第一章 国际收支
第一章 国际收支
1．1．1 国际收支的概念
三、 对国际收支概念的理解 1、国际收支是一个流量概念 2、国际收支所反映的内容是经济交易 3、国际收支记载的是一国居民和非居民之间的交换
1．1．2 国际收支平衡表的编制原则
一、国际收支平衡表的含义 是指系统记录一国一定时期内国际收支项目和金额的一种统计表
，集中反映异国国际收支的状况。
任何一笔交易要求同时作借方记录和贷方记录；一切收入项目 或负债增加、资产减少的项目，都列入贷方；一切支出项目或资产增加、 负债减少的项目都列入借方；借贷两方金额相等。如果交易属于单向转 移，计帐的项目只有一方，不能自动成双匹配，就要使用某个特种项目 计帐以符合复式计帐的要求。
1.1.3 国际收支平衡表的主要内容
1．2．3国际收支持续失衡对一国经济的影响
二、国际收支持续顺差对国内经济发展的影响 1、持续顺差会破坏国内总需求与总供给的均衡，使总需求迅速大于总供 给，冲击经济的正常增长。 2、持续顺差在外汇市场上表现为有大量的外汇供应，这就增加了外汇对 本国货币的需求，导致外汇汇率下跌，本币汇率上升，提高了以外币表 示的出口产品的价格， 3、降低了以本币表示的进口产品的价格。导致在竞争激烈的国际市场 上，其国内商品和劳务市场将会被占领。 4、持续顺差会使该国丧失获取国际金融组织优惠贷款的权力。 5、影响了其他国家经济发展，导致国际贸易摩擦，甚至报复，不利于国 际经济关系的发展。 6、一些资源型国家如果发生过度顺差，意味着国内资源的持续性开发， 会给这些国家今后的经济发展带来隐患。
国际间的货币收支及其他以货币记录的经济交易共同构成了国际收支的 主要内容。
1．1．1 国际收支的概念
二、国际收支概念的发展
国际收支的概念是随着国际经济交易的发展变化而变化的。 资本原始积累时期，主要的国际经济交易是对外贸易，出现了早期的国 际收支概念。金本位货币制度崩溃后，演化为狭义的国际收支概念。二战后 ，国际经济交易的内容和范围进一步增加与扩大，就发展为被各国普遍接受 的广义的国际收支。 IMF自1945年成立后，为了统一认识，根据广义的国际收支概念，对国际 收支做了解释，认为国际收支是一个经济体（一个国家或地区）与其他经济 体在一定时期（通常为1年）发生的全部对外经济交易的系统记录。它即包括 清偿债权债务所发生的货币收支，也包括无偿的对外援助、其他单方面转移 及以货易货等不发生货币收支的行为。
国际金融学国际收支
4、甲国政府动用外汇储备40万美元向E国提供无偿援助，
另提供相当于60万美元的药品援助。
借：经常项目-经常转移 100万美元
贷：官方储备
40万美元
经常项目-货物出口
60万美元
5、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万
美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国
内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。
第一章 国际收支
*国际收支、国际收支平衡表 *国际收支的分析(原因\影响) *国际收支调节方法 *国际收支理论
1
第一节 国际收支与国际收支平衡表 国际收支 国际收支平衡表
2
一、国际收支
• 1、起源与发展：
外汇：以外国货币表示的并可用 于国际结算的信用票据、支付凭
证、有价证券及外币现钞。
•
对外贸易差额——外汇收支总和——国际收
40（6）
-40
100（1） 10（3）+40（6）
-50
25（5）
240
40（4）
190
-65+50=-15
+15
-50
17
例2
1.中国向泰国提供100万美元的10年期贷款， 泰国存入中国银行。 2.上海某厂出口100万美元货物到泰国，泰用 中国银行的存款支付。 3.一对中国夫妇到泰国旅游花了1万美元，用 中国银行的支票支付。 4.美华人为中国希望工程捐款10万美元，用 花旗银行的支票支付。
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2、经常账户收支差额：
贸易、服务、收入、经济转移差额总和
▲ 反映实际资源在一国与他国之间的转让净 额，即一国国外财富净额的变化
▲ 常用来表示一国国际收支目标
30
第一章国际收支
• FOB （Free on board） ：船上交货价格，卖 方负责在规定的港口和期限内把货物装上买方 指定的船只为止的一切费用和风险，由此形成 的价格。
• CIF（Cost, Insurance & Freight）：成本加 运费和保险费价格，是指以卖方负责将货物装 上船只+运费、保险费的价格。
国际收支平衡表举例
货物和服务 16585
资本账户 －14850
初次收入 －2987 二次收入 －637
12961
金融账户 1888 非储备性质的金融账户 —27733 储备资产 29621
－12962
误差：－1
16
国际收支平衡表标准格式简表 （根据第五版）
贷方（+）
一、经常账户
（经常账户收入
1．商品(有形贸易(FOB)：一般商品、货物、非货 ）
（三）流量的概念:区分国际收支和国际借贷
国际借贷也称作国际投资头寸，是指一定时点上一国居民对 外资产和对外负债的汇总。
区别： ①国际收支是流量(Flow)而国际借贷是存量(Stock) ②两者所包括的范围不一样，国际经济交易中的赠予、侨
民汇款与战争赔偿等“无偿交易”，都属于不发生国际借贷 关系的交易，因而不包括在国际借贷中，但却包括在国际收 支中。
国际收支平衡表编制举例
• 1、某国企业出口价值100万美元的设备，该企业在海外银行的存 款相应增加；
• 2、某国居民到外国旅游花销30万美元，该费用从该居民的海外存 款中扣除；
• 3、某国企业在海外投资所得利润150万美元，其中，75万用于当 地再投资，50万购买当地商品运回国内，25万结售给政府换取本 币；
第一章 国际收支《国际金融学》PPT课件
二、国际收支平衡表的编制原则
国际收支平衡表是按照复式簿记法(Double Entry)来编制的。复式簿记法是国际会计的通 行准则，其基本原理是：任何一笔交易发生， 必然涉及借方(Debit)和贷方(Credit)两个方面， 即有借必有贷，借贷必相等，因此任何一笔交 易都要以同一数额记两次，一次记在借方，一 次记在贷方。凡是引起外汇收入或外汇供给的 交易，即资产减少、负债增加都列入贷方，或 称正号项目(Plus Items)；凡是引起外汇支出 或外汇需求的交易，即资产增加、负债减少， 都列入借方，或称负号项目(Minus Items)。
发达国家国际收支不平衡的原因和特点表现为：第 一，商品、劳务、资本输入过多或不足的直接原因主 要是国际竞争力、利润率和未经抵补的利息率的变化。 第二，资本项目在国际收支中的地位日趋重要，资本 输出、输入频繁且不稳定。第三，由于高度一体化的 全球国际金融市场上资金对有资信的国家来说是充裕 的，因而较易发生的是国际储备过多(而不是不足)的 情形。
（一）贸易收支差额
贸易收支差额是指一国进出口收支差 额。尽管贸易项目仅仅是国际收支的 一个组成部分，不能代表国际收支的 整体，但是，对于某些国家来说，贸 易收支在全部国际收支中所占比重相 当大，以至于经常性的把贸易收支作 为国际收支的近似代表。
（二）经常账户差额
经常账户包括贸易收支、服务收支、 收入和经常性转移收支，前两项构成经 常账户收支的主体。虽然经常账户的收 支也不能代表全部国际收支，但它综合 反映了一个国家的进出口状况（包括服 务贸易），而被各国广为使用，并被当 作是制定国际收支政策和产业政策的重 要依据。
20世纪60年代以来,国际收支危机开始 频频爆发,货币危机理论迅速成为理论界关 注的焦点之一,经济学家先后建立了三代国 际收支危机模型(或货币危机模型)｡
国际金融00076第一章国际收支大纲笔记
自考金融（专升本）国际金融（课程代码00076）笔记第一章国际收支一、国际收支与国际收支平衡表1.【识记部分】（1）国际收支：是特定时期内一个经济体（或国家、地区）居民与非居民之间全部经济交易的系统记录，它反映了一个经济体与其他经济体之间发生的进出口贸易、投融资往来等各类经济交易的经济过程，以及对外金融资产负债的存量变化。
（2）国际收支平衡表：是一国对一定时期（一年、半年、一个季度、一个月）内的国际经济交易，根据交易的特征和经济分析的需要，分类设置账户，并以复式记账原则进行系统记录的报表。
（3）经常账户显示的是国际收支平衡表中最基本、最重要的账户类别，记录的是居民与非居民之间货物、服务、初次收入和二次收入的流量。
包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
（4）资本和金融账户反映了金融资产在不同经济体之间的转移，也就是国际资本的流动，包括资本账户和金融账户。
输入本国记贷方，输出本国记借方。
2.【领会部分】（1）国际收支的特征：国际收支具有以下几个方面的特征：①国际收支记载的是一个经济体居民与非居民之间发生的经济交易。
强调的是居民与非居民之间的交易，同一个经济体的居民之间的交易不属于国际收支，参与者不同经济体的居民，不是公民。
②国际收支是在特定时期内经济交易的系统的货币记录。
③国际收支是一个流量概念，不是存量概念。
（2）国际收支平衡表的编制原则：①复式记账原理；②权责发生制原则；③市场价格原则；④单一货币原则。
3.【简单应用】国际收支平衡表的结构：基于国际货币基金组织出版的《国际收支和国际投资头寸手册（第六版）》的规定，国际收支平衡表一般包括经常账户、资本与金融账户以及误差与遗漏净额三个部分。
①经常账户，包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
②资本与金融账户，包括资本账户和金融账户两个子账户。
资本账户有本科非生产、非金融资产的取得/处置、资本转移；金融账户又包括直接投资、证券投资、金融衍生品（储备除外）和雇员认股权、其他投资以及储备资产。
1国际收支
3.国际收支记录的是一国居民与非居民之间的经济交易。 3.国际收支记录的是一国居民与非居民之间的经济交易。 国际收支记录的是一国居民与非居民之间的经济交易 居民是一个经济概念，指在一个经济体（国家或地区）内 居民是一个经济概念，指在一个经济体（国家或地区） 是一个经济概念 永久或长期居住并受其法律管辖和保护的自然人和法人， 永久或长期居住并受其法律管辖和保护的自然人和法人，具 体包括政府、企业、个人和其他非盈利团体。非居民则指短 体包括政府、企业、个人和其他非盈利团体。非居民则指短 不超过一年） 期（不超过一年）居住于经济体境内和居住于境外的自然人 和法人。 和法人。 外交使节、驻外军事人员属于所驻国家的非居民； 外交使节、驻外军事人员属于所驻国家的非居民； 属于所驻国家的非居民 官方居民包括在其境内的各级政府机构及其所属部门， 官方居民包括在其境内的各级政府机构及其所属部门，还包 包括在其境内的各级政府机构及其所属部门 括设在境外的大使馆、领事馆和军事机构等。 括设在境外的大使馆、领事馆和军事机构等。 个人居民:自然人在某国居住1年以上便是该国居民； 个人居民:自然人在某国居住1年以上便是该国居民； 法人居民：在该经济体领土上从事生产、经营的企业； 法人居民：在该经济体领土上从事生产、经营的企业； 国际性机构是任何国家的非居民； 国际性机构是任何国家的非居民； 是任何国家的非居民
5 355
60 40 355
五、国际收支平衡表的差额 ★ 由于国际收支平衡表采用了复式记账的 原则，因此从总体上说总是平衡的。 原则，因此从总体上说总是平衡的。但就具体 账户或项目而言，借方和贷方经常是不相等的， 账户或项目而言，借方和贷方经常是不相等的， 双方抵消后，会产生一定的差额。 双方抵消后，会产生一定的差额。 （一）贸易账户差额 （二）经常账户差额 （三）资本与金融账户差额 （四）误差与遗漏账户差额 （五）综合账户差额
国际金融 第一章国际收支
• ⒋是一个事后概念，定义中的“一定时期”一般指过去会计年度。
能在国际经济交往中履行价值标准、支付手段、储藏手段职 能的货币可称为国际货币。
黄金
国际货币的形式
信用货币
主权国家的货币，如美元
•超国家的国际货币，如特别提款权
在国际收支计量中常用的货币是美元
IMF国际收支概念中的经济交易包括以下几类： ① 交换 金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币 为媒介商品和劳务的买卖； 商品和劳务与商品和劳务之间的交换，如物物 交换的易货贸易； 金融资产和金融资产之间交换，如直接投资、 证券投资； ②转移：即一交易者向另一交易者提供了经济 价值，但没有得到任何补偿。包括： 无偿的、单向的商品和劳务转移；如对外实物 援助、实物赠与。 无偿的、单向的金融资产转移，如对外货币援 助、侨汇。
⒊广义的国际收支概念：
• 一国的国际收支（Balance of Payments）是指一国（或地区）的居民在一定时期 内（一年、一季度、一月）与非居民之间的全部经济交易的系统记录。
• IMF的国际收支概念是以交易为基础(on Transaction Basis)
• 四、国际收支的特征：
• ⒈是一个流量概念 • ⒉反映以货币记录的经济交易： • ⑴国际收支的计量货币--国际货币 • ⑵IMF国际收支概念中的经济交易 • ⒊只有居民(resident)和非居民(non-resident)之间的经济交易才是国际经济交
• 在不同历史时期，由于国际交往的频繁性和广度不同，国际收支有不同的包 括范围，
• 国际收支包括的范围是逐渐扩大的。 • 以贸易为基础的国际收支幻灯片 4 • 以支付为基础的国际收支幻灯片 4 • 以交易为基础的国际收支幻灯片 5
⒈在重商主义时期国际收支指对外贸易差额(Balance of Trade)，因为贸易盈余可以带来黄金内流。
第一章 国际收支
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国际收支平衡表实例
1.美国企业出口价值100万美元的设备 1.美国企业出口价值 美国企业出口价值100万美元的设备 其他投资 分录： 分录： 商品 ＄ 100 万 ＄ 100 万
2.美国居民国外旅游＄30万美元，从其海外存款账户扣除 2.美国居民国外旅游 30万美元 美国居民国外旅游＄ 万美元， 分录： 分录：服务 ＄ 30 万 其他投资 ＄ 30 万 3.外商以价值1000万美元的设备投入美国，兴办企业 3.外商以价值 外商以价值1000万美元的设备投入美国 万美元的设备投入美国， 分录： 分录：商品 ＄ 1000 万 直接投资 ＄ 1000 万
11.3.7 19
（2）长期存在的国际收支顺差的消极影响： ）长期存在的国际收支顺差的消极影响： A.本币对外升值，鼓励进口，加重国内的失业 本币对外升值， 本币对外升值 鼓励进口， 问题； 问题； B.货币供应量增加，通货膨胀加剧； 货币供应量增加， 货币供应量增加 通货膨胀加剧； C.加剧国际摩擦。 加剧国际摩擦。 加剧国际摩擦
11.3.7
贷方（ ） 贷方（+） 1.出口商品 出口商品 2. 本国常住者为外国人 提供劳务或从外国取得 投资及其他收入 3.本国常住者得到对外 本国常住者得到对外 国的单方面转移 4.外国常住者获得本国 外国常住者获得本国 资产或对本国投资 5.外国人偿还债务 外国人偿还债务 6.官方储备减少 官方储备减少
balance -870 -890 -30 150 -100 870 -75 1000 -40 -100 70 15 0
15
C. Financial Account
-240 Direct investment aboard -75
Direct investment in US Portfolio investment assets -40 -100 Other investment assets Other investment liabilities
国际金融课件第一章 国际收支
国际借贷与国际收支的关系
国际借贷是产生国际收支的原因 两者包括的范围有所不同
4
二、国际收支概念的演变 狭义的概念：
是指一个国家在一定的时期内或在某一个时段里， 为了结清其国际债权、清偿其国际债务而发生的 对外货币收支的综合情况
—— 是对实际资源在国际间的流动行为 进行系统记录的帐户
1、贸易 / 货物 （Goods）：有形贸易（Visible Trade Account）
国际标准：按离岸价（FOB）计价、以所有权变更发 生为记录时间 我国统计标准：按FOB计价、以商品通过国家海关时 间为记录时间
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2、劳务收支： 无形贸易（invisible trade） ，由 服务和收益构成
国际收支平衡表按照借贷复式薄记原理，以某一特定货币为计量单位， 运用简明的表格形式总括地反映一经济体在特定时期内与世界其他经
济体间发生的全部经济交易。
国际收支平衡表的内容或构成
经常项目、资本和金融项目、平衡项目
10
贸易项目
服务
国 际 收 支 平 衡
经常项目
劳务收支 收益 经常转移 资本项目
8
第一节 国际收支的概念
（广义的）国际收支概念的理解
国际收支是一个流量概念，记录的是一定时期的交易 国际收支记录的是一国的居民与非居民之间发生的经济交易，反映的
内容是国际间的经济交易，即经济价值从一个经济单位向另一个经济
的转移 交易包括：交换；转移；移居；其他根据推论而存在的交易
国际收支是系统的货币记录，以交易为基础，而非货币收支为基础
国际金融学 第一章 国际收支
第一章国际收支一、基本概念国际收支国际收支平衡表国际收支失衡自主性国际经济交易“米德冲突”“丁伯根法则”经常项目资本金融项目答案：国际收支——有狭义和广义两个层面的含义。
狭义的国际收支是指一个国家或地区在一定时期内，由于经济、文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支出。
广义的国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值总和。
国际收支平衡表——又称国际收支账户。
是指将国际收支按照特定账户分类，根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。
国际收支失衡——可分为静态失衡和动态失衡。
静态失衡是指在一个时点上，如一年的年终，一国国际收支总体的失衡。
这种失衡是否必须调节取决于失衡的程度、国际储备和国际清偿能力大小而定。
动态失衡是指一定时期内，一国国际收支总体出现的失衡，它反映一国在经济发展过程中对外实力的动态变化。
自主性国际经济交易——也称事前交易，是指在国际经济交易中，交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。
它是判断一国国际收支是否平衡的主要标志。
“米德冲突”——英国经济学家詹姆斯·米德于1951年在其名著《国际收支》中提出的关于在固定汇率制度下的内外均衡冲突问题。
即在汇率固定不变时，政府只能主要运用影响社会总需求的政策来调节内外均衡。
这样，在开发经济运行的特定区间便会出现内外均衡难以兼顾的情形。
这一情况被称为“米德冲突”。
“丁伯根法则”——荷兰经济学家丁伯根提出的，是将政策目标和工具联系在一起的正式模型。
该模型指出要实现若干个独立的政策目标，至少需要相互独立的若干个有效的政策工具。
经常项目——是指在国际收支统计表中，用于反映一国经常发生的、较传统的对外经济交易情况记录的项目。
它是一国国际收支统计表中最重要、最基本的的项目。
资本金融项目——指在国际收支统计表中，用于反映一国对外资本流动和货币交易情况的项目。
二、填空题1．国际收支平衡表经常项目项下包括的经济交易有_______，_______，_______和_______。
第一章 国际收支
此概念： 此概念：
未能包括全部的国际经济交易。 未能包括全部的国际经济交易。如：易货贸 无偿援助，记账贸易，补偿贸易等。 易，无偿援助，记账贸易，补偿贸易等。
（二）广义国际收支
第三阶段：国际收支指全部国际经济交易。 国际收支上是指一国在一定时期内全部对 外经济往来的货币记录（未涉及货币收支 的往来折算成货币加以记录） 要理解此概念，必须把握以下几点： 国际收支是流量概念，不同于国际借贷。 国际收支反映的内容是国际经济交易。 一国国际收支记载的经济交易必须是该国 居民与非居民之间发生的。
经验法则：
凡引起本国从国外获得货币收入的交易记 入贷方（＋）， （＋），凡引起本国对国外货币支 入贷方（＋），凡引起本国对国外货币支 出的交易记入借方（－）， （－），这笔货币收入 出的交易记入借方（－），这笔货币收入 或支出本身则记入相应的借方和贷方。 或支出本身则记入相应的借方和贷方。 引起外汇供给的经济交易记入贷方， 引起外汇供给的经济交易记入贷方，形成 外汇需求的经济交易记入借方。 外汇需求的经济交易记入借方。
2192298 2034600 157698 126332 31366 30673235 1037124
69893
69893 69601 293 31075843 5931860 2290528 91621 2198907
83356
1382669 150500
83356 392166 561602
1232169 1423900 834762
经济体 ：国家、单独财政核算的地区 居民：经济概念，指在本国有经济利益中 指在本国有经济利益中
心，居住时间在一定期限以上的个人和组 织。可分为——个人、政府、企业、非盈 利团体等。 以交易者的经济利益中心所在地， 以交易者的经济利益中心所在地，而非以 国籍或法律为依据。 国籍或法律为依据。
第一章 国际收支
3、供给管理政策
（1）旨在改善一国的经济结构和产业结构、增加出口 商品和劳务的生产、提高产品质量、降低生产成本，达 到增加社会产品的供给、改善国际收支的目的。 （2）包括科技政策、产业政策等 第一，科技政策的含义包括三个方面：推动技术进
步、提高管理水平和加强人力资本投资。
第二，产业政策
二、国际收支理论
要收入差额
资本与金融账户差额=资本账户差额-金融账户（扣除储备 资产）差额
综合账户差额= 经常账户差额+资本与金融账户差额
附： 我国的国际收支（差额）情况（亿美元）
年份 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 经常项目差额 370 315 157 205 174 贸易差额 462 466 362 345 340 442 447 590 1342 资本与金融项目差 总差额 额 210 580 -63 252 233 224 522 677 986 1793 2238
供给管理政策
科技政策
1、外汇缓冲政策 政府通过动用外汇储备资产来弥补国际收支逆差 的政策。 2、需求管理政策 第一，支出增减政策（调节社会总需求） 主要是指财政政策和货币政策；财政政策和货币 政策工具；财政政策和货币政策工具的作用过程。
第二，支出转换政策（调节社会需求的内部结构）
主要是指汇率政策、直接管制等。
国际收支失衡的含义：自主性交易的不平衡。
注意：国际收支平衡表平衡≠国际收支平衡
五、国际收支失衡的原因 （一）临时性不平衡 （二）货币性不平衡 （三）周期性不平衡 （四）结构性不平衡 （五）其他原因等
六、 国际收支不平衡对一国经济发展的影响
第1章 国际收支(国际金融)
第一节 国际收支概述 第二节 国际收支平衡表 第三节 国际收支的平衡与失衡 第四节 国际收支的调节 第五节 我国的国际收支
第一节 国际收支概述
一、国际收支的概念 狭义的国际收支的概念是指一个国家或地
区在一定时期内，由于经济、文化等各种对外
交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支 出。 广义的国际收支概念是指一国或地区居民 与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价
对照课本P.10. 分析
课堂练习
(1)Y国出口价值为500万美元的商品，国外进口商 以当地银行短期存款支付货款。 (2)国外旅游者在Y国旅游，Y国旅游部门在该年 收到各种类型的外汇旅行支票为200万美元。 (3)Y国居民向定居在国外原亲属汇款5万美元。 (4)Y国进口部门该年共进口国外商品700万美元， 国外出口商将这笔款项存人Y国银行短期账户。 (5)国外居民购买Y国某公司的长期债券400万， 用在Y国银行的存款支付。 (6)IMF将与500万美元等值的特别提款权调换成 Y币存放在Y国银行该基金账户上。 要求编制Y国的国际收支平衡表
（二）国际收支的调节政策 1．财政政策
2. 货币政策
3．汇率政策
4．直接管制政策
5．供给调节政策
6．政策搭配
三、国际收支失衡的国际调节
依据进行政策协调的程度，国际间政策
协调可由低到高分为六个层次。
第一，信息交换。 第二，危机管理。 第三，避免共享目标变量的冲突。 第四，合作确定中介目标。
第五，部分协调。
（一）经常账户:是指实质资源的流动 1．货物(Goods) 2．服务（Service） 3．收入(Income) 4．经常转移(Current Transfer)
(二)资本和金融账户 指资本账户项下的资本转移、非生产、非 金融资产交易以及其他所有引起一经济体对外 资产和负债发生变化的金融账户。
国际金融(第五版) 第1章 国际收支
国际货币基金组织—— IMF
１９４５年１２月２７日正式成立，总部设在华盛顿。 １９４７年３月１日开始工作，１９４７年１１月１５日 成为联合国的专门机构，在经营上有其独立性。该组织宗 旨是通过一个常设机构来促进国际货币合作，为国际货币 问题的磋商和协作提供方法；通过国际贸易的扩大和平衡 发展，把促进和保持成员国的就业、生产资源的发展、实 际收入的高水平，作为经济政策的首要目标；稳定国际汇 率，在成员国之间保持有秩序的汇价安排，避免竞争性的 汇价贬值；协助成员国建立经常性交易的多边支付制度， 消除妨碍世界贸易的外汇管制；在有适当保证的条件下， 基金组织向成员国临时提供普通资金，使其有信心利用此 机会纠正国际收支的失调，而不采取危害本国或国际繁荣 的措施；按照以上目的，缩短成员国国际收支不平衡的时 间，减轻不平衡的程度等。
IMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表，并汇总后定期发表在 《国际金融统计》上。
国际收支平衡表的结构（一级）
（一）经常账户（Current Account） （二）资本账户（Capital Account） （三）金融账户（ Financial Account） （四）误差与遗漏 （Net Errors and Omissions ）
1.货物和服务（Goods and Services）
（1）货物（Goods） 货物又称贸易收支或有形收支，商品贸易 或有形贸易，记录货物的进出口。 包括居民与非居民之间大部分所有权发生 变更的交易。中国从加拿大进口小麦，向 欧洲出口纺织品等。
1.货物和服务（Goods and Services）
一、国际收支的概念
（二）广义的国际收支
二战后，各国之间出现了不涉及货币收支的 经济交易。于是国际收支概念又有了新的发展， 形成了广义的国际收支概念。 广义的国际收支指一个国家或地区在一定时 期内（通常为一年）同外国的经济交易的货币价 值的全部系统记录。 由于广义的国际收支概念更能反映国际经济 交易的实际情况和揭示国际收支的本质，目前世 界各国普遍采用广义的国际收支概念
国际金融第一章
国际金融第一章第一章国际收支思考题：1、国际收支平衡的含义是什么？如何通过国际收支平衡表衡量一国国际收支的状况？2、国际收支失衡产生的原因有哪些？3、国际收支失衡对经济有何影响？4、纸币制度下的国际收支自动调整机制。
5、一国国际收支调节的政策选择。
6、分析我国国际收支状况。
第一节国际收支和国际收支平衡表一、国际收支的概念（一）国际收支概念的演变：贸易收支→外汇收支→国际收支广义的国际收支概念根据IMF的解释，一国的国际收支（Balance of Payments）是指一国（或地区）的居民在一定时期内（一年、一季度、一月）与非居民之间的经济交易的系统记录。
（二）对国际收支概念的理解1、国际收支是一个流量概念国际收支和国际投资头寸：两个不同但易混淆的概念国际投资头寸（International Investment Position，简称IIP）是反映特定时点上（如年末）一个国家或地区对世界其他国家或地区的金融资产和负债存量（余额）的统计报表。
国际投资头寸的变动由特定时期内的国际收支交易、价格变化、汇率变化等引起。
对外金融资产和负债的差额就是净头寸，表明此国家或地区是对外净债权国还是净债务国。
它们的区别在于：①国际收支是流量(Flow)而国际投资头寸是存量(Stock)②两者所包括的范围不一样，国际经济交易中的赠予、侨民汇款与战争赔偿等无偿交易，都不包括在国际投资头寸中，但却包括在国际收支中。
2、国际收支反映的内容是经济交易经济交易的分类①金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币为媒介商品和劳务的买卖；②商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物物交换；③金融资产和金融资产之间交换；④无偿的、单向的商品和劳务转移；⑤无偿的、单向的金融资产转移3、经济交易必须是在居民和非居民之间发生一国居民是指在一国或地区居住期限达一年以上的自然人和法人.居民和公民是两个不同的概念。
公民是一个法律概念，居民是一个经济概念。
01 国际收支
服 务
经常账户 收 益 经常转移 国际收支账户 资本账户
资本和金融账户
金融账户
错误与遗漏账户
货物出口
货物
货物进口
服务
运输、旅游、通讯、 金融、保险、 计算机服务、 其它商业服务
支付给非居民的雇员报酬
经常账户
收益
与投资收入有关的对外金融 资产和负债的收入与支出 除了资本转移以外的各种转移
经常转移
借：商品进口 50万 官方储备 25万 对外长期投资 75万 贷：投资收益 150万
本国居民动用海外存款40万以购买国外股票。
借：证券投资 40万 贷：在外国银行存款 40万
项 一、经常帐户 A、货物 B、服务 C、收益 D、经常转移
目
借方(-) 1000+50 30 100
贷方(+) 100+60 150
国际收支平衡表的记帐方法
国际收支账户运用的是复式记账法，即每 笔交易都是由两笔价值相等、方向相反的账目 表示，资产增加、负债减少记入借方；资产减 少、负债增加记入贷方。 两个经验法则：
1.凡是引起本国从国外获得货币收入的交易记入贷方， 凡是引起本国对国外货币支出的交易记入借方，而这笔 货币收入或支出本身则相应记入借方和贷方。 2.凡是引起外汇供给的经济交易都记入贷方，凡是引 起外汇需求的经济交易则记入借方。
综合差额为正号，则储备资产记负号， 表示储备资产增加；反之亦同
动态分析
国际收支与国际储备变化趋势
500,000,000 400,000,000 300,000,000 200,000,000 100,000,000 0 -100,000,000 -200,000,000 -300,000,000 -400,000,000 -500,000,000 -600,000,000
《国际金融》的习题及答案
习题及答案第一章国际收支本章重要概念国际收支：国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。
它体现的是一国的对外经济交往，是货币的、流量的、事后的概念。
国际收支平衡表：国际收支平衡表是将国际收支根据复式记账原则和特定账户分类原则编制出来的会计报表。
它可分为经常项目、资本和金融项目以及错误和遗漏项目三大类。
自主性交易：亦称事前交易，是指交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。
国际收支失衡：国际收支失衡是指自主性交易发生逆差或顺差，需要用补偿性交易来弥补。
它有不同的分类，根据时间标准进行分类，可分为静态失衡和动态失衡；根据国际收支的内容，可分为总量失衡和结构失衡；根据国际收支失衡时所采取的经济政策，可分为实际失衡和潜在失衡。
复习思考题1．一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支是否可能盈余，为什么？答：可能，通常人们所讲的国际收支盈余或赤字就是指综合差额的盈余或赤字.这里综合差额的盈余或赤字不仅包括经常账户，还包括资本与金融账户，这里，资本与金融账户和经常账户之间具有融资关系。
但是，随着国际金融一体化的发展，资本和金融账户与经常账户之间的这种融资关系正逐渐发生深刻变化。
一方面，资本和金融账户为经常账户提供融资受到诸多因素的制约。
另一方面，资本和金融账户已经不再是被动地由经常账户决定，并为经常账户提供融资服务了。
而是有了自己独立的运动规律。
因此，在这种情况下，一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支也可能是盈余。
2．怎样理解国际收支的均衡与失衡?答：由于一国的国际收支状况可以从不同的角度分析，因此，国际收支的均衡与失衡也由多种含义。
国际收支平衡的几种观点：一，自主性交易与补偿性交易，它认为国际收支的平衡就是指自主性交易的平衡；二，静态平衡与动态平衡的观点，静态平衡是指在一定时期内国际收支平衡表的收支相抵，差额为零的一种平衡模式。
它注重强调期末时点上的平衡。
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第一章国际收支
一、填空题
1.国际收支平衡表按照（复式）记账原则来系统记录每笔国际经济贸易。
2.经常账户通常包括四个主要收支项目：货物、服务、收入和（经常转移）。
3.国际收支反映的是一国居民与（非居民）之间的交易。
4.国际收支表借方金额大于贷方金额称为（赤字（逆差））。
5.在具体分析国际收支平衡表时，主要有贸易差额、经常项目差额、资本和经
融账户差额和（综合）差额。
6.国际收支平衡表的分析方法有静态分析、动态分析和（对比分析）等三种。
7.纸币本位的固定汇率制度下的国际收支自动调节机制包括利率效应、收入效
应和（相对价格效应）。
8.需求管理政策包括支出增减型政策和（支出转换型政策）。
9.支出增减型政策主要包括财政政策和（货币政策）。
10.内部均衡是指（物价稳定）和充分就业；外部均衡是指（国际收支平衡）。
二、选择题
1.下列不属于经常项目的是（B）
A．对外国的无偿援助B．对外国的直接投资
C．国外投资的股本收入
D．旅游收支
2.下列项目应记入借方的是（A）
A．反映进口实际资源的经常项目
B．反映出口实际资源的经常项目
C．反映资产减少的金融项目
D．反映负债增加的金融项目
3.下列局部差额中，能够较好地衡量国际收支对国际储备造成压力的是（D）A．贸易差额
B．经常账户差额
C．资本和金融项目差额
D．综合差额
4.一国国际收支顺差会使（B）
A．外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌
B．外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升
C．外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌
D．外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升
5.一国国际收支失衡是指（BD）收支失衡
A．补偿性交易
B．自主性交易
C．事后交易
D．事前交易
6.在造成国际收支失衡的原因中，（C）的影响是长期且持久的。
A．国民收入变动因素
B．经济周期的因素
C．经济结构的因素
D．货币价格变动因素
7.纠正结构性失衡的根本办法是（C）
A．融资
B．需求管理
C．供给管理
D．国际间合作
8.某美国企业动用其在国外银行的存款，进口设备200万美元，在国际收支平衡表上的分录为（AD）
A. 借：商品进口200万美元
B. 贷：劳务收支200万美元
C. 借：贸易收支200万美元
D. 贷：其他投资200万美元
9.国际收支平衡表上的贷方应记录（BC）
A.本国外汇资产增加项目
B.本国外汇资产减少项目
C.本国外汇负债增加项目
D.本国外汇负债减少项目
10.再国际金本位制度下的自动调节机制中，国际收支逆差会造成（AD）
A.黄金外流
B.货币供应量上升
C.价格水平上升
D.出口增加，进口减少
11.当一国同时处于通货膨胀和国际收支顺差时，应采取（AD）
A.紧缩的财政政策
B.扩张的财政政策
C.紧缩的货币政策
D.扩张的货币政策
12.国际收支顺差会使一国（BC）
A.外汇储备减少
B.外汇储备增加
C.官方短期债务减少
D.官方短期债务增加
13.国际收支的政策调节包括（ABCD）
A.融资政策
B.需求管理政策
C.供给调节政策
D.直接管制
14.下列哪些是支出增减型政策（AB）
A.货币政策
B.财政政策
C.汇率政策
D.补贴政策
三、判断改错题
1、国际收支是一个流量的、事后的概念。
（正确）
2、当国际收支差额为逆差，而经常项目是顺差时，说明资本大量流入。
（错误）说明资本大量流出。
3、一国的国际收支不可能正好收支相抵，因此国际收支平衡表的最终差额不会为零。
（错误）国际收支平衡表中包括人为设立的错误和遗漏账户，因此账户余额必为零。
4、当本国处于繁荣期而贸易伙伴国处于衰退期，本国贸易收支可能出现赤字。
（正确）
5、浮动汇率制度下，如果本国国际收支发生盈余，本国货币汇率会上升，造成
出口减少，进口增加，从而减少盈余。
（正确）
6、财政政策和货币政策的搭配仅是一个范例，不能解决类似于“滞涨”这样的
情况。
（正确）
7、在国际收支平衡表上，凡是引起本国获得外汇收入的经济交易都记入该项目
的贷方，凡是引起本国外汇支出的经济交易则记入该项目的借方。
（正
确）
8、货币贬值一定能改善国际收支。
（错误）根据国际收支的弹性论，要求进出口商品的供给、需求弹性满足特定的条件，不能一概而论。
9 、国际收支顺差不需要调节。
（错误）顺差也是国际收支的不平衡，顺差过大也有危害。
10、弹性论和吸收论都强调实际商品的贸易，不涉及资本项目。
（正确）
四、名词解释
1. 国际收支：在一定时期内一国居民与非居民之间全部经济交往的系统的货币记录。
2. 综合差额：仅将官方储备和误差与遗漏列为线下项目的差额，综合反映了自主性国际收支的状况。
3. 马歇尔-勒纳条件：是指一国货币货币贬值能改善贸易收支需求满足的条件。
该条件认为，再不考虑供给弹性的情况下，当一国的出口需求弹性与进口需求弹性的绝对值相加大于1时，本币贬值才会改善本国的贸易收支。
4.J曲线效应：是指在满足马歇尔-勒纳条件下，本币贬值后贸易收支形态的变化。
由于短期低需求弹性的存在，在贬值后，按照贸易差额先下降后上升的一般形态绘制出的轨迹类似字母J。
5.外汇缓冲政策：是指政府运用其自由或借入外汇储备，在外汇市场上买卖外
汇来调节外汇市场供求，弥补因国际收支不平衡产生的外汇缺口，从而缓解外部失衡对国内经济带来的震荡。
五、简答题
1. 按照国际基金组织的《国际收支手册》第五版规定，画出国际收支主要账户构成的示意图。
答：
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错误与遗漏账户
官方储备
其他投资
证券投资
直接投资
金融账户
资本账户
资本与金融账户
经常转移
收入
服务
货物
经常账户
国际收支账户
2. 简述纸币本位的固定汇率制度下逆差国的国际收支自动调节机制。
答：纸币本位的固定汇率制度下的国际收支的自动调节机制包括利率效应、收入效应、相对价格效应。
（1）利率效应：当国际收支出现逆差时，当局必须减少外汇储备，以维持汇率不变，从而造成本国货币供应量下降；货币供应量下降，利率上升，
进而净资本流入增加，从而改善资本账户收支。
（2）收入效应：国际收支逆差时，一国对外支付增加，使该国国民收入下降，减少社会总需求；同时，对外支付增加引起的货币供给减少以及利率的
上升使得国内经济呈紧缩状态，进一步减少国内需求，随着国内需求下
降，进口需求也会减少，从而改善经常账户收支状况。
（3）相对价格效应：国际收支逆差时，货币供给减少会引起国内物价水平的下降，本国产品在国际市场上的相对价格下降，使得出口增加，进口减
少，从而改善经常账户收支状况。
3. 简述内部均衡和外部均衡的矛盾关系。
答：内外部均衡的矛盾关系：
（1）内部经济状况：经济衰退，失业增加；外部状况：国际收支顺差。
（2）内部经济状况：经济衰退，失业增加；外部状况：国际收支逆差。
（3）内部经济状况：通货膨胀；外部状况：国际收支顺差。
（4）内部经济状况：通货膨胀；外部状况：国际收支逆差。
第二、第三种情况即属于相互矛盾的情况。
4. 简述蒙代尔的有效市场分配原则（划分为四种情况的政策搭配）。
答：蒙代尔认为，在固定汇率制度下，货币政策对外部平衡目标，而财政政策对内部平衡目标。
具体可分为四种情况：
（1）通胀、顺差，采用紧缩的财政政策，扩张的货币政策。
（2）通胀、逆差，采用紧缩的财政政策，紧缩的货币政策。
（3）失业、逆差，采用扩张的财政政策，紧缩的货币政策。
（4）失业、顺差，采用扩张的财政政策，扩张的货币政策。
5.简述如何判断一个国家的国际收支是否平衡？
答：（1）自主性交易主要是指各类微观经济主体处于自身的特殊目的而进行的交易活动。
这种交易活动体现的是微观经济主体的个体利益，具有自发性和分散性的特点。
（2）调节性交易是指中央银行或货币当局处于调节国际收支差额、维护国际收支平衡、维持本国货币汇率稳定等目的而进行的各种交易，也称弥补性交易。
这类交易活动由政府出面实现，体现了一国政府的意志，具有集中性和被
动性的特点。
（3）衡量一国国际收支平衡与否的标准，要看其自主性交易是否达到了平
衡。
基本国际收支差额往往成为判断一国国际收支是否平衡的重要指标。