深圳中小企业贷款种类、分析及定价

要求的股权收益（最低定价）
管理层决定
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预期损失=违约概率（PD）×违约损失率 （LGD）×违约风险暴露（EAD）
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二、价格领导模型定价法
它是以若干个大银行统一的优惠利率为基础，考虑 到违约风险补偿和期限风险补偿后为贷款的利率。 对某个特定的顾客来说，贷款利率的公式为： 贷款利率 ＝优惠利率＋加成部分 ＝优惠利率＋违约风险贴水＋期限风险贴水 违约风险贴水——风险等级 期限风险贴水——贷款期限
3. 法人账户透支：根据客户申请，核定账户透支额度， 允许其在结算账户存款不足以支付时，在核定的透支额 度内直接透支取得信贷资金的一种借贷方式。
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商业银行业务与经营
短期贷款的主要特点：自动清偿性 ——贷款通常用来为购买存货融资，贷款增
减与借款人的存货周转相结合。但并不局限 于自动清偿的存货贷款。 还贷的资金来源是什么？ 确定贷款期限的主要依据是什么？ 采用什么贷款方式? 以工行为例： 信用贷款28.0%、保证20.6% 、抵押37.5% 、 质押14.1% 。
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其他非财务因素分析
(1)自然、社会因素 (2)还款意愿 (3)银行贷款管理
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7.4 企业贷款的定价
一、成本加成贷款定价法
一个完整的贷款利率中必须包括四部分的内容：
（1）银行筹集足够的可贷资金的成本；
（2）银行的经营成本（工资和物质设施的成本）；
（3）银行对违约风险所进行的必要补偿；
（4）每笔贷款的适当利润
4. 商业网点贷款：指商业、餐饮、服务企业， 为扩大网点、改善服务设施，增加仓储面积等所需 资金，在自筹建设资金不足时向银行申请的贷款。
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三、房地产贷款
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四、小企业贷款
与大企业相比，小企业经营风险较大，因此获取 贷款的可能性较小。但由于小企业是支撑各国经济 增长的重要力量，解决小企业的融资问题普遍被各 国所关注。各种担保公司的出现为小企业获得贷款 提供了很大帮助。如美国成立了小型企业管理局， 为小企业提供担保。
◆企业的种类 ◆企业贷款的种类
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6.1 企业贷款的种类
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商业银行业务与经营
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商业银行业务与经营
1.临时流动资金贷款：期限在3个月（含）
以内，主要用于企业一次性进货的临时性资金 需要和弥补其他支付性资金不足。
2. 短期流动资金贷款：期限3个月至1年
（不含3个月，含1年），主要用于企业正常生 产经营周转资金需要。
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2、生产环节分析 （1）生产的连续性 （2）生产技术的先进性 （3）产品的质量 3、销售环节分析 （1）产品的目标市场 （2）促销能力 （3）售后服务能力
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借款人管理风险分析
(1)借款人的治理结构 (2)管理层的素质和稳定性 (3)经营思想 (4)关联企业的经营管理 (5)财务管理能力 (6)法律纠纷
（3）信用支持
第二还款来源
（4）非财务因素：不构成直接还款来源，但会影响 企业的还款能力。
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二、对借款企业的财务分析
1、审查借款人的损益表 2、审查借款人资产负债表
3、财务比率分析——指标及衡量标准P136~140 杠杆比率——长期偿债能力 流动比率——短期偿债能力 营运效率——营运能力 盈利比率——盈利能力 （自学与提问）
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2.现金流量分析的内容 P141~143
现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净 流量；现金净流量为现金流入量与现金流出量之差。 计算方法为：
现金净流量＝经营活动的现金净流量 ＋投资活动的现金净流量 ＋融资活动的现金净流量
3、例：ABC公司的现金流量表及分析P142
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几个问题： 借款人能否还款? 能，钱从哪儿来？ 不能，存在什么问题？ 还款来源：你喜欢哪一类？
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1. 基本建设贷款：指用于经国家有权部门批准 的基础设施、市政工程、服务设施和以外延扩大再 生产为主的新建或扩建生产性工程等基本建设而发 放的贷款。
2. 技术改造贷款：指用于现有企业以内涵扩大 再生产为主的技术改造项目而发放的贷款。
3. 科技开发贷款：指用于新技术和新产品的研 制开发、科技成果向生产领域转化或应用而发放的 贷款。
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第六章 企业贷款
★本章教学内容： 1、企业贷款的种类 2、对企业借款理由的分析 3、借款企业的信用分析 4、企业贷款的定价
★本章教学目标： 1、了解企业贷款的种类和原因 2、掌握借款企业信用分析的内容和方法 3、掌握企业贷款的定价方法
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6.1 企业贷款的种类
协议，当借款人违约或无力归还贷款时，由保证人 按照约定发行债务或者承担相应的责任。
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2.贷款担保的分析
（1）对抵押和质押的分析：重点应关注什么？ ① 抵押物的合法性、流动性。 ② 抵押物的价值评估。 ③ 抵押物的变现价值。 ④ 抵押率。
⑤银行对抵押物的占有和控制情况。
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（2）对保证的分析：重点应关注什么？ ①保证人的资格。 ②保证人的财务实力。 ③保证人的保证意愿。 ④保证人与借款人之间的关系。 ⑤保证的法律责任。
一个在银行界流传很广的故事 “银行的基本职能是预测、承担和管理风险。
——前美联储主席格林斯潘 如何管理风险呢？——事前防范、事中控制
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2、信用分析目的：确定企业的未来还款能力如何。
贷款风险管理要求在贷款协议外构筑多重安全保障
借款至少要有两三个资金来源支持贷款。
（1）财务状况 （2）现金流量
第一还款来源
乘数利率（优惠利率×1.2） 9.6 10.8 12..0 13.2
. 14.4 15.6
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20世纪70年代，优惠利率逐渐被LIBOR所取代。 （三）低于基准利率的定价方法 对只有几天或几周的大型公司贷款，按较低的货币市场利率加小 部分加成发放。 目的：开展更有力的竞争。 （四）设定最高利率的贷款定价法 在最初贷款利率的基础上设定一个上限，以后不管市场利率升多 高，贷款利率也不会超过其上限。 （五）交易利率定价法 对象：超过最低限额的借款者 定价方法： 贷款利率=基础利率+加成 基础利率：包括各种期限的LIBOR、CD、国库券利率、优惠利率
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二、企业长期贷款
（一）定期企业贷款
这是指贷款期限在1年以上的贷款。企业定期贷款
不具有自动清偿性质，只能从企业的收益或借新债 来偿还，贷款风险较大，需要进行详细的信用分析。
如果客户不能确定未来的现金流时间和所需贷款 的确切额度，什么融资方式最合适？
较受欢迎的是循环信贷
是企业贷款中最灵活的一种。
甚至可以帮助企业摆脱商业周期波动。
近年来，我国小企业发展迅速，但贷款难问题没 有得到有效解决。
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五、农业贷款
在经济发达国家，农业发放的贷款并不占银行业务 的主要份额，但银行是农业贷款的主要提供者。我国还 是个农业大国，对农业发放贷款目前主要是农村信用合 作社和中国农业发展银行。
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工行2007年财务报告显示：
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工行2007年财务报告显示：
贷款承担费
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（二）长期项目贷款（固定资金贷款） 所有企业贷款中风险最大的是项目贷款 为可以带来未来收入流的固定资产建设融资 的贷款。突出的例子：炼油厂、发电厂、港 口、道路等等 为什么说项目贷款风险最大？ 我国银行发放的项目贷款 以中国工商银行为例：
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项目贷款：商业银行发放的，用于借款人新建、扩建、 改造、开发、购置固定资产投资项目的贷款。
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例：ABC公司向本行申请550万元的短期贷款，该
公司目前尚欠银行500万元贷款，本行在过去几年里 与ABC公司保持了良好的关系，但该公司对现在的 银行关系非常不满，并且想另找枝头。借款企业的 不满有时是由于银行的服务不完善，但另一种可能 是企业客户出现问题，银行为了避免陷入困境，要 求偿还现有贷款或拒绝批准新的贷款申请。
现在，请结合ABC公司的财务状况分析产生问题 的原因。
1、ABC公司借款的原因是什么？
2、银行为什么拒绝ABC公司新的贷款请求？
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三、对借款企业现金流量的分析
1.净利润能不能偿还贷款？ 净利润不是现金，而只是会计报表上的数字反映。 净利润不能偿还贷款，只有现金才能偿还贷款。 现金从何而来？ 现金可能来自各种渠道，利润只是来源之一，其它来 源包括出售财产、注入资本、借款和从贷款者那里获得 信用展期。 如何计算现金流量？
因此有：
贷款利率＝筹集资金的边际成本＋银行的其他经营成 本＋预计违约风险补偿费用＋银行预期的利润
图示：
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贷款定价=资金成本+经营成本+风险成本+资本成本
资金成本
债务成本 股权/其他成本
经营成本
风险成本
来自百度文库EL（附加定价） UL（附加定价）
客户
贷款
借款人风险
×
债项风险
PD × LGD×EAD
依靠资产组合模型进行计算
如果企业还款的来源只是投资活动和筹资活动产生 的现金，并且明显不足，贷款质量可能为？情况严 重的划为？
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四、借款企业的担保分析
1.贷款担保的种类 （1）抵押：指借款人或第三人在不转移财产占有权
的情况下，将财产作为债权的担保。 （2）质押：指借款人或者第三人将其动产或权利移
交银行占有，将该动产或权利作为债权的担保。 （3）保证：指银行、借款人和第三方签订一个保证
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借款人经营风险分析
经营规模、经营策略分析 核心竞争力分析 产品特征分析（性能价格比、产品的研究开发、产品 的多样化） 市场状况分析（占有率、竞争、对价格和需求的控制 能力、客户的分散程度） 经营循环分析：经营循环分析主要包括采购、生产、 销售三个主要环节。 1、采购环节分析： 价格、供给、购买量
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优惠利率定价法的演变
（一）优惠利率加数法： 贷款利率=优惠利率+加成比率
（二）优惠利率乘数法 贷款利率=优惠利率×加成系数 20世纪70年代，优惠利率逐渐被LIBOR所取代。
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注意：两者的贷款价格差异
优惠利率加成法和优惠利率乘数法比较（8%）
优惠利率 8 9
10 11 12 13
加数利率（优惠利率+2%） 10 11 12 13 14 15
3. 中期流动资金贷款：期限1年至3年
（不含1年，含3年），主要用于企业正常生产 经营中经常占用资金需要。
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商业银行业务与经营
4. 流动资金循环贷款：贷款人与借款人一次性签订
借款合同，在合同规定的有效期内，允许借款人多次提 取贷款、逐笔归还贷款、循环使用贷款的流动资金贷款 业务。
2. 流动资金整贷零偿贷款 客户可一次提款，分期 偿还的流动资金贷款。
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五、借款企业的非财务因素分析
为了更准确地考察借款人的偿债能力，一 个重要的方面就是非财务因素对借款人的影 响。分析的主要内容：
1、行业风险 2、经营风险 3、管理风险 4、还款意愿 5、其他因素
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借款人行业风险分析
行业风险分析主要涉及以下各个风险要素： 行业成本结构； 行业生命周期； 行业经济周期性； 行业依赖性； 产品替代性； 行业盈利水平分析； 行业的法律、政策环境分析
第一还款来源：经营现金净流量（现金） 第二还款来源：变卖抵押物 第二还款来源：拆东墙补西墙
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如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，并且 经营活动的现金流量比较稳定，贷款质量可分为？
如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，但经 营活动产生的现金正在减少，贷款质量应为？
如果企业的还款来源不是或不全是经营活动产生的 现金流量，而是投资后进行筹资活动，如转让对外 投资、出售固定资产、流动资产、对外借款等，贷 款质量可能为？
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6.2 对企业借款理由的分析
一、银行贷款管理过程
机会评估：借款人符合本行要求吗？ 初步分析：借款人的特殊需要是什么？原因是什么？ 还款来源分析： 贷款包：主要优缺点、贷款结构和协议 贷款管理 ：贷后检查
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二、企业借款理由的分析 ——借款人由于什么原因引起资金短缺 ？
1.销售增长导致的借款 2.营业周期减慢引起的借款 3.固定资产购买引起的借款 4.其他原因引起的借款 资产增长（投资账户、递延费用、预付费用） 债务重组 低效营运、 股息支出
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6.3 借款企业的信用分析
一、概述
1、银行发放企业贷款时，几乎容不得半点损失。 许多企业贷款金额巨大，一旦成为坏账，银行的预期 收益不仅无法实现，而且还会遭受损失。 发达国家管理良好的商业银行，其大多数企业贷款， 每贷出100美元，在计算所有成本之后，所得的纯收 入在0．5美元左右。
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2、对一家分行或小银行而言，只要几笔大额贷款出 了问题就会严重影响银行总的经营利润。 例如，如果商业银行一笔1000万元的贷款成为坏账， 就要从利息收入中提取1000万元去冲销这笔坏账， 而1000万元的利息收入在0.5%的贷款收益率的情况 下，需要20亿元的1年期贷款才能取得。