企业会计准则第24号_套期保值.pptx
企业会计准则第24号
企业会计准则第24号财会[2006]3号第一章总则第一条为了规范套期保值的确认和计量，按照《企业会计准则——差不多准则》，制定本准则。
第二条套期保值（以下简称套期），是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
第三条套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
（一）公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。
该类价值变动源于某类特定风险，且将阻碍企业的损益。
（二）现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。
该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、专门可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将阻碍企业的损益。
（三）境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。
境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。
第四条关于满足本准则第三章规定条件的套期，企业可运用套期会计方法进行处理。
套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。
第二章套期工具和被套期项目第五条套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还能够将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。
第六条企业在确立套期关系时，应当将套期工具整体或其一定比例（不含套期工具剩余期限内的某一时段）进行指定，但下列情形除外：（一）关于期权，企业能够将期权的内在价值和时刻价值分开，只就内在价值变动将期权指定为套期工具；（二）关于远期合同，企业能够将远期合同的利息和即期价格分开，只就即期价格变动将远期合同指定为套期工具。
第七条企业通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期，但同时满足下列条件的，能够指定单项衍生工具对一种以上的风险进行套期：（一）各项被套期风险能够清晰辨认；（二）套期有效性能够证明；（三）能够确保该衍生工具与不同风险头寸之间存在具体指定关系。
套期保值介绍课件
套期保值的适用范围
商品期货：农产 品、金属、能源
等
外汇期货：货币 对、利率等
股票指数期货： 股票市场指数、
行业指数等
债券期货：国债、 公司债等
利率期货：短期 利率、长期利率
等
期权：看涨期权、 看跌期权等
远期合约：商品、 外汇、利率等
互换：利率互换、 货币互换等
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套期保值的策略 与方法
套期保值的基本策略
演讲人
目录
01. 套期保值的基本概念 02. 套期保值的策略与方法 03. 套期保值的案例分析 04. 套期保值的未来发展
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套期保值的基本 概念
套期保值的定义
套期保值是一种 风险管理策略
目的是降低价格 波动风险
通过在期货市场 上买卖与现货市 场相反的头寸来 实现
套期保值可以保 护企业免受价格 波动的影响，确 保利润稳定
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投资者：通过套 期保值来降低投 资组合的风险
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政府：通过套期 保值来稳定市场 价格，保护生产 者和消费者利益
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银行：通过套期 保值来管理贷款 风险
套期保值的成功案例
某航空公司通过购买原油期货，锁定燃油成 本，降低运营风险。
某钢铁企业通过卖出铁矿石期货，锁定原材 料成本，稳定生产利润。
某粮油企业通过买入大豆期货，锁定大豆采 购成本，保障粮油供应。
评估套期保值效果：在 套期保值结束后，评估 套期保值的效果，总结 经验教训，为下一次套
期保值提供参考。
制定套期保值策略：根 据市场情况和风险承受 能力，制定合适的套期 保值策略，如买入套期 保值、卖出套期保值等。
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套期保值的案例 分析
套期保值的实际应用
《套期保值会计准则》PPT课件
套期效果100％。属于高度有效，如果其他条件也满足，可以适用套期保值会计准则。
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套期工具：
会计处理：
借：公允价值变动损益 1000（万元）
贷：套期工具
1000（万元）
被套期项目：
会计处理：
借：存货－铜 1000（万元）
贷：公允价值变动损益 1000（万元）
对企业利润的影响：
公允价值变动收益
因此，对套期会计的研究，相应会计准则 出台非常需要。
• 由于缺乏明确的规范指导，国内企业对于
套期保值的会计处理各不相同，导致会计 报表的可比性差。
• 在本准则出台前，我国缺乏专门的会计处
理准则，更没有专门的会计准则。
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三、套期保值的种类
• 公允价值套期：对被保值项目的公允价值
变动风险进行的套期。
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六、公允价值套期的会计处理
• 公允价值：是指熟悉情况的交易双方自愿进行资产或者债务清偿时确立的资产价值。 • 套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益； • 被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目
的账面价值。
• 举例：某企业对1000吨库存铜进行套期保值，即卖出铜期货合约200手，且符合确认套
企业会计准则第24号――套期保值
企业会计准则第24号――套期保值一、引言套期保值是一种金融风险管理工具，旨在通过对冲金融市场价格波动的影响，减少企业面临的外汇风险和利率风险。
企业会计准则第24号（以下简称“准则24号”）规定了企业在进行套期保值时的会计处理方法和披露要求。
二、适用范围准则24号适用于所有按照企业会计准则编制财务报表的企业，无论其规模大小和所处行业。
三、定义1. 套期保值：指企业为了对冲金融市场价格波动的影响，通过与金融工具的交易来减少或消除其面临的外汇风险或利率风险的行为。
2. 外汇风险：指企业由于外汇汇率变动而面临的财务风险。
3. 利率风险：指企业由于利率变动而面临的财务风险。
四、套期保值会计处理方法1. 套期保值分类根据准则24号，套期保值可以分为两类：外汇套期保值和利率套期保值。
企业应根据其风险管理策略和具体情况来确定所采用的套期保值分类。
2. 外汇套期保值会计处理方法外汇套期保值的会计处理方法如下：（1）确认套期保值的目的和设计；（2）确认套期保值的效益是可预测的；（3）确认套期保值的相关性；（4）确认套期保值的有效性；（5）确认套期保值的计量。
3. 利率套期保值会计处理方法利率套期保值的会计处理方法如下：（1）确认套期保值的目的和设计；（2）确认套期保值的效益是可预测的；（3）确认套期保值的相关性；（4）确认套期保值的有效性；（5）确认套期保值的计量。
五、套期保值披露要求准则24号对套期保值的披露要求如下：1. 披露套期保值的目的和设计；2. 披露套期保值的相关性；3. 披露套期保值的计量方法；4. 披露套期保值的有效性评估；5. 披露套期保值的风险管理策略和政策。
六、其他事项1. 准则24号要求企业应根据实际情况制定套期保值的政策和程序，并进行定期评估和调整。
2. 企业应严格遵守当地法律法规和监管要求，确保套期保值的合规性。
3. 企业应保留与套期保值相关的文件和记录，以备审计和监管机构的检查。
七、结论准则24号为企业在进行套期保值时提供了明确的会计处理方法和披露要求，有助于企业有效管理金融风险，提高财务报告的透明度和可比性。
企业会计准则第24号：套期
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套期保值业务会计处理的现行法规
1997年1月《企业商品期货交易财务管理 暂行规定》 1997年10月颁布《企业商品期货业务会 计处理暂行规定》 2000年颁布11月《企业商品期货业务会 计处理补充规定》（规范企业套期保值商 品期货交易的会计核算）
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现行法规的具体内容
05年06月30日 50.5 50.5万美元 05年12月31日 48.5万美元 05年06月30日 49.5万美元 05年12月31日 万美元 LIBOR为9.6%, 应收利息50万美元，应付利息 LIBOR为9.2%, 应收利息50万美元，应付利息 LIBOR为9.4%, 应收利息50万美元，应付利息 LIBOR为9.1%, 应收利息50万美元，应付利息48
准则实施后将促使该类有期货和衍生品进行套期保值的公司进一步规范套期保值业务同时也将促使该类公司在财务报表中当期损益类特定项下如实反映公司当期因公允价值套期套期工具期末公允价值的变动或账面价值因汇率变动产生的利得或损失使公司套期保值业务更加透明和合理化
企业会计准则第24号
套期保值
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制定背景
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2.现金流量套期
[例2]A公司于2005年1月1日以10％的利率签订了一笔为期2 年的1000万美元的借款协议，每半年付息一次。为规避美元 利率下降的风险，A公司同时签订了一项名义本金为1000万 美元期限2年的利率互换协议。互换协议规定每半年收取10％ 固定利息的同时支付LIBOR＋0.5的利息。 假定期限内LIBOR及利息如下：
商品期货合约分为套期保值合约和非套期保值合约 非套期保值合约：我国的会计处理方法是平时不确认持仓盈亏,直至该 合约了结时,才将相关的盈亏计人损益。了结合约的方式主要有平仓和 实物交割两种。平仓了结时,企业应根据期货交易所或期货经纪机构结 算单据列明的盈亏金额记人“期货损益”科目;对于以实物交割方式了 结的,首先也应当进行对冲平仓,即根据期货交易所或期货经纪机构资金 结算的有关单据,按平仓进行账务处理。 套期保值合约：对商品期货套期保值业务,应当遵循的原则为:如果现货 交易尚未完成,而套期保值合约已经平仓,套期保值合约平仓损益不确认 为当期损益,而记人“递延套期保值损益”科目,待现货交易完成时,再 将期货上的盈亏与被套期保值业务的成本相配比,冲减或增加被套期保 值业务的成本;如果现货交易已经完成,套期保值合约必须立即平仓,以 实现套期保值的目标。 从商品期货业务的会计处理规定来看,无论非套期保值合约还是套期保 值合约,其持仓盈亏是不予确认的,只有平仓损益才予以确认。
企业经营中的价格管理-套期保值(ppt 48页)
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2.5期货市场交易制度
结算制度 停板制度 持仓制度 大户报告
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风险控制 保证金制度
强行平仓 交割制度 风险准备金 信息披露
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3.合理使用期货工具
宏观经济信息整合 产业信息整合 期货行情关注 期货与现货结合 严格套保纪律 期货、现货财务口径对接
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若6月10日铝锭价格为12000元/吨，则 期货市场损益： -11600+12000=400元/吨 现货市场收付： -12000元/吨 有效购买收付： -12000+400=-11600元/吨
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No Image
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4.3选择合约
选择标的资产 与期货合约品种的相关性越显著，套期保值效果也就越好。
控机制 。
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国金期货简介
国金期货有限责任公司（简称“国金期货”）前身为四川天 元期货经纪有限公司。二00七年十月，经中国证监会批准， 国金证券有限责任公司收购四川天元期货经纪有限公司95.5 ％的股权并更名为“国金期货有限责任公司”。
国金期货见证了中国期货市场从起步、试点到规范发展的全 过程，是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易 所的合法会员。二00八年一月，国金期货取得金融期货经纪 业务资格和金融期货交易结算业务资格，二00八年四月，取 得中国金融期货交易所交易结算会员资格（会员号：129）， 为四川第一家金融期货交易结算会员。
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国金期货简介
国金期货控股股东国金证券股份有限公司(SH：600109)，是一家 资产质量优良、专业团队精干、创新研发能力一流、具有规范类 资格的综合类上市证券公司，是监管部门核准的六家合规试点证 券公司之一，目前正积极申请创新类证券公司。
套期保值概念及实例分析课件
通过套期保值策略，投资者可以锁定 未来价格，避免因价格波动带来的损 失，提高收益的稳定性。
套期保值还可以提高投资者的风险管 理水平，培养长期投资理念，促进市 场健康发展。
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套期保值策略
买入套期保值策略
定义
买入套期保值策略是指通过买入期货合约，以抵消未来价格上涨的风险。适用 于希望保护其购买成本不受未来价格上升影响的实体，例如生产商或进口商。
套期保值策略的创新与挑战
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套期保值策略多样化
随着金融衍生品市场的不断发展，套期保值策略 也日益多样化，包括买入套期保值、卖出套期保 值、交叉套期保值等。
风险管理能力提升
套期保值策略需要具备较高的风险管理能力，包 括市场风险、信用风险、流动性风险等，需要建 立完善的风险管理体系。
法律法规不断完善
实例
假设某油籽压榨厂预计在3个月后销售100吨油籽，由于担心 价格下跌，该压榨厂在期货市场上卖出100吨油籽期货合约 。如果未来油籽价格下跌，期货合约的盈利将抵消实际销售 收入的减少。
综合套期保值策略
定义
综合套期保值策略是一种结合买入和卖出套期保值的 策略，旨在全面管理价格风险。通过综合运用不同类 型的期货合约和期权等衍生工具，实现全方位的风险 管理。
石油的套期保值
套期保值背景
由于石油价格的波动也会 给企业带来风险，需要进 行套期保值。
套期保值策略
企业可以通过购买石油期 货合约来对冲未来石油价 格的上涨风险。
套期保值效果
通过套期保值，企业能够 锁定未来的石油采购成本 ，避免因价格上涨带来的 损失。
股票的套期保值
套期保值背景
套期保值效果
投资者需要对持有的股票进行风险管 理，以避免因股票价格波动带来的损 失。
企业会计准则第24号--套期保值
企业会计准则第24 号——套期保值第一章总则第一条为了规范套期保值的确认和计量，根据《企业会计准则——基本准则》，制定本准则。
第二条套期保值（以下简称套期），是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
第三条套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
（一）公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。
该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。
（二）现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。
该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。
（三）境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。
境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。
第四条对于满足本准则第三章规定条件的套期，企业可运用套期会计方法进行处理。
套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。
第二章套期工具和被套期项目第五条套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。
第六条企业在确立套期关系时，应当将套期工具整体或其一定比例（不含套期工具剩余期限内的某一时段）进行指定，但下列情况除外：（一）对于期权，企业可以将期权的内在价值和时间价值分开，只就内在价值变动将期权指定为套期工具；（二）对于远期合同，企业可以将远期合同的利息和即期价格分开，只就即期价格变动将远期合同指定为套期工具。
第七条企业通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期，但同时满足下列条件的，可以指定单项衍生工具对一种以上的风险进行套期：（一）各项被套期风险可以清晰辨认；（二）套期有效性可以证明；（三）可以确保该衍生工具与不同风险头寸之间存在具体指定关系。
企业会计准则第24号----套期保值
现支 股 债 金票 票 券
远期 期互 期货 权换 合合 合合 同同 同同
司可 债转 券换
合同可能涉及两方面，也可能涉及多方 面：
合同方可能是个人，也可能是合伙，公司形 式的实体或政府机构
知识链接：金融工具（续）
基础金融工具：一切能证明 债权、权益、债务关系的具 有一定格式的合法书面文件
衍生金融工具：即衍生工具, 是在基础金融工具的基础上 派生出的金融工具，以基础 金融工具为交易对象的金融 工具
（四）新旧会计准则主要差异
分类 套期关系的 确认条件
期末计量
利得和损失 的处理
新会计准则规定
分为公允价值套期、现金流量套期和境外 经营净投资套期。
套期开始时有明确指定，并有书面文件； 套期高度有效，有效性可以可靠计量，企 业需持续地进行套期有效性的评价。
期末按公允价值计量，期间公允价值变动 计入当期损益。
从实践来看，由于现行财务会计对资产和负 债本着“过去发生”的会计确认原则和历史 成本计量为基础，未能切实解决套期保值业 务的核算、披露等方面问题。
（一）我国套期保值业务与相 关规范的发展情况（续）
财政部于2004年7月发布了《金融机构 衍生金融工具交易和套期业务会计处理 暂行规定（征求意见稿）》，除未涉及 嵌入衍生工具的概念外，衍生金融工具 和套期业务会计核算与国际财务报告准 则的原则基本一致。
1．套期保值定义要点
1. 套期目的——规避以下风险：
外汇风险 利率风险 商品价格风险 股票价格风险 信用风险
1．套期保值定义要点（续）
2. 套期方式——预期可抵销变动风险：
套期工具的公允价值或现金流量变动， 预期抵销被套期项目全部或部分公允价 值或现金流量变动。
企业会计准则第24号——套期保值
的 ． 当在行权时， 应 将继续涉入形成 负债的账面价值与行权价格之间 的差额计入当期损益。
第十九条 企业因持有一项看涨期权所转移金融资产不满足终止 确认 条件 ， 且按 照公允价值计量该金融资产的 ． 当在转移 日仍按 照 应 公允价值确认所转移 的金融资产 ，同时按 照下列规定计量继续涉入 形成 的负债 ： （ ） 一 该期权是价内或平价期权的 ． 应当按照期权的行权价格扣
定确 认 的相 关资 产和 负债 ， 当充分 反映 保 留的权 利和 承 担的 义务 。 应
第十七条 通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的， 应当在转移 日按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较 低者 ． 确认继续涉入形成的资产 ， 同时按照财务担保金额和财务担保合 同的公允价值 （ 提供担保的取费 ） 之和确认继续涉入形成的负债 。财务
确 认 为一 项 金融 负债 。
该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。 在随后的会计
期间 ， 企业应 当继续确认该金融资产产生的收入和该金融负债所产生 的费用 ， 所转移 的金融资产以摊余成本计量的， 确认的相关负债不得
直接指定为 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 第十六条 企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所 有的风险和报酬 ， 且未放弃对该Байду номын сангаас融资产控制的 ， 根据本准则第九条规
则 一基本准则》制定本准则。 ． 第二条 套期保值（ 以下简称套期 ）是指企业为规避外汇风 险、 ． 利 率风险、 商品价格风险、 股票价格风 险、 信用风险等 ． 指定一项或一项 以上 套期 工 具 ， 套期 工 具 的 公 允价 值 或 现 金 流量 变 动 ． 期 抵 销 被 使 预 套期项 目全部或部分的公允价值或现金流量变动。 第三条 套期应 当分为公允价值套期 、现金流量套期和境外经营
企业如何套期保值ppt课件
检验费用
检验费用=0元/吨 （苹果入库检验费用由交割仓库承担）
交易手续费 期货交易手续费=0.5*1.1/10=0.055元/吨（一开一平，单边收费；1.1倍手续费标准）
增值税
增值税=（8100-7000）/1.11*0.11=110 （交割结算价-现货买入价）/（1+11%）*11% （由于交 易所开票价为合约最后十个交易日平均值作为最后结算价，因此两次开票之间存在税差即结算价与现货 的税差，卖方交割缴纳增值税）
3、别人赔着卖 自己赔不起 客户都跑了
责任 成长 价值
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熟悉行业情况及期货交易交割规则
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目前我国苹果产业碎片化较为特征较为明显，产业集中度低。根据中国苹果产业协会提供的 数据显示，2015年我国种植面积5亩以下的果农占比达到80%，行业内排名前十的贸易企业 市场占有率不足2%。
资金利息 保证金利息 税金 仓库贴水（升水为负） 入库成本合计
单位 元/吨 元/吨
元/吨 元/吨
元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨
数额(大约数) 1480 0
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12.6 3.5 21 140 1672.1
备注
仓库首单业务，对客户优惠，免收入库费
仓库首单业务，对客户优惠，注册前免收，注册到交割预计20天，每 天0.6元
现货资金利息=现货价格*年贷款利率*套利期限=7000*9.6%*30/360=56
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假设一苹果经纪人在今年苹果下来时候，2017年11月份以7000元/吨（3.5元/斤）成本购入符合期货 标准的红富士一级果100吨，放置在郑州商品交易所制定的交割仓库。交割仓库的冷藏条件可以实现 苹果在2018年5月份出库时内在质量标准不发生太大变化。经测算，假设一个月的持仓成本为100元/ 吨，含资金利息、仓储费、期货保证金利息等固定成本。放置到5月份交割按照6.5个月计算，整个储 藏周期成本650元/吨，增值税成本110元，购入成本7000元，合计7760元/吨。在苹果期货上市的两 周时间内苹果期货主力合约AP1805基本在8100元/吨。一个无风险套利的操作就是在期货盘面上做空 10手苹果期货AP1805合约，提前锁定每吨340元/吨（8100-7760）的利润。
《套期保值会计处理》幻灯片PPT
《套期保值会计处理》幻 灯片PPT
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根本概念
套期工具，为进展套期而指定的、其公允价值或现金流量变 动预期可抵销被套期工程的公允价值或现金流量变动的衍生工具。 期货合约为套期工具。
根本概念
被套期工程，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套 期对象的以下工程：
某企业是一家铝原材料生产企业，年初签订了4 月份销售成品铝50吨的合同，铝的库存商品本钱 为每吨13000元。当时铝的公允价格为每吨 14200元，估计今年铝的价格会下跌，决定采取 套期保值方式，锁定预期利润。委托某经纪公司 进展套期保值，划出资金70万元，并于1月10日 在期货交易所以13880元/吨，卖出10手铝〔50 吨〕的合约，保证金比例为5%，共支付交易保证 金34700元，交易手续费50元。4月8日，铝的公 允价格为每吨13700元，该企业买入平仓1月10 日卖出的10手铝期货合约，平仓盈利9000元，支 付交易手续费50元。四月份50吨铝现货以14000 元/吨成交。
了在评价套期有效形时将排除套期工具的 某局部利得和损失或相关现金流量影响的， 被排除该局部的利得或损失应当计入当期 损益。
套期会计科目
• 存出保证金——期货公司 • 期货保证金——交易保证金 • 套期工具 • 被套工程 • 套期损益 • 库存商品 • 材料采购 • 资本公积—其他资本公积
Байду номын сангаас
销售业务套期保值举例
现金流量套期会计
会计处理原那么 (1)套期工具利得或损失中属于有效套期的局
部，应当直接确认为所有者权益，并单列 工程反映(资本公积-其他资本公积〕。 (2)套期工具利得或损失中属于无效套期的局 部(即扣除直接确认为所有者权益后的其他 利得或损失)，应当计人当期损益。
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• 东方公司于2007年1月2日以10%的利率签 订了一笔为期2年的1000万美元的借款协议， 每半年付息一次。为规避美元利率下降的
风险，东方公司同时签订了一项名义本金 为1000万美育按期限2年的利率互换协议。 互换协议规定每半年收取10%固定利息的 同时支付LIBOR+0.5的利息。
• 境外经营净投资套期，是指对境外经营净 投资外汇风险进行的套期。境外经营净投 资，是指企业在境外经营净资产中的权益 份额。期保值）：，是指企业为规避有关风险 （外汇汇率风险、利率风险、商品价格风险、股 票价格风险、信用风险等），指定一项或一项以 上套期工具，使套期工具的公允价值现金流量变 动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或 现金流量变动。
• 套期保值三要素：套期工具、被套期项目、套期 关系
• 1、单项已确认资产、负债、确定承诺、很 可能发生的预期交易，或境外经营净投资；
• 2、一组具有类似风险特征的已确认资产、 负债、确定承诺、很可能发生的预期交易， 或境外经营净投资；
• 3、分担同一被套期利率风险的金融资产或 金融负债组合的一部分（仅适用于利率风 险公允价值组合套期）。
• 套期有效性，是指套期工具的公允价值或 现金流量变动能够抵销被套期项目公允价 值或限量变动的程度。
(2)回顾性评价，即评价套期在以往的会计期 间实际上是否高度有效。这就要求企业至 少在中期报告或年度财务报告日对套期有 效性进行评价。
• 一般情况下，企业难以实现套期工具和被套期项目的公允 价值或现金流量变动完全抵销，因而会出现套期无效的较
小金额范围。无效套期的形成源于多方面的因素。这些因 素通常包括：
套 期有效性评价方法应当与企业的风险管理策略相 吻合，并在套期开始时就在风险管理有关的正式 文件中详细加以说明。在这些正式文件中，企业 应当就套期有效性评 价的程序和方法、评价时是 否包括套期工具的全部利得或损失、是否包括套 期工具的时间价值等做出说明。
常见的套期有效性评价方法有三种：
• (1)主要条款比较法；
• 西方公司是国内企业，拥有一家国外子公 司，净投资额为外币800万元。2007年10 月1日，华润公司与某金融机构签订了一项 6个月期限的远期合同，将卖出外币500万 元，汇率1外币=1.79人民币。
对于满足套期保值规定条件的公允价值套期、现金 流量套期和境外经营净投资，企业可运用套期会 计方法进行处理。
• 北方公司2007年6月16日从南方公司进口商 品，货款总计200000美元，合同约定于 2007年7月16日以美元结算。为规避美元汇
率升值的风险，当日，北方公司与银行签订 了买入金额为200000美元、期限为30天的远 期合同。
• 现金流量套期，是指对现金流量变动风险 进行的套期。该类现金流量变动源于与确 认资产或负债、很可能发生的预期交易有 关的某类特定风险，且将影响企业的损益。
• (2)比率分析法；
• (3)回归分析法。
二、套期保值的分类 1．公允价值套期 2．现金流量套期 3．境外经营净投资套期
公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚 未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚 未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价 值变动风险进行的套期。该类价值变动源 于某类特定风险，且将影响企业的损益。
• 套期有效性是通过比较套期工具(或一组类 似的套期工具)和被套期项目(或一组类似的 被套期项目)的公允价值或现金流量变动而 确定的，因此，在运用套期会计方法时， 企业不能将金融资产和金融负债形成的净 头寸指定为被套期项目。在这种情况下， 企业往往可以通过其他办法达到几乎相同 的规避风险效果。
• 例如，某商业银行有承担类似风险和到期 期限的金融资产和金融负债分别为1亿元和 9000万元，两者形成的净头寸为1000万元。 对此，该商业银行可以仅将金融资产总额 中的1000万元指定为被套期项目。进而言 之，如果相关的资产和负债是固定利率项
• 例如，某企业套期的实际结果是，套期工 具公允价值变动形成的损失为120万元，而
被套期项目的公允价值变动形成的利得为 100万元，两者相互抵销的程度可以计算如 下：120/100，即120％；或者，100/120， 即83.33％。
运用套期会计方法的条件实际上隐含了两项 套期有效性评价要求：
(1)预期性评价，即评价套期在未来会计期间 是否高度有效。这就要求企业在套期开始 时，以及至少在中期报告或年度财务报告 日对套期有效性进行评价。
• 1、对于期权，企业可以将期权的内在价值 和时间价值分开，只就在价值变动将期权 指定为套期工具；
• 2、对于远期合同，企业可以将远期合同的 利息和即期价格分开，只就即期价格变动 将怨气合同指定为套期工具。
• 被套期项目，是指使企业面临公允价值或 现金流量变动风险，且被指定为被套期对 象的下列项目：
(1)套期工具和被套期项目以不同的货币表示； (2)套期工具和被套期项目有不同的到期期限； (3)套期工具和被套期项目内含不同的利率或权益指数变量； (4)套期工具和被套期项目使用不同市场的商品价格标价； (5)套期工具和被套期项目对应不同的交易对手； (6)套期工具在套期开始时的公允价值不等于零，等等。
• 套期工具是指企业为进行套期而指定的、 其公允价值或现金流量变动预期可抵销被 套期项目的公允价值或现金流量变动的衍 生工具，对外汇风险进行套期还可以将非 衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期 工具。
• 企业在确定套期关系时，应当将套期工具 整体或一定比例（不含套期工具剩余期限 内的某一时段）进行指定，但下列情况除 外：
目，对应的套期关系是公允价值套期；如 果是浮动利率项目，则对应的套期关系是 现金流量套期。
• 高度有效套期的认定 套期只有满足下列全部条件时，企业才能 认定其为高度有效： (一)在套期开始及以后期间，该套期预期会 高度有效地抵销套期指定期间被套期风险 引起的公允价值或现金流量变动。
• (二)该套期的实际抵销结果在80％至125％ 的范围内。