与均线相关的技术指标

第二章与均线相关的技术指标

前一章谈了均线，而许多传统经典指标与之息息相关，如BISA、MACD、DMA、TR IX、BOLL、ENV等，在它们共同的特点是在指标的设计中，都以价格平均线作为首要因素进行数学模型构建的。可见均线无论在指标设计还是在技术分析中都占有极重要的地位。

下面就上述指标进行逐一讲解，通过对指标的数学表达、曲线形态对比，以及指标间的关联分析，揭示指标本质与外在关系，并会发现一些有趣的现象。

一、乖离率BISA与变动速率ROC指标

先看乖离率BISA指标的公式源码：

BIAS:(CLOSE-MA(CLOSE,N))/MA(CLOSE,N)*100;

算法：乖离率＝〔当日收盘价－N日移动平均线〕×100／N日移动平均线

公式算法表明，以N日移动平均线为基准线（即指标中的零轴），计算价格上下波动远离基准线的幅度，其大小用乖离率表示。换句话说，BIAS实质上表示的是价格相对于N日均线的涨跌幅。所以当正乖离率愈大时，价格相对于均线的涨幅愈大，短期获利丰厚，回吐可能性愈高；反之负乖离率愈大，价格相对于均线的跌幅愈大，空头回补可能性愈高。至于乖离率的技术点怎么确定，除与设定的基准均线（参数N）有关外，还会因个股的股性以及所处行情性质相关，也因个人的操作风格不同而不同。比如以60平均线为参考，在一般震荡行情中，通常BIAS波幅在±25%左右，极端行情或主升段时也可达±60%或＋100%以上；而对短线涨升行情，股价相对于10均线的乖离率通常为5%～8%。

现在来分析与BIAS原理很相近的变动速率ROC指标，原公式表达为：

ROC:(CLOSE-REF(CLOSE,N))/REF(CLOSE,N)*100;

ROCMA:MA(ROC,M);

即：变动速率＝〔当日收盘价－N日前的收盘价〕×100／N日前的收盘价ROCMA是再计算变动速率ROC的M日移动平均。

容易理解，变动速率实质上表示的是‘当前价格相对于N日前价格的涨跌幅’。显然，变动速率ROC及乖离率BISA的公式表达，两者在数学形式上是一致的——都是关于价格幅度计算，只是选择的‘基准’不同而已。如若将均线ROCMA

屏蔽，同一参数的变动速率与乖离率指标的形态基本一致。所以在选择使用时，如不顾及‘N日前收盘价’与‘N日移动平均线’之间的区别，仅在应用技法和形态上进行比较，两者没有什么优劣之分，可归属同一类型指标（见图例2-1）。从这里可以看出，指标之间具有某种‘相似’性“类通性”，这种现象我们后面还会见到。

再分析下与变动速率ROC相关的动力指标MTM（也叫动量指标），公式表达：MTM : CLOSE-REF(CLOSE,N);

MTMMA : MA(MTM,M);

即：MTM＝当日收盘价－N日前的收盘价

MTMMA是MTM的M日移动平均。

显而易见，动力指标是变动速率指标的分子值部分，公式所计算相对于N日前价格价格的波动距离，是直接以价格来表示，而不是幅度。所以，在当个股间的变动速率指标值或乖离率指标值相同时，个股之间的动力指标值却不一定相同，波动区间差异较大，即股价高的动力指标值一定大于股价低的（如对于股价为3元的股票，动力指标值上涨了1元时可能已经严重超买，但对股价为30元的股票，可能涨势才开始）！这样使得动力指标在面对市场几千只个股时，难以确立较合理的波动参考值，防碍了该指标的使用。而以幅度表示波动区间的变动速率或乖离率的指标，其适用性反而显得更好些。

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一、指数平滑异同平均线MACD：

指标的公式表达：

DIFF:EMA(CLOSE,SHORT) - EMA(CLOSE,LON G); ……①

DEA:EMA(DIFF,

M);

……②

MACD:2*(DIFF-DEA), COLORSTIC

K; ……③

{原始参数：LONG=26,SHORT=12,M=9}

①式 DIFF＝12日短期指数平滑移动平均线－26日较长期指数平滑移动平均线

②式 DEA＝DIFF的M日指数平滑移动平均

③式 MACD＝2×(DIFF-DEA)

MACD是以柱状线形式画出（COLORSTICK为画柱线函数，当差离值为正时画红色，当差离值为负时画绿色）。式中DIFF与DEA之差，也称差离，至于再乘常数2，没有特别的含义，仅为了画出的柱线看上去不至于太短，更敏捷反映差离状态。

不难看出，MACD是均线趋势性的另一种表述形式，在本质上仍属均线的派生指标。它通过比较两条不同周期的价格均线变化的‘快’与‘慢’（异同性），以‘均线差离’来判断行情趋势的。显然，确定能代表行情趋势的均线是重要的，如果喜欢将MACD作为交易型指标，显然参数不能过大，太小又过于敏感，缺省参数比较合适，有时也仍嫌迟钝。如果将②式中的指数平滑移动平均EMA，改为简单移动平均MA，即：DEA:MA(DIFF,M)。利用MA平稳及平滑性好的特性，使M ACD的交叉信号有明显改善。如果用梯度均线TDJX作为中线趋势控制，与MACD 配搭，可进行中短线的组合分析。

在上一章谈了MA、EMA各自的特性，虽然MA有平稳和平滑性好的特点，但反应敏性不够，故MACD现在一般采用了EMA来计算。但早期的DOS版软件如老乾隆，却以MA来计算的，这样会出现指标要到第26天后曲线才开始画出的毛病（因为MACD最大缺省参数为26）！显然，不能用于新股的早期分析。

另外，我们如果仿照ROC指标，仅对①式稍作改动为：

DIFF:(EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG))*100/EMA(CLOSE,LONG); ……④

如图例2-2所示，改动后的MACD（以下称MACD2），赋予了新的技术内涵却并未改变原指标的技术特性和技术形态。

④式表述为：DIFF＝〔12日短期指数平滑移动平均线－26日较长期指数平滑移动平均线〕×100／26日指数平滑移动平均线

可理解为计算“指数平滑移动平均的变速率比”，再由于MACD2与BASI相似，故④式同时具有‘均线乖离’特性。若屏蔽掉MACD项，则公式表达在数学形式上与ROC指标同出一辙，ROC指标的技法也完全可运用到MACD2中来。这是不是也同样显示出指标的‘类通性’呢

经过大量测试，在缺省参数状态下，通常当MACD2指标曲线DIFF变动达到±8%～±10%以上时，预示股价乖离较大，有随时反转的可能，而指标在此区间如出现技术性背离，其警示意义及可靠性也更大（见图例2-2）。

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