某集团公司投融资管理制度.doc

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横店集团投融资管理制度

北大纵横管理咨询公司

二○○三年十月十五日

目录

第一篇筹资管理(2)

第一章总则(2)

第二章权益性筹资(2)

第三章债务性筹资(3)

第二篇投资管理(3)

第四章总则(4)

第五章投资审批权限(4)

第六章投资审批程序(6)

第七章投资项目监控(7)

第八章项目的验收和考核(9)

第九章其他(9)

第一篇筹资管理

第一章总则

第一条为规范公司筹资行为，降低资本成本，减少筹资风险，提高资金效益，依据国家有关财经法规规定，并结合公司具体情况制定本制度。

第二条本制度所指的筹资，包括权益资本筹资和债务资本筹资两种方式。权益资本筹资是由公司所有者投入以及发行股票方式筹资，债务资本筹资指公司以负债方式借入并到期偿还的资金，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款等方式筹资。

第三条筹资的原则：

（一）总体上以满足企业资金需要为宜，但要遵从集团的统筹安排；

（二）充分利用各级政府及行业优惠政策，积极争取低成本筹资如：无偿、资助、无息或贴息贷款等；

（三）长远利益与当前利益兼顾；

（四）权衡资本结构（权益资本和债务资本比重）对企业稳定性、再筹资或资本运作可能带来的影响；

（五）要慎重考虑公司的偿债能力，避免因到期不能偿债而陷入困境。

第二章权益性筹资

第四条各企业的实收资本不得随意变更。全资企业注册资本的增减变动，不论是货币资金投入还是往来划转，均应报集团财经委审核，经批准后方可执行；合资企业注册资金的增减变动应经本单位董事会批准，并聘请会计师事务所验资后报集团总部备案。

第五条合资企业在注册或增资扩股时，应督促所有股东遵照国家有关法规和董事会要求，及时、足额交付资本金，对未按时或足额交付资本金的，应提交本单位董事会作股权调整等处理，并报总部备案。

第六条合资企业股东投入的资本金不得以非法定程序抽回；

第七条合作项目吸收的资金比照注册资本进行管理。

第三章债务性筹资

第八条各单位向银行借款应遵从银行与国家的有关规定，并以维护公司信誉为首要原则，及时办理银行借款到期归还、续借申报工作，避免罚息、拖欠利息和延误借款归还事件的发生。

第九条集团控股企业的以下对外借款（包括长短期借款、票据贴现等）须报集团审批：

（一）向其他单位和个人借款超过50万元、向银行借款超过200万元时；

（二）融资成本高于同期银行贷款利率10%时；

（三）向有收购或参股意向的借款人借款；

（四）借款有限制性条款，可能导致公司控制权易手或对公司其他方面产生重大影响如：如要求以公司的知识产权、重大资产作质押、担保等；

第十条集团总部及控股企业融资成本高于同期银行贷款利率20%（含）以下的，由集团总裁审批；20%以上的，由集团董事长办公会审批。

第十一条未经集团同意，集团附属单位之间不得互相拆借资金。

第十二条集团控股企业的以下内部拆借须报集团审批：

（一）集团成员单位之间短期资金拆借（拆借期限在1年以内），金额100万以下的，须报集团财务分管副总裁审批；金额在100万－200万的，须报集团总裁审批；金额在200万以上的，须报集团董事长审批；

（二）集团成员单位之间长期资金拆借（拆借期限在1年以上），金额50万以下的，须报集团财务分管副总裁审批；金额在50万－100万的，须报集团总裁审批；金额在100万以上的，须报集团董事长审批；

第二篇投资管理

第四章总则

第十三条为加强公司投资管理，规范公司投资行为，提高资金运作效率，保证资金运营的安全性、收益性，依据国家有关财经法规规定，并结合公司具体情况制定本制度。

第十四条经济发展委员会是负责集团及其子公司、直属企业、外部企业、合资企业、参股企业、收购、兼并企业项目投资管理的主管部门。负责企业新建项目、技改项目、引进项目、合资合作项目、参股项目、兼并收购项目、科研计划项目的审查、申报、立项，可行性研究报告、扩初设计的申报审批。执行部门是其下属的投资管理部。

第十五条本制度所指的投资分为长期投资和短期投资两种，长期投资指持有时间准备超过一年的各种股权性投资（如：独资或与他方联合设立公司、参股其他公司）、发行债券、其他债权投资及改建、扩建与新项目投资等，短期投资指能够随时变现并持有时间不准备超过1年（含1年）的投资，包括股票投资、债券、基金投资及其他债权投资等，日常固定产购置不作为投资管理。

第十六条投资的原则

（一）必须遵守国家法律、法规，符合国家产业政策；

（二）必须符合公司的发展战略；

（三）必须规模适度，量力而行，不能影响公司主营业务的发展；

（四）必须坚持效益原则，原则上长期投资收益率不应低于公司的净资产收益率。

第五章投资审批权限

第十七条集团控股企业的投资审批权归集团公司（政府部门

分配的国债认购任务除外），非控股企业由其董事会确定。按照投资项目下管一级的原则，集团公司只受理所属一级独资及控股企业的投资申报，其它企业的投资项目按照隶属关系，分级管理。