创业板IPO规定财务条款分析
创业板股票上市规则重点解读
创业板股票上市规则重点解读摘要：创业板股票上市规则是指在中国证券市场中，创业板企业上市所需遵守的一系列规定和程序。
本文将对创业板股票上市规则进行重点解读，包括上市条件、信息披露要求、发行方式等方面的内容，以帮助读者更好地了解创业板股票上市的相关规则。
正文：一、上市条件创业板股票上市的条件主要包括：公司注册资本不低于人民币3000万元；公司最近两个会计年度连续盈利，且最近一年度净利润不低于人民币500万元；公司最近一年度经营活动产生的现金流量净额不低于人民币1000万元；公司最近一年度净资产不低于人民币3000万元；公司最近一年度营业收入不低于人民币3000万元。
此外，公司还需要满足其他相关法律法规的规定。
二、信息披露要求创业板股票上市的企业需要按照相关规定进行信息披露，包括财务报告、重大事项、股东变动等方面的信息。
其中，财务报告是信息披露的核心内容，包括年度报告、中期报告和季度报告。
企业需要按照规定的时间和格式提交财务报告，并通过证券交易所的信息披露系统进行公开披露。
三、发行方式创业板股票的发行方式主要有公开发行和定向发行两种。
公开发行是指企业向社会公众公开发行股票，投资者可以通过证券交易所进行认购和交易。
定向发行是指企业向特定的投资者发行股票，一般需要满足一定的条件和程序。
无论是公开发行还是定向发行，企业都需要按照相关规定进行申请和审核。
四、风险提示创业板股票上市存在一定的风险，投资者在购买创业板股票前需要充分了解相关风险，并做好风险评估和管理。
创业板企业一般具有较高的成长性和创新性，但也面临着市场竞争、技术风险、经营风险等多种风险。
投资者应该根据自身的风险承受能力和投资目标，谨慎选择创业板股票。
总结：创业板股票上市规则是保证创业板市场健康发展的重要制度安排。
通过对创业板股票上市规则的解读，我们可以更好地了解创业板股票上市的条件、信息披露要求、发行方式等方面的内容。
投资者在购买创业板股票前应该充分了解相关规则，并做好风险评估和管理，以降低投资风险。
不同板块IPO财务指标要求
不同板块IPO财务指标要求在进行IPO（首次公开募股）时，上市公司需要满足一定的财务指标要求，以展示其财务状况和盈利能力。
这些指标要求在不同的板块中可能会有所差异，下面将针对不同板块的IPO财务指标要求进行详述。
主板指的是上市公司在主板市场进行IPO。
在主板上市的公司通常需要满足较为严格的财务指标要求，以保证其财务状况的良好和盈利能力的稳定。
-利润指标要求：上市公司在主板IPO时通常需要连续三年保持盈利，且每年的净利润要求不低于一定的金额。
这是为了保证上市公司的盈利质量和持续性。
-财务指标要求：主板IPO的公司通常需要满足一定的财务指标要求，如资产规模、营业收入和净资产等。
这些财务指标要求可以确保上市公司的资产基础和经营实力。
-资产负债要求：主板IPO的公司通常需要保持一定的资产负债比率，以保证其财务健康状况。
这可以衡量上市公司的债务风险和偿债能力。
创业板是指为中小创新型企业提供融资的板块，对于创业板IPO的公司来说，财务指标要求相对较低，以适应其创业发展阶段的特点。
-盈利能力要求：创业板IPO的公司通常需要有一定程度的盈利能力，但相对于主板来说要求较低，有些情况下甚至可以接受亏损。
这是为了允许创业型企业在初期投入大量资金进行研发和市场拓展。
-成长性要求：创业板IPO的公司通常需要有一定的成长性潜力，并且未来几年的市场前景良好。
这可以保证创业板上市公司的成长性和投资价值。
-技术和创新要求：创业板IPO的公司通常需要具备一定的技术和创新实力，以符合创业板对于创新型企业的定位和市场需求。
中小板是指为中小企业提供融资的板块，相对于主板来说，中小板IPO的财务指标要求相对较低。
-盈利能力要求：中小板IPO的公司通常需要有一定程度的盈利能力，但相对于主板来说要求较低。
这是为了允许中小企业在发展期间的一些亏损情况。
-投资价值要求：中小板IPO的公司通常需要具备一定的投资价值和发展潜力，以吸引投资者的关注和资金的投入。
汽车零部件企业IPO审核主要财务问题及其规范分析
汽车零部件企业IPO审核主要财务问题及其规范分析汽车零部件企业IPO审核是指汽车零部件企业向证券监管机构提交申请，希望通过上市融资方式获得资金支持。
在审核过程中，主要关注企业的财务状况，以确定其是否具备上市的条件。
本文将分析汽车零部件企业IPO审核中常见的主要财务问题，并提出相应的规范要求。
作为汽车零部件企业IPO审核的重点，财务问题主要包括财务报表真实性、财务指标合规性和财务风险控制等方面。
在审核财务报表真实性问题时，需关注企业的会计准则采用情况、财务信息披露的准确性和完整性，以及是否存在虚增销售额、资产减值和利润操纵等行为。
还需审查企业的审计报告和内部控制报告，确保财务报表的质量和可靠性。
审核过程中需要关注财务指标的合规性，主要涉及企业的资本结构、盈利能力和现金流量等方面。
对于资本结构，需关注企业的资金来源、资本构成和杠杆水平，评估企业的债务偿还能力和偿债风险。
对于盈利能力，需评估企业的营业收入、销售毛利率和净利润，以确定企业的盈利能力稳定性和可持续性。
对于现金流量，需关注企业的经营活动、投资活动和筹资活动，以评估企业的现金流量状况和偿债能力。
财务风险控制是企业IPO审核的重要内容，需要关注企业的风险管理能力和财务稳定性。
风险管理能力主要涉及企业的风险识别、评估和防范措施，以及资产负债管理和流动性管理等方面。
财务稳定性主要关注企业的偿债能力、盈利能力和经营稳定性，以确保企业能够顺利履行上市义务和吸引投资者。
1.财务报表真实性要求企业按照相关会计准则编制财务报表，确保财务信息准确、完整和真实。
企业应披露财务报表的编制方法和会计政策，以及可能对财务报表影响较大的会计估计和会计政策变更。
2.财务指标合规性要求企业应按照相关规定披露资本结构、盈利能力和现金流量等财务指标，确保其合规性和可比性。
企业应尽量减少相关财务指标的调整和非经常性项目的影响，以保证财务信息的真实性和可靠性。
3.财务风险控制要求企业应建立健全的风险管理体系，包括风险识别、评估和防范措施等方面。
不同板块IPO财务指标要求(含科创板、创业板注册制审核标准)
尚未在境外上市红筹企业、存在表决权差异安排：
（1）市值100亿；
（2）市值50亿、近一年收入人民币5亿。
创业板
（征求意见）
发行审核标准：
（1）近两年净利润均为正，且累计净利润5000万；
（2）市值10亿、近一年净利润为正ห้องสมุดไป่ตู้收入1亿；
（3）市值50亿、近一年收入3亿。
（5）最近一期末不存在未弥补亏损。
科创板
发行审核标准：
（1）市值10亿、近两年净利润为正且累计5000万；
市值10亿、近一年收入1亿、近一年净利润为正；
（2）市值15亿、近一年收入2亿、近三年累计研发投入占累计收入比例15%；
（3）市值20亿、近一年收入3亿、近三年经营现金流累计1亿；
（4）市值30亿、近一年收入3亿；
不同板块IPO财务指标要求（2020年5月）
IPO类别
财务指标要求
上交所主板、
深交所中小板
（1）近3个会计年度净利润均为正且累计3000万；
（2）近3个会计年度经营现金流净额累计5000万；或者近3个会计年度营业收入累计3亿；
（3）发行前股本总额人民币3000万；
（4）最近一期末无形资产（扣除土地、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20％；
（3）最近有成交的60个交易日的平均市值6亿，股本5000万；（如）做市商6家。
其他条件：
（1）完成过定向发行，融资金额累计1000万；
（2）符合基础层投资者适当性条件的投资者人数50人；
（3）最近一年期末净资产不为负值。
股转公司
精选层
符合下列条件之一：
（1）市值2亿、近两年净利润均1500万、ROE平均8%，
IPO中如何规范公司的财务制度
IPO中如何规范公司的财务制度一、如何判断企业是否符合IPO条件及财务规范标准首次公开发行（IPO）财务审核的首要目标，是要判断申报企业是否符合IPO条件及财务规范标准。
具体而言，可从以下15个方面予以判断：1.公司最近三年内财务会计文件是否存在虚假陈述：如果申报企业有虚假陈述和记载被发现，三年之后才能重新申报IPO申请。
在实际操作中，存在利润操纵问题的申报企业比例要远大于存在虚假陈述的企业，许多企业就是因为利润操纵而被否。
2.有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的情形：按照规定，采用整体变更方式改制的企业业绩可以连续计算。
但如果出现调账行为，比如在改制时将企业资产重新评估入账，或以此变更注册资本，将不能连续计算业绩。
3.财务独立性的要求：申报企业须具备独立的财务核算体系、独立做出财务决策、具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度，不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。
4.注册资本足额缴纳的问题：是否存在出资不实甚至是虚假出资的情形。
5.申报企业须依法纳税，近三年内不存在严重的偷逃税或被税务部门严重处罚，且不存在严重依赖税收优惠的现象，发行后企业的税种、税率应合法合规。
如果申报企业所得税曾出现因核算错误、漏缴少缴的行为，允许通过补缴等方式予以解决。
但是如果有虚假增值税发票的问题，则构成实质性的障碍。
6.股利分配问题：利润分配方案申报时尚未实施完毕的，或者在审核期间提出向现有老股东进行利润分配的，发行人必须实施完现金分配方案后方可提交发审会审核；利润分配方案中包含股票股利或者转增股本的，必须追加利润分配方案实施完毕后的最近一期审计。
7.关注轻资产公司的无形资产占比问题，但该问题不构成发行障碍。
对于公司生产经营确实需要的无形资产比例高的问题，这不是发行障碍；但和公司主业无关的无形资产，以及仅是用来拼凑注册资本且对企业无用的无形资产比例过高，则构成发行障碍。
创业板 审核标准
创业板审核标准
创业板的审核标准主要包括以下几个方面：
1. 财务指标：创业板的财务指标主要包括收入和净利润的增长率、毛利率、净利润等。
这些指标的审核标准通常会比主板市场更加严格，要求企业的财务状况更加稳健。
2. 业务指标：创业板对企业的业务范围、业务模式、市场前景等方面进行审核，要求企业具有创新性和可持续性，能够为投资者带来长期回报。
3. 治理结构：创业板要求企业建立完善的治理结构，包括董事会、监事会等机构，并要求企业建立健全的内部控制体系，确保企业规范运作。
4. 信息披露：创业板要求企业进行充分的信息披露，包括财务报表、业务情况、风险因素等方面，以便投资者进行判断和决策。
5. 行业地位：创业板对企业的行业地位进行审核，要求企业在行业中具有竞争优势和领先地位，能够抵御竞争对手的竞争压力。
6. 法律法规：创业板要求企业遵守相关法律法规，包括公司法、证券法等，确保企业的合法合规运作。
总之，创业板的审核标准是相对较为严格的，旨在保护投资者的利益和市场的稳定。
企业在申请创业板上市时，需要满足以上各项标准，并进行充分的信息披露和准备工作。
IPO上市：需梳理的11大财务问题及案例
上市是一项复杂的系统工程，需要在各个方面满足上市的规范要求，而财务问题往往直接关系功败垂成。
据统计，因财务问题而与上市仅一步之隔的企业占大多数。
本文拟对企业发行上市过程中应当注意的有关财务问题，结合证监会审核关注点进行说明，以期对后来者所有帮助和借鉴。
关注点一: 持续盈利能力-（企业盈利能力是否具有可持续性）能够持续盈利是企业发行上市的一项基本要求，从财务会计信息来看，盈利能力主要体现在收入的结构组成及增减变动、毛利率的构成及各期增减、利润来源的连续性和稳定性等三个方面。
【点评】从公司自身经营来看，决定企业持续盈利能力的内部因素——核心业务、核心技术、主要产品以及其主要产品的用途和原料供应等方面。
从公司经营所处环境来看，决定企业持续盈利能力的外部因素——所处行业环境、行业中所处地位、市场空间、公司的竞争特点及产品的销售情况、主要消费群体等方面。
公司的商业模式是否适应市场环境，是否具有可复制性，这些决定了企业的扩张能力和快速成长的空间。
公司的盈利质量，包括营业收入或净利润对关联方是否存在重大依赖，盈利是否主要依赖税收优惠、政府补助等非经常性损益，客户和供应商的集中度如何，是否对重大客户和供应商存在重大依赖性。
【案例】某公司创业板上市被否决原因：其主营产品为药芯焊丝，报告期内，钢带的成本占原材料成本比重约为60%。
最近三年及一期，由于钢材价格的波动，直接导致该公司主营业务毛利率在18.45%~27.34%之间大幅波动。
原材料价格对公司的影响太大，而公司没有提出如何规避及提高议价能力的措施。
某公司中小板上市被否原因：公司报告期内出口产品的增值税享受“免、抵、退”的政策，2008年、2007年、2006年，出口退税金额占发行人同期净利润的比例肖分别为61%、81%、130%，发行人的经营成果对出口退税存在严重依赖。
某公司创业板上市被否原因：公司三年一期报表中对前五名客户销售收入占主营业务收入的比例分别为69.02%、70.57%、76.62%及93.87%，客户过于集中。
申请创业板IPO企业应当关注问题之“盈利能力”和“财务会计处理”
别 为 １ ４ 元 和 １ ８Ｌ ，０ ９ 上 半 年 为 否决 问题 较 多的单 位之 一， ． 亿 ２ ． ４元 ２ ０年 ２ 主要 原因如下 ：
０６ 亿 元。 ０ ７ 和２ ０ 年 相 比较， 业 收入 ．ｌ ２ ０年 ０８ 营 １ ． 关联 交 易方 面
０ 利 润 指标 也 呈 现 出下 滑 态 势 。 ０ ７ ２ ０ 年 充 分 有 效 说 明。 符 合 《 次 公 开 发 行 股 票 中新 增 固定 资 产 投 资 占募 投 总 金 额 的 ７ ％， ２ ０ 、０ ８ 不 首
营 业 利 润 分 别 为 ０３ ， 和 ０２ ６ 元 ，０ ９ ．５Ｌ元 ｆ ．７ 亿 ２ ０ 并 在 创 业 板 上 市 管 理 暂 行 办 法 》 以 下 简称 （
势， 国内约 有百 余 家 企 业 从 事中低 压 电力 自 动
奇想 化 工 是 家 从 事水 性 复 膜 胶 的研 发 、 力系统 设 备 、 信设 备 （ 通 不含 卫 星地 面 接收 设 化设 备的生产销售 ， 争比较激 烈。 竞
生 产 、 售 的 企 业 ， 长 性 不 足 导 致 其 未 能 销 成 上 市 。 据 奇 想化 工 招 股 说 明书 中披 露 的 主 根 要 财 务 数 据 ，０ ７ 、０ ８ 的 营 业 收 入 分 ２ ０ 年 ２０年
业 收 入 简 单 翻 倍 计 算 年 营 业 收 入 ， 业 收 司及 其 前 身南 京 力 导 保 护 控 制系 统 有 限 公 营 南 入 增 长 率 也 远 远 达 不 到创 业 板所 要 求 的年 司 、 京 力 导 金 融 信 息 研 究 所 及 其 前 身南 成 长性 高 于 ３ ％的要 求 。 近 两 年， 司营 业 京 力 导 电 子 系 统 研 究 所 的 关 联 关 系 未 得 到 ０ 最 公
申请创业板IPO需要关注的若干财务会计问题
民 营企 业 。 由于部 分 民营企 业 经 营者 在这 方 面 的意识 较 为淡 薄 ，为 了 获得 比较便 宜 的 固定 资 产采 购 价格 ，可能
板 上 市 的公 司存 在 轻 资产 的情 况 ，实 物资 产 不 多 ，但 有 着 较 多 的专 利权 等 无形 资 产 ，其 中联 方 交易 是 ｒ 国证监 会在 审核 发行 申请材料 时 较 ｛ Ｉ
为关 注 的一个 问题 ，在 《 创业 板首 发办 法 》中也 有 两处
提 及 关联 方 交易 ，分 别是 第 十 四条第 （四 ）项 “ 发行 人 最 近 一年 的 营业收 入或 净 利润 对关联 方 或者 有重 大不 确 定 性的客 户存在重 大依 赖 ” 和第 １八条 “ 一 发行人 资产完整 ，
般 规模 较小 ，处 于一 个快 速 发展 阶段 ，内部 控 制可 能
不那 么完善 ，即使在 申报 Ｉ Ｏ的时 候建 立 了较 为完善 的 Ｐ
内部控 制制度 ，但执行 情况 如何 ，还 是存 在很大 疑问 的
企 业 在 创业 板 成 功 Ｉ Ｏ后 ，募 集 的 资 金数 额 会非 常 大 ， Ｐ
、
出资方面 的 问题
（ ） 固定资 产 出资存在 的问题 二 １ ．固定 资产 出资作 价 过高 。有 的 企业设 立 股 份公 司 时 投入 的 固定 资产 ，在 投 入 的 当年或 第 二年 就 全额 计 提
或 大额 计 提 了减 值 准备 ，审核 人 员会 认 为这 些投 入 的固
出资 问题 不 仅是 一 个 股东 权 益 的 问题 ，它 涉 及整 个 社会 的诚 信 问题 ，发审 委在 审核 时是从 严 把关 的 。因此 ， 企业 不 能存 在 出资 不实 、虚 假 出 资 的情 况 ，其股 权 也 不 能存 在 受 限 （ 质 押 ）的 情况 ，否则 会 给 Ｉ Ｏ造成 较 大 如 Ｐ 的障碍 。在 实务 中出资方 面较 为多见 的 问题 有 ：
不同板块IPO财务指标要求(含科创板、创业板注册制审核标准)
尚未在境外上市红筹企业、存在表决权差异安排：
（1）市值100亿；
（2）市值50亿、近一年收入人民币5亿。
创业板
（征求意见）
发行审核标准：
（1）近两年净利润均为正，且累计净利润5000万；
（2）市值10亿、近一年净利润为正且收入1亿；
（3）市值50亿、近一年收入3亿。
（2）公开发行的股份100万股，发行对象100人；
（3）公开发行Байду номын сангаас，公司股本总额3000万；
（4）公开发行后，公司股东人数200人，公众股东持股比例25%；股本总额超过4亿的，公众股东持股比例10%；
（5）连续挂牌满12个月的创新层公司。
（5）最近一期末不存在未弥补亏损。
科创板
发行审核标准：
（1）市值10亿、近两年净利润为正且累计5000万；
市值10亿、近一年收入1亿、近一年净利润为正；
（2）市值15亿、近一年收入2亿、近三年累计研发投入占累计收入比例15%；
（3）市值20亿、近一年收入3亿、近三年经营现金流累计1亿；
（4）市值30亿、近一年收入3亿；
不同板块IPO财务指标要求（2020年5月）
IPO类别
财务指标要求
上交所主板、
深交所中小板
（1）近3个会计年度净利润均为正且累计3000万；
（2）近3个会计年度经营现金流净额累计5000万；或者近3个会计年度营业收入累计3亿；
（3）发行前股本总额人民币3000万；
（4）最近一期末无形资产（扣除土地、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20％；
市值2亿、近一年净利润2500万、ROE8%；
（2）市值4亿、近两年平均收入1亿、近一年收入增长率30%、近一年经营现金流净额为正；
创业板上市财务指标要求
创业板上市财务指标要求创业板是指中国证监会在2004年设立的一个股票市场，旨在支持创新型企业的发展。
与主板相比，创业板上市财务指标要求更加宽松，以适应创业企业的特点。
以下是创业板上市财务指标的要求：1. 净资产要求：创业板要求上市公司最近一期的净资产不低于1亿元人民币。
2. 净利润要求：创业板要求上市公司最近一期的净利润不低于1000万元人民币。
3. 营业收入要求：创业板要求上市公司最近一期的营业收入不低于3000万元人民币。
4. 现金流要求：创业板要求上市公司最近一期的经营活动产生的现金流量净额为正值。
5. 资产负债率要求：创业板要求上市公司的资产负债率不超过70%。
6. 股权结构要求：创业板要求上市公司的控股股东持有的股份不低于30%。
7. 业务特点要求：创业板要求上市公司的主营业务具有一定的创新性和市场竞争力。
8. 财务报告要求：创业板要求上市公司的财务报告必须符合中国证监会的相关规定，并经过审计机构的审计。
9. 盈利能力要求：创业板要求上市公司具有一定的盈利能力，并且有稳定的盈利增长趋势。
10. 资金需求要求：创业板要求上市公司有一定的资金需求，能够通过融资活动支持企业的发展。
11. 公司治理要求：创业板要求上市公司建立健全的公司治理结构，保护投资者的合法权益。
创业板上市财务指标要求的宽松性，为创业型企业提供了更多的发展机会。
对于那些具有创新能力和市场竞争力的企业来说，创业板是一个良好的融资平台。
然而，创业板的宽松要求也带来了一些风险，比如企业的盈利能力可能不够稳定，财务报告的真实性和准确性可能存在问题，投资者需要谨慎选择投资标的。
创业板上市财务指标要求的宽松性为创业型企业提供了更多的机会和选择空间。
但投资者在投资创业板上市公司时，应该仔细研究企业的财务状况、盈利能力和发展前景，以减少投资风险。
同时，监管部门也需要加强对创业板上市公司的监管，确保市场的稳定和投资者的利益。
企业创业板IPO 财务会计及相关问题探析
摘要：随着当前社会经济的高速发展，越来越多的企业发展壮大在资本市场站稳脚跟，竞相融资上市成为企业发展主流方向，作为申请创业IPO的硬件基础财务会计处理问题层面的发行审核变得十分重要，成为阻碍企业创业板上市发行的主要因素。
因此，企业有效处理好财务会计问题，提高自身核心竞争力，才能扫清上市发行的障碍。
本文就将结合企业在申请创业板IPO过程中最常被否决的财务会计问题展开分析，提出针对性的应对措施改善财务会计问题，保障企业高效通过创业板IPO上市申请。
关键词：企业；创业板；IPO；财务会计在当前活跃的社会经济市场上，各行各业竞争发展，不断推动我国经济实力的提升，尤其企业创业板上市等融资行为逐步活跃在大众视野中，在资本市场上发挥了重要的作用。
财务会计作为企业申请创业板上市的主要核查指标之一，全面覆盖了企业财务会计的会计核算的规范、收入的增长、坏账的计提等财务工作范畴，综合考量了企业的综合经营实力，对企业是否符合上市需求作出了科学客观的评估。
因此，企业申请创业板上市必须做好财务会计管理工作，发挥其在企业创业版IPO中的重要作用。
一、企业创业板IPO财务会计及相关问题探析(一)研发费用资本化问题根据我国相关部门实行的《企业会计准则第6号——无形资产》表明，企业研究开发支出的费用化和资本化之间的比例、资本化的数额占当期利润的比例有一个规定范围，并且应当在缓和的会计政策下执行，一旦在激进的会计政策下执行，就会导致会计处理的结果不够理想从而导致创业板上市被否决。
尤其是企业有大额金额资本化的研发费用支出，证监会就会使用净利润指标扣除资本化的研发费用，重新审核净利润指标，会严重影响IPO结果。
因此，申请企业要谨慎选用增加研发费用资本化增长净利润的财务会计处理方式，不然会增加被否决的概率[1]。
(二)财务会计基础工作薄弱一般来说，申请在创业板IPO的企业会计基础工作薄弱的主要问题是：申请企业在创业初期的资金实力就较为薄弱，市场竞争压力大，部分企业生存困难，没有充足的资金支持，只能聘用素质低、专业水平技能低的财务人员，这才导致财务会计基础工作无法顺利进行。
IPO过程中公司上市费用财务处理几个常见的问题——基于创业板注册制首批注册18家企业实证分析
IPO过程中公司上市费用财务处理几个常见的问题——基于创业板注册制首批注册 18家企业实证分析摘要：首次公开募股（以下简称IPO）过程中通常会涉及支付保荐费、承销费、申报会计师费、律师费、评估费等中介机构费用，以及招股说明书印刷费、发行股份的初始登记费、广告费、路演及财经公关费、上市酒会费等其他费用（以下简称上市费用），如何进行规范的财务处理，关系到公司财务业绩的客观反映，也会对公司股票发行价格产生一定影响。
本文作者从企业会计准则、证监会相关规定出发，结合自身实务经验，及创业板注册制下首批注册18家企业上市费用的会计处理，对IPO过程中公司上市费用财务处理几个常见的问题进行一定的分析。
一、总述通过IPO在资本市场进行融资，成为企业谋求快速发展、壮大的一种有效手段。
公司在IPO不同阶段发生的上市费用，如何进行规范财务处理，影响公司经营业绩客观反映，也会对公司股票发行价格产生一定影响。
笔者试着对IPO过程中公司上市费用财务处理几个常见的问题进行一定的分析。
二、IPO过程中公司上市费用财务处理几个常见的问题公司IPO过程中，在针对上市费用财务处理时，通常会涉及到以下几个问题：（一）公司IPO过程中上市费用资本化时点确认问题；（二）确认权益相关的上市费用，在公司IPO完成前，在资产负债表中如何恰当的进行列报；（三）确认权益相关的上市费用，是否需在新增发行部分股份与存量股间进行分摊，如何分摊；本文将针对上述问题，结合企业会计准则、证监会相关解答、以及创业板注册制下首批注册18家企业案例逐一进行分析，并着重讨论问题（三）。
三、公司IPO过程中上市费用资本化时点确认问题。
在具体讨论此问题前，先分析一下上述18家企业上市费用资本化时点：单位：户数由上表可见，上述18家企业上市费用资本化时点不尽相同。
创业板企业IPO过程通常涉及股份公司改制、中介机构对公司规范化运作辅导阶段，制作招股说明书报交易所并获取其受理阶段，交易所对公司报送材料进行问询、公司进行反馈阶段，交易所上市委审议阶段，证监会批准公司注册及发行等五个阶段。
汽车零部件企业IPO审核主要财务问题及其规范分析
汽车零部件企业IPO审核主要财务问题及其规范分析汽车零部件企业在进行IPO审核时，主要涉及到一些财务问题。
这些问题包括企业的财务报表准确性、合规性以及财务指标的合理性等方面。
本文将重点分析这些问题，并提出规范化的解决方案。
企业财务报表的准确性是IPO审核中的重点关注点之一。
在报表编制过程中，企业应确保财务数据的真实、全面和准确。
特别是需要注重关键财务指标的计算准确性，如营业收入、利润和现金流量等。
企业还应按照会计准则进行报表披露，并根据相关法规和准则对财务报表进行审计。
企业的财务报表还需要合规性。
即企业应遵守当地的法律法规、会计准则和上市规则，并且遵守对企业披露和财务报告的相关要求。
企业应确保报表信息的真实、准确和完整，并及时披露经营状况、财务状况和经营风险等信息。
企业还应遵守内部控制的要求，确保报表编制过程中的合规性。
企业财务指标的合理性是IPO审核的关键。
在财务分析中，要重点关注企业的盈利能力、偿债能力和运营能力等方面的指标。
企业需要提供可靠的财务数据，以证明其具有良好的盈利能力和财务状况，并且能够持续经营。
企业还需要合理解释财务指标的变动原因，并提供可靠的数据支持。
对于这些财务问题，可以采取一系列规范化的解决方案。
企业应建立健全的内部控制制度，确保财务数据的准确性和合规性。
内部控制文件应明确规定财务报表编制的流程、责任和程序，并建立相应的审计制度和审计机构，加强对财务报表的审计和验证。
企业应加强财务报表的披露和透明度。
企业应制定完善的披露政策，及时披露企业经营状况、财务状况和风险状况，并提供足够的信息给投资者进行评估。
企业还应加强对投资者的沟通，回答投资者提出的财务问题，以增加投资者对企业的信任度。
企业应加强财务指标的合理解释和宣传。
企业在财务报表中应详细解释财务指标的计算方法和变动原因，并提供相应的数据支持。
企业还可以通过业绩预告、分析师会议等形式，向投资者宣传自身的财务状况和经营能力，增加投资者对企业的了解和认可。
杨郊红：创业板财务审核
杨郊红：创业板财务审核一、基本审核情况1、周期正常四个月，影响审核进度的几个重要事项：（1）带线索的举报都要求进行核查（目前举报主要涉及来自竞争对手的专利举报；财务信息举报）；（2）一定要认真回答反馈意见的问题，很多都是可能被举报的问题。
（3）集中申报时存在排队见面会的问题.2、规模大小不是问题，关键是要符合行业定位。
3、关注成长性，同时财务操纵和利润造假现象仍然存在。
二、创业板公司特点1、整体上体现出良好的成长性；2、创新性较强，业务模式较新；3、科技含量高，无形资产占比大；【无形资产占净资产的比例不作为一个发行条件】4、公司规模较小，培育的时间较短；5、公司风险总体可控；6、强调公司IPO信息披露质量：①风险性信息披露的准确性，明确风险点（如季节性特点）；能够量化的就要量化。
②突出公司的特有特点和风险；③风险因素的语言和表述应该规范；不允许以对策再来淡化风险，风险就是风险。
三、是否符合IPO中的财务审核条件1、主要经营一种业务的判断指的是一个类别的业务，不用以最终的产品来判断，同一类的业务或相关联相近的集成业务：①与发行人相关或上下游业务；②源自同一核心技术或原材料业务；③或者面对同一销售客户或者同一原材料供应商的业务；④一个公司在发展过程中自然生长的业务，有合理的商业逻辑的业务；若完全没有关系，则辅业的几个指标不能超过30%。
2、关注成长性――这是与主板最大的不同分析成长的类型。
成长的原因是什么，市场及收入提升？成本费用控制？产品结构变化？审核中，一般根据公司反映出来的成长性来判断是否要补中报，一般过季就要求提供未经审计的财务数据（如5月提供3月数，7月提供6月数），根据财务数据判断经营情况，安排审核进度。
3、关注是否具有持续盈利能力行业变化导致撤材料。
2009年7月至今共上报创业板项目550家左右，名义通过率86%，实际通过率（考虑到撤回材料项目）仅70%。
部分企业撤材料，部分企业被否，关注最近的财务数据。
创业板上市条件和要求2024(一)
创业板上市条件和要求2024（一）引言概述：本文将重点介绍2024年创业板上市条件和要求。
创业板作为我国资本市场的重要组成部分，具有较高的成长性和创新性，对于优秀的创业型企业来说，是一个非常有吸引力的融资平台。
然而，为了保证创业板的规范运行和市场稳定，监管机构对于上市条件和要求有一系列的规定。
下面将从五个大点详细阐述2024年创业板上市的条件和要求。
一、财务状况要求1.年度营业收入达到一定金额，例如5000万元；2.盈利能力达到一定水平，例如近两年连续盈利；3.股东权益不低于一定比例，例如账面净资产不低于5000万元；4.负债率控制在一定范围内，例如不超过60%。
二、发行条件1.公司创业板上市前至少发行一次股权融资；2.发行对象为多元化投资者，包括机构投资者和个人投资者；3.发行股份的数量和比例需符合规定，例如不超过公司总股本的50%。
三、公司治理要求1.公司有完善的治理结构，包括董事会、监事会和高级管理层；2.独立董事的比例不低于公司董事会成员的1/3；3.设立有效的内部控制制度，严格按照公司法律法规进行规范运作。
四、信息披露要求1.按照创业板的相关规定及时、准确、完整地披露公司财务信息和经营情况；2.制定公司内部信息管理制度，防止内幕交易和泄露重要信息。
五、其他要求1.公司核心技术或业务具有一定的竞争优势和创新性；2.业务前景广阔，具有可持续发展能力；3.公司主营业务符合创业板定位和发展方向。
总结：以上是2024年创业板上市条件和要求的五个大点。
创业板上市对企业来说是一个重大的机遇，但也需要满足一系列的条件和要求。
只有具备了一定的财务实力、良好的公司治理和信息透明度，并且具备竞争优势和可持续发展能力的企业，才能顺利在创业板上市。
因此，对于即将走向资本市场的创业企业来说，要认真了解并满足这些条件和要求，以增加上市成功的机会。
企业创业板IPO财务会计及相关问题探析
企业创业板IPO财务会计及相关问题探析摘要本文在分析财务会计在企业创业板ipo中的重要意义基础上，详细分析了企业在申请创业板ipo过程中需要关注的重要财务会计问题；并提出了相应的应对措施。
关键词创业板财务会计 ipo一、企业创业板ipo中财务会计的重要性在当代社会经济的大舞台上，企业ipo财务会计已经成为一个闪亮而活跃的角色，其在资本市场上的积极姿态和重要影响更是令人刮目相看。
在申请创业板上市的条件中，财务会计的诸多方面都是审核的主要指标，如：会计核算的规范、收入的增长、坏账的计提等等。
由此可见，ipo财务会计在企业创业版ipo中至关重要。
二、企业创业板ipo中存在的重要的财务会计问题（一）研发费用资本化问题根据财政部令第33号《企业会计准则——基本准则》为前提，有关《企业会计准则第6 号—无形资产》规定。
对于研究开发支出的费用化和资本化之间的比率、资本化的金额占当期利润的比率，不适用于较为激进的会计政策，否则可能由于会计处理的不当而导致最终被否。
当企业存在较大金额资本化的研发费情况时，证监会将使用净利润指标扣除资本化的研发费用，重新对净利润指标进行审核，因此申请企业用增加研发费用资本化来使净利润有所增长的处理方式是不可取的，最终可能导致ipo被否。
（二）财务会计基础工作薄弱问题根据中国证监会相关要求，对于申请创业板ipo的企业，需要就申报的财务报表与原始财务报表存在较大差异进行逐一、专项说明。
在会计实务工作中，有的申请创业板ipo企业的原始财务报表与申报财务报表在营业收入、利润总额、净利润等重要报表项目上的差额较大，有的达数百万元甚至上千万元。
原始财务报表（即报送给税务局备案的申请企业自行编制的财务报表）与申报财务报表（即报送给中国证监会并通过中国会计师事务所审计的财务报表）差异较大，往往意味着企业在日常会计核算中的不严谨、对企业会计准则解读不到位，被定义为财务会计基础工作薄弱，导致企业申请ipo被否。
创业板上市公司IPO定价与财务成长性分析
公 司 成长 性是 指 由于 其 自身 的某 些优 势而 可 能在 将来 进 发 出的潜 力 和持 续 增长 能力 ， 可 以表现 在 财务 能力 、 人 力 资本力量、 市 场 和 公共 关 系 能 力 、 技 术 与创 新 能 力 等 方 面 。 创 业板 市 场是 为 高技 术型 和 高成 长性 中小 企业 服 务 的资本 市场 ， 成 长性 是 这个 市场 的前 提 ， 也 是衡 量 市场 中企 业 发 展 能 力 的主要 指 标 。笔者 认 为公 司其 他 方面 的成 长性 在 一定
资 本 市 场
创 业板 上市公 司
匡
励 感 幢
口 肖亚 蓝 刘 治 钦 （ 中国 农 业 大 学经 济 管理 学 院 北 京 １ ０ ０ ０ ８ ３ ）
摘婺 ： 本文以在创业板上 市的医药行业公司首发价格为研
究对 象 。 选 取 了体 现 盈 利 能 力 、 偿债 能力、 营运 能 力 、 规模 、 发 展 能 力 和 无 形 资 产 比重 等 财务 指 标 作 为 财 务 成 长 性 因
子 ，运 用 多 元 线 性 回 归 方 法 对 创 业 板 上 市 公 司 Ｉ Ｐ ｏ 定 价 与 财 务 成 长 性 的 关 系进 行 了检 验 ．发 现 创 业 板 Ｉ Ｐ Ｏ 定 价 主 要
通 常情 况下 ，公 司 的财务 成 长性 与盈利 能力 呈 正相 关 关 系 ：盈 利 能力 强 的公 司具有 较 强 的竞 争力 和 良好 的发 展 前景， 当外 部环 境 发 生变 化 时 ， 抵 御 风 险 的能力 较 强 ， 将 有 利 于公 司的稳 定 成长 与发 展 。在创 业板 上市 的公 司往 往 成 立 时 间较 短 ． 规模较小 ． 利 润 波 动较 大 ． 盈 利 能力 指 标 不 一 定 理想 ， 因此 ， 本 文 还将 考 虑 营运 能 力 、 偿 债 能力 、 规模 、 发 展能 力 和无形 资 产指 标 。 营运 能力 越好 ， 表 明企业 对资 产 的管理 能力 越好 ， 能 够 将 资 产投 入 到高产 出 的项 目上 以获得 快 速成 长 ：处 于成 长 阶段 的企 业通 常 面临筹 资压 力 ，偿债 能力 好不 仅 能够 降低 财务 风险 ， 也 为企 业筹 资 提供 了便 利 ； 规模 较小 的公 司 发展 空间 较大 ， 成 长性 通 常会优 于 规模 较大 的公 司 ； 在创 业板 上 市对 公 司 的净 利 润或 营 业 收人 的增 长情 况有 一 定 要求 ， 如
创业板ipo标准
创业板ipo标准创业板是中国证监会于2009年6月1日推出的一家新三板市场，采用特定管理制度，专门为中小企业提供融资渠道，形成了专为本土创新企业服务的一条“新路径”。
创业板IPO要求，公司需要满足一定的条件才能在该板上市，其中核心要求是：一、创新型企业方面的要求1、以高新技术为核心的发明创造和技术进步，为主要经营范围，必须在中国知识产权局注册的发明专利、实用新型专利、外观设计专利至少有一项；2、公司必须拥有健全的研发和创新体系，且研发投入占公司营业总收入超过10%；3、公司发展方面必须拥有高新技术的核心产品，并且至少有1个以上的关键产品，并取得了国家科技部门的鉴定认证；4、公司的研发能力要能够满足未来技术的发展及技术的持续升级。
二、规模要求1、公司拥有的股票至少达到1亿股；2、公司注册资本不低于1亿元；3、公司持续盈利超过3年，营业总收入达到5亿元以上；4、2015年及2016年净利润达到1.25亿元以上，其中2015年净利润不低于近期报告期净利润。
三、准备阶段要求1、在上市前一年内，公司需要发行定向股和非公开发行股，并经证监会核准；2、公司主要股东需签订三年内不转让股份的承诺；3、公司董事会应当确保审计机构将能够提供全面的信息，其可用于为投资者提供公司未来发展的合理预测。
四、财务要求1、公司的净资产负债率应不大于75%-80%；2、公司的实际营业收入在近3年内至少完成3倍的增长；3、公司报表上应当有较好的盈利能力，波动应小；4、公司审计报告中不得有严重质量问题。
以上是国家相关法律法规所规定的创业板IPO标准，在此基础上，创业板股票市场的主管部门还继续做出因地制宜的严格限制和规定，以此来制定合理的标准，保证市场的公平性，营造良好的投资环境。
提出上述要求，并不代表可以随便披露虚假信息进行IPO，IPO企业必须有实力，向市场披露真实、准确、完整的信息，如果有任何虚假信息，不仅会面临股票投资者的安全风险，还会遭受证监会的严厉处罚，严重的甚至将受到法律的制裁。
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主观条件
持续经营能力
• 扣除非经常性损益利润高 • 盈利可持续
财务报表编制符合规范
• 符合企业会计准则 • 财务报表反映全面、真实
规范运作
• 合法合规 • 内控有效
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主观条件与客观条件的关系
客观 条件
上市
主观 条件
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2017年度两个申请创业板被发审委否决失败的案例
以下案例均来自证监会官网
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案例一：江苏金枪新材料股份有限公司
▪ 由于调整以前年度会计差错而导致发审委对会计核算相关内控机制是否健全有效的 担心；
▪ 股权收购的会计处理方式是否符合会计准则； ▪ 核心技术产品占总收入比逐年下降导致发审委对企业核心发展能力的质疑：技术是
否落后； ▪ 未继续获得高新技术资格导致发审委对企业今后税收风险产生的担忧； ▪ 产品毛利率高于同行业可比上市公司的原因。
主观 客观 客观 主观 主观 主观
主观
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规范操作
类别
条文
具体内容
分类
规范运作
发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、 董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。发行人应当建立健全股 第17条 东投票计票制度，建立发行人与股东之间的多元化纠纷解决机制，切实保障投资者依法行使 收益权、知情权、参与权、监督权、求偿权等股东权利。 发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告 第18条 的可靠性，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。 "发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的 资格，且不存在下列情形：（一）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的； 第19条 （二）最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者最近一年内受到证券交易所公开谴责的； （三）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明 确结论意见的。" 发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的 重大违法行为。发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在未经法定机关核准，擅 第20条 自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状 态的情形。
客观 主观
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对《证券法》重要条款分析
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主体资格
第十三条 公司公开发行新股，应当符合下列条件：
▪ (一)具备健全且运行良好的组织机构;
▪
(二)具有持续盈利能力，财务状况良好;
▪ (三)最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为;
▪ (四)经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
创业板IPO规定相关分析
客观条款和主观条款的分析
法规参照
▪ IPO主要可参照法规有：《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、 《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》。
▪ 发审委过会时，其通过或否决依据来自于以上法规。 ▪ 本次分析主要参照2014年发布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》
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客观条件（公司规模及业务要求）
（一）持续经营3年以上的股份有限公司
• 满足持续经营3年 • 不满足之处为公司目前是有限责任公司
（二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近一年盈利，最 近一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；
（三）最近一期末净资产不少于二千万元，且不存在未弥补亏损；
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案例二：深圳西龙同辉股份有限公司
▪ 主营业务收入与核心业务收入矛盾，主营业务收入持续下降而核心业务营业收入无 大幅变化
▪ 核心业务的市场前景是否收到冲击 ▪ 员工人数浮动较大，超过30% ▪ 期间费用降幅过大 ▪ 应该列支的期间费用未列支（律师顾问费、审计费）
客观 主观 客观
主观
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财务会计
类别 财务会计
条文
具体内容
分类
第1条 第2条
发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件： （一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资 产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算； （二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近一年盈利，最近 一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据； （三）最近一期末净资产不少于二千万元，且不存在未弥补亏损； （四）发行后股本总额不少于三千万元。 发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的 规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会 计师出具无保留意见的审计报告。
（下称管理办法）和《证券法》
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根据《管理办法》将上市条件分为客观和主观
▪ 客观条件，一般具备可量化的数据指标 ▪ 主观条件，难以量化，需要更多的职业判断 ▪ 主观条件与客观条件相比，更容易成为通过发审委审核的难点
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对《管理办法》主要条款分析
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主体资格
类别
条文
具体内容
分类
主体资格
发行人依法披露的信息，必须真实、准确、完整、及时，不得有虚假记载、误导性陈述或者 第4条
重大遗漏。 发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。按原账面净资产值折股整体变更为 第11条 股份有限公司的，持续经营时间可以从成立之日起计算； 发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完 第12条 毕。发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。 发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符 第13条 合国家产业政策及环境保护政策。 发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发 第14条 生变更。 发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存 第15条 在重大权属纠纷。 发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立 第16条 经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影 响公司独立性或者显失公允的关联交易