私募股权投资集合资金信托计划募集方案(ppt23张)
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私 募 股 权 投 资幻灯片PPT
•股权投资
• 股权投资通常是为长期(至少在一年以上)持有一个公司 的股票或长期的投资一个公司，以期达到控制
• 股权投资的内容 • 被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为了与
被投资单位建立密切关系，以分散经营风险的目的。如 被投资单位生产的产品为投资企业生产所需的原材料， 在市场上这种原材料的价格波动较大，且不能保证供应。 在这种情况下，投资企业通过所持股份，达到控制或对 被投资单位施加重大影响，使其生产所需的原材料能够 直接从被投资单位取得，而且价格比较稳定，保证其生 产经营的顺利进行。但是，如果被投资单位经营状况不 佳，或者进行破产清算时，投资企业作为股东，也需要 承担相应的投资损失。 股权投资通常具有投资大、投 资期限长、风险大以及能为企业带来较大的利益等特点。 股权投资的利润空间相当广阔，一是企业的分红，二是 一旦企业上市则会有更为丰厚的回报。同时还可享受企 业的配股、送股等等一系列优惠措施。
项目融资
从广义上讲，为了建设一个新项目或者收购一个现 有项目，或者对已有项目进行债务重组所进行的一 切融资活动都可以被称为项目融资。 从狭义上讲， 项目融资（Project Finance）是指以项目的资产、 预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限 追索权的融资或贷款活动。我们一般提到的项目融
追索权的项目融资。 项目融资的有限追索性表现在三个方面： 1、时间的有限性.即一般在项目的建设开发阶段，贷 款人有权对项目发起人进行完全追索，而通过“商业完工” 标准测试后，进入正常运营阶段时，贷款可能就变成无追
索性的了。 2、金额的有限性。 如果项目在经营阶段不能产生足 额的现流量，其差额部分可以向项目发起人进行追索。
• 股权投资分为以下四种类型：
• (1)控制，是指有权决定一个企业的财务和 经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取 利益。
私募股权投资基金简介 ppt课件
11
公司型股权基金的基本架构
投资人 1
投资人 2
投资人 3
ABC 基金公司
• 资金和管理 团队合二为一
被投资企业 1
被投资企业 2
公司制
被投资企业 3
*按《公司法》组建而成 公司设立董事会负责对 基金资产的保值增值， 并且由董事会设立基金
管理人和托管人 *基金以基金公司的名义 独立行使民事权利及承
1、非公开方式，特定少数人群进行募集 2、投资方式更为多元化、资金來源广泛 3、资金流动性強，收益复利增值
組建PE
进行未上市 公司投资
上市交易
获利退出
分配收益
5
一、私募股权投资的定义及特点
（三）2010年国内私募股权投资成功上市排名
6
二、私募股权投资运作的过程
募集一定规模的私募股 权投资基金，并建立基 金运作的组织架构。
19
签署正式投资协议
正式投资协议往往比较复杂，
除了商业条款外还有度复杂的法
律条款。正式投资协议的商业条
款，当然一投资意向书为基础确
定的。正式投资协议和投资意向
书最大的不同在于，正式投资协
议具有正式的法律效力，PE和企
业都必须遵守
在收购协议中PE和企业会确
20
私募股权投资基金从投资到退出上有一段距离，因
（二）私募股权投资基金的特点
私募股权基金起源于1976年 美国华尔街，是主要针对贵族富 人所设立的投资工具和理财途径。 迄今，全球已有数千家私募股权 投资公司，私募股权基金在国际 金融市场上占据了重要位置，同 時也培育出了索罗斯、巴菲特等 国际级别的超级金融大師。
4
一、私募股权投资的定义及特点
（二）私募股权投资基金的特点
图解私募股权基金完整PPT
私募证券投资基金主要投资于二级证券 市场。
与风险投资（VC）的区别
广义的风险投资：泛指一切具有高风险、高潜在 收益的投资； 狭义的风险投资：是指以高新技术为基础，生产 与经营技术密集型产品的投资。 从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向 蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发 领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业 化，以取得高资本收益的一种投资过程。
常见的投资工具
股票投资 基金投资 信托产品投资 债券投资 银行存款或银行理财产品 贵金属投资（如黄金） 期货、外汇 房地产投资 私募股权投资
是谁缔造了财富神话？
每个成功企业背后都离不开私募股权投资基金的支持！
X投资携程网800万美元，退出1亿美元，获取15倍的回报。
什么是私募股权投资？
私募股权投资 外文名:X 简称X
PE的运作模式三：合伙制
（1）合伙制基金是国外主流模式，它以特殊 的规则使得投资人和管理人价值共同化。 （2）基金投资者作为有限合伙人(LP)只承担 有限责任。 （3）基金管理公司一般作为普通合伙人（GP） 掌握管理和投资等各项决策权，承担无限责 任。
PE基金的管理
PE基金的退出
与风险投资（VC）的区别
从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投 资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险 资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、 投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资 方式。 PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资，注重 与投资高成长性的企业，以上市退出为主要目的。
关闭手机
心态归零
遵守时间
课堂要求
积极参与
不要大声喧哗
Hale Waihona Puke 注意环境卫生课间要求
保持礼仪
与风险投资（VC）的区别
广义的风险投资：泛指一切具有高风险、高潜在 收益的投资； 狭义的风险投资：是指以高新技术为基础，生产 与经营技术密集型产品的投资。 从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向 蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发 领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业 化，以取得高资本收益的一种投资过程。
常见的投资工具
股票投资 基金投资 信托产品投资 债券投资 银行存款或银行理财产品 贵金属投资（如黄金） 期货、外汇 房地产投资 私募股权投资
是谁缔造了财富神话？
每个成功企业背后都离不开私募股权投资基金的支持！
X投资携程网800万美元，退出1亿美元，获取15倍的回报。
什么是私募股权投资？
私募股权投资 外文名:X 简称X
PE的运作模式三：合伙制
（1）合伙制基金是国外主流模式，它以特殊 的规则使得投资人和管理人价值共同化。 （2）基金投资者作为有限合伙人(LP)只承担 有限责任。 （3）基金管理公司一般作为普通合伙人（GP） 掌握管理和投资等各项决策权，承担无限责 任。
PE基金的管理
PE基金的退出
与风险投资（VC）的区别
从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投 资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险 资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、 投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资 方式。 PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资，注重 与投资高成长性的企业，以上市退出为主要目的。
关闭手机
心态归零
遵守时间
课堂要求
积极参与
不要大声喧哗
Hale Waihona Puke 注意环境卫生课间要求
保持礼仪
私募股权投资PPT课件
9
信托公司参与PE的劣势
1、信托公司属于PE行业的后进入者，在这方 面所积累的经验、项目资源、人才（特别是具 有产业判断、整合能力的专业人才）都比较少；
2、国家对于有关PE的鼓励政策，信托公司还 无法直接享受；
3、有关部门对于信托制度的了解不够，而给 信托公司直接参与PE带来障碍。
10
竞争环境分析
11
信托的突围
两步走战略 第一步：与本土具有相对知名度的专业的VC、PE机
构进行合作，充分发挥各自的优势，提高信托公司在 该领域内的市场地位，并且培养专业人才，积累经验。 第二步：凭借自身的优势，直接参与私募股权投资业 务。 （注：这两步也可以视公司的实际情况同步进行，只 是在不同的阶段侧重点不一样）
1、外资私募股权资本蜂拥而入，凯雷、KKR、黑石 集团、华平基金、红杉资本等已经在国内掀起并购浪 潮；
2、国内大型集团已经涉足私募股权投资，例如联想 集团，并且凭借其雄厚的经济实力和人脉资源优势已 经牢牢占有一席之地；
3、国内顶级券商对私募股权投资业务虎视眈眈，而 一旦券商开展该项业务，其对项目资源的竞争优势非 常明显。例如以中金直投部为基础成立的鼎晖国际， 已经获得了比较大的成功。
4
背景
创业投资的财富效应日益明显，不仅吸引了海 内外投资界的精英们，也吸引了自己的企业上 市后享受资本市场财富增值的企业家、证券公 司的投行人员等愿意将资金投向创业投资基金， 这种需求在最近两年成几何倍数递增。但是由 于创业投资基金法的缺失而造成这种金融产品 的缺失，从而无法满足市场的需求。
5
背景
7
背景
新的信托公司管理办法和资金信托管理办法对 信托公司的业务进行了重新定位，从理财市场 的专业分工来看，监管部门将信托公司的服务 对象定格在高端客户市场，为适应这种业务定 位，信托公司必须对业务方向进行调整，而私 募股权投资恰好能适应这种调整。
信托公司参与PE的劣势
1、信托公司属于PE行业的后进入者，在这方 面所积累的经验、项目资源、人才（特别是具 有产业判断、整合能力的专业人才）都比较少；
2、国家对于有关PE的鼓励政策，信托公司还 无法直接享受；
3、有关部门对于信托制度的了解不够，而给 信托公司直接参与PE带来障碍。
10
竞争环境分析
11
信托的突围
两步走战略 第一步：与本土具有相对知名度的专业的VC、PE机
构进行合作，充分发挥各自的优势，提高信托公司在 该领域内的市场地位，并且培养专业人才，积累经验。 第二步：凭借自身的优势，直接参与私募股权投资业 务。 （注：这两步也可以视公司的实际情况同步进行，只 是在不同的阶段侧重点不一样）
1、外资私募股权资本蜂拥而入，凯雷、KKR、黑石 集团、华平基金、红杉资本等已经在国内掀起并购浪 潮；
2、国内大型集团已经涉足私募股权投资，例如联想 集团，并且凭借其雄厚的经济实力和人脉资源优势已 经牢牢占有一席之地；
3、国内顶级券商对私募股权投资业务虎视眈眈，而 一旦券商开展该项业务，其对项目资源的竞争优势非 常明显。例如以中金直投部为基础成立的鼎晖国际， 已经获得了比较大的成功。
4
背景
创业投资的财富效应日益明显，不仅吸引了海 内外投资界的精英们，也吸引了自己的企业上 市后享受资本市场财富增值的企业家、证券公 司的投行人员等愿意将资金投向创业投资基金， 这种需求在最近两年成几何倍数递增。但是由 于创业投资基金法的缺失而造成这种金融产品 的缺失，从而无法满足市场的需求。
5
背景
7
背景
新的信托公司管理办法和资金信托管理办法对 信托公司的业务进行了重新定位，从理财市场 的专业分工来看，监管部门将信托公司的服务 对象定格在高端客户市场，为适应这种业务定 位，信托公司必须对业务方向进行调整，而私 募股权投资恰好能适应这种调整。
私募股权投资ppt课件
2009年财政部、国资委、证监会和社保基金联合发布《境内证券市场 转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》规定，股权改制对 于私募股权投资而言，是重大利好。
企业年金是中国的叫法，美国叫做养老基金，美国的私募股权投资基 金中养老基金占据相当的比例，是重要的资金来源，在我国是一种趋 势。
PE法律政策分析
增资扩股 股权转让
增加公司股份总 数
发生在新股认购 者和公司之间的
交易
公司的股份数或 注册资本的绝对
量不发生变化
交易不涉及目标 企业自身
私募投资交易的文件
一、保密协议 二、投资意向书或者条款清单
三、买卖/收购协议 四、退出权协议 五、雇员协议
保密协议
发改委
保监会
银监会
证监会 人民银行
国家主权基金和其他
捐赠基金、保险公司
组合基金/银行和服务 机构、家族和富有个人 银行和服务机构、家族 和富有个人
养老基金、资产 管理公司
一、商业 银行— — 以步之遥
二、政策 性银行— —政策宠 儿
三、保险 公司—— 渐成定局
四、社保 基金—— 独享尊荣
五、证券 公司—— 实验进行 中
可以看到
国际私募股权投资基金经过50多年的发展，成为仅次 于银行贷款和IPO的重要融资手段。国际私募股权投资 基金规模大、投资广泛、资金来源多样化、众多机构 参与。迄今为止，全球已有数千家私募股权投资公司， 黑石、KKR、凯雷、贝恩、高盛、美林等机构是其中 的佼佼者、
由于受到于法律体制和市场环境等因素，PE在中国 任然属于探索学习阶段。1998年，中国公布《关于 建立风险投资机制的若干意见》，中国PE才真正全 面起步。然而，由于配套政策迟迟无法推出，PE的 发展步履蹒跚。进入21世纪后，PE开始突飞猛进的 发展。
企业年金是中国的叫法，美国叫做养老基金，美国的私募股权投资基 金中养老基金占据相当的比例，是重要的资金来源，在我国是一种趋 势。
PE法律政策分析
增资扩股 股权转让
增加公司股份总 数
发生在新股认购 者和公司之间的
交易
公司的股份数或 注册资本的绝对
量不发生变化
交易不涉及目标 企业自身
私募投资交易的文件
一、保密协议 二、投资意向书或者条款清单
三、买卖/收购协议 四、退出权协议 五、雇员协议
保密协议
发改委
保监会
银监会
证监会 人民银行
国家主权基金和其他
捐赠基金、保险公司
组合基金/银行和服务 机构、家族和富有个人 银行和服务机构、家族 和富有个人
养老基金、资产 管理公司
一、商业 银行— — 以步之遥
二、政策 性银行— —政策宠 儿
三、保险 公司—— 渐成定局
四、社保 基金—— 独享尊荣
五、证券 公司—— 实验进行 中
可以看到
国际私募股权投资基金经过50多年的发展，成为仅次 于银行贷款和IPO的重要融资手段。国际私募股权投资 基金规模大、投资广泛、资金来源多样化、众多机构 参与。迄今为止，全球已有数千家私募股权投资公司， 黑石、KKR、凯雷、贝恩、高盛、美林等机构是其中 的佼佼者、
由于受到于法律体制和市场环境等因素，PE在中国 任然属于探索学习阶段。1998年，中国公布《关于 建立风险投资机制的若干意见》，中国PE才真正全 面起步。然而，由于配套政策迟迟无法推出，PE的 发展步履蹒跚。进入21世纪后，PE开始突飞猛进的 发展。
私募股权基金投资计划与流程教材PPT(共 95张)
数据室资料
估值（Valuation)——现金流折现法
建立较为复杂的财务预测模型，预测未来5-10 年每年现金净流状况，以及预测期末年度的现金 流终值（未来所有的现金流在预测期末年度的折 现值）将所有净现金流折现得到公司现在价值。
由于有假设条件，还有进行一系列的敏感性测试。
•
•
5、心情就像衣服，脏了就拿去洗洗，晒晒，阳光自然就会蔓延开来。阳光那么好，何必自寻烦恼，过好每一个当下，一万个美丽的未来抵不过一个温暖的现在。
•
6、无论你正遭遇着什么，你都要从落魄中站起来重振旗鼓，要继续保持热忱，要继续保持微笑，就像从未受伤过一样。
•
7、生命的美丽，永远展现在她的进取之中;就像大树的美丽，是展现在它负势向上高耸入云的蓬勃生机中;像雄鹰的美丽，是展现在它搏风击雨如苍天之魂的翱翔中;像江河的美丽，是展现在它波涛汹涌一泻千里的奔流中。
•
8、有些事，不可避免地发生，阴晴圆缺皆有规律，我们只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改变它的轨迹。
•
9、与其埋怨世界，不如改变自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都强。人生无完美，曲折亦风景。别把失去看得过重，放弃是另一种拥有;不要经常艳羡他人，人做到了，心悟到了，相信属于你的风景就在下一个拐弯处。
私募股权基金投资计划 与流程
卢雄锋
目录
第一部分 私募股权基金概述 第二部分 私募股权基金运作概述 第三部分 私募股权投资基金项目融资流程 第四部分 私募股权基金投资中需要注意问题 第五部分 谈谈风险资本-高科技企业-资本市
场的关系
第一部分 私募股权基金概述
概念：
私募、私募股权投资、私募股权投资基金
私募股权投资-53页PPT精品文档
普通合伙人GP
项目甲
2019年11月22日
私募股权基金（有 限合伙企业）
项目乙
西南财经大学金融学院
有限合伙人 乙LP
有限合伙人 丙LP 项目丙
16
第一讲 私募股权基金的基本概念
五 私募股权基金的架构
公司制基金 美国的LLC不是所得税纳税主体， 是有限合伙性质，可以是一人股东。中国基金很少 采用公司制，一般在免税天堂注册。
西南财经大学金融学院
31
第二讲 私募股权资金的募集
投资运作： 投资范围、投资限额、跟投
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
32
第二讲 私募股权资金的募集
清算、解散及终止 其他
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
33
第二讲 私募股权资金的募集
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
47
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
48
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
49
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
50
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
51
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
52
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
19
第二讲 私募股权资金的募集
一 私募股权基金的筹集 二 私募股权基金的条款设计
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
20
第二讲 私募股权资金的募集
一 私募股权基金的筹集
资金的筹集是一个非常艰辛的过程，投资者对新进入的 管理人的能力报怀疑态度。在销售筹划阶段要设计好卖点， 卖点也许有这些：有劣后资金，保本保收益；管理人特殊的 背景；广泛的关系网络；优秀的过往业绩。
项目甲
2019年11月22日
私募股权基金（有 限合伙企业）
项目乙
西南财经大学金融学院
有限合伙人 乙LP
有限合伙人 丙LP 项目丙
16
第一讲 私募股权基金的基本概念
五 私募股权基金的架构
公司制基金 美国的LLC不是所得税纳税主体， 是有限合伙性质，可以是一人股东。中国基金很少 采用公司制，一般在免税天堂注册。
西南财经大学金融学院
31
第二讲 私募股权资金的募集
投资运作： 投资范围、投资限额、跟投
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
32
第二讲 私募股权资金的募集
清算、解散及终止 其他
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
33
第二讲 私募股权资金的募集
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
47
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
48
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
49
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
50
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
51
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
52
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
19
第二讲 私募股权资金的募集
一 私募股权基金的筹集 二 私募股权基金的条款设计
2019年11月22日
西南财经大学金融学院
20
第二讲 私募股权资金的募集
一 私募股权基金的筹集
资金的筹集是一个非常艰辛的过程，投资者对新进入的 管理人的能力报怀疑态度。在销售筹划阶段要设计好卖点， 卖点也许有这些：有劣后资金，保本保收益；管理人特殊的 背景；广泛的关系网络；优秀的过往业绩。
私募股权投资基金募集模版 PPT
我们一同成长
一、PE行业介绍
PE的中国时代
发达国家各种行业都比较成熟，股 权投资向VC和LBO两端发展
成长型PE投资的最大机会在新兴市 场
中国在新兴市场中具有独特优势 庞大人口规模和大规模城市化进程 政治稳定和经济持续高速发展 良好的基础设施建设 政府大力发展股权投资 中国制造优势已经形成，中国创造
一． PE行业介绍 二． 基金设立方案 三． 基金启动计划 四． 基金管理团队 五． 目标企业 六． 结语 七． 附：联系方式
目录
我们一同成长
一、PE行业介绍
我们一同成长
一、PE行业介绍
我们一同成长
什么是PE
私人股权投资 Private的双重含义： 资金来源：非公开募集
Private Equity 资金投向：非公众公司
“黄金十年”之后 PE风险升高、回报降低 需要承担更大风险进入VC 需要更高资本门槛进入LBO
一、PE行业介绍
我们一同成长
本土民营PE方兴未艾
PE高风险高回报特质，注定PE市场是私人 资本的天下
政府通过退出机制、引导基金等方式扶持 和引导行业发展
创业板已于2009年开板并积极扩容中 国内IPO市场越来越发达和规范，海外上市
140 7310.07
120 116
6000.00
5484.98
100
5000.00 4000.00 3000.00
4067.00
3973.12
80
58
60
2000.00 1000.00
0.00
34 1298.00
2002
28 639.00
2003
39 29 699.0201
2004
企业私募股权融资(ppt 94页)
企业私募股权融资
目录
一、正确认识私募股权融资 二、私募股权基金如何看企业 三、商业计划书撰写要点分析 四、私募融资的工作流程 五、尽职调查重点关注的问题 六、投资谈判与协议签订 七、投资后的管理及投资退出方式 八、企业价值评估 九、近期IPO被否原因分析
一、正确认识私募股权融资（PE）
融资的概念
经济发展
制度
法规
政策 文化
退出 渠道
综合国力
大国崛起！
8、PE基金是“中国金融业第三次浪潮”
中国金融业三次浪潮： 第一次浪潮：以商业银行为主的投融资体系建立 第二次浪潮：证券市场（含股票市场与债券市场）直接
融资为主的投融资体系 第三次浪潮：私募股权基金市场为主的投融资体系
资金 管理 资本运作 资源
4、企业对融资的误区
我缺钱，我才需要融资，认钱不认人---被动型融资 我如此出源自，为何不给我投资？我如此出色，为何要别
人投资、把钱（利润）让给别人赚？ 过度包装、与现实差距太大 在投资尽调期间，接待随意、配合性差 缺乏规划，忽视管理与规范，或只顾扩张不顾管理 急于求成，闪婚心态；犹豫不决、拖拖拉拉 承诺的事不兑现，兑现不了时推卸责任 投资机构钱多人傻，可以漫天要价 对PE机构报不信任或总是怀疑
5、中小企业IPO前为何引进PE基金—苹果理论
资本支持-----提升企业资金实力
企业上市前通过私募融入增量资金，降低负债率，增强资本实力，改 善资本结构，提高抵御风险能力。新募资金可用于承担上市成本和发 展新项目，有利于企业上市后形成新增长点，实现可持续发展。
管理支持-----提升企业管理能力
本篇中的私募股权基金是狭义的概念，指由专业投资管理机构以发 起设立或受托管理的方式，集合个人或机构闲置或长线资金，主要投 资于非上市企业股权，通过增值服务提升企业价值，在恰当时点实施 IPO或股权转让（并购）等方式进行退出，从而兑现投资收益。以下 PE基金一般也包括VC基金。
目录
一、正确认识私募股权融资 二、私募股权基金如何看企业 三、商业计划书撰写要点分析 四、私募融资的工作流程 五、尽职调查重点关注的问题 六、投资谈判与协议签订 七、投资后的管理及投资退出方式 八、企业价值评估 九、近期IPO被否原因分析
一、正确认识私募股权融资（PE）
融资的概念
经济发展
制度
法规
政策 文化
退出 渠道
综合国力
大国崛起！
8、PE基金是“中国金融业第三次浪潮”
中国金融业三次浪潮： 第一次浪潮：以商业银行为主的投融资体系建立 第二次浪潮：证券市场（含股票市场与债券市场）直接
融资为主的投融资体系 第三次浪潮：私募股权基金市场为主的投融资体系
资金 管理 资本运作 资源
4、企业对融资的误区
我缺钱，我才需要融资，认钱不认人---被动型融资 我如此出源自，为何不给我投资？我如此出色，为何要别
人投资、把钱（利润）让给别人赚？ 过度包装、与现实差距太大 在投资尽调期间，接待随意、配合性差 缺乏规划，忽视管理与规范，或只顾扩张不顾管理 急于求成，闪婚心态；犹豫不决、拖拖拉拉 承诺的事不兑现，兑现不了时推卸责任 投资机构钱多人傻，可以漫天要价 对PE机构报不信任或总是怀疑
5、中小企业IPO前为何引进PE基金—苹果理论
资本支持-----提升企业资金实力
企业上市前通过私募融入增量资金，降低负债率，增强资本实力，改 善资本结构，提高抵御风险能力。新募资金可用于承担上市成本和发 展新项目，有利于企业上市后形成新增长点，实现可持续发展。
管理支持-----提升企业管理能力
本篇中的私募股权基金是狭义的概念，指由专业投资管理机构以发 起设立或受托管理的方式，集合个人或机构闲置或长线资金，主要投 资于非上市企业股权，通过增值服务提升企业价值，在恰当时点实施 IPO或股权转让（并购）等方式进行退出，从而兑现投资收益。以下 PE基金一般也包括VC基金。
私募股权基金合作方案ppt课件
❖ 基金规模：一期基金拟募集规模为人民币3亿元， 本期基金计划分期募集到位，总规模3亿元。
❖ 基金存续期：计划存续期限3＋1年 ❖ 基金投资对象：定向投资新疆范围内企业。 ❖ 投资方式：基金的主要投资方式为股权投资，其中
以普通股为主，辅以优先股、可转换债等形式。 ❖ 可分多期募集
5
❖ 退出方式：IPO、股权转让、回购、兼并等。 ❖ 利益分配(待商议)
3
深圳市XXXX投资管理有 限公司、新疆XX能源投 资有限责任公司、XX （天津）股权投资基金
管理企业 (GP)
新疆(或兵团)国资 委
(LP)
其他社会投资人 (LP)
深圳XXXX能源创业成长股权投资企业（有限合伙）(一期)
项目一
项目二
项目三
项目四
项目五
4
发起设立深圳XXXX能源创业成长股权投资企业 （有限合伙）
新疆兵团国资委其他社会投资机构人深圳市xxxx投资管理有限公司新疆xx能源投资有限责任公司xx天津股权投资基金管理企业gp新疆或兵团国资lp其他社会投资人lp深圳xxxx能源创业成长股权投资企业有限合伙一期项目一项目二项目三项目四项目五发起设立深圳xxxx能源创业成长股权投资企业有限合伙基金规模
私募股权投资基金合作专题
新疆的一个焦煤矿，投资约2亿元左右。可以转让60%股份给央企，对价 约8亿元左右，收购方已经有明确的意向。
L&G第一铅锌产业集团项目。金属储量9.7万吨，储量增量潜力大，待详 查后确定。总投资1.6亿元。项目成熟后可以卖给有需求金属的央企或大 国企，对价约3-4亿元。直接经营的收益为税后回报率35%-40%。
“双管控投产品”。股权投资及补偿交易投资双结合的投资方式。 既可以控制预期投资收益，又可以用补偿交易控制现金流，回避风 险。此类项目投资空间大，项目多，可以马上操作，产生利润。
❖ 基金存续期：计划存续期限3＋1年 ❖ 基金投资对象：定向投资新疆范围内企业。 ❖ 投资方式：基金的主要投资方式为股权投资，其中
以普通股为主，辅以优先股、可转换债等形式。 ❖ 可分多期募集
5
❖ 退出方式：IPO、股权转让、回购、兼并等。 ❖ 利益分配(待商议)
3
深圳市XXXX投资管理有 限公司、新疆XX能源投 资有限责任公司、XX （天津）股权投资基金
管理企业 (GP)
新疆(或兵团)国资 委
(LP)
其他社会投资人 (LP)
深圳XXXX能源创业成长股权投资企业（有限合伙）(一期)
项目一
项目二
项目三
项目四
项目五
4
发起设立深圳XXXX能源创业成长股权投资企业 （有限合伙）
新疆兵团国资委其他社会投资机构人深圳市xxxx投资管理有限公司新疆xx能源投资有限责任公司xx天津股权投资基金管理企业gp新疆或兵团国资lp其他社会投资人lp深圳xxxx能源创业成长股权投资企业有限合伙一期项目一项目二项目三项目四项目五发起设立深圳xxxx能源创业成长股权投资企业有限合伙基金规模
私募股权投资基金合作专题
新疆的一个焦煤矿，投资约2亿元左右。可以转让60%股份给央企，对价 约8亿元左右，收购方已经有明确的意向。
L&G第一铅锌产业集团项目。金属储量9.7万吨，储量增量潜力大，待详 查后确定。总投资1.6亿元。项目成熟后可以卖给有需求金属的央企或大 国企，对价约3-4亿元。直接经营的收益为税后回报率35%-40%。
“双管控投产品”。股权投资及补偿交易投资双结合的投资方式。 既可以控制预期投资收益，又可以用补偿交易控制现金流，回避风 险。此类项目投资空间大，项目多，可以马上操作，产生利润。
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1. 信托计划概要 2. 私募股权投资市场
3. 信托财产的管理与运用
4. 湖南信托的优势 5. 湖南华鸿财信的优势
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
私募股权投资（即PE）是指通过私募形式对非上市企业进行的权益 性投资。 大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团 2007年12月6日于上海发布的研究数据显示，中国已成为亚洲最为 活跃的私募股权投资市场。截至11月30日，2007年共有58支投资亚 洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金成功募集资金303.76 亿美元，比2006年全年募资额高出114.0％。同时，私募股权投资机 构在中国大陆地区共投资了170个案例，参与私募股权活动的机构 数量达105家，整体投资规模达124.86亿美元。据清科研究中心估计， 2007年中国市场私募股权投资金额将占全球私募股权投资总额的 1.5%左右。
湖南省信托投资有限责任公司
Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
“华鸿2号”私募股权投资
集合资金信托计划募集方案 2008年1月
前言
随着资本市场的繁荣，企业通过改制上市的方式实现快速发展并实 现资本的高倍增值，已经成为政府、企业与金融投资界的共识。 私募股权投资，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易 股权（即私募股权）的一种投资方式。其原始股的巨大财富效应已 经引起了海内外投资界的一致认可。 自2006年以来，湖南信托先后推出高科技、高成长产业项目信托产 品系列之股权投资一、二 、三、四期集合资金信托计划，募集资 金9300万元；推出湖南信托--达晨创投信托产品系列之创业投资一、 二号集合资金信任计划，募集资金19000万元；此外，湖南信托于 2007年11月6日推出湖南信托--高科技、高成长产业项目信托产品 系列之华鸿股权投资集合资金信托计划，前段时间已推出“华鸿1号” 私募股权投资集合资金信托计划。
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
创富神话屡屡诞生
PE之所以引起人们强烈关注，与其不断制造的创富神话息息相 关。人们在计算股市与基金的回报率时，使用的单位是百分率， 而PE的回报则以倍、10倍来计算。 从2002年脱离中金公司到2005年底的3年多时间里，著名PE鼎晖 投资的蒙牛乳业、李宁体育、速达软件、永乐家电等9个项目分 别在香港和纳斯达克上市，成功退出率超过60％，仅对蒙牛乳 业和永乐家电的投资，鼎晖获利就超过4.12亿港元。
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
创富神话屡屡诞生
成立于2003年的弘毅投资业绩也十分诱人。2004年底，弘毅投 资了中联重科、林洋新能源及巨石集团等，其中，林洋新能源 在6个月内就为弘毅带来了4－5倍的回报。2005年12月，无锡尚 德在纽交所挂牌，高盛的2500万美元投资变成了4亿美元，半年 时间收益高达16倍。
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
前言
湖南信托将信托财产参与Pre-IPO，投资拟上市公司；或投资拥有核 心技术或者创新型经营模式的高成长型企业。 凭借优秀的管理团队、高素质的人才队伍、坚实的战略资源平台、 先进的投资理念、成熟的投资体系、审慎的投资决策机制、健全的 风险控制制度，以及在股权投资方面丰富的实战经验，湖南信托完 全有信心和实力为投资者争取更大的收益。 基于此，湖南信托以受益人的最大利益为宗旨，预推出一款新的信 托产品——“华鸿2号”私募股权投资集合资金信托计划。湖南信托 将本着“诚实、信用、谨慎、有效”的管理原则，尽最大努力为投 资者获得超额的股权投资收益。
加入计划方式: 机构投资者300万元起,以100万的整数倍递增；个人 投资者100万元起,以10万的整数倍递增。 受托人: 湖南省信托投资有限责任公司 投资管理顾问: 湖南华鸿财信创业投资有限公司
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
目录
对许多普通市民来说，PE似乎还是神秘而遥远的事情。其实，随着 PE的迅猛发展，越来越多的一般投资者也有了参与、分享PE盛宴的 机会。 湖南信托推出这一款新产品——“华鸿2号”私募股权投资集合资金 信托计划，正是为广大的一般投资者而设立，个人投资者单笔加入 本信托计划的资金金额最低为人民币100万元。湖南信托将信托资 金集合管理和运用，参与Pre-IPO，投资拟上市公司；投资拥有核心 技术或者创新型经营模式的高成长型企业，以获得超额的股权投资 收益。
同洲电子是深圳一家生产电子机顶盒的企业，2001年在高交会 上相识后，深圳达晨创投联手多家PE投资这家企业。经过6年的 投入、支持、辅导，去年，同洲电子成功登陆中小企业板。其 投资的回报是40倍。
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,募股权投资市场
3. 信托财产的管理与运用
4. 湖南信托的优势 5. 湖南华鸿财信的优势
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
信托计划概要
信托计划名称: “华鸿2号”私募股权投资集合资金信托计划 信托计划目的: 受托人将多个由投资者指定用途的信托资金集合管 理和运用，参与Pre-IPO，投资拟上市公司；投资拥有核心技术或者 创新型经营模式的高成长型企业，以获得超额的股权投资收益。 信托计划规模: 1亿元人民币
信托计划期限: 6年,经协商可延长2年
3. 信托财产的管理与运用
4. 湖南信托的优势 5. 湖南华鸿财信的优势
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
私募股权投资（即PE）是指通过私募形式对非上市企业进行的权益 性投资。 大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团 2007年12月6日于上海发布的研究数据显示，中国已成为亚洲最为 活跃的私募股权投资市场。截至11月30日，2007年共有58支投资亚 洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金成功募集资金303.76 亿美元，比2006年全年募资额高出114.0％。同时，私募股权投资机 构在中国大陆地区共投资了170个案例，参与私募股权活动的机构 数量达105家，整体投资规模达124.86亿美元。据清科研究中心估计， 2007年中国市场私募股权投资金额将占全球私募股权投资总额的 1.5%左右。
湖南省信托投资有限责任公司
Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
“华鸿2号”私募股权投资
集合资金信托计划募集方案 2008年1月
前言
随着资本市场的繁荣，企业通过改制上市的方式实现快速发展并实 现资本的高倍增值，已经成为政府、企业与金融投资界的共识。 私募股权投资，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易 股权（即私募股权）的一种投资方式。其原始股的巨大财富效应已 经引起了海内外投资界的一致认可。 自2006年以来，湖南信托先后推出高科技、高成长产业项目信托产 品系列之股权投资一、二 、三、四期集合资金信托计划，募集资 金9300万元；推出湖南信托--达晨创投信托产品系列之创业投资一、 二号集合资金信任计划，募集资金19000万元；此外，湖南信托于 2007年11月6日推出湖南信托--高科技、高成长产业项目信托产品 系列之华鸿股权投资集合资金信托计划，前段时间已推出“华鸿1号” 私募股权投资集合资金信托计划。
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
创富神话屡屡诞生
PE之所以引起人们强烈关注，与其不断制造的创富神话息息相 关。人们在计算股市与基金的回报率时，使用的单位是百分率， 而PE的回报则以倍、10倍来计算。 从2002年脱离中金公司到2005年底的3年多时间里，著名PE鼎晖 投资的蒙牛乳业、李宁体育、速达软件、永乐家电等9个项目分 别在香港和纳斯达克上市，成功退出率超过60％，仅对蒙牛乳 业和永乐家电的投资，鼎晖获利就超过4.12亿港元。
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
创富神话屡屡诞生
成立于2003年的弘毅投资业绩也十分诱人。2004年底，弘毅投 资了中联重科、林洋新能源及巨石集团等，其中，林洋新能源 在6个月内就为弘毅带来了4－5倍的回报。2005年12月，无锡尚 德在纽交所挂牌，高盛的2500万美元投资变成了4亿美元，半年 时间收益高达16倍。
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
前言
湖南信托将信托财产参与Pre-IPO，投资拟上市公司；或投资拥有核 心技术或者创新型经营模式的高成长型企业。 凭借优秀的管理团队、高素质的人才队伍、坚实的战略资源平台、 先进的投资理念、成熟的投资体系、审慎的投资决策机制、健全的 风险控制制度，以及在股权投资方面丰富的实战经验，湖南信托完 全有信心和实力为投资者争取更大的收益。 基于此，湖南信托以受益人的最大利益为宗旨，预推出一款新的信 托产品——“华鸿2号”私募股权投资集合资金信托计划。湖南信托 将本着“诚实、信用、谨慎、有效”的管理原则，尽最大努力为投 资者获得超额的股权投资收益。
加入计划方式: 机构投资者300万元起,以100万的整数倍递增；个人 投资者100万元起,以10万的整数倍递增。 受托人: 湖南省信托投资有限责任公司 投资管理顾问: 湖南华鸿财信创业投资有限公司
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
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对许多普通市民来说，PE似乎还是神秘而遥远的事情。其实，随着 PE的迅猛发展，越来越多的一般投资者也有了参与、分享PE盛宴的 机会。 湖南信托推出这一款新产品——“华鸿2号”私募股权投资集合资金 信托计划，正是为广大的一般投资者而设立，个人投资者单笔加入 本信托计划的资金金额最低为人民币100万元。湖南信托将信托资 金集合管理和运用，参与Pre-IPO，投资拟上市公司；投资拥有核心 技术或者创新型经营模式的高成长型企业，以获得超额的股权投资 收益。
同洲电子是深圳一家生产电子机顶盒的企业，2001年在高交会 上相识后，深圳达晨创投联手多家PE投资这家企业。经过6年的 投入、支持、辅导，去年，同洲电子成功登陆中小企业板。其 投资的回报是40倍。
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,募股权投资市场
3. 信托财产的管理与运用
4. 湖南信托的优势 5. 湖南华鸿财信的优势
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
信托计划概要
信托计划名称: “华鸿2号”私募股权投资集合资金信托计划 信托计划目的: 受托人将多个由投资者指定用途的信托资金集合管 理和运用，参与Pre-IPO，投资拟上市公司；投资拥有核心技术或者 创新型经营模式的高成长型企业，以获得超额的股权投资收益。 信托计划规模: 1亿元人民币
信托计划期限: 6年,经协商可延长2年