金融工程试题

金融工程试题．

《金融工程学》模拟试题(1)一、名词解释（每小题3分，共15分）

1、金融工程工具

2、期权

3、远期利率协议（FRA）

4、B-S模型

5、差价期货

二、选择题（每小题2分，本部分共40分）

1、金融工程工具的市场属性为（）。A．表内业务 B．商品市场 C．资本

市场 D．货币市场 2、如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（）。 A．即期交易B．远期交易 C．期权交易 D．互

换交易 3、下列说法哪一个是错误的（）。

A．场外交易的主要问题是信用风险

B．交易所交易缺乏灵活性 C．场外交易能按需定制 D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场 4、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（）。A．利率上涨时，期货价格上升 A．利率下降时，期货价格下降 C．利率上涨时，期货价格下降 D．不能确定 5、欧洲美元是指（）。 A．存放于欧洲的美元存款 B．欧洲国家发行的一种美元债券款存元美的外以国美于放存．C．

D．美国在欧洲发行的美元债券 6、一份3×6的远期利率协议表示（）。 A．在3月达成的6月期的FRA合约 B．3个月后开始的3月期的FRA合约

C．3个月后开始的6月期的FRA合约D．上述说法都不正确 7、期货交易的真正目的是（）。 A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权 C．减少交易者所承担的风险D．上述说法都正确 8、期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。 A．价格差错B．公司差错 C．数量差错 D．交易方差错 9、购买力平价是指一国通货膨胀的变化会引起该国货币价值呈（）方

向等量变化。 A．相同 B．反向C．不规则 D．不能肯定 10、决定外汇期货合约定价的因素，除即期汇率、距交割天数外，还取决于（）。 A．两国通行汇率的差异 B．两国通行利率的差异 C．即期汇率与远期汇率的差异D．全年天数的计算惯例11、购买力平价是指一国通货膨胀的变化会引起该国货币价

值呈（）方向等量变化。 A．相同B．反向 C．不规则 D．不能肯定 12、决定外汇期货合约定价的因素，除即。）（还取决于距交割天数外，期汇率、．

A．两国通行汇率的差异 B．两国通行利率的差异 C．即期汇率与远期汇率的差异 D．全年天数的计算惯例的差异 13、欧洲美元是指（）。

A．存放于欧洲的美元存款 B．欧洲国家发行的一种美元债券 C．存放于美国以外的美元存款 D．美国在欧洲发行的美元债券 14、对久期的不正确理解是（）。 A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间 B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算 C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等 D．与债券的息票高低

有关，与债券到期期限无关 15、下列说法正确的是（）。 A．零息债券本身是免疫的 B．有息票债券是免疫的C．一项资产组合受到免疫，是指其利率不变 D．债券资产的价值变动应与其息票收入再投资收益率同方向变动 16、基础互换是指（）。 A．固定利率与浮动利率的互换 B．固定利率之间的互换C．浮动利率之间的互换

D．资产或负债互换 17、美式期权是指期权的执行时间（）。日期到在能只．A．

B．可以在到期日之前的任何时候 C．可以在到期日或到期日之前的任何时候 D．不能随意改变 18、期权交易的保证金要求，一般适用于（）。

A．期权的买方 B．期权的卖方 C．期权买卖的双方 D．均不需要 19、（）可以定义为对期权价值随时间变化而变化

的敏感性度量或估计。 A．Delta B．Theta C．Gamma D．?20、金融工程工具的市场属性为（）。

A．表内业务 B．商品市场

C．资本市场 D．货币市场

三、简答题（每小题5分，共25分）

1、试比较远期和期货的不同特点。

2、期货定价理论有哪些？

3、比较场外交易市场与交易所交易市场的利弊。

4、简述股指期货的功能。

5、影响股票指数期货的因素是什么？

四、计算与实务题（共3小题，20分）

1、交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元/日元。如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？（本小题6分）

2、前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？（本

小题6分）

3、假如一份股票看跌期权的相关数据如下：初始价格（S）50美元，协定价格t美元，期权距到期时间（）（K）49为1年，无风险利率（r）为5%。看涨期权（C）4.75美元。请计算该看（要求列出计算公跌期权的期权费。式，本小题8分）

学年度第二学期期末考试2005-2006河南广播电视大学

试题金融工程学

20

7年月06

分评数一、解词题（每分，2分

1、垃圾债券：

2、反向回购协议：

、可转换债券：3

、欧式期权：4

5、浮动利率债券：

评卷人分得二、填空：（每空分）分，共120

1.最初套利形式是跨空间的，称为跨越时间的套利称为

。

。2.合约的卖方式为合约的卖方称为。和 3.期权常见的类型是

4.在看涨期权或看跌期权中，付给期权卖方的价格即为。

5.导致金融工程发展的因素有、。

。6.现金流的三个重要特征是、、

。、7.优先股按其是否参与投票可分为

和的结合。 8.利率双限是 9.。运期汇率高于即期汇率，二者差价叫作远期

10.在其他条件相同时，期限越长，债券价格对收益率的变化。的程度。11.风险的系统部分表示了风险与

的程度。12.风险的非系统部分表示了风险

32分）三、简答题：（每题8分，共

税收的不对称性存在的原因。1评得人

互换的三种主要形式。2.

3.公司制组织形式的优缺点。

4.产生套期成本的原因。