I t ( P / F , ic , t )
t 0
k
3、评价标准： •对于独立方案评价，应使FNPVR≥0，方案才能接 受； •对于多方案评价，凡FNPVR＜0的方案先行淘汰， 在余下方案中，应将FNPVR与投资额、财务净现 值结合选择方案。 4、注意： 计算投资现值与净现值的折现率应一致。
三、内部收益率IRR （Internal Rate of Return） 1、概念；
t NPV (i) （CI CO） （ 1 i ） t t 0 n
NPV1
i*
0 NPV2 ic1
ic2
i
3、IRR的计算方法：线性插值法
4、评判标准：
若IRR≥ic，则 NPV ≥ 0 可行
方案在经济上可以接受；
若IRR＜ic，则NPV ＜ 0 不可行
方案在经济上应予拒绝。
2、理论数学表达式
工程经济学课件第3章
3388
投资回收期与投资收益率的关系
对于只有期初的一次投资以及各年末有 相等的净收益的项目，投资回收期与投资收 益率互为倒数，即：
Pt
1 R
3399
三、动态投资回收期（PD）
1.概念
在考虑资金时间价值条件下，按设定的基
准收益率收回全部投资所需要的时间。
2.计算
⑴ 理论公式
动态投资回收期
PD
CICO P/F,i0,t0
2255
一、静态投资回收期（Pt）
1.概念
静态投资回收期：亦称投资返本期或投资偿还期。
指工程项目从开始投资（或投产），到以其净 收益抵偿全部投资所需要的时间，一般以年为计算 单位。
在财务上反映投资回收能力，用于考察投资盈 利水平。
2266
一、静态投资回收期（Pt）
2.计算公式
⑴理论公式
现金流 入
11
➢流动资产投资
储备资金（原材料、燃料等） 生产资金（在制品、半成品、待摊费用） 成品资金（产成品、外购品等） 结算资金（应收、预付帐款等） 货币资金（备用金、现金、银行存款等）
12
➢无形资产、递延资产
无形资产
包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等 其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本
4444
四、净现值（NPV）和净年值（NAV）
2.计算公式
净
现
值
n
n
NP V C t I CtO P /F ,i0 ,t C t I Ct1 O i0 t
正常年份的 净收益或年
均净收益
投资 收益率
投资总额
3344
二、投资收益率（R）
3.判别准则
设基准投资收益率 —— Rb
投资回收期与投资收益率的关系
对于只有期初的一次投资以及各年末有 相等的净收益的项目，投资回收期与投资收 益率互为倒数，即：
Pt
1 R
3399
三、动态投资回收期（PD）
1.概念
在考虑资金时间价值条件下，按设定的基
准收益率收回全部投资所需要的时间。
2.计算
⑴ 理论公式
动态投资回收期
PD
CICO P/F,i0,t0
2255
一、静态投资回收期（Pt）
1.概念
静态投资回收期：亦称投资返本期或投资偿还期。
指工程项目从开始投资（或投产），到以其净 收益抵偿全部投资所需要的时间，一般以年为计算 单位。
在财务上反映投资回收能力，用于考察投资盈 利水平。
2266
一、静态投资回收期（Pt）
2.计算公式
⑴理论公式
现金流 入
11
➢流动资产投资
储备资金（原材料、燃料等） 生产资金（在制品、半成品、待摊费用） 成品资金（产成品、外购品等） 结算资金（应收、预付帐款等） 货币资金（备用金、现金、银行存款等）
12
➢无形资产、递延资产
无形资产
包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等 其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本
4444
四、净现值（NPV）和净年值（NAV）
2.计算公式
净
现
值
n
n
NP V C t I CtO P /F ,i0 ,t C t I Ct1 O i0 t
正常年份的 净收益或年
均净收益
投资 收益率
投资总额
3344
二、投资收益率（R）
3.判别准则
设基准投资收益率 —— Rb
工程经济学第三章
dm ( N D m 1) 100% N D ( N D 1) 2
式中： ND m 1 为固定资产尚可使用的年数；N D ( N D 1) 2 为使用年数总和；d m 为第t年的折旧率,随使用年数 的增长而减小。
21
（2）双倍余额递减法 折旧率按照直线折旧法折旧率的两倍计算的。
14
（1）平均年限法
也称直线法，根据固定资产的原值、估计的净残值 率和折旧年限计算折旧。
固定资产原值 1－预计净残值率） （ 年折旧费＝ 折旧年限
固定资产原值：根据工程费用、预备费和建设期利息计算。 预计净残值率：一般按照固定资产原值的3%~5%确定。 折旧年限：国家有相应规定。
15
例题：某设备的资产原值为15500元，估计报废时 的残值为4500元，清理费用为1000元，折旧年限 为15年。计算其年折旧额。
直接材料费——原材料、燃 料、动力 直接支出 生产成本
总 成 本 费 用 期间费用 制造费用 直接人工费 其他直接费用 可变成本
管理费用 财务费用 销售费用
固定பைடு நூலகம்本
总成本费用构成
10 管理费用、财务费用、销售费用称为期间费用 ，直接计入当期损益。
项目投入使用后，进入运营期，各年的成本费用由 生产成本和期间费用两部分组成。
也就逐渐减少。二是设备的经营和维修费用也将随其使
用时间的延长而不断增大。三是没考虑设备和年折旧额 的资金时间价值。
17
（2）工作量法
交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车， 按照行驶里程计算折旧费。
原值 1－预计净残值率） （ 单位里程折旧费＝ 规定的总行驶里程
年折旧费＝单位里程折旧费 年实际行驶里程
工 程 建 设 其 他 投 资
式中： ND m 1 为固定资产尚可使用的年数；N D ( N D 1) 2 为使用年数总和；d m 为第t年的折旧率,随使用年数 的增长而减小。
21
（2）双倍余额递减法 折旧率按照直线折旧法折旧率的两倍计算的。
14
（1）平均年限法
也称直线法，根据固定资产的原值、估计的净残值 率和折旧年限计算折旧。
固定资产原值 1－预计净残值率） （ 年折旧费＝ 折旧年限
固定资产原值：根据工程费用、预备费和建设期利息计算。 预计净残值率：一般按照固定资产原值的3%~5%确定。 折旧年限：国家有相应规定。
15
例题：某设备的资产原值为15500元，估计报废时 的残值为4500元，清理费用为1000元，折旧年限 为15年。计算其年折旧额。
直接材料费——原材料、燃 料、动力 直接支出 生产成本
总 成 本 费 用 期间费用 制造费用 直接人工费 其他直接费用 可变成本
管理费用 财务费用 销售费用
固定பைடு நூலகம்本
总成本费用构成
10 管理费用、财务费用、销售费用称为期间费用 ，直接计入当期损益。
项目投入使用后，进入运营期，各年的成本费用由 生产成本和期间费用两部分组成。
也就逐渐减少。二是设备的经营和维修费用也将随其使
用时间的延长而不断增大。三是没考虑设备和年折旧额 的资金时间价值。
17
（2）工作量法
交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车， 按照行驶里程计算折旧费。
原值 1－预计净残值率） （ 单位里程折旧费＝ 规定的总行驶里程
年折旧费＝单位里程折旧费 年实际行驶里程
工 程 建 设 其 他 投 资
工程经济学第三章
2.复利法
• 例如：现有一笔本金P在年利率是i的条件下， 当计息期数为n时，则本利和Fn为
1个计息期后F1 P P i P(1 i) 2个计息期后F2 P(1 i) P(1 i)i P(1 i)2 3个计息期后F3 P(1 i)2 P(1 i)2 i P(1 i)3 ... n -1个计息期后Fn-1 P(1 i)n-2 P(1 i)n-2 i P(1 i)n-1 n个计息期后Fn P(1 i)n-1 P(1 i)n-1i P(1 i)n
第三章 资金的时间价值 与等值计算
第一节 资金的时间价值与等值计算的概念
• 一、资金的时间价值概念 • 将资金投入使用后经过一段时间，资金便
产生了增值，也就是说，由于资金在生产 和流通环节中的作用，使投资者得到了收 益或盈利。不同时间发生的等额资金在价 值上的差别，就是资金的时间价值。
一、资金的时间价值概念
等额分付终值计算公式
(1 i)n 1
F A[
]
i
• (1 i)n 1 称 为 等 额 分 付 终 值 系 数 ， 记 为 (F/A,ii,n);
• 应用 F A[(1 i)n 1] 应满足： (1)每期支付金额i 相同(A值)；
(2)支付间隔相同(如一年)；
(3)每次支付都在对应的期末，终值与最后 一期支付同时发生。
息周期为多少，每经一期按原始本金计息一
次，利息不再生利息。单利计息的计算公式
为
In P ni
• In为n个计息期的总利息，n为计息期数，i为 利率。
1.单利法
• N个计息周期后的本利和为
Fn P P n i P (1 n i)
单利法的本金、利息和本利和
2.复利法
• 复利法按本利和计息，也就是说除了本金 计息外，利息也生利息，每一计息周期的 利息都要并入下一期的本金，再计利息。
工程经济学 第3章 工程项目的经济效果评价方法
第3章 工程项目的经济效果评价方法本章要点：（1）经济效果的概念；（2）经济效果的静态评价方法，各种指标的分析计算； （3）经济效果的动态评价方法，各种指标的分析计算。
§3.1 经济效果评价的基本概念各种技术活动，都需要投入，以最少的投入，取得尽可能多的产出，是各种技术活动的经济目标。
如何对各种技术方案的经济效果进行评价，如何优选技术方案，是工程技术人员必须掌握的内容。
3.1.1 经济效果的概念在合理利用资源和保护生态环境的前提下，所得到的有效成果和全部劳动耗费（包括物化劳动和活劳动的占用和消耗）的比较，构成了经济效益的概念。
（1）有效成果：即对社会有益的产品或劳务。
有效成果可用使用价值或价值表示，即该成果既符合社会需要，又能够在市场上实现其价值。
否则，为无效成果。
有效成果的表现形式有多样性。
能用货币计量的有效成果，称为有形成果；不能用货币计量的有效成果，为无形成果。
如环境的改善，劳动条件及生产文明程度的提高等。
对无形的有效成果，在进行经济效益评价时必须给于充分重视，可采用定性分析或定性定量分析相结合的方法进行描述。
与有效成果相伴的往往有无效成果或负效果，在进行经济效益分析时，不能忽视或回避无效成果或负效果。
例如环境污染、影响生态平衡、安全生产事故等。
在生产实践中，应积极采取有效措施，避免和防止负效果的产生，对已经产生的负面效果，应采取科学方法定量化，使在经济效益评价中得以体现。
（2）劳动耗费：指为取得有效成果而在生产过程中消耗和占用的物化劳动和活劳动。
无论物化劳动或是活劳动，都分别以劳动消耗和劳动占用两种相互密切联系的支付形式构成劳动耗费。
物化劳动消耗：是指进行劳动所具有的物质条件和基础，既包括原材料、燃料、动力、辅助材料在生产过程中的消耗，也包括厂房、机器设备、技术装备等，在生产实践过程中的磨损折旧等。
活劳动消耗：指生产过程中具有一定科学知识和生产经验并掌握一定生产技能的人，消耗一定的时间和精力，发挥一定的技能，有目的的付出脑力和体力劳动所花费的劳动量。
工程经济学-(第3章)(2024版)
涨价预备费是指项目在建设 静期态内投，资由、于动态物投价资上涨因素的 影响而需要增加的投资额。
建设期贷款利息是指项目在筹建与建设期间发生并 记入固定资产原值的利息
流动资金投资是指工业项目投产前预先垫付，用于在 投产后购买原材料、燃料动力、支付工资、支付其他 费用以及被在产品、产成品等占用，以保证生产和经 营正常进行的投资。
职工培训费
开办费
建设
……
建
投资
设
项
基本预备费
目
预备费
总
动态 涨价预备费
投
投资 建设期贷款利息
资
流动资金
固定资产 无形资产 其他资产
流动资产
建设投资是指在项目在 筹建与建设期间所花费 的全部建设费用
建设投资构成
概算法
形成资产法
随时间变化关系
建设投资＝ 工程费用+工程建设其他费用＋预备费
基本预备费是指在投资估算时无 法预见今后可能出现的自然灾害、 固设定计资变产、更流、动工资程产内、 容增加等情况 无而形需资要产增、加其它的资投产资额。
i
序号
项目
1 当年借款支用额 2 年初借款累计 3 当年应计利息 4 年末借款本利和累计 5 借款利息累计
合计
建设期
1
2
n
在具体进行项目经济评价时，有 的贷款规定按年初用款计算，
【例】某建设项目，建设期为3年，在建设期第一年借款300万 元，第二年400万元，第三年300万元，每年借款平均支用， 年利率为5.6%。用复利计算建设期借款利息。
3．按销售收入流动资金率估算
我国冶金矿山的销售收入流动资金占用率 流动资金额＝项目年销售收为入25总％额~5×5销％售，收西入方流国动家资取金25率％。
建设期贷款利息是指项目在筹建与建设期间发生并 记入固定资产原值的利息
流动资金投资是指工业项目投产前预先垫付，用于在 投产后购买原材料、燃料动力、支付工资、支付其他 费用以及被在产品、产成品等占用，以保证生产和经 营正常进行的投资。
职工培训费
开办费
建设
……
建
投资
设
项
基本预备费
目
预备费
总
动态 涨价预备费
投
投资 建设期贷款利息
资
流动资金
固定资产 无形资产 其他资产
流动资产
建设投资是指在项目在 筹建与建设期间所花费 的全部建设费用
建设投资构成
概算法
形成资产法
随时间变化关系
建设投资＝ 工程费用+工程建设其他费用＋预备费
基本预备费是指在投资估算时无 法预见今后可能出现的自然灾害、 固设定计资变产、更流、动工资程产内、 容增加等情况 无而形需资要产增、加其它的资投产资额。
i
序号
项目
1 当年借款支用额 2 年初借款累计 3 当年应计利息 4 年末借款本利和累计 5 借款利息累计
合计
建设期
1
2
n
在具体进行项目经济评价时，有 的贷款规定按年初用款计算，
【例】某建设项目，建设期为3年，在建设期第一年借款300万 元，第二年400万元，第三年300万元，每年借款平均支用， 年利率为5.6%。用复利计算建设期借款利息。
3．按销售收入流动资金率估算
我国冶金矿山的销售收入流动资金占用率 流动资金额＝项目年销售收为入25总％额~5×5销％售，收西入方流国动家资取金25率％。
工程经济学-3
P A 6 10（ 0 万元） i 6%
动态投资回收期
动态投资回收期nd：是累计折现值为零的年 限，即在给定基准贴现率i，用项目方案的净 收入求出偿还全部投资的时间。
它是考虑资金时间价值情况下所有投资被收 回的时间，即累计折现值曲线与时间轴的交 点。其表达式为：
nd
Ft (1i)t 0
t0
如果项目的初始投资为P，1~n年每年末的净现
n
Ft 0
t 1
计算案例
方案A有：
3
F t 1005003 002 000
t1
简化的计算公式：
对于下图示的净现金流量，即投资在期初一次投入P, 当年受益，且各年净收益保持A不变，则投资回收期 为：
nPA
回收期之后的净现金流量都是投资方案的得益了。
案例
某建设项目估计总投资2800万元，项目建 成后各年净收益为320元，则该项目的静 态投资回收期为多少？ 解：
➢项目可行准则：若计算出的净现值大于零，说明在规定的利率条件下， 工程项目仍可得益,项目可行。 ➢项目比较选择准则：净现值越大，方案相对越优。即净现值最大准则。
案例
朋友投资需借款10000元，并且在借款 之后三年内的各年末分别偿还2000元、 4000元和7000元，如果你本来可以其他 投资方式获得10%的利息，试问你是否 同意借钱？
n为投资回收期，则
EP A(A/P,i,n)(1i( 1i)n i) n11(1i 1i)n
不难看出，E是大于i的，如果i=15%,n=20,则E=A/P=16%
永久性投资
永久性投资：指某些项目持续的时间很长。
EP A(A/P,i,n)(1i( 1i)n i) n11(1i 1i)n
对于上式，当n→∞时，有E→i，即：A=Pi,或 P=A/i,该公
动态投资回收期
动态投资回收期nd：是累计折现值为零的年 限，即在给定基准贴现率i，用项目方案的净 收入求出偿还全部投资的时间。
它是考虑资金时间价值情况下所有投资被收 回的时间，即累计折现值曲线与时间轴的交 点。其表达式为：
nd
Ft (1i)t 0
t0
如果项目的初始投资为P，1~n年每年末的净现
n
Ft 0
t 1
计算案例
方案A有：
3
F t 1005003 002 000
t1
简化的计算公式：
对于下图示的净现金流量，即投资在期初一次投入P, 当年受益，且各年净收益保持A不变，则投资回收期 为：
nPA
回收期之后的净现金流量都是投资方案的得益了。
案例
某建设项目估计总投资2800万元，项目建 成后各年净收益为320元，则该项目的静 态投资回收期为多少？ 解：
➢项目可行准则：若计算出的净现值大于零，说明在规定的利率条件下， 工程项目仍可得益,项目可行。 ➢项目比较选择准则：净现值越大，方案相对越优。即净现值最大准则。
案例
朋友投资需借款10000元，并且在借款 之后三年内的各年末分别偿还2000元、 4000元和7000元，如果你本来可以其他 投资方式获得10%的利息，试问你是否 同意借钱？
n为投资回收期，则
EP A(A/P,i,n)(1i( 1i)n i) n11(1i 1i)n
不难看出，E是大于i的，如果i=15%,n=20,则E=A/P=16%
永久性投资
永久性投资：指某些项目持续的时间很长。
EP A(A/P,i,n)(1i( 1i)n i) n11(1i 1i)n
对于上式，当n→∞时，有E→i，即：A=Pi,或 P=A/i,该公
工程经济学第三章 建设项目评价经济要素
投
资
流动资金
建设项目资产的形成
工程费用
建设投资
预备费用
建
设
项
其他费用
目
建设期利息
总
投
资
流动资金
固定资产 其它资产 流动资产
固定资产
• 固定资产是项目赖以运营获利的基本条件。其在 使用过程中因磨损而性能不断劣化，价值量逐渐 贬损。为维持项目的基本生产运营——获利条件， 在项目投产运营后用折旧的方式对其贬值的价值 量予以弥补。在项目终了时，固定资产的残值被 回收。
况的影响是不同的。固定成本与产品或服务的生产经营规模无关， 是项目或企业必须承担的最低代价。只有通过营销活动将项目的 全部固定成本都补偿完毕后，项目的经营活动才开始进入可盈利 状态。
• 变动成本与产品或服务的生产经营规模密切相关，其大小是确定 营销价格的基本依据。只有营销价格能够补偿变动成本时，项目 或企业才具有可盈利性。
固定资产残值= 848*2% =17
固定资产年折旧额=（原值-残值）/年限 =（848-17）/5
其他资产摊销=原值/年限 =200 /5
年份 1 经营成本
折旧
摊销 财务费用 总 成本
2 3 4 5 67 100 140 140 140 140 166 166 166 166 166 40 40 40 40 40
预计净残值 1.6万元，试
2 2/5 (40- 40*D21/5 ) 2/5
用双倍余额递 3 2/5 （40-D1-D2)2/5
减法计算各年 的折旧额。
4
2/5 (40-D1-D2-D3)/2
5 2/5 (40-D1-D2-D3)/2
成本
• 成本是为了获得未来收益而付出的代价。 • 是指以货币形式表现的消耗在产品（服务）中的
工程经济学 第三章 资金的时间价值
F=P(1+i)n
.
复利法的计算
年份
年初本金P
1
P
2 P(1+i)
当年利息I
P·i P(1+i) ·i
年末本利和F
P(1+i) P(1+i)2
… … … …
n－1 P(1+i)n-2 P(1+i)n-2 ·i P(1+i)n-1 n P(1+i)n-1 P(1+i)n-1 ·i P(1+i)n
n年末本利和的复利计算公式为: F= P(1. +i)n
资金的时间价值一般用利息和利率来度量。 1、利息
就是资金的时间价值。它是在一定时期内， 资金的所有者放弃资金的使用权而得到的补偿 或借贷者为获得资金的使用权所付出的代价。 通常情况下，利息的多少用利率来表示。在工 程经济学中，“利息”广义的含义是指投资所 得的利息、利润等，即投资收益。利息通常用 “I”表示。
资金产生价值的条件： 第一，投入生产或流通领域； 第二，存在借贷关系。
资金的时间价值是客观存在的，只要商品生产存在， 资金就具有时间价值。
通货膨胀是指由于货币发行量超过商品流通实际需要 量而引起的货币贬值和物价上涨现象。
.
资金的价值不只体现在数量上，而且表现在时间上。 投入一样，总收益也相同，但收益的时间不同。
I代表总利息
P代表本金
i代表利率
n代表计息周 期数
单利虽然考虑了资金的时间价值，但对以前 已经产生的利息并没有转入计息基数而累计 计息。因此，单利计算资金的时间价值是不 完善的。
.
（二）复利
将本期利息转为下期的本金，下期按本期 期末的本利和计息，这种计息方式称为复利。 在以复利计息的情况下，除本金计算之外，利 息再计利息，即“利滚利”。
.
复利法的计算
年份
年初本金P
1
P
2 P(1+i)
当年利息I
P·i P(1+i) ·i
年末本利和F
P(1+i) P(1+i)2
… … … …
n－1 P(1+i)n-2 P(1+i)n-2 ·i P(1+i)n-1 n P(1+i)n-1 P(1+i)n-1 ·i P(1+i)n
n年末本利和的复利计算公式为: F= P(1. +i)n
资金的时间价值一般用利息和利率来度量。 1、利息
就是资金的时间价值。它是在一定时期内， 资金的所有者放弃资金的使用权而得到的补偿 或借贷者为获得资金的使用权所付出的代价。 通常情况下，利息的多少用利率来表示。在工 程经济学中，“利息”广义的含义是指投资所 得的利息、利润等，即投资收益。利息通常用 “I”表示。
资金产生价值的条件： 第一，投入生产或流通领域； 第二，存在借贷关系。
资金的时间价值是客观存在的，只要商品生产存在， 资金就具有时间价值。
通货膨胀是指由于货币发行量超过商品流通实际需要 量而引起的货币贬值和物价上涨现象。
.
资金的价值不只体现在数量上，而且表现在时间上。 投入一样，总收益也相同，但收益的时间不同。
I代表总利息
P代表本金
i代表利率
n代表计息周 期数
单利虽然考虑了资金的时间价值，但对以前 已经产生的利息并没有转入计息基数而累计 计息。因此，单利计算资金的时间价值是不 完善的。
.
（二）复利
将本期利息转为下期的本金，下期按本期 期末的本利和计息，这种计息方式称为复利。 在以复利计息的情况下，除本金计算之外，利 息再计利息，即“利滚利”。
工程经济学第三章
第三章 投资、成本、收入与利润
§2 工程项目生产经营期成本费用
7.
摊销费计算
无形资产和递延资产的原始价值要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本 之中，这一部分被转移的无形资产和递延资产的原始价值，称为摊销。企业通过计提 摊销费，回收无形资产及递延资产的资本支出。
1). 含义：
无形资产：是指企业能够长期使用而没有实物形态的资产，包括专利权、商标权、著 作权等。
第三章 投资、成本、收入与利润
§2 工程项目生产经营期成本费用
3. 工资及福利费计算
1). 工资（工资的计算可采用两种方法）
按整个企业的职工定员数和人均年工资额计算 年工资成本= 企业职工定员数* 人均年工资额 按不同的工资级别分别对职工进行划分，分别估算同一级别职工 的工资，然后再加以汇总。（一般可分为高级管理人员、中级管 理人员、一般管理人员、技术工人和一般工人五个级别，国外的 技术人员和管理人员应单独列出）
流动资金投资
项目的固定资产投资最后形成了企业的三种资产，即固定资产、无形资产和递延资产。
第三章 投资、成本、收入与利润
§1 工程项目投资及构成
一、设备及工器具投资
设备及工器具投资是由设备购置费和工器具、生产家具购置费组成，如下图 所示。
国产标准设备原价 设备原价 国产标准成套设备合同价 国产标准单体设备出厂价
第三章 投资、成本、收入与利润
§2 工程项目生产经营期成本费用
8. 运营期利息计算
第三章 投资、成本、收入与利润
§2 工程项目生产经营期成本费用
对各项费用的含义和计算的解释： 9. 其他费用计算 1). 含义：其他费用是指在制造费用、管理费用、财务费用和营业费用中 扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费和利息支出后的费用。 2). 其他费用的计算 在工程经济分析中，其他费用一般可根据成本中的原材料成本、燃料 和动力成本、工资及福利费、折旧费、修理费、维简费及摊销费之和 的一定百分比计算，并按照同类企业的经验数据加以确定。
《工程经济学》第三章 投资成本收入税金与利润 重点
第三章投资、成本、收入、税金与利润1.工程项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金三部分组成。
2.建筑安装工程投资由建筑工程费和安装工程费两部分组成。
3. 基本预备费（针对工程量）=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费用）×基本预备费率基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。
4. 涨价预备费（针对价格上涨）=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费）×涨价预备费率是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加。
调整工程建设其他费用，利率、汇率调整等，需要事先预留的费用，亦称为价格变动不可预见费。
5.建设期利息：当年计半6.总成本费用=生产成本+期间费用7.生产成本=直接材料费+直接工资+制造费用8.期间费用=管理费用+营业费用+财务费用9.年成本费用= 外购原材料+外购燃料动力+工资及福利费+修理费+折旧费+维检费+摊销费+利息支出+其他费用10.折旧（Depreciation）——固定资产在使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。
.折旧额（D）不构成现金流出，但在估算利润总额和所得税时是总成本的组成部分11. 加速折旧法（先多后少）包括年数总和法（年折旧率=当年尚可使用年数/逐年尚可使用年数之和）和双倍余额递减法（年折旧率=2 / 折旧年限），直线折旧法包括平均年限法和工作量法。
12. ①双倍余额递减法（期初计算不考虑残值，最后两年考虑）：年折旧率除最后两年外其余均相同，而折旧额均不同。
年折旧额=固定资产净值×年折旧率，年折旧率=2/n②年数总和法——年折旧率和年折旧额每年均不同。
年折旧率=每年尚可使用年数/总的尚可使用年数之和年折旧额=(原值－残值) ×年折旧率13.无论哪种折旧方法计提折旧的总量相同（原值-残值），改变的只是折旧额计入成本费用的时间。
工程经济学第3章 资金的时间价值
利润 生产
t
t t
资金 原值流通 保Βιβλιοθήκη 箱资金 资金 新值 = 原值
资金 + 时间价值 利息
资金 原值
3.1.2 利息与利率
衡量资金时间价值的尺度 绝对尺度 —— 利息和利润
反映资金的盈利能力
相对尺度 —— 利息率和利润率
反映资金随时变化的增值速度
1。单利与复利
1）单利 —— 只对本金计算利息
In P i n
利息
I F P 1076.89 1000 76.89(元）
2） 名义利率与实际利率
工程经济中，通常是按年记息，但实际生活中有 季、月、周、日记息等多种约定。当记息期数与计 算复利次数不同，就出现名义利率和实际利率。
2。实际利率
一年内按几次记息后的全部利息与本金之比称为实际利率。
i (1 i ) n 内把本利和在每年年末以等额资金 P 取回。 n (1 i ) 1
5。复利系数表的用法 根据已知条件，需要求什么？从表中查出所需的复利系数。 [例4] 某项目资金（万元）流动情况如图所示，求终值、现 值、第四期期末的等额资金（i=10%）。
60 30 0 40 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 年
（4）可理解为：N点处有一笔资金F，折合到0点（已知利率i） 1 的数值大小为 F 。 n (1 i ) P可称为折现值或贴现值，i称为折现率。
3.3.2 等额分付
1.等额分付终值计算（已知A，求F）
F=？ （1）现金流量图
0 1 2 3 。。。 n-1 n
A （2）计算公式
(1 i ) n 1 F A i
400
200 1200
0
t
t t
资金 原值流通 保Βιβλιοθήκη 箱资金 资金 新值 = 原值
资金 + 时间价值 利息
资金 原值
3.1.2 利息与利率
衡量资金时间价值的尺度 绝对尺度 —— 利息和利润
反映资金的盈利能力
相对尺度 —— 利息率和利润率
反映资金随时变化的增值速度
1。单利与复利
1）单利 —— 只对本金计算利息
In P i n
利息
I F P 1076.89 1000 76.89(元）
2） 名义利率与实际利率
工程经济中，通常是按年记息，但实际生活中有 季、月、周、日记息等多种约定。当记息期数与计 算复利次数不同，就出现名义利率和实际利率。
2。实际利率
一年内按几次记息后的全部利息与本金之比称为实际利率。
i (1 i ) n 内把本利和在每年年末以等额资金 P 取回。 n (1 i ) 1
5。复利系数表的用法 根据已知条件，需要求什么？从表中查出所需的复利系数。 [例4] 某项目资金（万元）流动情况如图所示，求终值、现 值、第四期期末的等额资金（i=10%）。
60 30 0 40 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 年
（4）可理解为：N点处有一笔资金F，折合到0点（已知利率i） 1 的数值大小为 F 。 n (1 i ) P可称为折现值或贴现值，i称为折现率。
3.3.2 等额分付
1.等额分付终值计算（已知A，求F）
F=？ （1）现金流量图
0 1 2 3 。。。 n-1 n
A （2）计算公式
(1 i ) n 1 F A i
400
200 1200
0
工程经济学第三章资金的时间价值
资本约束条件下的方案选 择
在满足资本约束条件下选择最优方案，需要 考虑资本成本和项目组合的风险分散效应。
风险评估与不确定性分析
敏感性分析
分析项目主要不确定性因素的变化对项目经济评价指 标的影响程度，以评估项目的风险。
概率分析
通过预测不确定性因素的概率分布来评估项目的风险， 通常采用蒙特卡洛模拟等方法进行模拟分析。
在退休后，根据个人情况 和养老金规划，合理领取 养老金，以保障生活质量。
CHAPTER 04
工程经济学中资金时间价值的应用
工程项目的经济评价
净现值（NPV）
通过将项目未来现金流折现到项目开始时的现值来评估项目的经济价值。
内部收益率（IRR）
衡量项目投资回报率的指标，通过求解使得净现值等于零的折现率来得出。
折现现金流分析可以帮助投资者识别项目的净现值、内部收益率等关键指标，从而作出明智的投资决策。
资本预算
资本预算是企业对长期投资项目进行评估和决策的过程，包括项目的预期成本、收 益和风险。
资本预算的目的是确定哪些项目能够为企业创造长期价值，并为企业分配有限的资 源。
资本预算的编制需要考虑资金的时间价值，通过折现现金流分析等方法评估项目的 经济可行性。
工程经济学第三章资金 的时间价值
CONTENTS 目录
• 资金时间价值概述 • 资金时间价值的计算 • 资金时间价值的运用 • 工程经济学中资金时间价值的应用 • 资金时间价值的扩展概念
CHAPTER 01
资金时间价值概述
资金时间价值的定义
资金时间价值是指资金在投资和再投资过程中，由于时间因 素而形成的价值差额。简单来说，就是资金在投资过程中随 时间推移而产生的增值。
[ 感谢观看 ]
在满足资本约束条件下选择最优方案，需要 考虑资本成本和项目组合的风险分散效应。
风险评估与不确定性分析
敏感性分析
分析项目主要不确定性因素的变化对项目经济评价指 标的影响程度，以评估项目的风险。
概率分析
通过预测不确定性因素的概率分布来评估项目的风险， 通常采用蒙特卡洛模拟等方法进行模拟分析。
在退休后，根据个人情况 和养老金规划，合理领取 养老金，以保障生活质量。
CHAPTER 04
工程经济学中资金时间价值的应用
工程项目的经济评价
净现值（NPV）
通过将项目未来现金流折现到项目开始时的现值来评估项目的经济价值。
内部收益率（IRR）
衡量项目投资回报率的指标，通过求解使得净现值等于零的折现率来得出。
折现现金流分析可以帮助投资者识别项目的净现值、内部收益率等关键指标，从而作出明智的投资决策。
资本预算
资本预算是企业对长期投资项目进行评估和决策的过程，包括项目的预期成本、收 益和风险。
资本预算的目的是确定哪些项目能够为企业创造长期价值，并为企业分配有限的资 源。
资本预算的编制需要考虑资金的时间价值，通过折现现金流分析等方法评估项目的 经济可行性。
工程经济学第三章资金 的时间价值
CONTENTS 目录
• 资金时间价值概述 • 资金时间价值的计算 • 资金时间价值的运用 • 工程经济学中资金时间价值的应用 • 资金时间价值的扩展概念
CHAPTER 01
资金时间价值概述
资金时间价值的定义
资金时间价值是指资金在投资和再投资过程中，由于时间因 素而形成的价值差额。简单来说，就是资金在投资过程中随 时间推移而产生的增值。
[ 感谢观看 ]
工程经济学第3章 资金的时间价值与等值计算_OK
3.2.1资金的时间价值（Time Value of Fund)概念 指初始货币在生产与流通中与劳动相结合，即作为资本
或资金参与再生产和流通，随着时间的推移会得到货币 增值，用于投资就会带来利润；用于储蓄会得到利息。 3.2.2影响资金时间价值的因素 资金的运动规律就是资金的价值随时间的变化而变化， 其变化的主要原因有： （1）通货膨胀、资金贬值 （2）时间风险 （3）货币增值
在银行贷款1000万期限为一年银行同期贷款年利率为12若分别按以下几种情况计算利息该项目还贷的实际利率和本1一年复利1次以一年为一个计息周期2一年复利2次按半年计息3一年复利4次按季度计息4一年复利12次按月计息1433资金等值计算g等差额或梯度含义是当各期的支出或收入是均匀递增或均匀递减时相临两期资金支出或收入的差额
P 等额支付系列资金回收现金流量图
F
A
F
1
i
in
1
F P1 in
i(1+i)n A = P (1+i)n -1
= P（A/P，i，n）
i (1+i)n =（A/P，i，n）_____资金回收系数
(1+i)n -1
（capital recovery factor）
26
例：某新工程项目欲投资200万元，工程1年建成，生产经 营期为9年，期末不计算余值。期望投资收益率为12％， 问每年至少应等额回收多少金额？
❖ 我国银行对贷款实行复利计算
❖ 例：年利率2.25%复利计算，存两年10000元本金到期 可得本利和为
❖ 10000（1+0.0225)2 = 10455.06
❖ 若按两年单利2.43%计算,存两年定期本利和为
❖ 10000（1+2×0.0243) = 10486
或资金参与再生产和流通，随着时间的推移会得到货币 增值，用于投资就会带来利润；用于储蓄会得到利息。 3.2.2影响资金时间价值的因素 资金的运动规律就是资金的价值随时间的变化而变化， 其变化的主要原因有： （1）通货膨胀、资金贬值 （2）时间风险 （3）货币增值
在银行贷款1000万期限为一年银行同期贷款年利率为12若分别按以下几种情况计算利息该项目还贷的实际利率和本1一年复利1次以一年为一个计息周期2一年复利2次按半年计息3一年复利4次按季度计息4一年复利12次按月计息1433资金等值计算g等差额或梯度含义是当各期的支出或收入是均匀递增或均匀递减时相临两期资金支出或收入的差额
P 等额支付系列资金回收现金流量图
F
A
F
1
i
in
1
F P1 in
i(1+i)n A = P (1+i)n -1
= P（A/P，i，n）
i (1+i)n =（A/P，i，n）_____资金回收系数
(1+i)n -1
（capital recovery factor）
26
例：某新工程项目欲投资200万元，工程1年建成，生产经 营期为9年，期末不计算余值。期望投资收益率为12％， 问每年至少应等额回收多少金额？
❖ 我国银行对贷款实行复利计算
❖ 例：年利率2.25%复利计算，存两年10000元本金到期 可得本利和为
❖ 10000（1+0.0225)2 = 10455.06
❖ 若按两年单利2.43%计算,存两年定期本利和为
❖ 10000（1+2×0.0243) = 10486
工程经济学第三章 课件
例3-2 借入一笔借款1000元,利率为6%,存期2年， 求利息和本利和.
解: 单利：2年后应付利息为 I=1000×2×0.06=120(元) 2年后的本利和为 F=1000×(1+2×0.06)=1120(元) 复利： 2年后的本利和为
F=1000×(1+0.06) 2=1123.6(元) 2年后应付利息为 I=1000 ×(1+0.06) 2-1000=123.6(元) 同一笔资金，i、n相同，用复利法计息比单利法要多出38.23元，复利法更能 反映实际的资金运用情况。 ——经济活动分析采用复利法。
一、资金等值概念
“等值”是指在时间因素的作用下，在不同的时间 点上绝对值不等的资金而具有相同的价值。 发生的资金金额换算成另一个（或一系列）时间点的 等值的资金金额，这样的一个转换过程就称为资金的 等值计算。
利用等值的概念，可以把在一个（或一系列）时间点
资金等值的特点是，在利率大于零的条件下，资 金的数额相等，发生的时间不同，其价值肯定不等； 资金的数额不等，发生的时间也不同，其价值却可 能相等。
9
3. 2 利息、Hale Waihona Puke 率及其计算一、利息计算的种类
在经济社会里，货币本身就是一种商品。利（息） 率是货币（资金）的价格。 利息是使用（占用）资金的代价（成本），或是 放弃资金的使用所获得的补偿，其数量取决于 1）使用的资金量 2）使用资金的时间长短 3）利率
利息=目前应付（应收）的总金额－本金 计息周期：表示利息的时间单位.可以根据有关规定或
其当前拥有的资金能够立即用于投资并在将来获取利 润，而将来才可取得的资金则无法用于当前的投资， 因此也就无法得到相应的收益
工程经济学课件(第3章资金的时间价值与等值计算)
F
A1
i n
i
1
A1 i1
i n
i
1
6000 1 0.04 F / A,4%,4
6000 1.04 4.246
26495.04元
3.等额分付现值计算公式
已知一个技术方案或投资项目在n年内每 年末均获得相同数额的收益为A ，设利 率为i，求期初需要的投资额P 。
P
A
1 i1
A
F 1
i
i n
1
F A / F ,5%,3 200 0.31721
63.442(万元)
❖变化
若等额分付的A发生在期初，则需将年初 的发生值折算到年末后进行计算。 F
0 1234
n-1 n
A A'
A A1 i
F
A1 in
1
A1 i1 in
1
i
i
例题
例5：某大学生贷款读书，每年初需从银 行贷款6,000元，年利率为4%，4年后毕业 时共计欠银行本利和为多少？
r
1
er
1
n n
n n
第三节 资金的等值计算
❖基本概念 ❖一次支付类型计算公式 ❖等额分付类型计算公式
一、基本概念
1.决定资金等值的因素 ➢资金数额 ➢资金发生的时刻 ➢利率：关键因素
一、基本概念
2.几个概念
➢折现（贴现）：把将来某一时点上的资金金额换 算成现在时点的等值金额的过程 ➢现值：折现到计算基准时点的资金金额 ➢终值：与现值相等的将来某一时点上的资金金额 ➢折现率：折现时的计算利率
名义利率为 r，则计息期利率为r/n
一年后本利和 年利息
F
P 1
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1）双倍与余额递减法
2）年数总和法
5、修理费计算
在估算修理费时，一般无法确定修理费具体发生的时 间和金额，可按照折旧费的一定百分比计算
6、维简费
是指采掘，采伐工业按照生产产品数量提取的固定资 产更新和技术改造资金，即维持简单再生产的资金， 简称 维简费
其计算方法与折旧费一样
7、摊销费
8、运行期利息计算 包括运营期发生的利息净支出，即在运营期发生的建设投 资借款利息和流动资金借款利息之和 建设投资借款在生产期发生利息的计算公式为 每年支付利息=年初本金累计额×年利率
其计算方法为： （之和）×一定的比率
10、经营成本计算
11、固定成本和变动成本
第三节 营业收入和营业税及附加
二、营业税金及附加
第四节 利润
工资和福利包括在制造成本、管理费用、营业费用 之中，为了便于计算和进行经济分析，可以将以上 各项成本中的工资及福利费单独计算
（1）工资 工资的计算可以采取以下两种方法：
一是按照整个企业的职工定员数和人均年工资额计 算年工资总额，其计算公式为
年工资成本=企业职工定员数×人均年工资额
二是按照不同的工资级别对职工进行划分，分别估 算同一级别职工的工资，然后再加以汇总。一般分 为五个级别，高级管理人员，中级管理人员，一般 管理人员，技术人员和一般工人等
料费、运输费、装卸费、采购费及仓库保管费、供 销部门手续费等。
2.进口设备购置费估算 进口设备购置费 = 设备货价 + 进口从属费 + 国内运杂费
进口设备的货价 内陆交货 目的地交货 装运港交货
进口从属费用
国外运费 国外运输保险费 银行财务费 外贸手续费
进口关税 进口环节增值税 海关监管手续费
（2）福利费
福利费主要包括保险费，医药费，医疗经费，职工 生活困难补助及按照国家规定开支的其他职工福利 费，不包括福利设施的支出、
其计算一般按照职工工资总额的一定比例提取。
4、折旧计算
（1）平均年限法
（2）工作量法
（3）加速折旧法
又称递减折旧法，是指在固定资产使用中初期提 取折旧比较多，在后期提取的少，使固定资产在 使用年限内尽早得到补偿的折旧计算法。
施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用
调整，利率、汇率调整等增加的费用。价差预备费的计算
方法，一般是根据国家规定的投资综合价格指数，按估算
年份价格水平的投资额为基数，采用复利方法计算。
•
• 《中华人民共和国预算法》第三十二条规定“各级政府预 算应当按照本级政府预算支出额的百分之一至百分之三设 置预备费，用于当年预算执行中的自然灾害救灾开支及其 他难以预见的特殊开支。”
广
建
义
设
项
目
总
投
资
流动资产投资 流动资金
设备及工器具购置费
建筑安装工程费
直接费 间接费
狭义
利润 静
态
税金
投 资
工程建设其他费用
动
预备费
基本预备费
态 投 资
涨价预备费
建设期贷款利息
固定资产投资方向调节税
一、设备、工器具购置费用
设备，工器具投资由设备购置费和工器具，生产 家具购置费用
设备购置费是指为了工程建设项目购置或自制的达 到固定资产标准的设备，工具，器具的费用。
恢复所导致的费用增加。基本预备费一般按照前五项费用
（即建筑工程费、设备安装工程费、设备购置费、工器具
购置费及其他工程费）之和乘以一个固定的费率计算。其
中，费率往往由各行业或地区根据其项目建设的实际情况
加以制定。
• 2、涨价预备费：
•
它是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工
程造价变化的预测预留费用。费用内容包括：人工、材料、
二、 建安工程费用项目的组成
直接费 间接费 利润 税金
2.3.1 建安工程费用项目组成
建标[2003]206号关于印发《建筑安装工程费用项目组成》 的通知
建筑安装工程费
直接费
间接费
利润
税金
直接费
直接工程费 措施费
2.材料费
3.施工机械使用费 1.环境保护 2.文明施工 3.安全施工 4.临时设施 5.夜间施工 6.二次搬运 7.大型机械设备进出场及安拆 8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架 9.脚手架 10.已完工程及设备保护 11.施工排水、降水
当总贷款分年均衡发放时，建设期利息的计算可按 当年借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计息， 上年贷款按全年计息。计算公式为： 式中：
qj——建设期第j年应计利息； Pj-1——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息 累计金额之和； Aj——建设期第j年贷款金额； i——年利率。
建设期利息复利计算公式一般为：建设期计利息 =∑[(上一年年末借款本息累计+本年借款额／2)×年 利率)。
第一节 工程项目投资及构成
所谓工程项目投资，一般是指某项工程从筹建 开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。 工程项目总投资由固定资产投资和流动资金组成， 工程费用由设备及工器具投资，建筑安装工程费和 工程建设其他投资组成；固定资产投资由建设投资 和建设期利息组成，其组成，具体见下图
固定资产投资 工程造价
1、管理费用
2、财务费用
3、营业费用
三、工程经济中成本费用的计算
为了便于计算，在工程经济中将工资及福利费，折旧 费，修理费，摊销费，利息支出进行归并后分别列出， 另设一项“其他费用”将制造费用，管理费用，财务 费用和营业费用中扣除工资福利，折旧费，修理费， 摊销费，维简费，利息支出后的费用列入其中，
1.建设单位管理费 2.勘察设计费 3.研究试验费 4.临时设施费 5.工程监理费 6.工程保险费 7.供电贴费 8.施工机构迁移费 9.引进技术和进口设备其他费
三、与未来企业生产经营有关的其他费用
1.联合试运转费 2.生产准备费 3.办公和生活家具购置费
四、预备费、建设期利息、铺底流动资金
预备费，是指考虑建设期可能发生的风险因 素而导致的建设费用增加的这部分内容
该汁算公式表明：建设项目的借款利息在建设
期内的一个计息周期进行计算，但没有在该周期进 行偿还，该借款利息的金额将进入建设期内的下— 计息周期作为借款本金计算利息，即复利计算，以 此类推，直至建设期结束。按照复利计算的原理， 项目在建设期内的全部借款利息没有偿还，一直挂 账到建设期结束时或者到项目经营期中去偿还。
第二节 工程项目运营期成本费用 生产成本是由生产成本和期间费用两部分组成 一、生产成本的构成 是指企业生产经营过程中实际消耗的直接材料费、 直接工资、其他直接支出和制造费用； 1、直接材料费 2、直接工资 3、其他直接支出 4、制造费用
二、期间费用的构成
是指一定会计期间发生的与生产经营没有直接关 系和关系不密切的管理费用、财务费用和营业费 用，期间费用不计入产品的生产成本，而是作为 当期损益。
五、建设期利息
1.建设期利息构成
建设期利息主要是指工程项目在建设期间内发生并计入 固定资产的利息，主要是建设期发生的支付银行贷款、 出口信贷、债券等的借款利息和融资费用。
2.计算方式
建设期利息应按借款要求和条件计算。国内银行借款按 现行贷款计算，国外贷款利息按协议书或贷款意向书确 定的利率按复利计算。为了简化计算，在编制投资估算 时通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年按半 年计息，其余各年份按全年计息。计算公式为：各年应 计利息＝(年初借款本息累计+本年借款额／2)×年利率。
一、土地使用费
任何一个建设项目都固定于一定地点与地面相连 接，必须占用一定量的土地，也就必然要发生为获 得建设用地而支付的费用，这就是土地使用费。它 是指通过划拨方式取得土地使用权而支付的土地征 用及迁移补偿费，或者通过土地使用权出让方式取 得土地使用权而支付的土地使用权出让金。
二、与项目建设有关的其他费用
1、基本预备费：
基本预备费属于建设方考虑的建设费用，与施工单位报
价无关系。
•
按照风险因素的性质划分，预备费又包括基本预备费
和价差预备费两大种类型。
•
它是指由于如下原因导致费用增加而预留的费用：
•
（1）设计变更导致的费用增加；
•
（2）不可抗力导致的费用增加；
•
（3）隐蔽工程验收时发生的挖掘及验收结束时进行
建
1.工程排污费
筑 安
2.工程定额测定费
（1）养老保险费
装 工 程 费
间接费
规费
3.社会保障费
（2）失业保险费
4.住房公积金
（3）医疗保险费 1.管理人员工资
5.危险作业意外伤害保险
2.办公费
3.差旅交通费
4.固定资产使用费
5.工具用具使用费
企业管理费
6.劳动保险费 7.工会经费
利润 税金
8.职工教育经费 9.财产保险费 10.财务费
国内运杂费
设备运杂费的构成 设备运杂费的计算
3.工器具及生产家具购置费的构成和计算 工、器具及生产家具购置费 = 设备购置费×定额费率
第一节 工程项目投资组成概述 第二节 设备、工器具购置费用的组成 第三节 建安工程费用项目的组成 第四节 工程建设其他费用组成 第五节 预备费、建设期贷款利息、铺底流动资金 第六节 国际工程投标报价组成
11.税金
三、工程建设其他费用组成
工程建设其他费用，是指从工程筹建起到工程竣工 验收交付使用止的整个建设期间，除建筑安装工程 费用和设备及工、器具购置费用以外的，为保证工 程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而 发生的各项费用。工程建设其他费用，大体可分为 三类：第一类指土地使用费；第二类指与工程建设 有关的其他费用；第三类指与未来企业生产经营有 关的其他费用。
2）年数总和法
5、修理费计算
在估算修理费时，一般无法确定修理费具体发生的时 间和金额，可按照折旧费的一定百分比计算
6、维简费
是指采掘，采伐工业按照生产产品数量提取的固定资 产更新和技术改造资金，即维持简单再生产的资金， 简称 维简费
其计算方法与折旧费一样
7、摊销费
8、运行期利息计算 包括运营期发生的利息净支出，即在运营期发生的建设投 资借款利息和流动资金借款利息之和 建设投资借款在生产期发生利息的计算公式为 每年支付利息=年初本金累计额×年利率
其计算方法为： （之和）×一定的比率
10、经营成本计算
11、固定成本和变动成本
第三节 营业收入和营业税及附加
二、营业税金及附加
第四节 利润
工资和福利包括在制造成本、管理费用、营业费用 之中，为了便于计算和进行经济分析，可以将以上 各项成本中的工资及福利费单独计算
（1）工资 工资的计算可以采取以下两种方法：
一是按照整个企业的职工定员数和人均年工资额计 算年工资总额，其计算公式为
年工资成本=企业职工定员数×人均年工资额
二是按照不同的工资级别对职工进行划分，分别估 算同一级别职工的工资，然后再加以汇总。一般分 为五个级别，高级管理人员，中级管理人员，一般 管理人员，技术人员和一般工人等
料费、运输费、装卸费、采购费及仓库保管费、供 销部门手续费等。
2.进口设备购置费估算 进口设备购置费 = 设备货价 + 进口从属费 + 国内运杂费
进口设备的货价 内陆交货 目的地交货 装运港交货
进口从属费用
国外运费 国外运输保险费 银行财务费 外贸手续费
进口关税 进口环节增值税 海关监管手续费
（2）福利费
福利费主要包括保险费，医药费，医疗经费，职工 生活困难补助及按照国家规定开支的其他职工福利 费，不包括福利设施的支出、
其计算一般按照职工工资总额的一定比例提取。
4、折旧计算
（1）平均年限法
（2）工作量法
（3）加速折旧法
又称递减折旧法，是指在固定资产使用中初期提 取折旧比较多，在后期提取的少，使固定资产在 使用年限内尽早得到补偿的折旧计算法。
施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用
调整，利率、汇率调整等增加的费用。价差预备费的计算
方法，一般是根据国家规定的投资综合价格指数，按估算
年份价格水平的投资额为基数，采用复利方法计算。
•
• 《中华人民共和国预算法》第三十二条规定“各级政府预 算应当按照本级政府预算支出额的百分之一至百分之三设 置预备费，用于当年预算执行中的自然灾害救灾开支及其 他难以预见的特殊开支。”
广
建
义
设
项
目
总
投
资
流动资产投资 流动资金
设备及工器具购置费
建筑安装工程费
直接费 间接费
狭义
利润 静
态
税金
投 资
工程建设其他费用
动
预备费
基本预备费
态 投 资
涨价预备费
建设期贷款利息
固定资产投资方向调节税
一、设备、工器具购置费用
设备，工器具投资由设备购置费和工器具，生产 家具购置费用
设备购置费是指为了工程建设项目购置或自制的达 到固定资产标准的设备，工具，器具的费用。
恢复所导致的费用增加。基本预备费一般按照前五项费用
（即建筑工程费、设备安装工程费、设备购置费、工器具
购置费及其他工程费）之和乘以一个固定的费率计算。其
中，费率往往由各行业或地区根据其项目建设的实际情况
加以制定。
• 2、涨价预备费：
•
它是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工
程造价变化的预测预留费用。费用内容包括：人工、材料、
二、 建安工程费用项目的组成
直接费 间接费 利润 税金
2.3.1 建安工程费用项目组成
建标[2003]206号关于印发《建筑安装工程费用项目组成》 的通知
建筑安装工程费
直接费
间接费
利润
税金
直接费
直接工程费 措施费
2.材料费
3.施工机械使用费 1.环境保护 2.文明施工 3.安全施工 4.临时设施 5.夜间施工 6.二次搬运 7.大型机械设备进出场及安拆 8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架 9.脚手架 10.已完工程及设备保护 11.施工排水、降水
当总贷款分年均衡发放时，建设期利息的计算可按 当年借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计息， 上年贷款按全年计息。计算公式为： 式中：
qj——建设期第j年应计利息； Pj-1——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息 累计金额之和； Aj——建设期第j年贷款金额； i——年利率。
建设期利息复利计算公式一般为：建设期计利息 =∑[(上一年年末借款本息累计+本年借款额／2)×年 利率)。
第一节 工程项目投资及构成
所谓工程项目投资，一般是指某项工程从筹建 开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。 工程项目总投资由固定资产投资和流动资金组成， 工程费用由设备及工器具投资，建筑安装工程费和 工程建设其他投资组成；固定资产投资由建设投资 和建设期利息组成，其组成，具体见下图
固定资产投资 工程造价
1、管理费用
2、财务费用
3、营业费用
三、工程经济中成本费用的计算
为了便于计算，在工程经济中将工资及福利费，折旧 费，修理费，摊销费，利息支出进行归并后分别列出， 另设一项“其他费用”将制造费用，管理费用，财务 费用和营业费用中扣除工资福利，折旧费，修理费， 摊销费，维简费，利息支出后的费用列入其中，
1.建设单位管理费 2.勘察设计费 3.研究试验费 4.临时设施费 5.工程监理费 6.工程保险费 7.供电贴费 8.施工机构迁移费 9.引进技术和进口设备其他费
三、与未来企业生产经营有关的其他费用
1.联合试运转费 2.生产准备费 3.办公和生活家具购置费
四、预备费、建设期利息、铺底流动资金
预备费，是指考虑建设期可能发生的风险因 素而导致的建设费用增加的这部分内容
该汁算公式表明：建设项目的借款利息在建设
期内的一个计息周期进行计算，但没有在该周期进 行偿还，该借款利息的金额将进入建设期内的下— 计息周期作为借款本金计算利息，即复利计算，以 此类推，直至建设期结束。按照复利计算的原理， 项目在建设期内的全部借款利息没有偿还，一直挂 账到建设期结束时或者到项目经营期中去偿还。
第二节 工程项目运营期成本费用 生产成本是由生产成本和期间费用两部分组成 一、生产成本的构成 是指企业生产经营过程中实际消耗的直接材料费、 直接工资、其他直接支出和制造费用； 1、直接材料费 2、直接工资 3、其他直接支出 4、制造费用
二、期间费用的构成
是指一定会计期间发生的与生产经营没有直接关 系和关系不密切的管理费用、财务费用和营业费 用，期间费用不计入产品的生产成本，而是作为 当期损益。
五、建设期利息
1.建设期利息构成
建设期利息主要是指工程项目在建设期间内发生并计入 固定资产的利息，主要是建设期发生的支付银行贷款、 出口信贷、债券等的借款利息和融资费用。
2.计算方式
建设期利息应按借款要求和条件计算。国内银行借款按 现行贷款计算，国外贷款利息按协议书或贷款意向书确 定的利率按复利计算。为了简化计算，在编制投资估算 时通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年按半 年计息，其余各年份按全年计息。计算公式为：各年应 计利息＝(年初借款本息累计+本年借款额／2)×年利率。
一、土地使用费
任何一个建设项目都固定于一定地点与地面相连 接，必须占用一定量的土地，也就必然要发生为获 得建设用地而支付的费用，这就是土地使用费。它 是指通过划拨方式取得土地使用权而支付的土地征 用及迁移补偿费，或者通过土地使用权出让方式取 得土地使用权而支付的土地使用权出让金。
二、与项目建设有关的其他费用
1、基本预备费：
基本预备费属于建设方考虑的建设费用，与施工单位报
价无关系。
•
按照风险因素的性质划分，预备费又包括基本预备费
和价差预备费两大种类型。
•
它是指由于如下原因导致费用增加而预留的费用：
•
（1）设计变更导致的费用增加；
•
（2）不可抗力导致的费用增加；
•
（3）隐蔽工程验收时发生的挖掘及验收结束时进行
建
1.工程排污费
筑 安
2.工程定额测定费
（1）养老保险费
装 工 程 费
间接费
规费
3.社会保障费
（2）失业保险费
4.住房公积金
（3）医疗保险费 1.管理人员工资
5.危险作业意外伤害保险
2.办公费
3.差旅交通费
4.固定资产使用费
5.工具用具使用费
企业管理费
6.劳动保险费 7.工会经费
利润 税金
8.职工教育经费 9.财产保险费 10.财务费
国内运杂费
设备运杂费的构成 设备运杂费的计算
3.工器具及生产家具购置费的构成和计算 工、器具及生产家具购置费 = 设备购置费×定额费率
第一节 工程项目投资组成概述 第二节 设备、工器具购置费用的组成 第三节 建安工程费用项目的组成 第四节 工程建设其他费用组成 第五节 预备费、建设期贷款利息、铺底流动资金 第六节 国际工程投标报价组成
11.税金
三、工程建设其他费用组成
工程建设其他费用，是指从工程筹建起到工程竣工 验收交付使用止的整个建设期间，除建筑安装工程 费用和设备及工、器具购置费用以外的，为保证工 程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而 发生的各项费用。工程建设其他费用，大体可分为 三类：第一类指土地使用费；第二类指与工程建设 有关的其他费用；第三类指与未来企业生产经营有 关的其他费用。