交通运输经济学 第六章：财务评价

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二、财务报表的编制
财务报表：分基本报表和辅助报表 基本报表用于计算各种动、静态评价指标，进行费用、 效益分析。 主要有：现金流量表、损益和利润分配表、资金来源
与运用表、借款偿还计划表、外汇平衡表。 辅助报表是编制基本报表的基础，应先编好。 主要有：固定资产投资估算表、单位成本估算表、
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（2）财务评价的内容与步骤
①准备
a.收集预测进行财务评价的基础数据(产量、成本、价格等)。
b.估算总投资、成本费用、财务费用，作资金规划。
② 财务分析
a.编制财务报表。
b.根据财务报表计算各种财务评价指标，进行盈利能力和偿
债能力分析。
③不确定性分析
14 a.进行不确定性分析，预测项目风险。
折旧期，可在计算期最末一年将固定资产余值计为收 入。 3. 回收流动资金
在计算期最末一年，将回收的全部流动资金计为收 入。
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4. 其它资金流入 （1）国家为鼓励和扶持某项目的开发所给予的补贴应
计为收入。 （2）国家为鼓励和扶持某项目的开发所给予的价格、
汇率、税收上的优惠已体现在收入的增加和支出的 减少上，不再另计。 （3）成本降低的处理有两种方法：
行项目的财务评价时，我们分两步来考察其经济效益。
a.将降低的成本视为收入（如技改项目）。 b.作为成本的减少，体现在成本项内。
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二、费用
1. 投资：包括固定资产投资、流动资金投资、技术软
件购买、研究开发费用、可行性研究费用、人员培训 支出，试生产费用等。
2. 经营成本=总成本－固定资产折旧－借款利 息－ 无形及递延资产摊销
Байду номын сангаас
（1）不计折旧和摊销：由于投资已经被当作支出，如 果再将折旧和摊销计为支出，就重复计算了费用。
（2）不计借款利息：全投资现金流量表将全部资金看 作自有资金，不考虑利息；自有资金现金流量表将借
款利息单独列入支出，因此经营成本中不包括借款利 息。
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3.税费：从销售收入中扣除的有产品税、增值税、 营业税、城市维护建设税、资源税和教育费附 加，从利润中扣除的有所得税。
4.技术转让费：根据协议规定按产品销售量或利 润的一定比例计算，按年支付的技术转让费。 投产前已经一次性支付的已计入固定资产，不 再单独列出。
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§ 6—3项目的财务分析
一、财务分析概述 1. 财务评价的对象和原则 （1）财务评价对象： a.新建项目：以项目本身为评价对象。 b.改、扩建项目：以企业为评价对象，考察 项目对企业财务状况的影响。
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（2）财务评价的原则
a.必须符合国民经济发展规划及产业政策，
符合经济建设的方针、政策及有关法规。
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3.运输项目财务评价的特点
运输项目财务评价的显著特点是不用计算 道路使用者的经济效益。
国家和地方政府投资的项目：主要进行国 民经济分析，考察项目以外的社会经济效益和 成本，财务分析对项目的决策只起辅助作用。
收费偿贷项目：必须进行财务分析，重点 分析收费标准和偿债能力。
4.财务评价方法（第四和第五章）
范围是计算费用与效益的边界：财务分析中费 用和效益的计算范围是项目实施单位的直接支 出和收入。
时间是计算费用与效益的期间：费用和效益的 计算期包括项目的建设期和生产期。
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一、效益
1. 产品销售收入（包括提供劳务的收入） 销售收入=销量×单价
2. 回收固定资产余值 有些折旧期很长甚至是永久性的项目，计算期小于
产品销售收入表、 总成本费用估算表。
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1.新建项目的财务评价报表
新建项目的财务分析以项目本身为评价对象，判断 项目本身的盈利能力、偿债能力和抗风险能力，考察 项目本身财务上的可行性。
新建项目财务分析使用的报表主要有： （1）财务现金流量表 反映计算期内各年的净现金流
量，用来计算FIRR，FNPV等评价指标。 通常项目总投资的一部分或全部来自贷款，在进
第六章：项目的财务分析
财务分析：根据国家现行的财税制度和价格体 系，从项目的角度出发，分析、计算项目直接 发生的财务效益与费用，编制财务报表，计算 评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力及 外汇效果等指标，以判断项目在财务上的可行 性。
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§6—1项目可行性研究的概述
一、可行性研究的概念
1，广义：决策过程中所进行的全部分析与论证工作， 包括方案构想，机会分析，初步可行性研究和详细可 行性研究。
5.营业外净支出：一般项目可不计算，如数目较
大可估计列出。
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三、价格与汇率
1.价格：财务分析采用预测的市场价格，一般在 计算期内各年使用同一价格。
2.利率：分为固定利率和浮动利率
固定利率：适用于短期借贷 。
浮动利率：适用于借贷期较长，市场
利
利率多变的借贷关系。
3.汇率：采用国家公布的官方汇率，若有外贸补 贴，则按实际结算的外贸收购汇率计算。
b.必须建立在项目技术上可行、可靠的基上。
c.只计算项目的直接费用和直接效益。
d.以动态分析为主，静态分析为辅。
e.财务评价的内容、深度及指标，应能满足
项目审批建议书和可行性研究报告的要求。
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2.财务评价的目的和内容
（1）财务评价的目的 a.从项目或企业的角度出发，分析投资效果、 评价项目投产后的盈利能力。 b.确定项目资金来源，制定资金规划。 c.优化建设时间、建设程度和投产时间等。 d.为协调企业利益和国家利益提供依据。
2，狭义：在决策构想基本明确的情况下，针对一个具 体方案所进行的详细分析与论证，直接作为决策的基 础和依据。
3，一般定义：对拟建设项目技术上是否可行，经济上 是否有利，建设上是否必要，实施上是否可能等方面 进行的综合分析与论证。
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二、可行性研究的目的
可行性研究是决策科学化的必要步骤， 可以为投资决策者提供决策依据，为银 行贷款、合作者签约、工程设计者的设 计提供依据和基础资料。
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三、可行性研究的主要内容及其与财 务分析的关系
财务分析需要的基础数据，如投资、 成本、利润等，均来源于可行性研究前 期的各项调查。
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§ 6—2财务分析的费用与效益识别
目标是识别费用与效益的准则：财务分析以项 目实施单位的盈利为目标，凡是对项目盈利有 贡献的是收益，削弱盈利的是费用。