财务报表分析实验报告

财务报表分析实验报告 Document serial number【UU89WT-UU98YT-UU8CB-UUUT-UUT108】

本科生实验报告

实验课程财务报表分析

学院名称商学院

专业名称会计学

学生姓名 XXX 学生学号

指导教师 XXX 实验地点成都理工大学

实验成绩

二〇 16 年 4 月二〇 16 年 5 月

填写说明

1、适用于本科生所有的实验报告（印制实验报告册除外）；

2、专业填写为专业全称，有专业方向的用小括号标明；

3、格式要求：

①用A4纸双面打印（封面双面打印）或在A4大小纸上用蓝黑色水笔

书写。

②打印排版：正文用宋体小四号，倍行距，页边距采取默认形式（上

下，左右，页眉1.5cm，页脚1.75cm）。字符间距为默认值（缩放100%，间距：标准）；页码用小五号字底端居中。

③具体要求：

题目（二号黑体居中）；

摘要（“摘要”二字用小二号黑体居中，隔行书写摘要的文字部

分，小4号宋体）；

关键词（隔行顶格书写“关键词”三字，提炼3-5个关键词，用分号隔开，小4号黑体)；

正文部分采用三级标题；

第1章××(小二号黑体居中，段前行)

×××××小三号黑体×××××（段前、段后行）

1.1.1小四号黑体（段前、段后行）

参考文献（黑体小二号居中，段前行），参考文献用五号宋体，

参照《参考文献着录规则（GB/T 7714－2005）》。

山东黄金矿业股份有限公司

摘要

山东黄金矿业股份有限公司，以下简称山东黄金,股票代码（600547）,2000年1月由山东省经济体制改革委员会批准，经山东招金集团公司、山东黄金集团，莱州黄金等五家法人单位发起设立的，主要从事黄金开采和选冶加工。其偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力的高低直接影响企业的持续生存发展，对影响这三项能力的相关指标的分析，是全面分析公司是否具有可持续发展的关键。

关键词：偿债能力；盈利能力；营运能力；成长能力

第1章偿债能力

偿债能力

偿债能力是指企业偿还到期债务本息的能力；企业的偿债能力分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

短期偿债能力

短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，可分为静态偿债能力和动态偿债能力。具体分类见表。

表

指标

偿债能力

指标报表

静态偿债能力流动比率

资产负债表速动比率

现金比率

动态偿债能力

现金流量比率现金流量表

利润表流动负债保障比率

流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。下图是山东黄金和中金黄金的流动比率数据比较图：图

通过比较最近三年的指标可知，山东黄金的流动比率总体较小，且波动幅度较小，2013—2015年基本上没变化，通过与行业竞争对手相比可知，山东黄金流动比率总体低于中金黄金，表明山东黄金的资产变现能力较弱，短期偿债能力也较弱。

速动比率

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

表明1元流动负债有多少速动资产作保障。通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。这仅是一般的看法，没有统一标准的速动比率。因为行业不同速动比率会有很大差别。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收帐款，大大低于1的速动比率则是很正确的。相反，一些应收帐款较多的企业，速动比率可能要大于1。下图是山东黄金和中金黄金的速动比率数据比较图：

图

山东黄金的近五年的速动比率均低于正常指标1，这说明山东黄金的短期偿债能力偏低。与同行业中金黄金相比，山东黄金近5年的速动比率均低于中金黄金，且2013—2015年稳中略微下降，总体水平而言，山东黄金的短期偿债能力仍远低于中金黄金的短期偿债能力。但就流动比率与速动比率相比，速动比率更强调企业的即时变现能力。

长期偿债能力

长期偿债能力既可以指企业偿付长期债务的能力，也可以指企业在较长时期内偿还债务的一种能力，其通常使用资产负债表上的资本结构数据构造财务比率，反映企业使用现有资源偿还长期债务的能力。

常用的分析长期偿债能力的指标有资产负债率、有息资本比率、长期资本负债率、偿债保障比率、利息保障倍数和现金利息倍数。

通过比较山东黄金和中金黄金的资产负债率，我们可以得出如下结论：近五年来，山东黄金资产负债率基本稳定在50%左右，且这一指标低于行业平均水平，一方面说明公司财务状况健康，但是另一方面也说明公司管理层倾向于较为保守的资本结构政策。然而同行业中金黄金，近三年资产负债率不断攀升，2015年达到67%，可能是使用了越来越多的债务性资金。

资产负债率=总负债 / 总资产×100%

图

第2章营运能力

营运能力

营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。

营运能力分析

营运能力分析包括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析。

存货周转率

存货周转率（次数）=营业成本÷平均存货余额

存货周转期（天数）=360 ÷存货周转率

存货周转率（Inventory Turnover）是一定时期内企业销货成本与存货平均余额间的比率。它是反映企业销售能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标。下图为山东黄金和中金黄金的存货周转率数据比较图：

图

山东黄金集团的存货周转率在一年5-6次左右，从2012年到2013

年基本没有变化，从2013年到2015年有了较大的增长。与中金黄金相比，山东黄金的存货周转率大幅高于中金黄金，这说明山东黄金的存货周转速度适中，企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的较好。

在一般情况下，存货周转率越高越好。在存货平均水平一定的条件下，存货周转率越高好。在存货平均水平一定的条件下，存货周转率越高，表明企业的销货成本数额增多，产品销售的数量增长，企业的销售能力加强。反之，则销售能力不强。企业要扩大产品销售数量，增强销售能力，就必须在原材料购进，生产过程中的投入，产品的销售，现金的收回等方面做到协调和衔接。因此，存货周转率不仅可以反映企业的销售能力，而且能用以衡量企业生产经营中的各有关方面运用和管理存货的工作水平。