招商银行政府引导基金服务方案

• Description of 保障房建设项目 the contents
•棚户区改造、
• Description of the contents
•基金应采取结 • Description of 构化涉及，并由
the contents
•对于无现金流 或者现金流不能 the contents 完全覆盖的项目， 需政府出具相关 文件提供一定增 信。
三、政府引导基金基础介绍
产业引导基金 交易结构
外部机构
劣后级 管理人 管理
地方政府
劣后级/夹层
招商银行 优先级 托管 招商银行
政府产业投资引导母基金（结构化）
新兴产业 VC/PE 母基金
国企混改并 购母基金
对冲 母基金
新三板 基金
……
四、优势
1 减低负债率
杠杆比例高
基金以股权或股权+债权形势入股项目公司，
2007年，财政部、科技部制定了《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》
规范化运作：2008年10月，由国家发展改革委、财政部、商务部联合制订的《关于创业 投资引导基金规范设立与运作的指导意见》获国务院批准，并以国务院办公厅名义发布 全面发展：2014年，各个地方政府陆续出台相关政策并成立了专项基金，掀起了发展政 府引导基金的新浪潮
补充资本公积 资金使用相对灵活
最高比例可达1:5 单笔金额大，一般约20-30亿
最长可达10年，
期限长
一次审批，可分批提款，减少资金闲置
3
理财资金 充裕
分批按计划还款，降低一次到期还款压力
理财资金规模超万亿，仅排名工行之后 表内表外融资相结合
五、案例
总行已落地项目 江 阴 城江阴城市 市 发 展 基发展基金 金 （30亿）
有现金流的PPP项目 无现金流的公益项目 路桥、港口、机场、水 务、清洁能源建设等
产业基金 新型产业支持基金等
三、政府引导基金基础介绍
城市发展/建设基金 适用对象 1 2 3 4
•项目涉及政府 让渡特许经营权 的，应在项目公 司层面或基金层 面取得相关特许 经营权，并签署 相关协议。
• Description of the contents
-和当地有关的产业改造升
2、优选：列入十二五发 展规划、列入一路一带政 策支持、当地优势产业的 升级、高新技术行业、永 远为朝阳行业的医疗、教
级或新型产业发展；
育、旅游、文化产业。
重点支持模式 -结合上市公司产业链整合，未 来可通过置入上市公司退出； -产业基金中与国资关联的混合 制改革基金、员工持股基金；
招商银行政府引导基金 服务方案
2017年7月
一、业务背景
探索起步：20世纪80年代初，我国开始由政府推动创业投资发展。引入国际先进经验， 探索新的创业投资政策。 2002年1月，我国第一只由政府出资设立的具有“引导”名义的创业引导基金 ——中关村管委会出资设立“中关村创业投资引导资金” 逐步试点：创业投资引导基金故那里暂行办法颁布 2005年，中央十部委发布《创业投资企业管理暂行办法》
实现资源聚集
•通过投资吸引国内外优秀 人才、创业企业、新兴产业 及金融机构 •迅速形成资源集群
助力人才培养
•利用政府投资引导基金 •建设本土创业投资人才 队伍 •促进本土创投行业发展
创造就业机会
•政府产业投资引导基金 •通过扶持中小企业 •创造大量就业机会
三、政府引导基金基础介绍
概 念
政府引导基金是指由政府部分出资，同时吸引金融机构、专业投资机构和社
管理
一级土地开发 （入股项目公司）
项目2
项目3
……
注意 1、可以是基金入股项目公司形式 2பைடு நூலகம்也可以是基金直接获得项目特许经营权
三、政府引导基金基础介绍
增信措施
1
1、外部评级AA及以上企业远期回购 2、外部评级AA及以上企业担保
3、政府出具相关文件提供一定增信
三、政府引导基金基础介绍
产业引导基金
重点支持领域：
会资本，发起并设立的专项基金，基金以股权或债权等方式投资于新兴产业、 国企混合制改革、城市开发建设等领域，支持地区经济的发展。
主要类型
城市发展基金
（和土地有关的）
（和城市建设 有关的）
城市建设 基金
（和地区优势 产业有关的）
产业引导 基金
城市土地开发基金 城市棚户区改造基金 城市保障房建设 城市三旧改造基金 产业园区建设
二、政府引导基金意义
•为区域经济注入资本 •改善金融服务支持体系 •助推实体经济
推动实体经济
强化政府调控
•通过引入社会资本 •提高政府的产业宏观调控能力 •推动企业技术创新及产业结构 调整
加速产业升级
•引导地域战略性新兴产业 •资源整合及国有企业改革 •助力地区产业结构调整和 升级
产业投资引导基金 对地方政府的意义
1
招商银行 江阴市财政 资管计划
27亿 25亿 30亿 协议回购 基金公司股权
江阴城投
3亿 5亿
验 收 后 回 购
江阴城市发展基金（公司制）
投资
城市建设项目
七、案例
总行已落地项目
江阴城市 唐山世园 发展基金
1
B类份额（缴纳信 托保障基金） 招商银行（用于项 目公司增资）
一、业务背景
2006年-2014年政府引导基金设立情况
一、业务背景
2014年5月、2015年1月国务院总理李克强主持召开国务院常务会议的两次讲话，鼓励设
立创业引导基金。 国务院43号文下发，国务院、财政部多次提出大力推广运用PPP模式融资，设立支持基金
新闻报道
2014年底，河南省政府与建行、交行、浦发银行正式签署“河南省新型城镇化发展 基金”战略合作协议，分别成立“建信豫资城镇化建设发展基金”、“交银豫资城镇化
发展基金”和“浦银豫资城市运营发展基金”，总规模将达到3000亿元。
2015年3月23日，平安银行与武汉市政府在深圳签署战略合作协议，确定合作发起 产业基金，支持武汉城市基础设施建设、“三旧”改造等重大发展项目。
2015年6月底， 溧阳首单城市发展基金4.5亿元已到位，期限为7年，专门用于燕山
新区旧城改造、城市基础设施等项目建设。
• Description of
• Description of the contents
等，应列入政府 相关年度计划。
政府出资到一定
比例作为劣后。
三、政府引导基金基础介绍
城市发展/建设基金 交易结构
外部机构（或有） 劣后级 地方政府 劣后级 城市发展/建设基金 招商银行 优先级 托管 招商银行
管理人