从供应链角度理解保理业务逻辑
保理在供应链融资中的作用
保理在供应链融资中的作用【摘要】在金融危机蔓延、海外买家风险加大、企业订单减少的形势下，供应链金融市场凭借其创造性链条式融资模式发展的生机勃勃。
供应链融资是供应链金融服务中最核心的业务，而应收账款融资则是标准的供应链融资产品，盘活企业应收账款是解决供应链上中小企业融资难题的重要路径。
随其发展，企业应收账款融资市场进一步细分，为切实解决企业在供应链贸易中面临的融资问题提供可行路径。
保理业务在产品创新上弥补金融服务市场空白，同时有助于提升银行自身的竞争力。
本文从供应链金融的发展到保理在供应链融资，层层递进，具体分析保理的实质、理念、运作模式、案例以及现状和问题，一步步阐明保理作为应收账款融资产品的优越性。
【关键词】供应链金融供应链融资应收账款赊销保理一、供应链金融1.1供应链金融的发展我国的“第十一个五年规划（2006-2010）”把加快实现经济发展方式的转型作为“十一五”经济工作的主线，而供应链生产模式的发展，正是经济发展方式转型的基本内容之一。
近期发生的世界金融海啸，凸现了转变经济模式的重要性，也凸现了发展供应链生产的迫切性。
在此背景下，供应链金融（supply-chain finance，SCF）作为商业银行的一种新的金融服务，近年来在国际银行业应运而生，成为商业银行新的重要业务增长点。
供应链金融是商业银行站在供应链全局的高度，为协调供应链资金流，降低供应链整体财务成本而提供的系统性金融解决方案。
对商业银行而言，供应链金融在风险控制技术上的创新体现为充分利用供应链生产过程中产生的动产或权利作为担保，将核心企业的良好信用能力延伸到供应链上下游企业；在营销模式上的创新则体现为以中小企业为市场导向，力图弥补广泛存在于中小企业的融资缺口。
从国家竞争力的视角来看，供应链金融由于能够降低供应链整体融资成本，缓解中小企业融资压力，增强供应链上企业从事创新的能力，从而有助于提升一国经济的国际竞争力。
1.2 供应链融资1.2.1供应链融资的内涵供应链融资从核心企业入手研究整个供应链，一方面，将资金有效注入处于相对弱的上下游配套中小企业中，解决供应链失衡问题;另一方面，将银行信用融入上下游中小企业的购销行为，增强其商业信用，改善其谈判地位，使供应链成员更加平等地协商和逐步建立长期协同关系，提升供应链的竞争能力，促进了整个供应链的持续稳定和健康发展。
供应链金融和商业保理之间的关系
供应链金融和商业保理之间的关系商业保理是指基于买卖双方的交易关系，卖方将其现在或将来与买方订立的货物或服务贸易合同所产生的或将要产生的应收账款转让给保理商，并由保理商为买卖双方提供包括贸易融资、商业资信调查与信用评估、应收账款管理、账款催收和坏账担保等内容的综合性贸易金融服务。
商业保理主要的工作是面对债权人转让应收帐款的业务，集应收帐款管理；坏帐催收；担保与融资为一体的业务。
而供应链金融服务，在这种商业模型下，则会是找出整个产业链的核心企业，透过核心企业将产业链的上下游整合在一起，是由核心企业对银行达成的一种对于整个产业链的金融服务。
商业保理的债权债务移转与对相有著明确的定义，即债权人、债务人等合作关系。
而供应链金融则是以核心企业为主要的合作合同方，透过市场对商信息流、金流等方式来更灵活的展开业务，供应链金融是商业保理的一个分支。
目前我国商业保理通常有两种运行模式。
一种是由卖方发起的保理，其目的是对资金来源加以掌控。
而这种保理模式控制流程与银行保理一定相似性，尽管保理商会对卖方信息进行核定，但却不能充分确保每个买方均有支付意愿及能力，据此，为消除个别买方存在的不确定性，保理商就必须从其他买方回款中来确保账款自偿性，以平衡或抵消个别买方的损失。
第二种模式则是由买方发起的保理，这种保理模式在银行十分常见，很多银行称之为“反向保理”，这种模式比较容易控制银行贷款的风险，不仅满足了中小企业短期资金的需求，增强了中小企业的生产稳定性和品质保证，而且有利于整个供应链的持续高效运作和价格竞争力。
未来商业保理行业的发展可能将出现的特征：挤出效应已然开始；资金慌将在未来2-3年成为常态；银保监会监管后可能面临的诸多不确定性；以银行委贷等风控手段遭遇监管难题；区块链等与金融的融合呈燎原之势；以ABS为主的新融资渠道成为常态；金融服务已成为备受关注的力量；双保理合作呈现规模化、全方位、多层次发展；垂直细分的保理商将拥有未来，大而全、小而全的保理公司将陷入更多困境；政策滞后、营改增税赋不降反升、不良频发、法律环境模糊、融资渠道狭窄导致保理行业盈利遥遥无期；对接资本市场将成为头部企业的趋势。
供应链金融的反向保理
供应链金融(de)反向保理01供应链金融供应链是通过销售网络把产品销售给消费者,将供应商、制造商、分销商、零售商和用户连接为一个链条.在这个链条上,连接了物流、信息流和资金流等多个环节,同时也提供基于加工、包装、运输等过程中(de)增值服务.供应链金融是指金融机构（包括商业银行、互联网金融平台等）对供应链内部(de)交易结构进行分析,对供应链(de)不同环节提供封闭式(de)授信及结算、理财等综合金融服务,引入了核心企业、第三方企业等风险控制环节.近年来,随着互联网技术(de)发展,工业企业应收账款(de)规模逐年扩大,我国(de)供应链金融也在一定程度上得到了快速发展.供应链金融正是基于链条上核心企业(de)上下游企业进行投融资活动.目前供应链金融主要有应收账款融资、保兑仓融资、动产质押融资等几种模式.而反向保理模式就是基于应收账款进行(de)融资方式之一.02反向保理反向保理是在供应链中,买家（核心企业）资信水平校高,愿意推荐符合保理准入条件(de)供应商及应收账款信息,承诺在付款锁定(de)情况下,对以核心企业买家作为付款人(de)应收账款或订单,由保理商直接发放融资.这种模式可以在核心企业(de)经营中引入低成本(de)资金,降低供应商(de)融资成本,使核心企业在享受较长账期,也能为其供应商提供资金(de)融通.从反向保理业务(de)模式来看,反向保理与传统保理类似,主要区别在于：反向保理中保理商(de)风险评估是依据核心企业(de)信用评级,而不是评估供应商(de)风险等级.具体(de)区别主要如下表所示：表1 反向保理与传统保理比较03反向保理(de)优势基于供应链金融(de)反向保理业务,充分运用了供应链金融形成(de)业务优势,将核心企业与供应商及经销商(de)资金流、物流、信息流整合为一个链条,达到提高经营效率、降低经营成本和多方共赢(de)目(de).在供应链金融(de)反向保理业务中,金融机构不再特别强调受信主体(de)财务特征及行业地位,而是更加注重并关注交易双方(de)真实贸易背景和交易过程.在一家企业规模和自身实力达不到商业保理业务(de)准入条件时,但其下游(de)企业具有较强(de)付款保障,贸易背景真实,交易过程稳定,可以通过反向保理对其进行业务融资.有效建立长期(de)战略协作合作关系.通过反向保理业务,解决核心企业上游中小企业(de)融资问题,使得供应链上下游(de)企业能够建立持久稳定(de)战略合作关系,保持供应链(de)稳定发展.解决核心企业(de)短期付款问题,提高资金(de)运用效率.通过反向保理业务,解决核心企业供应商(de)资金周转问题,从而能延长核心企业(de)付款期限,使其资金达到运用效率最大化.同时可以对核心企业(de)应付账款进行更加有效(de)管理,减少核心企业(de)财务管理成本.04反向保理(de)局限营销具有一定(de)难度.反向保理面对(de)核心企业,通常都是行业龙头企业,或者是垄断型集团企业,在交易中具有比较重要(de)话语权.面对众多(de)保理公司,核心企业(de)数量并不多,因而,反向保理中对核心企业(de)营销具有一定(de)难度.具有一定(de)信用风险.反向保理主要是商业保理公司与核心企业之间达成为核心企业上游供应商融资(de)约定,商业保理公司主要依赖核心企业(de)信用保证为供应商提供融资服务.在贸易背景真实(de)前提下,核心企业也可能产生到期不能及时付款(de)信用违约风险.。
供应链金融系统保理业务框架及操作流程
供应链金融系统保理业务框架及操作流程供应链金融系统保理业务框架及操作流程保理业务是供应链金融的重要组成部分，本文根据部分保理业务的发展模式、保理业务操作中心集中管理、审批和统一操作，分行专职营销的业务经营管理模式，梳理供应链金融系统保理业务系统的框架以及操作流程。
一、保理业务的基本流程（一）信用额度的申请及核准流程卖方（出口商）分行客户部 1、分行或总行信管部 2、分行国际部3、总行国际部4、买方分行国际部或国外保理商5、总行国际部6、卖方（出口商）分行国际部 7、卖方（出口商）分行客户部1、卖方（出口商）所在地分支行客户部根据我行的统一授信制度，将客户的保理授信（信用额度或融资额度）申请报本行信管部，超本行权限上报总行信管部审批。
2、额度核准后，客户部将有关保理业务的材料（合同、保理协议等）报分行国际部审核。
3、分行国际部审核合格后，报总行国际部审批。
4、由总行国际部统一将申请递交买方分行国际部或国外保理商。
5、买方分行国际部或国外保理商将额度回复总行国际部。
6、总行国际部通知卖方（出口商）分行国际部。
7、卖方（出口商）分行国际部通知卖方（出口商）分行客户部。
（二）额度核准后的保理业务操作流程卖方（出口商） 1、买方（进口商）2、 4、8 5、 6、3、卖方分行（出口保理商）买方分行（进口保理商）7、1、收到我行的额度核准通知后，卖方（出口商）向买方（进口商）发货。
2、卖方（出口商）将申请书、合同、发票、及提单等单据提交卖方分行（出口保理商），进行应收帐款的转让。
3、卖方分行（出口保理商）通知买方分行（进口保理商）应收帐款的转让。
4、卖方分行（出口保理商）根据融资额度向卖方（出口商）提供一定比例的贸易融资。
5、买方分行（进口保理商）到期提示买方（进口商）付款。
6、买方（进口商）将全部款项付至买方分行（进口保理商）。
7、买方分行（进口保理商）扣除自身的保理费用后划付卖方分行（出口保理商），或买方（进口商）发生信用风险，由买方分行（进口保理商）做担保付款。
供应链金融保理业务最全解析-四大模式
供应链金融保理业务最全解析-四大模式目录1. 供应链金融保理概述2. 供应链金融保理业务模式3. 供应链金融保理领域监管法规和政策4. 供应链金融保理业务的风险把控供应链金融保理概述（一）定义国外学者关于供应链金融的定义，以霍夫曼在2005 年提出的定义为代表。
霍夫曼认为：供应链金融可以理解为供应链中包括外部组织服务者在内的两个以上的组织，通过计划、执行和控制金融资源在组织间的流动，以共同创造价值的一种途径。
国内对供应链金融定义的普遍观点为：供应链金融是以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款转让登记、第三方监管等专业手段封闭资金流或控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。
该种定义和观点被深圳发展银行概括为"M+1+N"，即依托核心企业"1"，为其众多的供应商"M" 和众多的分销商或客户"N"，提供综合金融服务。
"M+1+N" 是从金融机构为融资服务提供主体角度出发进行的定义，定义的范围和视角比较狭窄：供应链金融的参与者或推动者也包括生产企业、贸易企业、互联网公司以及物流公司，他们本身就是产业链中的企业，为其上下游提供综合性的服务，实现金融和产业要素的高度结合，在这种状态下很难说这是一种"M+1+N" 的模式。
宋华教授在《供应链金融》一书中，将供应链金融定义为：供应链金融是一种集物流运作、商业运作和金融管理为一体的管理行为和过程，它将贸易中的买方、卖方、第三方物流以及金融机构紧密联系在一起，实现了用供应链物流盘活资金，同时用资金拉动供应链物流的作用。
根据定义，可得出供应链金融的如下特点：1、供应链金融是一个发生在物流、信息流闭合的组织间的资金运行活动，其资金运行环境是闭合的。
2、供应链金融追求的目标是整个供应链体系的价值最大化，无论是为供应链中的哪一环节提供支持和服务，其追求的都是体系整体价值，不是某一企业的单个价值。
供应链金融(一)：商业保理产品架构介绍
供应链金融（一）：商业保理产品架构介绍商业保理是一整套基于保理商和供应商之间所签订的保理合同的金融方案，包括融资、信用风险保理、应收账款管理和催收服务。
保理商根据保理合同受让供应商的应收账款并且代替采购商付款。
如果采购商无法付款，保理商则付款给供应商。
相信随着我国保理业务量的不断扩大，可以通过保理业务解决我国中小企业融资难的问题，满足那些成长中的中小企业的融资需求，支持其不断发展壮大。
1.整体经济下行，保理的逆经济周期特性显著由于这两年国内经济增长速度放缓，中小微企业更多的面临生存的困难。
传统金融机构更多的采取惜贷或者追加抵质押物的方式来覆盖融资风险。
相比起大型企业而言，中小微企业更难争取到传统金融机构的青睐，因此融资日益困难。
而更看重下游客户资质而非融资企业资质的商业保理，则成为众多中小微企业融资的新选择。
2.众多产业形成买方市场，催生更大规模的应收账款当经济周期下行，产能过剩成为大多数行业都面临的问题。
更多的供应导致下游客户有更多的选择和话语权，形成了买方市场。
形成买方市场后，赊销就会成为大型企业的常规手段。
买方市场，催生了更多、更长期的应收账款。
而基于应收账款而形成的一系列综合金融服务的保理业务，则有更大的市场发展空间。
3.网络技术、征信体系完善，提供了更好的发展环境商业保理业务近两年快速发展。
一方面是互联网技术以及大数据的发展。
这几年互联网技术以及大数据的快速发展，为商业保理的业务发展提供了技术支持，更快捷的挖掘客户，更精准的识别风险，更有效的提高效率。
另一方面是征信体系的完善。
这几年的征信体系完善，为金融机构识别黑名单客户以及企业过往贷款记录提供了不少支持。
使客户识别更容易，违约代价更严重。
过往除了银行外，几乎没有其他金融机构能够对接到人进行征信，导致贷款企业和贷款者的违约成本较低。
商业保理就属于供应链金融中的一种产品形式。
资金端是资产端的相对一端，指资金出借的那一方，也就是我们通常所说的投资人与投资方。
基于供应链核心企业应收账款的商业保理业务分析
基于供应链核心企业应收账款的商业保理业务分析基于商业保理视角，分析了国内供应链金融和供应链保理业务的发展过程，总结了供应链保理业务的现状、特点及风险点，提出了相应的风险控制措施，引导商业保理公司在开展供应链保理业务的同时有效地控制业务风险。
标签：供应链金融；供应链保理；应收账款；商业保理1引言中小企业融资难是在我国长期以来一直存在的问题，这也会影响中小企业的快速发展。
造成这一现象的主要原因就在于在传统融资模式下，中小企业的信用及授信额度不高，银行等金融机构为了规避风险不愿意向其放贷，这些企业因此很难获得所需的足够的资金。
在此情况下，“供应链金融”应运而生，其特点是从供应链的核心企业入手，利用核心企业的良好信用和金融产品的灵活性为众多中小企业解决融资难题。
随着供应链金融的发展，基于应收账款的商业保理也为中小企业加快资金周转、减少资金压力带来了新机遇。
将供应链金融与商业保理结合组成供应链保理业务，既能拓宽供应链金融的业务渠道，又能降低商业保理公司的业务风险，为中小企业融资问题提供了一个较好的解决办法。
2供应链金融与供应链保理供应链金融是指银行等金融机构针对一个供应链中的单个或多个上、下游企业提供一整套融资方案，促进上下游企业的合作，从而满足企业的融资需求。
该模式一经提出，便以“1+ N”的模式示众。
“1”代表核心企业，“N”代表与核心企业有供应关系的中小企业，由于核心企业普遍具有信用良好、偿付能力强、违约风险低的特点，因此“1+N”本质上就是以核心企业为出发点，为供应链中相对弱势的上下游企业提供资金支持，不仅解决了在供应链中的中小企业融资困难的问题，也能够使核心企业自身以及供应链中的各环节企业从中受益。
最初供应链金融和保理业务在我国一直是分开发展的，直到2005年，工商银行针对沃尔玛公司每年在我国200亿美元的采购，以及其上游上万家中小企业供货商难以从银行获得贷款的情况，推出了“沃尔玛供应商融资解决方案”。
供应链金融商业保理产品架构介绍
供应链金融商业保理产品架构介绍商业保理是供应链金融的一种常见形式，通过将应收账款转让给金融机构来融资，从而提供给供应商更加流动的资金。
商业保理产品架构包括三个主要的参与角色：供应商、保理商和买方。
下面将对商业保理产品架构进行详细介绍。
首先是供应商。
供应商是指有实际的货物或服务提供给买方，并因此产生应收账款的企业。
供应商在获得买方订单后将相关货物或服务提供给买方，并将其应收账款转让给保理商。
供应商可以通过商业保理获得提前的资金，从而缓解资金压力，满足现金流需求。
接下来是保理商。
保理商是指从供应商处购买应收账款，为其提供资金融资，并承担应收账款的风险的金融机构。
保理商通过审核供应商的资格，并根据应收账款的情况来确定融资额度。
一般来说，保理商会向供应商支付一定比例的应收账款作为融资资金，并在买方偿付应收账款时将剩余的资金支付给供应商。
最后是买方。
买方是指购买供应商货物或服务的企业。
买方与供应商建立业务关系后，会直接向供应商支付货款，并按约定时间偿付应收账款。
买方的信誉状况通常会影响保理商融资的利率和额度。
在商业保理的产品架构中，供应商与买方之间的合作是关键。
供应商需要通过与买方建立良好的业务关系，以保证买方按时支付货款和应收账款。
如果买方违约或无法按时偿还应收账款，保理商将承担相关风险并追讨债权。
商业保理的产品架构还包括一些相关服务，如应收账款管理和风险管理。
保理商通常会提供应收账款管理服务，包括账款的催收、核查和清算等。
此外，保理商也会通过风险管理来控制合作供应商和买方的信用风险，以降低自身的损失。
总结起来，商业保理的产品架构主要包括供应商、保理商和买方三个参与角色，以及相关的应收账款管理和风险管理服务。
商业保理通过将应收账款转让给保理商来融资，为供应商提供流动资金，满足其现金流需求，并通过与买方合作来确保应收账款的偿还。
商业保理在供应链金融中起到了重要的作用，推动了供应链的优化和发展。
基于区块链的供应链“智能保理”业务模式及博弈分析
四、结论
本次演示分析了基于区块链的供应链“智能保理”业务模式及其博弈关系。 通过去中心化、不可篡改、透明度高和信任度强等特点，区块链技术为解决传统 保理业务中的问题提供了有效途径。从博弈论角度对这种业务模式进行分析，发 现其有助于实现纳什均衡和最优策略。因此，基于区块链的供应链“智能保理” 业务模式具有广阔的应用前景和发展潜力。
二、基于区块链的供应链“智能 保理”业务模式
1、区块链技术的特点
区块链技术具有去中心化、不可篡改、透明度高、信任度强等特点，为解决 传统保理业务中的问题提供了有效途径。首先，去中心化可以减少交易成本和时 间；其次，不可篡改的特性保证了交易的安全性和可信度；再次，透明度高可以 增强参与各方的信任度；最后，信任度强可以降低由于信息不对称带来的风险。
（4）债务方通过区块链在规定的期限内完成还款。 （5）务模式可以有效减少操作成本、提高效率、增强信任度，实现更优的 供应链金融管理。
三、博弈分析
在基于区块链的供应链“智能保理”业务模式中，参与各方的利益关系是影 响业务顺利开展的重要因素。下面我们将从博弈论角度对这种业务模式进行分析。
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1、参与各方
参与这种业务模式的各方主要包括供应商、债务方、保理商和监管机构。供 应商通过发布应收账款信息获得保理服务；债务方需在规定期限内偿还债务；保 理商通过提供保理服务获取收益；监管机构则负责监督整个交易过程的合规性。
2、博弈关系
在传统的保理业务中，由于信息不对称和信任问题，供应商和债务方之间的 交易存在较大风险。而基于区块链的智能保理业务模式，通过提高信息的透明度 和增强信任度，有效降低了交易风险。保理商作为连接供应商和债务方的桥梁， 其决策对整个业务的影响至关重要。如果保理商选择提供保理服务，则供应商和 债务方之间的交易得以实现，反之则交易失败。因此，保理商的决策与供应商和 债务方的利益息息相关。
浅析供应链金融业务探索—反向保理
浅析供应链金融业务探索—反向保理一、供应链金融及城商行的业务选择方向（一）什么是供应链金融？在现代经济全球化的大背景下，随着生产力的发展和运输成本的下降，生产模式由企业内独立生产发展成不同企业之间协作生产，横向一体化逐步成为主流生产模式。
采购、供应、生产、流通、销售等环节贯穿多个企业，银行方为身处供应链各个环节企业提供的结算、授信、理财等综合金融服务，我们称之为供应链金融。
（二）城商行对供应链金融产品的选择供应链金融体现了贸易金融未来的方向，是商业银行打造核心竞争力的重要抓手。
基于供应链中货物流和资金流的运行特点，应收账款融资、存货质押融等融资方式，围绕供应链金融可以研究、开发的产品种类繁多。
但中小城商行受起步晚、资源少、金融科技力量薄弱等因素制约，想在产品方面完全与国有银行、大型股份制商业银行竞争显然是不切实际的，应利用自身特点打造一到两个核心产品，其中“反向保理”就是非常适合中小城商行的一种业务产品。
二、反向保理（一）什么是保理融资？举个例子：A公司是一家水泥生产企业（卖方），Z公司是一家上市的全国性大型房企（买方）。
Z公司处于强势地位，交易采用赊销的方式，即A公司发货后，Z公司3个月后再支付货款（形成3个月应收账款）。
因原材料、人工成本的上升，A公司资金压力陡增，于是找到了银行，以“应收账款转让”的方式，获得融资。
诸如A公司这种以“应收账款转让”为条件，取得融资的业务就是通常所说的保理融资。
（二）什么是“反向保理”，它究竟“反”在哪？将上述例子拓展一下，在实际业务中，除A公司以外，Z公司往往还会有很多个相关联的上游采购商，例如钢材供应商B、木材供应商C、五金供应商D等等。
由于在交易中都是采用赊销的方式，B、C、D公司或多或少都面临资金周转困难问题，于是产生了银行融资的需求。
但受自身资质、银行准入门槛等条件的影响，B、C、D公司的融资额度、难度都会有所区别，一旦某个环节发生问题，供应链就容易受到影响。
保理公司供应链金融业务模式解析
保理公司供应链金融业务模式解析在供应链金融领域，保理公司的业务模式是一种独特的金融服务，它通过为企业提供应收账款的购买和融资服务，帮助企业解决资金周转的问题。
保理公司的业务模式可以分为几个关键步骤。
保理公司会对申请融资的企业进行严格的资质审核，这不仅包括对企业信用状况的评估，还包括对企业的经营状况和市场前景的全面分析。
这一步骤确保了只有具备良好信用和稳定应收账款的企业能够获得保理公司的服务。
在资质审核通过后，保理公司会与企业签订应收账款购买协议。
根据企业的应收账款情况和信用等级，保理公司会确定购买的比例，通常这个比例不会太高，以避免给企业带来过大的财务压力。
同时，保理公司还需要负责应收账款的回收工作。
这需要保理公司具备强大的客户关系管理能力和高效的账款回收体系。
在账款到期前，保理公司会通过各种方式提醒债务人按时还款。
当账款回收后，保理公司会将融资款支付给企业。
根据协议的约定，保理公司会按照约定的比例将融资款支付给企业，这样企业就可以使用这笔资金来满足其运营资金的需求，从而提高其运营效率。
然而，保理公司的服务并不是免费的，企业需要支付一定比例的服务费用作为保理公司的收入来源。
保理公司需要确保这一费用能够覆盖其业务的成本，并带来一定的利润。
在提供服务的同时，保理公司还需要不断拓展业务，寻找新的客户资源，并维护与现有客户的关系，以确保业务的持续发展。
总的来说，保理公司的供应链金融业务模式是一个复杂而又精细的系统，每个环节都是保理公司精心设计的结果。
在这一业务模式中，保理公司通过为企业提供融资服务，帮助企业缓解资金压力，同时为自己创造利润。
尽管保理公司的业务模式面临一定的挑战，如应收账款的风险管理和债务人信用评估的不确定性，以及市场竞争的激烈，但保理公司的供应链金融业务模式在优化企业现金流和提高运营效率方面仍然具有显著优势。
在未来的发展中，保理公司应继续深耕供应链金融领域，不断创新业务模式，以更好地服务企业客户，实现自身的发展。
供应链金融业务及保理业务简介
《河南省2013年进出口100强企业及年进出口总量不低于300万美元的企业名单》
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营销提示 （五）围绕医疗卫生、高端制造、交通运输、能源矿产等重点行业 积极开展供应链金融业务和保理业务。
产品延伸
预支价金保理； 信保项下出口保理； 离岸保理； 国际工程承包项目项下保理； 出口退税池保理； 跨境应收租金保理； 背对背保理。 20
供应链金融业务及保理业务产品体系—重点产品 租赁保理
“租赁保理”的业务模式为：先由租赁公司与我行客户就客户的有形动产开展融资租赁 业务，再由租赁公司向我行转让租赁资产受益权，最后由我行向租赁公司提供无追索权
——比照《2014年郑州分行名单制客户（战略客户）名单》逐户梳理
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营销提示 （三）围绕辖内优质建筑施工企业开展城镇化工程保理和N+1反向 保理业务。
——参考分行下发的《中信银行郑州分行城镇化工程保理营销指引（2014 版）》及挂发的工程保理目标客户名单
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营销提示 （四）围绕辖内优质进出口企业开展出口保理业务和进口保理业务。
即给予承兑人或持票人保贴额度的一种授信业务。
我行认可的企业承兑或持有 承兑人或收款人签发
纸质或电子
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供应链金融业务及保理业务产品体系—重点产品 商票保贴操作流程
1、销售货物
应收款融资
核心企业 下游 企业
上游 企业
2、支付“核心企 业承兑的商票”
3、贴现
中信银行
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供应链金融业务及保理业务产品体系—重点产品 商票保贴操作流程
经济效率越来越取决于不同生产活动之间建立起来的相互联系，而不仅仅取决于生产活
供应链金融中保理融资的基础知识
对于有追索权的保理，当买方无力付款时，保理商向卖方追索，收回之前提供的 融资
融资租赁保理业务
1.租赁公司与供货商之间签订租赁物买卖合同 2.租赁公司与承租人签订融资租赁合同，将该租赁物出租给承租人 3.租赁公司向银行申请保理融资业务 4.银行给租赁公司授信，双方签订保理合同 5.租赁公司与银行书面通知承租人将应收租金债权转让给银行，承租人填具确认回 执单交给租赁公司 6.银行受让租金收取权利，给租金公司提供保理融资 7.承租人按约分期支付租金给银行，承租人提供发票，通过银行给承租人 8.当承租人出现逾期或不能支付的情况
按有无追索权 无追索权保理又称买断保理，是指企业将其贸易型应收账款通过无追索权形式出 售给专业保理商或银行等金融机构 有追索权保理又称回购保理，是指到期应收账款收不回时，保理商保留对企业的 追索权，出售应收账款的企业要承担相应的坏账损失
保理的操作流程
1.保理商与其客户即商品销售行为中的卖方签订保理协议。客户需要将所有通过赊 销而产生的合个的应收账款出售给保理商 2.保理商对于客户有业务往来的买方进行资信评估，并给每一个买方核定信用额 度。
保理的作用
帮助客户获得销售回款的提前实现，加速流动资金的周转 卖方无需提供其他质押物和担保
保理的分类
根据供应商是否会将应收账款转让行为通知买方 明保理：供应商将应收账款转让行为通知买方 暗保理：供应商不通知买方应收账款转让行为
按有无第三方担保 有担保的保理：有第三方机构为客户贷款提供担保 无担保的保理：无第三方为客户贷款提供担保
供应链金融中保理融资的基础知识
保理的概念
为以赊销方式进行销售的企业设计的综合性金融服务 通过收购企业应收账款为企业融资并提供其他相关服务的金融业务或产品
供应链业务发展逻辑
供应链业务发展逻辑随着全球化的趋势，供应链业务在当今企业运营中扮演着至关重要的角色。
供应链业务的发展逻辑与企业的成功密切相关，它涉及到物流、采购、生产、销售等多个环节，对企业的成本、效率和竞争力都产生着深远的影响。
本文将从供应链业务的定义、重要性以及发展趋势等方面展开论述。
一、供应链业务的定义与重要性供应链业务是企业为了实现生产与销售的有效衔接而进行的一系列活动的总和。
它主要包括供应商管理、物流管理、库存管理和销售渠道管理等方面的工作。
供应链业务的目标是实现物料的流动和信息的流动的高度协调与一体化，从而提高产品的质量、降低成本、提升客户满意度。
供应链业务的重要性不言而喻。
首先，它能够降低企业的运营成本。
通过对供应链的精细管理，企业能够减少库存、降低物流成本，提高资金周转率，从而降低企业的运营成本。
其次，供应链业务能够提高企业的生产效率。
通过对供应链中各环节的优化，企业能够减少生产中的浪费和时间损失，提高生产效率和生产质量。
最后，供应链业务还能够增强企业的竞争力。
一个高效、协同的供应链能够减少客户的等待时间，提高客户满意度，从而在市场上获得竞争优势。
二、供应链业务的发展趋势1. 数据化与智能化随着信息技术的快速发展，供应链业务正逐渐实现数据化和智能化。
借助大数据、云计算和人工智能等技术，企业能够实时获取和分析供应链中的各种数据，从而更好地管理和预测供应链的变化。
智能化的供应链管理系统能够自动化各项操作，提高工作效率并降低人为错误的风险。
2. 环保与可持续发展在全球环境问题日益凸显的背景下，供应链业务也在向着环保和可持续发展方向发展。
企业越来越注重供应链中环境影响的评估和管理，采取更加环保的物流方式和包装材料，降低资源消耗和废弃物的产生。
同时，企业也在积极推动供应链的可持续发展，与供应商共同制定可持续发展的目标，促进社会责任的落实。
3. 网络化与开放化供应链业务的网络化和开放化趋势也日益明显。
企业通过建立合作伙伴关系、共享信息等方式，拓展供应链的网络，实现资源的共享和优化。
我国商业保理行业发展的底层逻辑和趋势展望
2023年第8期总第295期征信CREDIT REFERENCENo.82023Serial No.295【特稿】2012年6月，我国正式启动了商业保理试点工作。
11年来，我国商业保理行业走过了从无到有、从小到大的发展历程，保理业务量和活跃企业数量实现了百倍的增长。
据中国服务贸易协会商业保理专业委员会（以下简称“商业保理专委会”）测算，2021年我国商业保理业务量首次突破2万亿元（人民币，下同），2022年我国商业保理业务量达到2.24万亿元，同比增长11.06%，占我国保理市场的份额达34.6%，为我国连续5年保持保理业务量全球第一提供了重要支撑。
目前活跃的商业保理公司数量为1000家左右，累计服务的中小企业数量达300万户。
在商业保理专委会等行业组织的推动下，我国商业保理立法实现了重大突破，保理合同作为有名合同写入我国《民法典》，为行业规范发展奠定了坚实的法治基础，在全球保理界引起巨大反响。
总体来看，商业保理已成为供应链金融领域最活跃的行业分支，为提高产业链供应链的韧性和安全水平，破解中小企业融资难融资贵和账款拖欠，助力实体经济高质量发展作出了突出贡献。
为何商业保理能够取得如此持续快速的发展，其背后的逻辑和动力是什么？后疫情时代，面对经济下行、风险上升和监管趋严的外部环境，商业保理发展趋势如何？本文试图从以下三个方面进行梳理。
一、新发展格局下商业保理行业的定位和作用我国正在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，建设全国统一大市场和高水平的市场经济制度，商业保理可在畅通资金循环、降低企业部门负债率、健全商业信用体系方面发挥重要作用。
1.中小企业融资难融资贵和账款拖欠问题亟待破解当前，国民经济循环中最不畅通的环节主要集中在要素流通领域，尤其是资金要素流动较慢、循环不畅，或者说金融资源尚未得到有效配置。
具体表现在：一方面居民储蓄快速上升，但投融渠道不畅、摘要：我国商业保理试点11年来,业务量和企业数量实现了百倍的增长，已成为供应链金融领域最活跃的行业分支。
保理业务逻辑
保理业务逻辑保理业务作为一种金融服务工具，已经在国内外得到广泛应用。
它通过买方将应收账款转让给保理商，由保理商为买方提供融资和风险管理服务，为供应商提供应收账款的催收和融资服务。
保理业务逻辑包括了买方、供应商和保理商之间的合作关系，以及具体的操作步骤和流程。
保理业务的逻辑可以简单分为以下几个步骤：买方与供应商签订合同，约定货物或服务的交付和付款条件。
买方将应付账款转让给保理商，保理商根据买方提供的应付账款，向供应商提供融资。
供应商将货物或服务交付给买方，买方按照合同约定的付款条件向供应商支付货款。
保理商根据买方支付的货款，向买方发放融资款项，并收取一定的手续费和利息。
保理商负责催收买方的应付账款，当账款到期后，如果买方无法按时支付，保理商将采取相应的风险管理措施。
保理业务的逻辑在实际操作过程中还需要考虑以下几个方面：首先，买方和供应商需要具备一定的信用和实力，保理商会对其进行评估，以确定是否接受其合作。
其次，保理商需要对买方和供应商的交易情况进行监控，及时发现并解决可能存在的问题。
再次，保理商需要与买方和供应商建立良好的合作关系，加强沟通和协调，以确保业务的顺利进行。
最后，保理业务还需要遵守相关的法律法规，确保业务的合法性和规范性。
保理业务的逻辑在不同的场景和行业中可能会有所不同。
例如，国内保理业务主要以应收账款为核心，涵盖了供应链金融、国内保理和进出口保理等多个领域。
而国际保理业务则主要以进出口保理为主，涉及跨国贸易和跨境融资等方面。
保理业务的逻辑是基于买方与供应商之间的交易关系，通过保理商提供的融资和风险管理服务，实现了买方的融资需求和供应商的资金周转需求。
保理业务的逻辑清晰、流程规范，为买方、供应商和保理商提供了一种灵活高效的金融服务工具。
随着金融科技的发展和市场需求的变化，保理业务的逻辑可能会不断演化和创新，以适应不同行业和企业的需求。
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从供应链角度理解保理业务逻辑
供应链融资不管怎么做，回款的控制是优先要考虑的重点，回款控制首先要得到债务人（买家）的配合承诺，而且这种配合由卖方、买方和供应链公司共同达成协议，否则回款控制就只能看卖家（融资人）的信用了，如果融资方实力较弱，供应链公司会要求抵押相当的不动产。
供应链公司在采购方面有量的优势，从而掌握一定的议价话语权，能为客户争取到更低采购成本和更经济物流服务。
在单保理操作模式下，以供应链金融的逻辑进行风控有非常重要的意义。
保理融资定向用于支付采购款，如果融资方现款采购一般有价格上的折让优惠，增加企业生产经营规模，保理商锁定应收账款买家回款收回融资。
对保理商来说，没有买家资信信息，无异于赌运气，买家的信用风险通过卖家传染给保理商，因此，获得买家资信信息，在买家间接授信额度内，控制卖家的保理融资额度，便可有效控制买家信用风险。
暗保理之所以风险太大，是因为它离开了买家的配合，类似供应链融资没有买家配合一样。
在传统供应链融资中，控制的多是赊销回款，而在互联网供应链融资中控制的还有现销收款。
供应链融资期限可以从计划采购日开始，直到货物出售完成日，而保理期限最长只能是从货物已出售的应收账款形成日到赊销约定回款日，而货物未出售前的时期被排除在保理期限之外。
供应链做的是仓单、存货或应收账款质押，保理做的是应收账款所有权的转让。
保理是否可以接合供应链的操作方法，完全控制信息流、物流和资金流，在大数据分析的前提下控制风险呢？我
认为保理要解决贸易真实性、应收账款确权和控制回款，这是最好的方法。
这种风控模式下，保理商的风控人员很容易提前预知风险的发生，启动退出机制，减少对客户的伤害。
与单保理不同，标准的国际保理是基于买家信用的双保理模式，在卖家尚未向买家发送商品前，卖家通过保理商协会的成员对买家进行尽调或征信，核定授信额度后通知卖家，卖家依此额度发货，然后保理商买断这笔应收账款，到期买家直接支付货款给保理商。
其中，核定授信额度的保理商一般在买方所在地（国），给予保理融资的保理商一般在卖方所在地（国），后者一般会在融资后把应收账款最后转让给前者做再保理（它们在合作前会协议好利益分配），因为前者是买卖双方信用额度的核定者。
供应链融资授信机制与国际双保理差不多，供应链融资规模主要取决于核心企业的实力，卖方的实力只能是增信作用。
当然，国际双保理在我国当前环境下肯定是没法操作的，保理商一般在应收账款形成之后，而不是像国际双保理那样在应收账款形成之前介入，这也是我们为什么只能做有追单保理的关键原因。
相反，我们的供应链公司却是介入在买卖贸易之前，这使得供应链金融相对保理来说更接地气，更早在我国出现。
当前，还是有很多企业根本不知道保理商是何方神圣，对他们的贸易活动能提供什么样的帮助，更不知道他们要怎么做才可以让一笔交易具有保理融资功能，所以，保理的风险管理模式要达到国际保理的安全模式（即保理授信前置的模式）还有很长一段路要走，需要企业从认识到主动接受保理服务，再
到对保理认知上升一个大台阶，最后达到企业主动配合保理商进行信用管理，实现保理业务风控前置合作，即企业让保理商提前介入其与下游客户之间贸易授信管理活动，我想，这才是中国保理真正的未来面目吧！现如今，我们有些保理公司正在强化风控部门的保理风控方案设计能力，估计没几个会想到要在买卖双方贸易前期对买家间接授信（它需要买家信息支持），最多只能做到在买卖双方贸易前参与他们协议的签订，见证发送货物（提供服务）、对账和应收账款的形成。
风控若能这样来做，信用风险就可控多了。