浅析利率市场化改革对我国经济的影响

宏观经济一、利率市场化内涵及其相关因素(一)利率市场化至少应该包括如下内容第一，金融交易主体享有利率决定权。

第二，利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择。

第三，同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针。

第四，政府(或央行)享有间接影响金融资产利率的权力。

(二)利率市场化的相关因素分析第一，金融市场的发展，金融体制的完善是进行利率改革的基础。

利率是资金的价格，其高低变化反映资金市场的供求，没有一个发达健全的金融市场就不可能存在一个价格形成的市场机制，利率市场化也就不可能真正地实现。

我国的金融市场产生于20世纪80年代初，经过二十几年的发展，初步形成了以同业拆借为主的短期资金市场和以各种有价证券发行和交易为主的长期资金市场。

我国的资金市场还未形成全国统一、规范的市场，货币市场发展相对滞后，表现在各子市场均处于起步阶段；资本市场的问题也比较突出，市场的效率和管理、经济主体的行为、市场的规模等都有待于进一步的规范和提高。

第二，商业银行规范经营和公平竞争是利率市场化的关键。

在一国的金融体系中，商业银行处于金融主体的地位。

从国外利率市场化国家的实践来看，商业银行的市场行为起着关键的作用。

利率市场化意味着资金的价格将随市场的供求而变动，而这种价格的确定及变动与商业银行的经营存在密切的关系。

如何通过资产负债的管理、业务经营的创新，在利率风险增大的情况下获取最大的利润，这是在利率市场化的过程中商业银行必须面临的问题。

当前，我国正积极推进银行的商业化经营，实行了资产负债比例管理和风险管理，推行多元化经营，业务不断创新，逐步向自主经营、自负盈亏、自我发展、自担风险的现代商业银行转变。

但由于各种因素的影响，我国银行业面临的形势比较严峻，主要表现在资产质量下降，不良债权增多，银行利润率普遍下滑，有的亏损还相当严重，市场风险也不断增大，这将严重影响利率市场化的进程。

第三，稳定的宏观经济环境是放开利率管制、实行利率市场化的基本前提。

在通货膨胀严重存在的情况下，一旦放开处于极低水平甚至实际值为负的利率管制，必然会出现利率的大幅度攀升，其风险是显而易见的。

而稳定的宏观经济环境，有利于规范市场主体的经济行为，保持市场利率平稳，降低波动幅度，为利率市场化塑造良好的宏观氛围，避免市场主体的经济行为可能发生错位，激发各种不稳定因素，对利率市场化产生负面影响。

二、利率调整对经济的影响上调人民币基准利率有利于进一步发挥经济手段在资源配置和宏观调控中的作用；有利于防止企业过多占压资金，缓解部分企业流动资金紧张状况，减少资金体外循环；有利于优化经济结构，提高经济效益，保持国民经济持续、快速、协调、健康发展的良好势头。

(一)对高房价有抑制作用贷款利率上调，可以减少资金需求：贷款成本的增加，会减少那些可贷可不贷的贷款，降低贷款投资意愿，达到减少投资需求目的，调整过渡投资问题，抑制贷款发放和投资过快增长，对宏观经济进行微调，防止经济过热；同时存款利率不变，不会打击一般消费，有利于防止消费支出产生负面影响。

(二)稳定物价，抑制通胀作为调节宏观经济运行的经济手段，这次银行上调利率将对物价指数发挥"杠杆性"的调节作用，有利于稳定物价，抑制物价高幅运行。

当前调整利率正当其时。

从经济学上看，物价的上涨与经济过热有关。

通货膨胀的威胁明显存在，这对经济生活产生了非常大的影响，直接导致房地产投资过热，居民储蓄下降，急需通过利率政策加以调整。

调息的主要目的是巩固当前宏观调控成果，为了抑制通胀。

目前，粮食价格持续上涨，房地产价格强烈反弹，国际石油价格短期内也会上涨，这些都将引起物价总水平的上扬，调整利率抑制通胀势在必行。

(三)有利于保持人民币汇率的稳定提高存款利率会直接提升人民币的收益，增加持有人民币的吸引力。

目前，人民币在国际范围内正处于强大升值压力的敏感时期，此次利率调整，只提高贷款利率，存款利率保持不便，利于人民币汇率的稳定，利于我国国际收支顺差地位的保持。

(四)利率调整中在发出信号中央银行通过温和的政策告诉市场，通胀预期上升，资产价格泡沫增加，经济不稳定状况加剧，中央将适度调整，使经济稳定快速健康发展。

(五)房贷、车贷月供略增对利用消费贷款进行买房、买车的人们来说，银行上调银行利率将会略微增加他们月供还款的负担，不过幅度有限，不必过分担心。

而且，房贷还款利率，是以年为单位进行调整，年内的还款额目前还不会调整。

对于房地产市场的影响，这次上调利率应该不会对中高档楼盘产生太大影响，能够花近万元购买一个平方米的业主对利率的变动不是很敏感。

提高利率，也难免引起股市、汇市等市场的反应，这也将影响老百姓的投资行为。

一般而言，银行上调利率，容易引起股市下调。

不过，由于股市先前已有预期，股市反应将不会太过度。

萧灼基说，预计对股市影响不会太大，当前左右股市波动的主要因素还不是利率问题。

(六)对储蓄的影响利率对储蓄有重要的调节作用?从储蓄总量来看，由于利息构成人们的储蓄收益，在收入不变的情况下，当利率上升时，随着储蓄浅析利率市场化改革对我国经济的影响夏志艳 大连港集装箱发展有限公司摘要：在我国，利率作为资金的价格，是市场经济中未攻克的最后一块价格堡垒。

随着市场经济进程的加快，利率亦将在市场经济中发挥更大的作用。

利率市场化的根本目的就是要建立一个以中央银行基准利率为基础，货币市场利率为中介，主要由市场的资金供求决定的市场利率体系。

关键词：利率；改革；影响中图分类号：F123.9 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）08-0005-01收稿日期：2011-08-12（下转第20页）现代经济信息法与日常的会计月度报表相对应，就无法在日常经营中及时进行考核和根据结果及时调整经营策略。

因此年度费用预算指标要根据历史趋势和预算年度的销售进度计划分解落实到每个月、每个责任部门，这样才能细化任务，使预算和执行相衔接。

4.费用执行的反馈要体现及时性和准确性，与当期销售收入相配比，真正体现权责发生制原则的落实前述由于销售机构下属分支机构区域广泛、渠道多样以及人为控制因素造成的费用超支或滞后报销问题，表面上体现为费用反馈的不及时、不准确，其实质是企业的费用核算体系没有体现收入与成本配比原则和权责发生制原则，其直接结果是造成财务数据失真，管理者对当期经营结果形成误判。

因此，针对销售机构下属分支机构情况复杂、信息传递滞后的情况，对于费用预算执行反馈应采取有效的管理措施，采取有效的管理工具。

在不违背成本效益原则的前提下，对当期获取的收入所发生的费用要给予充分考虑，不因遗漏未及时反馈的费用而高估企业业绩。

例如现代超市渠道往往附加大量月度或年度返点费用及其他后台费用，因超市流程复杂或业务员的不作为往往在数月后才取得票据进行会计核算，此时已经严重滞后，因此就需要根据双方签订的合同预先估计当期费用，避免滞后核算影响经营结果的反映。

要实现费用执行与当期经营业绩的配比，需要企业建立完善的基础信息，对各分支机构和渠道的各项经营活动完善审批制度，建立资料备案。

5.实施刚性预算，完善预算调整制度费用预算一经批准下达，各执行单位应当严格组织实施，不得随意调整。

由于市场环境、国家政策或不可抗力等客观因素，导致预算发生重大差异确需调整预算的，应当履行严格的审批制度，经预算委员会集体审批决定。

6.业绩考核中的量化指标要严格比照预算执行，实行奖优罚劣费用预算控制的最终目标是帮助企业实现费用的有效投入，实现降本增效，而预算是否执行到位，必须要有相应的考核体系，因此要保证费用预算目标的实现，科学的业绩考核体系必须与预算指标挂钩，且不得加入人为调节因素，影响预算考核结果的公平、公开、公正。

三、充分利用信息化手段，提升费用预算管控的信息化水平随着网络信息化水平的高速发展，通过管理软件加强对费用的管控成为有条件企业的良好选择，通过信息化建设，可以将费用预算管理的流程在财务管理软件中实现，即预算的编制、执行和考核都通过软件来管理，既提高数据的及时反馈和分析处理能力，又通过设定的条件实现费用的总额控制，减少费用控制过程中的漏洞和主观因素。

结语综上所述，对于区域广泛、渠道复杂的销售机构而言，销售费用预算管理是预算控制的难点和重点，企业应综合分析本单位预算管理各环节的风险控制点，立足全面预算管理，建立一套制度保障、领导重视、组织合理、执行有力、考核有效的预算体系，综合运用现代信息化管理手段，服务于企业销售目标的实现，提高企业经济效益。

参考文献：[1]余绪缨.管理会计[M].辽宁:辽宁人民出版社,1996,8.[2]财政部,证监会,审计署,银监会,保监会.企业内部控制配套指引.2010-4-26.收益的增加，人们的储蓄倾向也会提高，从而增加储蓄总量；反则反之。

从储蓄结构来看，存款、证券、长短期金融资产等不同种类的利率对储蓄结构的分布有重要影响，例如在短期利率上升时，储蓄中短期金融资产的比重就会增加。

从储蓄形式看，利率对人们采用什么形式进行储蓄有重要影响。

例如当利率提高时，人们多采用存款储蓄形式；而当利率下降时，人们可能采用持币储蓄或实物储蓄等形式。

所以，利率的变动可以起到调节储蓄总量、结构和形式的作用。

但利率对储蓄的影响还应作具体分析，不同人、不同动机、不同用途的储蓄对利率的反应是不同的。

如果储蓄构成中包含了太多预防性的储蓄和太多中低收入者阶层的储蓄，则这些储蓄对利率变动的反应是冷淡的。

三、我国利率市场化改革应有备而行利率市场化是我国金融产业走向市场的重要步骤之一，也是国民经济运行体制转变到社会主义市场经济上来的基本标志之一。

我国理论界在20世纪80年代价格体制改革的过程中就已经对利率市场化问题有过多方面的探讨。

当前，利率市场化的讨论再次成为人们注目的焦点，这有三方面重要背景：一是与世界经济接轨的要求。

随着中国加入WTO进程的加快，国际金融资本加入到国内竞争中来的趋势已不可避免。

按照国际公认的共同市场规则运行已成为金融产业改革的迫切需要。

二是利用货币政策调控宏观经济运行状况的需要。

一方面，随着向社会主义市场经济转变的改革进程不断加速，政府的宏观经济调控手段日益更多地依赖于价值杠杆与市场机制；另一方面，９０年代末期为扭转通货紧缩形势所采取的一系列积极财政政策要求有更灵活、更有效的货币政策及货币手段与之相配合。

三是发展与改革过程中资源优化配置的需要。

一方面从发展角度看，结构调整、产业升级、开发西部等诸多重大战略措施的实施要求信贷资金成为优化选择的重要机制力量；另一方面从改革的角度看，国有经济有进有退的战略性调整、产权关系重组、社会资金从间接投资转变为直接投资、各种要素市场发育等都要求金融资本以市场化的方式介入其中。

简言之，利率市场化不是我们想不想，或愿不愿意选择的战略方向，而是一个必定要出现的趋势。