第二章 工程财务管理总论PPT课件
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财务管理总论
❖3、企业价值最大化
❖ 企业价值：是指企业的市场价值，是企业所 能创造的预计未来现金流量的现值，反映了 企业潜在的或预期的获利能力和成长能力。
❖ （1）其优点：
❖ ①考虑了资金时间价值与风险价值；
❖ ②反映对企业资产保值增值的要求；
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财务管理总论
❖ ③有利于克服管理上的片面性和短期行为；
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财务管理总论
❖ 投资管理的目标：提高投资效益、降低投资
风险
❖ （2）资金营动活动：
❖ 营动资金的概念：指为满足企业日常营业活 动的需要而垫支的资金。
❖ 营动资金管理目标：加速营动资金同转速度、
提高营运资金使用效率、降低营运资金占用
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财务管理总论
❖ （3）筹资活动：
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财务管理总论
❖ 资金：财物价值的货币表现
❖ 资金的实质：社会再生产过程中运动着的价 值
❖ 资金与社会产品（商品）和社会再生产过程 的关系：
❖ 4、企业的生产经营过程：一方面表现为实物 商品运动，另一方面表现为价值运动。
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财务管理总论
❖ 5、资金运动的形式、实质和特点 ❖ （1）形式：资金的循环与周转 ❖ （2）实质：体现了人与人之间的经济利益关
❖ 3、在经营上，充分调动各所属单位的生产经营积 极性。
❖ 二、集权与分权的选择
❖ 企业的财务特征决定了分权的必要性，而企业的规 模效益、风险防范又要求集权，集权和分权各有特 点，各有利弊。
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财务管理总论
❖ 集权型财务管理体制：有利于聚合资源优势、有利 保障企业发展战略和经营目标的实施。
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第四节、财务管理的目标
财务管理目标是在特定的经济体制和财务 管理环境中，通过对企业财务工作的科学组织 和对资源的合理配置所要达到的具体标准。是 企业财务管理活动所希望实现的结果。
它是评价企业理财活动是否合理有效的基 本标准，是企业财务管理工作的行为导向，是 财务人员工作实践的出发点和归宿。财务管理 目标制约着财务工作运行的基本特征和发展方 向。
• 如果假设风险相同、时间相同、每股利润最大化 就是一个可以接受的观点。
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3、股东财富最大化目标
• 股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量。股东财 富的增加可以用股东权益的市场价值与股东投资资本 的差额来衡量，它被称为“权益的市场增加值”，权 益的市场增加值是企业为股东创造的价值。在股份公 司，股东财富由其所拥有的股票数量和浮漂市场价格 两方面来决定。
1.产品唯一性
2.产品一次性
3.产品固定性
4.产品生产的流动性ຫໍສະໝຸດ 分散性5.产品建造因素的不确定性
6.产品投资大
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三、工程财务管理的特点
1、工程财务管理对象 企业财务管理是组织企业财务活动、处
理财务关系的一项综合性的管理工作。 企业财务活动：聚财、用财、生财 财务关系 工程项目建设整个过程中工程资金不间
现目前的最大利润，而PP不T学习顾交流及企业的长远发展。
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2、每股利润最大化目标
• 每股收益是指归属于普通股的净利润与发行在外 的普通股数的比值，它的大小反映了投资者投入 资本获得回报的能力。
• 合理性：可以在不同资本规模的企业或同一企业 不同时期之间进行比较，揭示其盈利水平差异。
• 缺陷：没有考虑每股收益取得的时间，没有考虑 每股收益的风险因素，也不能避免企业的短期行 为，可能导致与企业的战略目标相背离。
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方法二： 建立激励机制
将经营者报酬与其绩效 挂钩，如绩效股。
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2. 股东与债权人之间的矛盾与协调 （1）二者利益目标不一致的具体表现
希望到期收回本金，并获得一定的利 息收入。 它强调贷款的安全性。 债权人目标
股东借款是为了扩大经营。 它强调借入资金的收益性。 股东目标
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（2）股东伤害债权人利益的具体表现
京沪高铁建设项目去年审计发现挪用公款和建设资 金1.87亿元
——审计署固定资产投资审计司负责人就京沪高铁项目2010年跟踪审计情 况答记者问 2011年03月24日 人民网北京3月23日电 （记者 杨铁虎）3月23日，审计署公布了《京沪 高速铁路建设项目2010年跟踪审计结果》。当日上午，人民网记者就有关 情况采访了审计署固定资产投资审计司司长徐爱生。 记者： 2009年和2010年，审计署连续两年对京沪高铁建设项目进行了 跟踪审计，请谈谈这两年审计的主要情况？ 徐爱生：对国家重点建设项目实施跟踪审计，是审计署贯彻落实党的十 七届四中全会提出的加强对重大投资项目审计的重要举措。根据国务院的部 署和要求，审计署从2009年开始，连续两年对京沪高铁建设项目进行跟踪 审计，目的是为了在建设过程中及时发现和查处参建各方执行法规制度不到 位、管理不严格、资金使用不规范等问题，进而分析产生问题的原因，提出 整改建议，促进参建各方及时纠正存在的问题，加强管理和完善制度。
1.1 工程财务管理概述
一、工程财务管理的内涵 工程财务指工程项目在实施过程中或企业在 生产经营中客观存在的资金运动，以及通过资金 运动所体现的企业与各方面的经济关系。 工程财务管理既要遵循企业财务制度的各项 规定，又要体现工程项目管理的各方面特征，是 工程全过程管理的重要部分。
财务管理总论(ppt 39页)
○ 处理这种财务关系，要严格分清有关各方的 经济责任，以便有效地发挥激励机制和约束 机制的作用
➢ (五)企业与职工之间的财务关系
○ 企业要用自身的产品销售收入，向职工支付 工资、津贴、奖金等，从而按照职工提供的 劳动数量和质量进行分配。体现着职工个人 和集体在劳动成果上的分配关系。处理这种 财务关系，要正确地执行有关的分配政策。
资金 • 筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提 • 权益资金和债务资金 • 企业自有资金，是通过吸收拨款、发
行股票ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ借贷等方式筹集
(二)资金投放
• 通常货币资金转化为固定资产和流动资产
• 企业还可采取一定的方式以现金、实物或无形资产向 其他单位投资，形成短期投资和长期投资
• 企业资金的投放包括在经营资产上的投资和对其他单 位的投资，其目的都是为了取得一定的收益
• (1)由于结算的原因而形成两者在时间上的背离 • (2)由于物资损耗的原因而形成两者在数量上的背离 • (3)由于生产经营的原因而形成两者在数量上的背离
五、企业资金同社会总资金依存关系规律
社会总资金是全社会个别资金的总和。它主要包括企 业经营资金、财政资金、金融资金。
企业资金运动是社会总资金运动的基础。社会资金运 动的规模和结构，反过来又制约着企业经营资金运动 的规模和结构。
(一)财务管理目标的作用
1．导向作用 2．激励作用 3．凝聚作用 4．考核作用
(二)财务管理目标的特征
1．财务管理目标具有相对稳定性
2．财务管理目标具有可操作性 具体说来包括：(1)可以计量(2)可以追溯(3)可以控制
3．财务管理目标具有层次性
二、财务管理的总体目标
(一)经济效益最大化 (二)利润最大化 (三)权益资本利润率最大化 (四)股东财富最大化 (五)企业价值最大化 (六)关于履行社会责任
➢ (五)企业与职工之间的财务关系
○ 企业要用自身的产品销售收入，向职工支付 工资、津贴、奖金等，从而按照职工提供的 劳动数量和质量进行分配。体现着职工个人 和集体在劳动成果上的分配关系。处理这种 财务关系，要正确地执行有关的分配政策。
资金 • 筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提 • 权益资金和债务资金 • 企业自有资金，是通过吸收拨款、发
行股票ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ借贷等方式筹集
(二)资金投放
• 通常货币资金转化为固定资产和流动资产
• 企业还可采取一定的方式以现金、实物或无形资产向 其他单位投资，形成短期投资和长期投资
• 企业资金的投放包括在经营资产上的投资和对其他单 位的投资，其目的都是为了取得一定的收益
• (1)由于结算的原因而形成两者在时间上的背离 • (2)由于物资损耗的原因而形成两者在数量上的背离 • (3)由于生产经营的原因而形成两者在数量上的背离
五、企业资金同社会总资金依存关系规律
社会总资金是全社会个别资金的总和。它主要包括企 业经营资金、财政资金、金融资金。
企业资金运动是社会总资金运动的基础。社会资金运 动的规模和结构，反过来又制约着企业经营资金运动 的规模和结构。
(一)财务管理目标的作用
1．导向作用 2．激励作用 3．凝聚作用 4．考核作用
(二)财务管理目标的特征
1．财务管理目标具有相对稳定性
2．财务管理目标具有可操作性 具体说来包括：(1)可以计量(2)可以追溯(3)可以控制
3．财务管理目标具有层次性
二、财务管理的总体目标
(一)经济效益最大化 (二)利润最大化 (三)权益资本利润率最大化 (四)股东财富最大化 (五)企业价值最大化 (六)关于履行社会责任
工程财务管理课件第二章
(600 380 )2 0.2 (400 380 )2 0.5 (200 380 )2 0.3 140 万元
（4）标准离差率(变异系数) 概念： 标准离差率是标准离差与期望值的比值，是以相对数
的方式来揭示方案的风险程度。
公式：Q = σ/E
（5）风险决策原则
①若n个方案的期望值基本相同，应选择标准离差（率）小的 方案。
②根据标准离差率与投资报酬率之间的关系加以确定。如 前所述，标准离差率是衡量风险程度大小的重要标准， 因而，可以利用标准离差率同投资报酬率之间的关系来 估算风险报酬系数。
风险报酬系数 = （最高报酬率 - 最低报酬率）/ （最高标 准离差率 - 最低标准离差率）
③由企业领导或企业组织有关专家确定。 ④国家有关部门如财政部、国家银行等组织专家，根据各
②若n个方案的标准离差（率）基本相同，应选择期望值大的 方案。
③若A方案的期望值大于B方案，且标准离差（率）又小于B方 案，应选择A方案。
④若A方案的期望值大于B方案，且标准离差（率）又大于B方 案，应将A方案期望值高于B方案的程度与A方案标准离差 （率）高于B方案的程度进行比较，若前者高于后者，通常 应选择A方案。
例：某公司计划投资1000万元创办饮料厂，据市场调查，预计 有三种不同的市场情况：市场繁荣，出现概率为0.2，预计 年净收益为600万元；市场一般，出现概率为0.5，预计年净 收益为400万元；市场疲软，出现概率为0.3，预计年净收益 为200万元。请计算该公司按计划投产后的标准离差。
解： E = 600×0.2+400×0.5+200×0.3 = 380（万元）
首先，绘制资金流程图：
P1=1000 P2=600
F=？
A=50 0
（4）标准离差率(变异系数) 概念： 标准离差率是标准离差与期望值的比值，是以相对数
的方式来揭示方案的风险程度。
公式：Q = σ/E
（5）风险决策原则
①若n个方案的期望值基本相同，应选择标准离差（率）小的 方案。
②根据标准离差率与投资报酬率之间的关系加以确定。如 前所述，标准离差率是衡量风险程度大小的重要标准， 因而，可以利用标准离差率同投资报酬率之间的关系来 估算风险报酬系数。
风险报酬系数 = （最高报酬率 - 最低报酬率）/ （最高标 准离差率 - 最低标准离差率）
③由企业领导或企业组织有关专家确定。 ④国家有关部门如财政部、国家银行等组织专家，根据各
②若n个方案的标准离差（率）基本相同，应选择期望值大的 方案。
③若A方案的期望值大于B方案，且标准离差（率）又小于B方 案，应选择A方案。
④若A方案的期望值大于B方案，且标准离差（率）又大于B方 案，应将A方案期望值高于B方案的程度与A方案标准离差 （率）高于B方案的程度进行比较，若前者高于后者，通常 应选择A方案。
例：某公司计划投资1000万元创办饮料厂，据市场调查，预计 有三种不同的市场情况：市场繁荣，出现概率为0.2，预计 年净收益为600万元；市场一般，出现概率为0.5，预计年净 收益为400万元；市场疲软，出现概率为0.3，预计年净收益 为200万元。请计算该公司按计划投产后的标准离差。
解： E = 600×0.2+400×0.5+200×0.3 = 380（万元）
首先，绘制资金流程图：
P1=1000 P2=600
F=？
A=50 0
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1. 工程财务管理是工程项目管理的重要组成部分。
工程财务管理是工程项目管理的重要组成部分，它包括资金计 划、预算、成本控制、风险管理等方面，以确保项目顺利进行 并实现预期的经济效益。工程财务管理不仅对项目管理至关重 要，还能帮助企业降低成本、提高效率、增加收益，并保持项 目可持续发展。因此，有效的工程财务管理对于企业及整个社 会都具有重要意义。
3. 预算与预算管理策略：建立全面的预算管理体 系，提高财务管理效率和效益。
工程财务管理是一个关键性的领域， 其中预算与预算管理策略是重中之 重。建立一个全面的预算管理体系 可以提高财务管理的效率和效益。 全面的预算管理体系可以包括运营 预算、财务预算和资本预算。运营 预算针对日常运营活动，财务预算 关注现金流和财务指标，资本预算 则针对投资项目。预算管理体系还 需定期进行审查和调整，以确保适 应实际情况。
2. 绿色发展理念将更多地融入工程财务管理中。
绿色发展理念将更多地融入工程财务管理中。未来，绿色环保将成为工程财务管理的重要 发展方向。通过采用环保材料和节能技术，降低工程项目的碳排放和能源消耗，实现经济、 社会和环境的可持续发展。同时，绿色金融也将成为工程财务管理的热点领域，为绿色工 程项目提供更多的融资渠道和资金支持。因此，未来的工程财务管理将更加注重环境保护
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未来趋势与研究方向
点击此处添加正文，文字是您 思想的提炼，为了演示发布的 良好效果，请言简意赅地阐述 您的观点。
1. 信息化技术将进一步促进工程财务管理水平提升。
随着信息化技术的不断发展，工程财务管理将得到进一步 提升。未来，信息化技术将更多地应用于工程财务管理中， 如大数据分析、人工智能、云计算等，这些技术将使工程 财务管理更加精细化和智能化。同时，信息化技术还可以 帮助企业更好地掌握工程项目的财务状况，提高决策的准 确性和及时性。此外，信息化技术还可以帮助企业更好地 控制财务风险，提高企业的财务稳健性。因此，信息化技 术将进一步促进工程财务管理水平的提升，为企业带来更 多的经济效益。
财务管理总论ppt课件
财务管理——专家讲坛
一起走进 财务管理的大门
1、懂得企业财务管理的含义和特点 2、能准确界定企业的财务活动与财务关系 3、能理解财务管理的目标 4、熟悉企业财务管理的环境 5、熟悉企业财务管理的决策过程
学习目标：
企业财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。
2、金融市场与企业理财的关系
金融市场为企业理财提供有意义的信息
企业通过金融市场使长短期资金互相转化
金融市场是企业投资和筹资的场所
四、财务管理环境
（二）金融市场环境
3、金融市场的分类
按交易的期限划分
短期资金市场 长期资金市场
按交割的时间划分
现货市场 期货市场
四、财务管理环境
短期资金市场 长期资金市场
4. 放弃次要利益
5. 增加劳动力
5. 增加劳动力
5. 削减存货
5. 削减存货
6. 停止扩招雇员
6. 裁减雇员
四、财务管理环境
财务规划与预测
财务决策
财务预算
财务控制
财务分析
业绩评价与激励
职业判断与业务操作
企业财务管理工作过程
五、财务管理过程
财务规划和预测首先要以全局观念，根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，来建立企业财务的战略目标和规划。
财务管理 环境
法律 环境
经济 环境
金融环境
四、财务管理环境
（一）法律环境
1、企业组织法规
2、税收法律规范
3、财务法规
四、财务管理环境
（二）金融市场环境
1、金融市场的概念 金融市场是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。
一起走进 财务管理的大门
1、懂得企业财务管理的含义和特点 2、能准确界定企业的财务活动与财务关系 3、能理解财务管理的目标 4、熟悉企业财务管理的环境 5、熟悉企业财务管理的决策过程
学习目标：
企业财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。
2、金融市场与企业理财的关系
金融市场为企业理财提供有意义的信息
企业通过金融市场使长短期资金互相转化
金融市场是企业投资和筹资的场所
四、财务管理环境
（二）金融市场环境
3、金融市场的分类
按交易的期限划分
短期资金市场 长期资金市场
按交割的时间划分
现货市场 期货市场
四、财务管理环境
短期资金市场 长期资金市场
4. 放弃次要利益
5. 增加劳动力
5. 增加劳动力
5. 削减存货
5. 削减存货
6. 停止扩招雇员
6. 裁减雇员
四、财务管理环境
财务规划与预测
财务决策
财务预算
财务控制
财务分析
业绩评价与激励
职业判断与业务操作
企业财务管理工作过程
五、财务管理过程
财务规划和预测首先要以全局观念，根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，来建立企业财务的战略目标和规划。
财务管理 环境
法律 环境
经济 环境
金融环境
四、财务管理环境
（一）法律环境
1、企业组织法规
2、税收法律规范
3、财务法规
四、财务管理环境
（二）金融市场环境
1、金融市场的概念 金融市场是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。
财务管理总论(PPT 40页)
处于不同经济周期的企业，企业的经营 状况、财务状况和理财手段也不尽相同。
不同经济周期采取的不同理财策略
峰
谷
谷
复苏
增加厂房、 设备实行长 期租赁 建立存货 引入新产品 增加劳动力
繁荣
衰退
萧条
扩充厂房、设 备 继续增加存货 提高价格 开展营销规划 增加劳动力
停止扩张，出 建立投资标准， 售多余设备， 保持市场份额， 停产不利产品，缩减管理费用， 停止长期采购，放弃次要开资， 削减存货，停 削减存货，裁 止增加雇员 减雇员
总的来说，企业价值最大化 被认为是现代企业理财的最优目标
最优目标。
第三节 财务管理环境
一、经济环境 二、金融市场环境 三、法律环境
企业的财务管理环境又称理财环境，
是指对企业财务活动和财务管理产生 影响作用的企业内外部条件的总称。
一般情况下，影响企业理财的外 部环境条件是企业财务决策难以改变 的约束条件，而企业内部环境条件大 多是可控的，所以我们把研究的重点 放在企业外部条件上。
2、企业与债权人、债务人之间的财务关系 ——收支结算（现象） ——债权债务关系（本质）
3、政府有关部门：税务、工商、财政 4、企业内部各单位：内部经济核算 5、职工：激励与控制、报酬计划
注：只要企业进行财务活动，他都会与相
关的利益者产生财务关系，但是一旦财务活 动结束，不一定意味着财务关系的终结。财 务关系是基于财务活动而产生的，但它一旦 形成将会独立于财务活动而存在。
第一章 财务管理总论
第一节 财务管理概论 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的环境
第一节 财务管理的概念
一、概念 二、企业财务活动 三、企业财务关系 四、财务管理的基本环节
一、财务管理的含义和内容
不同经济周期采取的不同理财策略
峰
谷
谷
复苏
增加厂房、 设备实行长 期租赁 建立存货 引入新产品 增加劳动力
繁荣
衰退
萧条
扩充厂房、设 备 继续增加存货 提高价格 开展营销规划 增加劳动力
停止扩张，出 建立投资标准， 售多余设备， 保持市场份额， 停产不利产品，缩减管理费用， 停止长期采购，放弃次要开资， 削减存货，停 削减存货，裁 止增加雇员 减雇员
总的来说，企业价值最大化 被认为是现代企业理财的最优目标
最优目标。
第三节 财务管理环境
一、经济环境 二、金融市场环境 三、法律环境
企业的财务管理环境又称理财环境，
是指对企业财务活动和财务管理产生 影响作用的企业内外部条件的总称。
一般情况下，影响企业理财的外 部环境条件是企业财务决策难以改变 的约束条件，而企业内部环境条件大 多是可控的，所以我们把研究的重点 放在企业外部条件上。
2、企业与债权人、债务人之间的财务关系 ——收支结算（现象） ——债权债务关系（本质）
3、政府有关部门：税务、工商、财政 4、企业内部各单位：内部经济核算 5、职工：激励与控制、报酬计划
注：只要企业进行财务活动，他都会与相
关的利益者产生财务关系，但是一旦财务活 动结束，不一定意味着财务关系的终结。财 务关系是基于财务活动而产生的，但它一旦 形成将会独立于财务活动而存在。
第一章 财务管理总论
第一节 财务管理概论 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的环境
第一节 财务管理的概念
一、概念 二、企业财务活动 三、企业财务关系 四、财务管理的基本环节
一、财务管理的含义和内容
工程财务管理第二章
对工程项目全过程的资金活动进行管理，确保资 金的安全和有效使用。
4. 协调配合
与项目管理、物资采购等部门密切配合，共同推进工程 项目的顺利实施。
02 工程财务管理的核心内容
资金筹措与运用
资金筹措
通过各种渠道筹集工程建设所需 的资金，包括自有资金、银行贷 款、债券发行等。
资金运用
合理安排资金的使用，确保工程 建设的顺利进行，包括支付工程 款、材料款、人工费等。
优化项目资金配置，提高资金使用效 率。
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4. 收益分配
合理分配项目收益，保障各利益相关方的权益。
工程财务管理的原则
总结词
工程财务管理的原则
详细描述
工程财务管理应遵循以下原则
1. 依法合规
遵守国家法律法规，确保财务管理活动的合法性 。
2. 经济效益
以经济效益为中心，实现资金效益的最大化。
3. 全面管理
融资结构优化
通过优化融资结构，降低融资 成本，提高项目经济效益。
融资风险控制
评估融资风险，制定风险控制 措施，降低融资风险对项目的
影响。
工程项目资金管理
资金计划
根据工程项目进度和资金需求，制定合理的 资金计划，确保项目资金的合理使用。
资金筹措
通过多种渠道筹措项目所需资金，满足工程 项目的资金需求。
风险管理
国际工程财务管理面临更多的风险，如政治风险、汇率风 险、税务风险等。企业需要建立完善的风险管理体系，以 降低风险带来的损失。
跨文化沟通
国际工程财务管理需要解决不同文化背景下的沟通问题。 企业需要了解不同国家和地区的文化差异，以实现有效的 沟通和合作。
工程财务管理创新与改革
管理理念创新
组织结构调整
4. 协调配合
与项目管理、物资采购等部门密切配合，共同推进工程 项目的顺利实施。
02 工程财务管理的核心内容
资金筹措与运用
资金筹措
通过各种渠道筹集工程建设所需 的资金，包括自有资金、银行贷 款、债券发行等。
资金运用
合理安排资金的使用，确保工程 建设的顺利进行，包括支付工程 款、材料款、人工费等。
优化项目资金配置，提高资金使用效 率。
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4. 收益分配
合理分配项目收益，保障各利益相关方的权益。
工程财务管理的原则
总结词
工程财务管理的原则
详细描述
工程财务管理应遵循以下原则
1. 依法合规
遵守国家法律法规，确保财务管理活动的合法性 。
2. 经济效益
以经济效益为中心，实现资金效益的最大化。
3. 全面管理
融资结构优化
通过优化融资结构，降低融资 成本，提高项目经济效益。
融资风险控制
评估融资风险，制定风险控制 措施，降低融资风险对项目的
影响。
工程项目资金管理
资金计划
根据工程项目进度和资金需求，制定合理的 资金计划，确保项目资金的合理使用。
资金筹措
通过多种渠道筹措项目所需资金，满足工程 项目的资金需求。
风险管理
国际工程财务管理面临更多的风险，如政治风险、汇率风 险、税务风险等。企业需要建立完善的风险管理体系，以 降低风险带来的损失。
跨文化沟通
国际工程财务管理需要解决不同文化背景下的沟通问题。 企业需要了解不同国家和地区的文化差异，以实现有效的 沟通和合作。
工程财务管理创新与改革
管理理念创新
组织结构调整
财务管理总论(ppt36).pptx
竞争
同行业企业的数量、规模和实力等 产品价格下降、生产成本提高、利润下降，
促使企业加强管理
第三节 财务管理环境
金融市场的分类与组成
第
一
章
我国主要的金融机构
财 金融环境
务
管
金融市场与企业理财
理
总
论
利息率
第三节 财务管理环境
金融市场的分类与组成
第
一
主体
短期资金市场
章 财
银行、非银 行金融机构
金
长期资金市场
务 管 理 总
融
客体
股票、债券、
市
现货市场 期货市场
论
商业票据等
பைடு நூலகம்
场
发行市场
参加者
资金供应者
流通市场
、需求者
我国主要的金融机构
银行 非银行金融机构
中央银行 政策性银行
商业银行
中国人民银行
国家开发银行、 中国进出口银行 农业发展银行
工商银行 农业银行 中国银行 等……
保险公司 信托投资公司 财务公司等
总
论
经济周期 通货膨胀 政府的经济政策 竞争
经济周期
包括经济的复苏、繁荣 、衰退、和萧条四个阶段。 处于不同经济周期的企业， 其财务活动财务状况和财务 管理也不尽相同
通货膨胀
持续的物价上涨。 对企业财务的影响： 资产购置成本增加，利率提高，成本 补偿不足、利润虚增
政府经济政策
财政政策、税收政策、金融政策等。 影响企业的税收、成本、利润和现金流量
第三节 财务管理环境
第 一 章
金融市场是企业筹资和投资 的场所
金 融 市
财 务
金融市场可以实现企业长短
工程财务管理概论.pptx
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2. 工程财务风险决策 1）工程项目业主/法人面临的财务风险
资金筹集风险 资金投放风险 资金运营风险 资金分配风险
2）工程项目承包商面临的财务风险 主要是承建建设项目的活动中由企业建造活
动和企业其他经营活动，影响到施工企业可持续 静音活动的财务盈亏后果。
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3. 工程项目财务分析与评价
工程财务分析
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财务管理目标具有导向约束和评价功能。 有了明 确的目标，公司可以有明确的前进方向，能够制定具 体实施计划。
最具有代表性的财务管理目标有以下几种观点：
1.利润最大化 2. 公司价值最大化
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利润是企业一定期间全部收入和费用的差额，能 够从一定程度反映企业经济效益的好坏和对社会的贡 献，也是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。
方法二： 建立激励机制
将经营者报酬与其绩效 挂钩，如绩效股。
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2. 股东与债权人之间的矛盾与协调 （1）二者利益目标不一致的具体表现
债权人目标
希望到期收回本金，并获得一定的利 息收入。
它强调贷款的安全性。
股东目标
股东借款是为了扩大经营。 它强调借入资金的收益性。
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（2）股东伤害债权人利益的具体表现
2
财务管理基础知识 融资管理 投资管理 营运管理 成本管理 工程结算和收入利润管理 财务分析
3
按时上课、预习、完成作业、讨论 总评成绩=50%平时成绩+50%期末考试
4
工程财务管理的内涵 工程财务管理内容 工程财务关系 工程财务管理的环境 工程财务管理环节
5
为什么要进行工程财务管理
一、工程财务管理的内涵
围绕工程项目建设的不同阶段、不同特点、不同环境 等因素，通过财务预测、预算、计划、考核、分析和决策， 以最佳的方式作出关于工程项目的决策，实现建设项目的 最佳经济效益和社会效益，以实现企业价值最大化目标。
2. 工程财务风险决策 1）工程项目业主/法人面临的财务风险
资金筹集风险 资金投放风险 资金运营风险 资金分配风险
2）工程项目承包商面临的财务风险 主要是承建建设项目的活动中由企业建造活
动和企业其他经营活动，影响到施工企业可持续 静音活动的财务盈亏后果。
8
3. 工程项目财务分析与评价
工程财务分析
19
财务管理目标具有导向约束和评价功能。 有了明 确的目标，公司可以有明确的前进方向，能够制定具 体实施计划。
最具有代表性的财务管理目标有以下几种观点：
1.利润最大化 2. 公司价值最大化
20
利润是企业一定期间全部收入和费用的差额，能 够从一定程度反映企业经济效益的好坏和对社会的贡 献，也是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。
方法二： 建立激励机制
将经营者报酬与其绩效 挂钩，如绩效股。
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2. 股东与债权人之间的矛盾与协调 （1）二者利益目标不一致的具体表现
债权人目标
希望到期收回本金，并获得一定的利 息收入。
它强调贷款的安全性。
股东目标
股东借款是为了扩大经营。 它强调借入资金的收益性。
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（2）股东伤害债权人利益的具体表现
2
财务管理基础知识 融资管理 投资管理 营运管理 成本管理 工程结算和收入利润管理 财务分析
3
按时上课、预习、完成作业、讨论 总评成绩=50%平时成绩+50%期末考试
4
工程财务管理的内涵 工程财务管理内容 工程财务关系 工程财务管理的环境 工程财务管理环节
5
为什么要进行工程财务管理
一、工程财务管理的内涵
围绕工程项目建设的不同阶段、不同特点、不同环境 等因素，通过财务预测、预算、计划、考核、分析和决策， 以最佳的方式作出关于工程项目的决策，实现建设项目的 最佳经济效益和社会效益，以实现企业价值最大化目标。
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金融市场的类型
外汇市场 金融市场 资金市场
黄金市场
短期证券市场 货币市场
短期借贷市场
长期证券市场 资本市场
长期借贷市场
一级市场 二级市场
金融市场的基本类型
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4. 公司组织与财务经理
企业组织的类型
➢ 个人独资企业
优点：(1)企业开办、转让、关闭的手续简便；（2）企业主对 债务承担无限责任，会尽心经营企业；（3）税负较轻；（4） 制约因素较少，决策效率高；（5）技术和财务信息容易保密。
▪ 企业财务包括筹集资金运动、投放资金运 动、经营与利润分配运动以及由此产生的 财务关系。
5
投资者与被 投资者
企业财务关系
企业
Байду номын сангаас
企业职工
国家
债权人与
债务人
6
工程财务管理的内容
▪ 工程财务管理是工程企业组织财务活动、处理与 各方面财务关系的一项经济管理工作。
▪ 工程财务管理的内容： ✓ 筹集资金管理：包括资金需求量的预测、筹资渠
缺点：（1）独资企业要承担无限责任，风险大；（2）筹资困 难；（3）企业寿命有限：个体业主制的企业存续期受制于业主 本人的生命期。。
➢ 合伙企业
优点：开办容易，费用较低 缺点：责任无限、权力分散、产权转让困难
➢ 公司
种类：有限责任公司与股份有限公司 特点：独立的法人实体；具有无限存续期 ；股东承担有限责任；
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经济周期中的理财策略
经济环境
▪ 经济发展水平
➢ 发达国家 ➢ 发展中国家 ➢ 不发达国家
通货膨胀
引起资金占用的大量增加 引起公司利润虚增 引起利率上升 引起有价证券价格下降 引起资金供应紧张
经济政策
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法律环境
指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章 企业组织法规 企业财务会计法规 税法
8
财务管理的目标
▪ 利润最大化 优点：直观、清晰、有利于实现资源的合理配置 缺点： ✓ 未考虑货币的时间价值 ✓ 忽视投入资本的数额 ✓ 忽视了风险 ✓ 没有反映未来的盈利能力 ✓ 财务决策行为短期化 ✓ 可能存在利润操纵
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以利润最大化为目标
思考
有A、B两个企业，其利润都是100 万元 ，在下列情况下哪一个企业的 理财目标实现得更好？
道和筹资方式、资金成本和风险分析、资本结构 的优化和选择。 ✓ 投资管理：投资环境分析、投资收益的估算、风 险分析、投资方案的财务评价决策 ✓ 营运资金管理：日常经营活动的管理（流动资金 和流动负债的管理） ✓ 利润分配管理：利润的估算、股利政策的制定
7
工程财务管理的特点
▪ 侧重价值管理 ▪ 综合性较强 ▪ 涉及面广 ▪ 对企业经营状况的反映迅速
3
▪ 工程建设过程中的资金及其运动
资金筹集
自有资金
货
借入资金
币
资
金
投资、资金运营
供应
原材料 储备 资金
支付人工费
生产
在产品 生产 资金
产成品 成品 资金
项目 投资
证券 投资
固定资产 折旧
有价证券
销售
应收款 结算 资金
生产性工程项目资金运动图
资金回收 与分配
货
支付股利
币
留存收益
资
金
补
内
偿
部
耗
积
费
累
4
▪ 如果A企业是今年赚取的100万元， 而B企业是去年赚取的100万元利 润，哪个企业更好？
▪ 如果A、B企业都是今年赚取的100 万元，哪个企业更好？
▪ 如果A企业赚的100万元全部收回 了现金，而B企业全部是应收账款， 哪个企业更好？
10
▪ 股东财富最大化——是指企业通过有效的 经营和理财，最终给股东带来最多的财富。
1.扩 充 厂 房 ,设 备 1.停 止 扩 张
2.继 续 建 立 存 货 2.出 售 多 余 设 备
3.提 高 价 格 4.开 展 营 销 规 划
3.停 产 不 利 产 品 4.停 止 长 期 采 购
5.增 加 劳 动 力
5.削 减 存 货
6.停 止 扩 招 雇 员
1.建 立 投 资 标 准 2.保 持 市 场 份 额 3.缩 减 管 理 费 用 4.放 弃 次 要 利 益 5.削 减 存 货 6.裁 减 雇 员
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金融市场
金融市场是进行资金融通的市场。 构成要素
交易对象（客体）—— 货币资金。 交易主体——资金的供给者和需求者。 交易媒介——金融工具。主要有各种股票、债券、票据、 可转让存单、借款合同、抵押契约、期货合同等。 交易价格——利率。其高低主要由社会平均利润率和资金 供求关系 金融市场交易的管理、组织形式与交易方式 。金融市场的 管理主要包括管理机构的日常管理、中央银行的间接管理、国 家的法律管理等。金融市场的组织形式主要有交易所和柜台交 易。交易方式主要有现货交易、期货交易、信用交易等。
▪ 在有效的资本市场中，股票的市场价格代 表了市场对企业业绩及企业价值的综合评 价，所以公司股票价格来衡量企业价值或 股东财富最大化。
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以股东财富最大化为目标
➢主要优点
➢ 考虑了时间价值和风险因素 ➢ 克服了追求利润的短期行为 ➢ 反映了资本与收益之间的关系
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财务管理的环境
财务管理的环境又称 理财环境，是指对企业财 务活动和财务管理产生影 响作用的企业外部条件的 总和。
➢ 经济环境 ➢ 法律环境 ➢ 金融市场环境 ➢ 社会文化环境
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经济环境
财务管理的经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素， 如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。
▪ 经济周期
➢ 复苏 ➢ 繁荣 ➢ 衰退 ➢ 萧条
峰
复苏
繁荣
衰退
萧条
1.增 加 厂 房 设 备 2.实 行 长 期 租 赁 3.建 立 存 货 4.引 入 新 产 品 5.增 加 劳 动 力
第二章 工程财务管理总论
1
第一节 工程财务管理的含义
财务：是指从事与货币有关的活动。 企业财务是指企业所从事的与资金运动有
关的业务活动。
2
“一个企业所做的每一个决定都有其财务上的 含义，而任何一个对企业财务状况产生影 响的决定就是该企业的财务决策。因此， 从广义上讲，一个企业所做的任何事情都 属于公司理财的范畴。” ——达摩达兰
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金融市场的参与者
个人
经济实体
政府及其有 关行政机构
金融机构
参加者
中央银行
金融机构 是金融市场上的专业参加者，其专业活动是为潜在的和实际的 金融交易双方创造交易条件。其既是资金的供给者，又是资金的需求者。 中央银行：参加金融市场的目的不是为了进行资金的 筹集与投放，而是以实 现国家的货币政策，调节经济、稳定货币为目的。