证券投资分析基础知识1
证券投资学知识点
证券投资工具（一）股票（1）概念股份公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
（2）特性：不返还性、流动性、价格波动性、投机性、风险性、决策性（3）分类（二）债券（1）概念：发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的一种表明债权债务关系的债务凭证。
（2）基本要素：面值、发行人、票面利率、期限、本息支付方式（3）特性：偿还性、安全性、流动性、收益性（4）种类（5）我国金融债券的种类：一般金融债券、政策性金融债券、次级金融债券国际债券的种类：外国债券、欧洲债券（三）证券投资基金（1）概念：是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和基金托管人是基金运作中的主要当事人。
（2）特点：集体投资、专家经营、分散风险、共同收益（3）种类•按照组织形态的不同：契约型基金、公司型基金•按照设立后能否追加或赎回投资：封闭型基金、开放型基金•按照投资目标的不同：收入型、成长型、平衡型•按照投资对象的不同：股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金（四）金融衍生工具1、金融期货（1）概念金融期货：即金融期货合约，它是买卖双方分别向对方承诺，在以确定远期按约定的价格交收标准数量和质量的某一特定金融资产而达成的书面协议。
金融期货交易：是指交易者支付一定数额的保证金，在特定的交易所进行的，承诺在未来特定日期或期间内，以约定价格买入或卖出特定数量的某种金融资产的交易方式。
（2）特征：合约标准化、双向交易、对冲机制、杠杆机制（3）种类：外汇期货、利率期货、股票价格指数期货（4）功能：风险转移功能（套期保值）、价格发现功能2、金融期权（1）概念：期权是一种权利的单方面有偿让渡。
期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
证券投资分析基础知识技术分析
2.小阴星
小阴星的分时走势图与 小阳星相似，只是收盘 价略低于开盘价。表明 行情疲软，发展方向不 明。
3.小阳线:
其波动范围较小阳星增 大，多头稍占上风，但 上攻乏力，表明行情发 展扑朔迷离。
4.上吊阳线:
如果在低价位区域出现 上吊阳线，如图所示， 股价表现出探底过程中 成交量萎缩，随着股价 的逐步盘高成交量均匀 放大，并最终以阳线报 收，预示后市股价看涨。 如果在高价位区域出现 上吊阳线，股价走出如 图所示的形态，则有可 能是主力在拉高出货， 需要留心。
16.上影阴线、倒T形线:
这两种线型中的任何一种出现
在高价位区时，说明上档抛压严
重，行情疲软，股价有反转下跌
的可能；如果出现在中价位区的
16
上升途中，则表明后市仍有上升
空间。
17.十字星: 这种线型常称为变盘十字星，
无论出现在高价位区或低价位区，
都可视为顶部或底部信号，预示 大势即将改变原来的走向。
趋势线
L L
趋势线突破后的相反作用
L L
轨道线
Lˊ L
L Lˊ
趋势的加速
形态理论
形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分 析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力 量的对比结果，进而指导我们的行动．
形态理论包括反转突破形态和持续整理形态
反转突破形态
反转突破形态描述了趋势方向的反转，是投 资分析中应重点关注的变化形态．
证券市场中，价格、成交量、时间 和空间是进行技术分析的要素。
指标类 （MACD、KDJ、RSI等）
技
术
切线类 （趋势线、轨道线、黄金分割线等）
分
析
形态类 （M头、W底、头肩顶底等）
方
证券投资基础知识
证券投资基础知识证券投资是一种常见且广泛应用的投资方式，它是指投资者通过购买证券来获取投资回报的行为。
证券可以是股票、债券、基金等金融工具。
本文将介绍证券投资的基础知识，包括证券类型、风险与收益、投资策略等内容。
一、证券类型证券市场上常见的证券类型包括股票、债券和基金。
股票是公司为筹集资金而发行的一种证券，持有股票的投资者即成为公司的股东。
债券是债务人向债权人发行的一种证券，持有债券的投资者即成为债权人。
基金是由专业机构运作的一种投资工具，基金公司会根据投资者的需求，购买不同类型的证券进行投资。
二、风险与收益证券投资存在着风险与收益的平衡。
投资者在选择证券时需要根据自身的投资目标和风险承受能力来判断。
股票投资的收益与企业的盈利情况相关，具有较高的风险和回报。
债券投资相对较为稳定，收益与债务人的还款能力有关。
基金投资通过分散投资的方式来降低风险，同时也减少了单个证券的收益。
三、投资策略在进行证券投资时，投资者可以采取不同的投资策略。
以下列举几种常见的投资策略：1. 价值投资：重视证券的内在价值，寻找被低估的股票或债券进行投资。
2. 成长投资：关注企业的增长潜力，选择具有高成长性的股票进行投资。
3. 技术分析：通过研究股票价格走势和交易量等技术指标来预测股票的价格走向。
4. 市场定时：根据市场情况来决定买入或卖出证券的时机。
5. 分散投资：将资金分散投资于不同的证券以降低风险。
四、投资组合投资者可以通过构建投资组合来实现风险的分散。
一个好的投资组合可以包含不同种类的证券，跨越不同行业和地区，实现风险的均衡。
投资组合的构建需要根据投资者的投资目标、风险承受能力和市场条件来确定。
五、投资心态正确的投资心态对于投资的成功非常重要。
投资者需要保持冷静、理性的态度，避免盲目跟风和情绪化的决策。
同时，投资者要有长远的眼光，不追求短期利润，而是注重长期投资的回报。
结语证券投资是一项有挑战性的活动，需要投资者具备一定的知识和技巧。
证券投资基金基础知识(一)
5.目前我国定期发布各类债券收益率曲线的机构包括（）。1.上海清算所；2.中证指数有限公 司；3.上海有色金属交易所 ；4.中央国债登记结算有限公司[单选题] *
A.1、2、4(正确答案) B.1、2、3、4 C.2、3、4 D.1、2、3
答案解析： 中央国债登记结算有限责任公司、中证 指数有限公司、上海清算所等机构会定期发布我国各类 债券的收益率曲线。
证券投资基金基础知识（一）
1.基金份额登记机构计算基金申赎数额的基金价格来自于（）[单选题] * A.基金托管人 B.基金管理人(正确答案) C.第三方销售机构网站 D.证监会网站 答案解析： 基金管理人是基金估值的第一责任主体。根据《证券投资基金法》第 19 条和第 36 条的规定， 基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格。
答案解析： 可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其 转换成普通股股票的公司债券。可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包 含了权益类债券特彺。同时它还具有相当于标的股票的衍生特征。可转换债券的基本要素包括 标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。
答案解析： 基金财产的债务由基金财产本身承担， 基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务 承担 责任。但基金合同依照《中华人民共和国证券 投资基金法》另有约定的，从其约定。
证券基础知识
证券投资学证券投资分析属于证券投资学的一个分支，证券投资学包括：证券类型、证券交易、证券市场、证券分析等等。
第一章．证券及证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
1.证券的分类按性质不同①证据证券：只是单纯地证明事实的文件eg:信用证，证据等②凭证证券：指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件。
eg:存款单，借据，收据，定期存款存折等。
③有价证券：一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
2.有价证券的分类按体现内容①货币证券：指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。
eg：期票，汇票，支票，本票等。
包括商业证券和银行证券。
②资本证券：指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。
eg：股权证券，债权证券。
资本证券是有价证券的主要形式。
③货物证券：商品证券，指对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。
e g：栈单，运货证书，提货单等。
按发行主体①政府证券②金融证券③公司证券按上市与否①上市证券②非上市证券凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。
按募集方式分①公墓证券②私募证券按证券所代表的权利性质分：股票、债券和其他证券（基金、证券衍生品）股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种1.证券市场的发展：1602年，荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所1773英国的第一家证券交易所在伦敦柴思胡同的乔纳森咖啡馆成立1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所中国最早出现的股票是外商股票，最早出现的证券交易机构也是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所1987年9月，中国第一家专业证券公司——深圳特区证券公司成立1988年，为适应国库券转让在全国范围内的推广，中国人民银行下拨资金，在各省组建了33家证券公司1990年12月19日：新中国第一家证券交易所――上海证券交易所1991年7月3日：深圳证券交易所1992年10月，国务院证券管理委员会（国务院证券委）和中国证监会成立1998年4月，国务院证券委撤销，中国证监会成为全国证券、期货市场的监管部门1998年12月29日通过：《中华人民共和国证券法》1999年7月1日开始实施2003年10月28日通过：《中华人民共和国证券投资基金法》2004年6月1日开始实施1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日元债券，标志着中国正式进入国际债券市场1993年9月，财政部首次在日本发行了300亿日元债券，标志着我国主权外债发行的正式起步1982年，日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司1995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司2003年5月27日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者（QFII）2.证券市场的分类按交易对象分①股票市场②债券市场③基金市场按组织形式分①场内市场②场外市场按证券市场功能分①证券发行市场②证券交易市场还可根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）3.证券市场的参与者①证券市场主体：证券发行者；证券投资者*证券投资者包括机构投资者和个人投资者机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
证券投资学(赵锡军)第一章证券投资基础知识
证券投资基础知识
证券投资基金的管理与托管
为了保证基金资产的安全，基金应按照资产管理和保管 分开的原则行运作，并由专门的基金托管人保管基金资 产。基金主要投资于证券市场，为保证基金资产的独立 性和安全性，基金托管人应为基金开设独立的银行存款 账户，并负责账户的管理，即基金银行账户款项收付及 资金划拨等也由基金托管人负责，基金投资于证券后， 有关证券交易的资金清算由基金托管人负责。基金管理 人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人 发出买进或卖出证券及相关指令。因此，不论是银行存 款账户的款项收付，还是证券账户的资金和证券清算， 基金托管人都是按照基金管理人的指令行事，而基金管 理人的指令也必须通过基金托管人来执行。从某种程度 上来说，基金托管人和基金管理人是一种既相互合作又 相互制衡、相互监督的关系。
证券投资基础知识
公司债券
公司债券除了具有债券的一般性质外，与其他债券相比还 具有以下特征 ： 第一，风险性较大。 第二，收益率较高。 第三，债券持有者比股票持有者有优先索取利息和优先要 求补偿的权利。 第四，对于部分公司债券来说，发行者与持有者之间可以 相互给予一定的选择权。
证券投资基础知识
金融债券
公债一般具有以下五个特点 ： 第一，自愿性。国家在举借国债的过程中，是以法人身份 出现的，投资者的购买行为完全出于自愿，国家不凭借权 力强制其购买。 第二，安全性。由于国债是由中央政府发行的，中央政府 是一国权力的象征，它以该国完全的征税能力作保证，因 此具有最高的信用地位，风险也最小。当然，利率也较一 般债券要低。 第三，流动性。由于国债具有最高的信用地位，对投资者 的吸引力很强，又容易变现，所以国债市场的流动性要高 于其他同样期限的金融市场，短期国债市场尤其如此。 第四，免税待遇。大多数国家都规定，购买公债的投资者 与购买其他有价证券的投资者相比，可以享受优惠的税收 待遇，甚至免税。
证券投资基础知识
证券投资基础知识证券投资是指将资金投入证券市场，通过购买和出售证券来获取投资收益的行为。
它是一种常见的投资方式，被广大投资者广泛采用。
在进行证券投资之前，掌握一些基础知识是非常重要的，下面将介绍一些证券投资的基本概念和要点。
1. 证券的定义和分类证券是指可以通过买卖来转让资产权益的金融工具。
根据不同的市场，证券可以分为股票、债券、基金和衍生品等。
股票代表的是企业的股权，债券是企业或政府借款的债权，基金是由多个投资者共同出资组成的资金池，而衍生品则是根据其他证券衍生出来的金融工具。
2. 股票投资基础知识股票是证券投资中最常见的一种投资工具。
购买股票意味着成为该公司的股东，享有相应的权益，如股息分红和参与公司决策等。
投资股票需要注意以下几个要点：首先，要了解该公司的基本情况，包括行业背景、竞争对手、盈利能力等；其次，要注意股票价格的波动情况，以及市场的整体走势；最后，要制定合理的投资策略，包括买入和卖出的时机。
3. 债券投资基础知识债券是一种固定收益的证券，购买债券意味着借给债务人一定的资金，并以一定的利率获取利息收益。
在进行债券投资时，要注意以下几个要点：首先，要了解债券的发行人和债券的信用风险，以确保获取利息和本金的安全；其次，要关注债券的到期日和到期收益率，以确定投资期限和预期收益；最后，要根据个人投资目标和风险承受能力来选择适合的债券投资。
4. 基金投资基础知识基金是由多个投资者共同出资组成的资金池，由专业管理人员进行投资运作。
投资基金可以分散风险、获得专业的投资管理，是一种相对较安全的投资方式。
在进行基金投资时，要注意以下几个要点：首先，要了解基金的类型和投资策略，以选择适合自己的投资品种；其次，要关注基金的历史表现和风险指标，以评估其投资能力和风险水平；最后，要定期关注基金的运作情况，以便及时调整投资组合。
5. 衍生品投资基础知识衍生品是根据其他证券衍生出来的金融工具，包括期货、期权、权证等。
证券投资必备基础知识点归纳可修改全文
可编辑修改精选全文完整版一、证券投资的含义与目的1．证券投资的含义指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
它包括以下五个基本步骤：①确定证券投资政策；②进行证券投资分析；③组建证券投资组合；④对证券投资组合进行修正；⑤评估证券投资组合的业绩。
2．证券投资的目的（1）短期证券投资的目的：作为现金的替代品；出于投机之目的；满足企业未来的财务需求。
（2）长期证券投资的目的：为了获取较高的投资收益；为了取得对被投资企业的控制权。
二、债券投资1．债券价值的计算债券未来现金流入的现值，称为债券的价值或债券的内在价值。
只有债券的价值大于购买价格时，才值得购买。
债券价值是债券投资决策时使用的主要指标之一。
典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息，到期归还本金。
债券价值计算公式：＝各期利息收入＝领取利息期数＝市场利率＝债券变现价值2．债券到期收益率的计算这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。
计算到期收益率的方法是求解含有贴现率的方程：现金流出＝现金流入购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数V＝I·（P/A，I，n）＋M·（P，I，n）3．债券投资的风险（1）违约风险。
指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金的风险。
（2）利率风险。
指由于市场利率的变化而引起债券价格下跌，使投资者遭受损失的风险。
一般来说，债券的价格会随市场利率的变化而发生变化，当市场利率升高时，债券价格下降；反之，当市场利率降低时，债券价格上升。
（3）流动性风险。
指债券能否顺利地按目前合理的市场价格出售的风险。
如果一种债券能在较短的时间内按市价大量出售，则说明这种债券的流动性较强，投资于这种债券所承担的流动性风险较小；反之，如果一种债券按市价卖出很困难，则说明其流动性较差，投资者会因此而遭受损失。
证券投资分析重点知识
第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
二、证券投资分析的目标（一）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同，不同的投资者，要努力寻找到相应的投资对象。
相应：在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应，相匹配。
（当幸福来敲门）（二）实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
第二节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
1939年，艾略特，波浪理论威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
1952年，马柯维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
解决了两个问题：第一，为何要进行组合投资；第二，投资者将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。
1963年，夏普，单因素和多因素模型1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型CAPM。
1976年，罗尔，对CAPM提出批评。
罗斯，套利定价理论APT。
关于市场效率问题，尤金·法玛，1965年《股票市场价格行为》，1970年深化和提出“有效市场理论”。
证券投资学第一章
证券市场基础知识第一章证券市场概述第一节证券与证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
一、有价证券(一)有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
这类证券本身没有价值，有价证券是虚拟资本的一种形式。
(二)有价证券的分类狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不同的标准进行分类：1．按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
2．按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。
3．按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。
4．按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。
(三)有价证券的特征1．收益性。
2．流动性。
3．风险性。
4．期限性。
二、证券市场证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。
(一)证券市场的特征1．证券市场是价值直接交换的场所。
2．证券市场是财产权利直接交换的场所3．证券市场是风险直接交换的场所。
(二)证券市场的结构1．层次结构。
2．多层次资本市场。
3．品种结构。
4．交易场所结构。
(三)证券市场的基本功能1．筹资一投资功能2．定价功能。
3．资本配置功能。
第二节证券市场参与者一、证券发行人证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
它包括：(一)公司(企业)(二)政府和政府机构二、证券投资人证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人。
(一)机构投资者1．政府机构。
2．金融机构。
(1)证券经营机构。
(2)银行业金融机构。
(3)保险公司及保险资产管理公司。
(4)合格境外机构投资者(QFII)。
(5)主权财富基金。
(6)其他金融机构。
3．企业和事业法人。
4．各类基金。
证券投资分析基础知识和主要理论
基本分析的主要内容
宏观经济分析 行业分析和区域分析
公司分析
宏观经济分析概述
宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济 政策对证券价格的影响
宏观经济分析的意义
1、把握证券市场的总体变动趋势 2、判断整个证券市场的投资价值 3、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
几个主要宏观经济变量
1、国 民 经 济 总 体 指 标（GDP） 2、投 资 指 标 3、消 费 指 标 4、金 融 指 标 5、财 政 指 标
证券投资分析的主要方法
基本分析法（又称基本面分析） 技术分析法
证券组合分析法
第二章
基本面分析
基本分析法的定义
基本分析又称基本面分析，是指证券分析师 根据经济学、金融学、财务管理学及投资学 等基本原理，对决定证券价值及价格的基本 要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行 业发展状况、公司销售和财务状况等进行分 析，评估证券的投资价值，判断证券的合理 价位，提示相应的投资建议的一种分析方法。
由一家企业控制市场，现实中没有真正的完全 垄断市场。公用事业和某些资本技术高度密集 型或稀有金属矿藏的开采等行业接近此市场类 型
公 司 分 析
公司基本分析 公司财务分析
公司行业地位分析 公司经济区位分析
公司产品分析
公公司经营能力分析 公 司公司成长性分析 司
财务报表分析
财务比率分析
财务状况综合分析
反映企业一定期间现金的流入和流出， 表明企业获得现金和现金等价物的能 力。主要包括经营活动、投资活动和 筹资活动产生的现金流量
公司分析的意义
在实际投资活动中，投资者对于上市公司的 了解是必要的，否则其收益将面临很大的风 险。因此，无论是进行判断投资环境的宏观 经济分析，还是进行选择投资领域的中观行 业分析，对于具体投资对象的选择最终都将 落实在微观层面的上市公司分析上。（公司 分析中最重要的是公司财务状况分析）
第一章 证券投资基础知识
第三节 证券市场的起源与发展
※ 证券市场的起源 ※ 证券市场的发展 ※ 证券市场的发展特点 ※ 推动证券市场发展的因素
一,证券市场的起源
证券市场是社会化大生产的产物; 证券市场是社会化大生产的产物; 1600年,英国率先成立了由从事东印度贸易活动的商人参与的股 1600年 份制的"东印度贸易公司" 1680年 股东达500人 股本160 份制的"东印度贸易公司",到1680年,股东达500人,股本160 万英镑; 1982年 英国有股份公司60多万家 多万家, 万英镑; 到1982年,英国有股份公司60多万家,其生产总值占全 国生产总值的51%; 国生产总值的51%; 1602年,荷兰人也成立了"东印度贸易公司",有60名董事,股 1602年 荷兰人也成立了"东印度贸易公司" 60名董事 名董事, 本达650万荷兰盾;1680年 650万荷兰盾 本达650万荷兰盾;1680年,荷兰的阿姆斯特丹出现了世界上第 一家正式的证券交易所; 一家正式的证券交易所; 1792年,24名商人约定在华尔街一棵梧桐树下进行证券交易,达 1792年 24名商人约定在华尔街一棵梧桐树下进行证券交易 名商人约定在华尔街一棵梧桐树下进行证券交易, 成著名的"梧桐树"协议,从而诞生了美国最早的证券市场. 成著名的"梧桐树"协议,从而诞生了美国最早的证券市场. 1863年 纽约证券交易所正式成立; 1863年,纽约证券交易所正式成立;
(二) 什么是证券
证券是指各类记载并代表了一定权利,用以证明其持有人有 证券是指各类记载并代表了一定权利, 权按照所持凭证记载内容或约定而取得应有权益的法律凭证. 权按照所持凭证记载内容或约定而取得应有权益的法律凭证. 证券的基本特征有两个:法律特征和书面特征. 证券的基本特征有两个:法律特征和书面特征.
证券投资学全面学习
股票的交易费用
股票交易手续费包括三部分：
1.印花税：成交金额的1‰ 。目前由双边征收改为向出让方单边
征收
2.证券监管费（俗称三费）：约为成交金额的0.2‰，实际还有尾
数，一般省略为0.2‰
3.过户费（仅上海股票收取）：每1000股收取1元，不足1000股按
1元收取。
4.券商交易佣金：最高为成交金额的3‰，最低5元起，单笔交易
波浪理论
美国证券分析家拉尔夫•.纳尔逊•.艾略特（R.N.Elliott）利 用道琼斯工业指数平均（Dow Jones Industrial Average， DJIA）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反 映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市 场分析理论，精炼出市场的13种型态（Pattern）或谓波（ Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间 间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这 些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大 图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场 的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛 名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
第三章证券交易市场
第一节证券交易市场概述 一、证券交易的定义和作用
第二节 证劵交易的操作程序
一、开户 二、委托买卖 三、竞价成交 四、清算 五、交割与交收 六、过户
第三节 股票价格指数
一、股票价格指数的含义 （一）广义的股票价格指数 （二）狭义的股票价格指数
三、国际金融市场的重要股价指 数
基本K线知识
第三节 K线理论
一、K线的画法 二、K线的分析
长线持有 中线持有 短线持有
股票周期
第四节 切线理论
一、趋势线和轨道线 二、支撑线和压力线
证券投资基金基础知识真题答案及解析
证券投资基金基础知识真题答案及解析答案与解析《证券投资基金基础知识》真题（一）1.答案：C解析：略。
2.答案：C解析：信用风险指的是投资面临的交易对手无法按时偿还本息带来的风险。
3.答案：B解析：基金管理公司应及时编制并对外提供的真实、完整的基金财务会计报告包括年度、半年度、季度和月度报告。
4.答案：C解析：所有者权益可以直接从资产负债表中获得；经营活动产生的现金流量可以直接从现金流量表中获得；净利润可以直接从利润表中获得。
净资产收益率＝净利润/所有者权益，该指标是通过对相关财务报表中的数据进行计算获得的，而不能直接获得。
5.答案：C解析：1）×100%＝×%。
6.答案：C解析：在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益，故A错误；在计算收益率时应当包含已经实现的和未实现的回报以及损失并加上收入，故B错误；不同期间的回报率必须以几何平均方式相连，故D错误。
7.答案：B解析：大宗商品可大批量买卖，具有同质化、可交易等特征，并且具有天然的通胀保护功能。
8.答案：B解析：利息倍数＝息税前利润/利息，反映的是企业长期偿债能力。
9.答案：D解析：债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率就越接近到期收益率，故D错误。
10.答案：B解析：证券登记结算机构为证券交易提供集中登记、存管、结算服务。
11.答案：被动型基金管理的主要目标是将跟踪误差控制在一定范围内，主动型基金管理的主要目标是跑赢业绩比较基准。
解析：D12.答案：D解析：对于交易所停止交易的非流通品种，如果因为持有股票而享有配股权，且在配股除权日至配股确认日期间配股价低于收盘价，按收盘价高于配股价的差额估值。
配股价等于或高于收盘价，则估值为零。
13.答案：A解析：如果基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。
14.答案：D解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平，具体表示为未来两个日期借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息债券的到期收益率。
证券投资分析基础知识
反映企业一定期间现金的流入和流出， 表明企业获得现金和现金等价物的能 力。主要包括经营活动、投资活动和 筹资活动产生的现金流量
公司分析的意义
在实际投资活动中，投资者对于上市公司的 了解是必要的，否则其收益将面临很大的风 险。因此，无论是进行判断投资环境的宏观 经济分析，还是进行选择投资领域的中观行 业分析，对于具体投资对象的选择最终都将 落实在微观层面的上市公司分析上。（公司 分析中最重要的是公司财务状况分析）
完全垄断
特点
市场上的所有企业都无法控制产品的市 场价格，初级产品（如农产品）的市场 类型类似于完全竞争
每个企业都具有一定的垄断力，但他们之间存 在激烈竞争，没有一个企业能有效影响其他企 业的行为。（如纺织、服装等轻工业产品）
少数生产者占据很大的市场份额，对市场价格和交易 具有一定的垄断能力。同时每个生产者的价格政策和 经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要影响。 资本密集型、技术密集型（钢铁、汽车等重工业）
（一）
基本分析流派（二）技术 Nhomakorabea析流派（三）
心理分析流派
（四）
学术分析流派
各投资分析流派对证券价格波动原因的解释
分析流派
对证券价格波动原因的解释
基本分析流派 对价格与价值间偏离的调整
技术分析流派 对市场供求均衡状态偏离的调整
心理分析流派 对市场心理平衡状态偏离的调整
学术分析流派 对价格与所反映信息内容偏离的调整
行业分析
行业的含义
所谓行业，是指从事国民经济中同性质的生 产或其他经济社会活动的经营单位和个体等 构成的组织结构体系，如林业、汽车业、银 行业、房地产业等。
经济周期与行业分析
根据国民经济总体的周 期变动可将行业划分为
证券投资分析(基本分析及技术分析)
第一节 证券投资基本分析 第二节 证券投资的宏观分析
第三节 证券投资的中观分析
第四节 证券投资的微观分析 第五节 证券投资技术分析
第一节证券投资基本分析
一、基本分析方法的内涵
——1、概念
证券投资基本分析法是分析影响证券未来收益的基本经济要素的相
互关系和发展趋势，据此预测证券的收益和风险，并最终判断证券内在
1991年10月10日，印花税由6‰下调到3‰，调整后的首个交易日，高开
0.84%；涨1%，半年后，上证指数从180点飙升到92年得1429点，涨幅接近7
倍。这是我国证券市场有史以来第一调整印花税。
1997年5月10日，印花税由3‰上调到5‰，虽然调整后的首个交易日高
开1.61%；收盘涨2.26%，但是接下来的两个月的时间市场一路下行，由5月
11日得最高点1510.17回落到了1025.13跌幅近30%，根据老员工回忆说，第
二天的高开高走是印花税的调整幅度要低于市场的预期，没有回到6‰的水
平，所以市场走高，回顾整个印花税调整的历史看，这也是在上调了印花税
之后的首个交易日唯一一次走高。
1998年6月12日，印花税由5‰下调到4‰，其后的首个交易日上证指数
判断证券的投资价值 通过对一国宏观经济的分析，可以判断该国一定时期内
证券市场的平均投资价值．从而决定应否向该国证券市场投 资及投资多少。
第二节 证券投资的宏观分析
一、宏观经济运行分析
所谓宏观经济运行分析是指对一个开放 的经济体的各总量经济变量之间的相互作用 关系及其运动规律的分析，具体到股市研判 而言，就是指通过对影响股市运行的各主要 宏观变量的分析研究，对股市运行的趋势进 行预测。
证券投资分析
证券投资分析证券投资分析指的是对证券市场上的股票、债券、期货等金融工具进行系统的分析和评估，以便替投资者选择最佳的投资策略。
随着金融市场的不断发展和国家政策的支持，证券投资成为了各类投资人的选择，而对于证券投资的分析，是正确决策的基础。
一、证券投资的基本知识1. 股票股票是公司发行的证明持有者在该公司享有所有权和分配权利的股份凭证。
股票的收益主要来源于股息和资本收益。
股票与公司的业绩、市场风险等有关，是风险较大的投资方式。
2. 债券债券是债务人发行的债权凭证，是从发行人处借入资金并承诺还本付息的凭证。
债券的收益主要来源于固定的利息，是风险较小的投资方式。
3. 期货期货是在期货交易所交易的、未来交割的标准化合约，主要包括农产品、能源、金属、金融等品种，期货的收益主要来源于升水或贴水。
二、证券投资分析的要点1. 基本面分析基本面分析是对上市公司的财务状况、业务发展情况、经营管理、产业政策等进行分析的方法。
通过对基本面的分析，可以判断一家公司的价值，从而决定是否持有或卖出该公司的股票。
2. 技术面分析技术面分析是通过对证券价格、成交量、市场情绪等的图表分析，以判断市场趋势、支撑和阻力位、买卖信号等，从而决定证券的买入和卖出时机。
3. 行业分析行业分析是对所处行业发展趋势、市场份额、产业链布局、政策环境等的分析，从中寻找优秀企业进行投资。
对于投资者来说，选择正确的行业极其重要，尤其是未来前景看好的行业，投资回报率可能会比行业平均水平更高。
三、如何进行证券投资分析1. 宏观经济环境的分析经济政策、货币政策、利率政策、财政政策、经济周期等对证券市场的影响非常重要，因此了解经济环境对证券的影响，可以更好地把握市场的走向。
2. 公司财务报表的分析公司财务报表包括资产负债表、现金流量表、利润表等，是进行基本面分析的重要依据。
通过对公司财务报表的分析，可以了解公司的财务状况、盈利能力、发展潜力等。
3. 技术面的分析技术面分析主要包括K线图、均线、MACD、RSI等分析方法，通过这些技术指标的分析可以更好地把握市场变化。
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证券投资分析基础知识1
怎样办理委托
• ④买卖股票的数量。股民在委托买进股 票时，必须购买整数股(即100股的倍数)， 在委托卖出股票时，可以委托卖出零股 。
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证券投资分析基础知识1
怎样办理委托
• 证券交易所还对股票买卖的最大申报数 量做出相应的规定：上市公司流通股数 量在3000万股以下，每笔申报数量定为 最高不超过10万股；流通股票数量在 3000万股(含3000万股)至1亿股以下， 每股申报数量调整为最高不超过20万股； 流通股票数量在1亿股以上(含1亿股)， 每笔申报数量不限。
• 申购代码为“730×××”，后3位数与 新股代码后3位相同
• 深圳证券交易所证券代码为以“000”打 头的6位阿拉伯数字，如“00××××”
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证券投资分析基础知识1
股价指数
• 所谓股价指数，又称股票价格指标，是股市中 反映各种股票价格变动水平的一种比例数或指 标。它是根据十几种或几十种、甚至数百种上 市公司的股票价格综合编制而成。股价指数通 常以某一段时间或某年某月某日的具体日期为 基期，基期的股价指数为一常数，以后各期的 股价指数的计算公式为：
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证券投资分析基础知识1
委托的四种方式
• 委托的方式有四种：柜台递单委托、电话自动委托、 电脑自动委托和远程终端委托。
•
①柜台递单委托是指带上自己的身份证和账户卡，
到已开设资金账户的证券营业部柜台填写买进或卖出
股票的委托书，然后由柜台的工作人员审核后执行。
•
②电脑自动委托是指在证券营业部大厅里的电脑
票名称前有“ST”字样的股票，通常称之为 ST股票，即需做特别处理的股票。 • 如果公司出现异常财务状况，则其股票就要被 戴上ST的帽子。 • “*ST”警示退市风险。为存在股票终止上市 风险的公司。
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证券投资分析基础知识1
股票的其他分类
• 蓝筹股这是一种热门股票。一般是由一些业绩 优良、金融实力强大的大公司发行的，其红利 稳定而优厚，股价呈上涨趋势，普遍受投资者 欢迎。
上亲自输入买进或卖出股票的代码、数量和价格，由
电脑来执行你的委托指令。
•
③电话自动委托就是用电话拨通开设资金账户的
证券营业部柜台的电话自动委托系统，用电话上的数
字和符号键输入想买进或卖出股票的代码、数量和价
格从而完成委托。
•
④远程终端委托就是指通过与证券柜台电脑系统
连网的远程终端或互联网下达买进或卖出指令。
• 成长股发行这种股票的公司正处在上升阶段， 其销售额和收益额都在上涨，且速度快于整个 国家及其行业的增长速度。
• 收入股指那些受老年、退休者以及一些法人团 体欢迎的当前收益较丰的股票。
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证券投资分析基础知识1
股票的其他分类
• 周期性股指那些收益周期波动的股票，例如， 钢铁、机器制造、建材等公司的股票。
• H股即在内地注册，在香港发行和上市的外资股，香 港的英文是Hong Kong，取其字首，即为H股,N股 在内地注册，在纽约发行和上市的外资股,L股在内地 注册，在伦敦发行和上市的外资股,S股在内地注册， 在新加坡发行和上市的外资股 .
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证券投资分析基础知识1
股票的分类
• ST股票与*ST股票 • ST是英文Special Treatment的缩写，股
• IPO与增发 • 私募与公募
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证券投资分析基础知识1
投资者参与新股配售的程序
• T-2日招股说明书 • T-1日发行公告(配售数量、新股、配售代码、
申购上限) • T日投资者根据自己所持有的上市流通证券市
值和申购上限，申购新股
• T+1日可向证券营业部查配号结果 • T+2日查询中签情况，若中签，应保证资金账
证券投资分析基础知识1
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2020/12/9
证券投资分析基础知识1
股份有限公司P68
• 股份有限公司，就是由一定人数以上的 股东所发起组织，全部资本被划分为若 干等额股份，并通过向社会公开发行股 票（或股权证）筹集资本，股东就其认 购股份对公司负有限责任，股票可以自 由转让，公司以其全部资产对公司债务 承担责任的企业法人。
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证券投资分析基础知识1
什么是限价委托和市价委托
• 限价委托是指投资者要求经纪商在执行 委托指令时必须按限定的价格或比限定 价格更有利的价格买卖证券
• 市价委托是指投资者向证券经纪商发出 买卖某种证券的委托指令时,要求证券经 纪商按证券交易所内当时的市场价格买 进或卖出证券。
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券交易所的系统，自动计入投资者账户，等 到上市之日，投资者即可交易该部分股票了。
证券投资分析基础知识1
股利宣布日、股权登记日和股 利发放日
• ①股利宣布日。即公司宣布分派股利的 当天，同时也要决定股权登记日和付息 日。
• ②股权登记日。股权登记日亦称除息日 或过户截止日，这个日期在宣布发放股 利以后的一定期限以内。
• 深圳成份指数是从深圳证券交易所的全部上市 股票中挑选出有代表性的40支股票作为样本， 取其流通股份加权计算得出的，基期为1994 年7月20日，基期指数为1000点。
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证券投资分析基础知识1
如何进行股票交易
• 投资者进入股市必须先到当地证券登记机 构分别开立上海、深圳股票帐户，只有拥有股 票帐户，才能进行股票交易。 开立股票时投资者必须持本人有效身份证 件（一般为身份证），并提供投资者的详细资 料，这些资料包括：姓名、性别身份证号码、 家庭住址、联系电话等。 投资者办理了股票帐户后还需在券商（证 券公司）办理资金帐户，而这个资金帐户也仅 仅在该券商交易有效。投资者如需在别的券商 交易，需另外开立资金帐户，因此，一个投资 者可拥有多个资金帐户。投资者资金帐户的存 款，券商按银行活期存款利率支付利息。
• 股东的权利P72
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证券投资分析基础知识1
股票的分类
• 股票按照股东的权利可以分为普通股和 优先股。 P75
• 股票按购买主体划分可以分为国家股、 法人股、公众股、外资股。P76
• 我国上市公司股票按购卖主体和发行上市的 地点又可分为A股、B股、H股、N股、L股、 S股等，
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即证交所每日公布媒体常说的大盘实际 指数。 • 2)黄色曲线：大盘不含加权的指标， 即不考虑股票盘子的大小，而将所有股 票对指数影响看作相同而计算出来的大 盘指数。
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证券投资分析基础知识1
如何看大盘走势图
• A)当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示 流通盘较小的股票涨幅较大；
• 反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票 涨幅落后大盘股。
•
⑥“输入证券代码”：600601。
•
⑦“输入买入数量”：100#。
•
⑧“输入买入价格”：11*23＃。
•
⑨语音复述：“您委托买入‘延中实业’100股，价格11元
2角3分，按1确认，按O挂线”：1。
•
⑩“请稍侯，您的委托成功，委托号是100088”。
•
然后，挂机。
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证券投资分析基础知识1
委托买入时，想改变买入价格或不想买 入)或股票(在委托卖出时，想改变卖出价 格或不想卖出)，就必须先通过撤单撤消
该委托，才能动用被锁定的资金或股票。
如果投资者在完成撤单之前，原来的委 托已经成交，就不能撤单。
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证券投资分析基础知识1
如何看大盘走势图
• 大盘指数即时分时走势图： • 1)白色曲线：表示大盘加权指数，
• 防守性股这种股票与周期性股恰好相反，在 商业条件恶化时，其收益比其他股票优厚，并 且较为稳定。如水电、交通等公用事业公司发 行的股票。
• 投机性股指那些变化快、幅度大、前景很不确 定的股票。其投机性较大，能够吸引一些专门 从事证券投机的人的投入。
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证券投资分析基础知识1
上市公司利润分配的形式
•
绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。
•
4)黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一
分钟的成交量，
•
单位是手(每手等于100股)。
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如何看大盘走势图
• 5)委买委卖手数：代表即时所有股票买入委托 下三档和卖出上三档手数相加的总和。
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怎样办理委托
• 当委托人向证券商办理委托时，必须详细说明 下述内容：
• ①买卖股票的名称。 • ②买进或卖出。 • ③买卖股票的价格。
• 涨跌停板制度，其幅度为正负10% ，s股、st正负 ５% ，新股上市当天的价格虽然不受10%涨跌停 板的限制，但要遵守其他一些规则。
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• 例：上证50指数是根据科学、客观的方法，
挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具 代表性的50支股票组成样本股，以便综合
反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙 头企业的整体状况。
证券投资分析基础知识1
深证指数和深圳成份指数
• 深证指数是把采样股票(在深圳证券交易所上 市的全部股票)的每日收盘价(如当日没有成交， 则依前一营业日收盘价为准)分别乘以其发行 量，以求得市价总值，再与基期(1991年4月 3日，该日指数定为100点)的市价总值相除乘 以100而予以指数化。
• ③股利发放日。亦称付息日，即实际支 付股利的日期。
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证券投资分析基础知识1
除息除权价
• 除息价=除息日前一天收盘价－每股现金 股息额
• 送股除权价=(原价－股息)/(原股数＋送 股数)