《证券投资分析》作业答案
(完整word版)证券投资分析证券投资技术分析习题及答案
证券投资分析:证券投资技术分析习题及答案一、单项选择题.以下各小题所给出的四个选项中, 只有一个是最符合题目要求的, 请将正确的代码填入空格内。
1.进行证券投资技术分析的假设中, 从人的心理因素方面考虑的假设是()。
A. 市场行为涵盖的一切信息B. 证券价格沿趋势移动B. 历史会重演D. 投资者都是理性的2.进行证券投资技术分析的假设中, 进行技术最根本、最核心的条件是()。
A. 市场行为涵盖的一切信息B. 证券价格沿趋势移动B. 历史会重演D. 投资者都是理性的3.在K线理论中的四个价格中, ()是最重要的。
A. 开盘价B. 收盘价C. 最高价D. 最低价4. 当开盘价正好与最高价相等时出现的K线被称为()。
A. 光头阳线B. 光头阴线C. 光脚阳线D. 光脚阴线5.K线图中的十字线的出现, 表明( )。
A. 多方力量比空方力量还是略微大一点B. 空方力量比多方力量还是略微大一点G、多空双方的力量不分上下D. 行情将继续维持以前的趋势, 不存在大势变盘的意义。
6. 下面关于单根K线的应用,说法错误的().A. 有上下影线的阳线, 说明多空双方争斗激烈, 到了收尾时, 空方勉强占优势B. 一般来说, 上影线越长, 阳线实体越短。
使市场暂时失去方向C.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡, 使市场暂时失去方向D. 十字星表明窄幅盘整,交易清淡7.在上升趋势中, 将()连成一条直线, 就得到上升趋势线。
A. 两个低点B. 两个高点C. 一个低点,一个高点D. 任意两点8在上升趋势中, 如果下一次未创新高, 即未突破压力线, 往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线, 通常这意味着()。
A. 上升趋势开始B. 上升趋势保持C. 上升趋势已经结束D. 没有含义9. 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用。
很大程度不同是由于某种原因()。
A. 机构主力斗争的结果B. 投资者心理因素C. 支撑线和压力线的内在抵抗作用D. 持有成本10.趋势线被突破后, 这说明()。
《证券投资分析》习题和答案第七章 证券组合管理理论
第七章证券组合管理理论一、单项选择题1、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家( )于1952年系统提出。
A.詹森B.特雷诺C.夏普D.马柯威茨2、适合入选收入型组合的证券有( )。
A.高收益的普通股B.优先股C.高派息风险的普通股D.低派息、股价涨幅较大的普通股3、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于( )。
A.收入型证券组合B.平衡型证券组合C.避税型证券组合D.增长型证券组合4、关于证券组合管理方法,下列说法错误的是( )。
A.根据组合管理者对市场效率的不同看法,其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型B.被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法C.主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券,并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法D.采用主动管理方法的管理者坚持买入并长期持有的投资策略5、在证券组合管理的基本步骤中,注意投资时机的选择是( )阶段的主要工作。
A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合D.投资组合的修正6、威廉·夏普、约翰·林特耐和简·摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的( )。
A.资本资产定价模型B.套利定价模型C.期权定价模型D.有效市场理论7、史蒂夫·罗斯突破性地提出了( )。
A.资本资产定价模型B.套利定价理论C.期权定价模型D.有效市场理论8、某投资者买入证券A每股价格l4元,一年后卖出价格为每股16元,其间获得每股税后红利0. 8元,不计其他费用,投资收益率为( )。
A.14%B.17.5%C.20%D.24%9、完全负相关的证券A和证券B,其中证券A的期望收益率为16%,标准差为6%,证券B的期望收益率为20%,标准差为8%。
如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%,则证券组合的标准差为( )。
国开作业证券投资分析-模块自测题74参考(含答案)
题目:运货单属于()。
选项A:商品证券
选项B:货币证券
选项C:凭证证券
选项D:资本证券
答案:商品证券
题目:支票属于()。
选项A:商品证券
选项B:资本证券
选项C:货币证券
选项D:凭证证券
答案:货币证券
题目:投资房地产属于()。
选项A:实物投资
选项B:固定收益投资
选项C:金融投资
选项D:短期投资
答案:实物投资
1
题目:投资国库券属于()。
选项A:实物投资
选项B:非固定收益投资
选项C:长期投资
选项D:短期投资
答案:短期投资
题目:一般来说,风险与收益的关系为()。
选项A:正向关系
选项B:负向关系
选项C:没有关系
选项D:不确定
答案:正向关系
题目:资本证券包括()。
选项A:债券
选项B:期票
选项C:基金
选项D:股票
答案:债券, 股票, 基金
题目:按投资对象和内容,投资可分为()。
2。
证券投资分析作业1
证券投资分析作业1一、名词解释1、无价证券:是一种说明拥有某项财物或利益所有权的凭证.2、有价证券:是一种在相应的范围内广泛流通,并在流通转让过程中产生权益的增减.3、资本证券:是说明对某种投资资本拥有权益的凭证.4、普通股:是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益,并不加特别限制的股票。
5、优先股:优先股是“普通股”的对称。
是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。
优先股也是一种没有期限的有权凭证,优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。
6、股价指数:7、可转换债券:是指可以根据证券持有者的选择,以一定的比例或价格转换成普通股的证券。
8.投资基金:投资基金是证券市场中极为重要的一种投资品种。
它是一种由不确定的公众在自愿基础上,不等额出资聚集而成,具有一定规模的信托资产,它由专业机构及人员操作管理。
二、填空题1、证据证券和凭证证券是〔无价〕证券;存单是〔有价证券中的货币证券〕。
2、货币证券包括支票、汇票和〔本票〕等。
3、有价证券与无价证券最明显地区别是〔流通性〕4、一般地,在通货膨胀的初期,通货膨胀比较温和的时候,股市会〔活跃〕。
5、股票与股份是〔形式〕和〔内容〕的关系。
6、在我国,股份公司最低注册资本额为人民币〔500〕万元。
7、优先股属于混合型股票,它同时具有〔没有投票权〕和〔有固定的股息〕的某些特点。
8、优先股与普通股不同的一点是:股份公司如果认为有必要,可以〔赎回〕发行在外的优先股。
9、B股是投资者以〔美元〕在上海证券交易所,或以〔港币〕在深圳证券交易所认购和交易的股票。
10、多种价格招标方式也称为〔美国式〕招标,单一价格招标也称为〔荷兰式〕招标。
11、证券交易所组织形式有〔会员制〕和〔公司制〕。
我国上海和深圳证券交易所是〔自律性管理的会员制〕。
12、场外交易价格通过〔证券商人之间直接协商〕确定,实际上也是〔柜台交易市场〕,其特点表现为〔①交易品种多,上市不上市的股票都可在此进行交易;②是相对的市场,不挂牌,自由协商的价格;③是抽象的市场,没有固定的场所和时间〕。
《证券投资分析》作业(一)
一、名词解释:1.资本证券:资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持券人对发行人有一定收入的请求权。
它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。
资本证券是有价证券的主要形式,狭义的有价证券即指资本证券。
2.股票:是股份公司(包括有限公司和无限公司在筹集资本时向出资人,发行的股份凭证,代股票表着其持有者(即股东对股份公司的所有权。
3.普通股:普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权,它构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式,也是发行量最大,最为重要的股票。
4.存托凭证:又称存券收据或存股证,是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证,属公司融资业务范畴的金融衍生工具。
5.投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
投资基金集中投资者的资金,由基金托管人委托职业经理人员管理,专门从事证券投资活动。
6.有价证券:是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
二、填空题1、有价2、认缴、募集3、500万4、股票、债券5、赎回6、公有股份7、美元、港元8、香港联合交易所9、美国存托凭证10、美国式、荷兰式11、运作、变现、单位净资产12、证券发行市场、证券流通市场、发行人、投资者中介商13、公司制、会员制、会员制14、协商、竞价、交易、一对一16、1990年12月19日、全部股票为样本股、发行总股本、工业、商业、地产、公用事业、综合、1993年4月30日17、40、94年7月20日、1000三、单项选择题1、C2、D3、C4、B5、D6、D7、C8、C9、C10、A 11、D 12、C13、B 14、B 15、B16、C 17、C18、D19、A 20、A 21、B22、C 23、C24、D四、多项选择题:1、AC2、DE3、BC4、BD5、DC6、AD7、AC8、CD9、CD10、AC 11、AD 12、BC 13、AB 14、BD 15、BD16、AC 17、AC 18、CD19、AC20、AC 21、AB 22、AC 23、CD五、判断题1、×2、×3、×4、×5、×6、×7、√8、×9、√10、√ 11、√ 12、× 13、× 14、√15、×16、√ 17、√18、√19、√ 20、× 21、×六、计算题1、答:由于市场利率下调该公司应该溢价发行债券.发行价格=1000×(1+5.8%×3/(1+4.8%×3=1026.22(元当然该公司还可以除去0.22元,以1026元价格在市场发行. 2、报告期股价指数为1203、当日均价=(15+12+14/3=13.67当日职数=(13.67/8×100=170.88新除数=(4+15+14/13.67=2.41次日均价=(16.2+4.4+14.5/2.41=14.56次日指数=(14.56/8×100=182七、问答题1、简述证券投资的功能。
2014电大《证券投资分析》形成性考核册答案(四)
2014电大《证券投资分析》形成性考核册答案(四)《证券投资分析》作业四一、填空题1. 道氏理论将市场的波动起伏比作三种由其强到弱的模式:(主要趋势)、(次要趋势)、(日常波动)。
市场在第一种趋势下运行时,其振幅至少在(20%)。
做短线的人经常要关注(日常波动)。
第三版P2942. 技术分析的对象是(图表);技术分析的要素是(价)、量、(时)、空。
3、一般性,如果市场的认同程度小,分歧大,则成交量(大);市场的认同程度大,分歧小,则成交量(小)。
第三版P2864. 光头光脚的阳线开盘价等于(最高价),收盘价等于(最低价)。
第三版P2965. 带有下影线的光头阳线属于(先抑后扬);带有上影线的光脚阴线属于(先扬后抑)。
第三版P297-2986. 十字星K线的收盘价如果比上一交易日的(高),则为红十字星。
十字星的收盘价如果比上一交易日的(低),则为黑十字星。
第三版P2997. 字星K线的上影线如果比较长,说明(空方力量稍强)。
第三版P2998. T型或倒T型K线的颜色应参照上一交易日的(收盘价)而定。
第三版P2999、(三个高点和两个低点)是喇叭形形成标志。
第三版P31510、市盈率在计算时通常等于(股票价格)除以(上年度每股税后盈利),人们通常采用(商业银行存款利率的倒数)来衡量市盈率指标的合理性。
第三版P326、32811. 平滑异同移动平均线是为了弥补(移动平均线)频繁买入或卖出信号而设计的一种技术分析方法。
MACD是由[正负差(DIF)]和[离差平均值(DEA)]两部分组成。
第三版P330、33112. 威廉指标的数值介于(0——100)之间。
当威廉指标为(50)时,多空力量均衡,当威廉指标在(80%——100%)之间时,市场处于超卖状态,当威廉指标在(0%——20%)之间时,市场处于超买状态。
第三版P33913. 如果购并公司要成为目标公司的绝对控股股东的话,必须满足控股比例在(50%)以上。
国开作业证券投资分析-模拟测试题46参考(含答案)
题目:投资1年期国债属于()
选项A:实物投资
选项B:长期投资
选项C:非固定收益投资
选项D:短期投资
答案:短期投资
题目:以下关于证券投资原则的说法,不正确的是()选项A:在证券投资时,切记“先避风险,再谈利润”
选项B:在证券投资时,不能感情用事
选项C:在证券投资时,需要克制贪心
选项D:在证券投资时,需要做到集中投资
答案:在证券投资时,需要做到集中投资
题目:以下关于普通股的说法,不正确的是()
选项A:普通股筹集到的资本属于权益资本
选项B:普通股筹资的资本成本较高
选项C:普通股股东一般具有表决权
选项D:普通股的股息固定
答案:普通股的股息固定
题目:在其他条件相同的情况下,货币供应量增加会促使股价()选项A:下降
选项B:不变
选项C:上涨
选项D:不确定
答案:上涨
题目:在实际应用中,移动平均线采用的价格大多数是()
选项A:最低价
选项B:收盘价
选项C:开盘价
选项D:最高价
答案:收盘价
题目:以下关于基金的说法,正确的是()
选项A:开放式基金适合短线炒作
选项B:指数型基金可以完全消除系统性风险
选项C:基金定投可以规避入市择时的困惑
选项D:契约型基金不具有法人资格
答案:契约型基金不具有法人资格, 基金定投可以规避入市择时的困惑题目:以下关于公司财务分析的说法,正确的有()。
证券投资分析试题及答案
证券投资分析试题及答案第一部分:单项选择题(共30题,每题2分)1. 以下哪个因素对证券市场的影响最大?A. 宏观经济指标B. 公司财务状况C. 技术分析指标D. 政治环境答案:A2. 下面哪种方法可以用来衡量一个公司的盈利能力?A. ROE(净资产收益率)B. EPS(每股收益)C. P/E比率(市盈率)D. 客观分析答案:A3. 股票市场的“牛市”期间,以下哪项投资策略较为适合?A. 短期交易B. 长期投资C. 保守风险控制D. 短期投机答案:B4. 技术分析是一种运用历史数据和图表来预测未来股价走势的方法。
以下哪种是技术分析的主要工具?A. 法律法规分析B. 财务分析C. 基本面分析D. K线图分析答案:D5. 以下哪个指标是衡量股票价格波动性的常用工具?A. Bollinger带B. 均线系统C. MACD指标D. RSI指标答案:A6. “风险溢价”是指投资者愿意接受的超过无风险回报的额外收益。
以下哪个指标可以体现风险溢价?A. Beta系数B. P/E比率C. ROED. 市净率答案:A7. 以下哪种市场指标可以反映市场整体的涨跌情况?A. 摩根股价指数B. 申万指数C. 上证指数D. 深证成指答案:C8. 投资组合理论中的“有效前沿”代表了投资者在特定风险偏好下能够获得的最佳收益。
以下哪种情况会导致有效前沿向上移动?A. 资本市场利率的上升B. 投资标的的收益率下降C. 投资者风险偏好增加D. 投资者预期回报降低答案:B9. “市场心理”指的是投资者对市场走势的情绪和信心。
以下哪种心理状态往往表明市场即将见顶或见底?A. 恐慌心理B. 超买心理C. 乐观心理D. 冷静心理答案:A10. 市盈率(P/E比率)是衡量股票价格是否被高估或低估的重要指标。
以下哪种情况可能导致股票的市盈率升高?A. 公司业绩下滑B. 投资者情绪低迷C. 市场整体上涨D. 利润增长放缓答案:C第二部分:分析题1. 请解释以下术语并举例说明:a) Beta系数;b) 宏观经济指标;c) 市净率。
证券投资分析 第四章作业
计算题一(10分)1. D公司的留存收益比率是多少?A. 33%B. 40%C. 50%D. 60%E. 67%2.D公司的股利支付率是多少?A. 33%B. 40%C. 50%D. 60%E. 67%3.D公司不需要任何额外的外部融资,且股利支付率为恒定的,则公司最大的增长率是多少?A. 7.44%B. 7.78%C. 9.26%D. 9.75%E. 10.90%4.D公司决定维持恒定的负债权益比,没有外部权益融资的条件下可以保持多少增长率?A. 10.23%B. 10.49%C. 10.90%D. 11.27%E. 11.65%5.假设D公司的销售利润率和股利支付率是恒定的,如果销售收入增长6%,则预计的留存收益增加是多少?A. $ 5,220.18B. $ 5,721.42C. $ 6,021.56D. $ 6,648.42E. $ 7,028.56DBACA计算题二(10分)S公司净利润是247.5万元,其中股利是82.6万元,资产总额为3100万元,权益为800,问:(注意:保留两位小数。
)1. S公司的净利润的留存比率是多少?A. 33.37%B. 66.63%C. 30%D. 70%2. S公司的资产报酬率是多少?A. 7%B. 7.98%C. 8.98%D. 9%3. S公司的内部增长率是多少?A. 3.26%B. 5.26%C. 4.62%D. 5.62%4. S公司的权益报酬率是多少?A. 0.3094B. 0.2049C. 0.3994D. 0.29945. S公司的可持续增长率是多少?A. 25.97%B. 11.51%C. 22.99%D. 29.94%BBBAA计算题三(10分)B汽车商店具有一个1.40倍的负债权益比率,资产报酬率为8.7%,股东权益为52万美元。
1.权益乘数是多少?A.2.4B.4.2C.2.6D.2.52.净利润是多少美元?A.728000B.633360C.5977011D. 10857.63.该公司的留存收益比率为0.5,则B公司的内部增长率是多少?A. 3.26%B. 5.26%C. 4.55%D. 5.62%4.该公司的权益报酬率是多少?A.0.2094B. 0.2088C. 0.3088D. 0.10885.该公司的可持续增长率是多少?A.10.97%B. 11.66%C. 12.99%D. 11.94%ADCBB计算题四(10分)1. H公司当前的生产能力为78%,则满负荷下的销售收入是多少?A. $21,106.00B. $21,580.62C. $22,179.49D. $24,506.17E. $25,301.912. H公司当前的生产能力为82%,则满负荷下的资产周转率是多少?A. 0.68B. 0.78C. 0.95D. 1.29E. 1.463. H公司当前的生产能力为96%,销售利润率和股利支付率保持不变,预计下一年度销售收入增长3%,下一年度预计的留存收益增加是多少?A. $1,309.19B. $1,421.40C. $1,884.90D. $2,667.78E. $3,001.404. H公司的股利支付率保持不变,满负荷运转,在不需要任何的外部融资的条件下,公司能保持的增长率是多少?A. 9.74%B. 10.52%C. 11.06%D. 11.58%E. 12.23%CEBB计算题五(10分)ERT公司最新财务报表如下表所示(单位:美元)。
证券投资分析综合练习题及答案
《证券投资分析》期末综合练习题期末考试题类型及其结构:选择题:36% (2×18)判断题:14% (1×14)计算题:20% (10×2 )综合分析题:30% (10×3)一、选择题(共十八题,每题二分)1、从收益分配的角度看,(C )A.普通股先于优先股B.公司债券在普通股之后C.普通股在优先股之后D.根据公司具体情况,可自行决定。
2、契约型投资基金一般由(ABC )构成。
A.基金托管人 B.基金管理人C.基金受益人 D.基金持有人3、股票的基本特征(ABC)A.权力性 B.责任性C.风险性 D.流通性4、如果其他因素保持不便,在相同的协定价格下,远期期权的期权费应该比近期期权的期权费(C )A. 低B. 相等C. 高D. 可能高,也可能低5、某人如果同时买入一份看涨期权和一份看跌期权,这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物,则投资者(A )A. 最大亏损为两份期权费之和B. 最大盈利为两份期权费之和C. 最大亏损为两份期权费之差D. 最大盈利为两份期权费之差6、按照商品形态,金融衍生商品可分为(ABDE)等。
A. 远期B. 期货C. 外汇D. 期权E. 掉期7.、资产负债率是反映上市公司(CD )的指标。
A. 获利能力B. 经营能力C. 偿债能力D. 资本结构8、应收帐款周转天数是反映上市公司(B )的指标。
A. 获利能力B. 经营能力C. 偿债能力D. 资本结构9、短期偿债指标主要有( ABCD)等。
A. 流动比率B. 速动比率C. 现金比率D. 应收帐款周转率10、收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的K线是(B )A. T型B. 倒T型C. 阳线D. 阴线11、证券欺诈行为主要是指(ABD )等违法行为。
A. 内幕交易B. 欺诈客户C. 擅自发行证券D. 虚假陈述12、按照我国《公司法》的规定,"购并"这一概念主要包括(AD)两种方式。
证券投资分析作业部分答案
作业一名词解释基本面分析:以判断金融市场未来走势为目标,对经济和政治数据的透彻分析。
主要包括:(1)宏观经济状况。
(2)利率水平。
3)通货膨胀。
(4)企业素质。
(5)政治因素。
股票投资分析:所谓股票投资分析,就是股票投资者对股票市场所反映的各种资讯进行收集、整理、综合等工作,藉以了解和预测股票价格的走势,进而作出相应的投资策略,以降低风险和获取较高的收益。
股票投资分析的主要内容包括股价基本因素分析和技术因素分析宏观经济因素:宏观经济发展水平和状况是影响股价的重要因素。
宏观经济影响股价的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂和股价波动幅度较大。
1·经济增长。
2·经济周期循环3.货币政策。
4.财政政策5.市场利率6.通货膨7.汇率变化胀 8.国际收支状况经济周期:社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替,每个周期一般都要经过高涨、衰退、萧条、复苏四个阶段,即所谓的景气循环。
经济周期循环对股票市场的影响非常显著,可以这么说,是景气变动从根本上决定了股价的长期变动趋势。
通常经济周期变动与股价变动的关系是:复苏阶段——股价回升;高涨阶段——股价上涨;危机阶段——股价下跌;萧条阶段——股价低迷。
经济周期变动通过下列环节影响股价:经济周期变动——公司利润增减——股息增减——投资者心理和投资决策变化——供求关系变化——殷价变化。
在影响股价的各种经济因素中,景气循环是一个很重要的因素。
货币供应量:货币供应量,是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量,它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。
我国从1994 年三季度起由中国人民银行按季向社会公布货币供应量统计监测指标。
参照国际通用原则,根据我国实际情况,中国人民银行将我国货币供应量指标分为以下四个层次:M0:流通中的现金;M1:M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款;M2:M1+城乡居居储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款;M3:M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单等。
证券投资分析第七章作业
的证券组合:(1)组合中各种证券的权数和为0; (2)组合中因素灵敏度系数为0;(3)组合具有正的
期望收益率。套利组合特征表明,投资者如果能
发现套利组合并持有它,那它就可以实现不需要
追加投资而又可获得收益的套利交易,即投资者 是通过持有套利组合的方式来进行套利的。
• 答案:CD [解析]事实表明,投资者普遍喜好期望收益率而厌恶
风险,因而人们在投资决策时希望收益率越大越好,风险
越小越好。这种态度反映在证券组合的选择上可由下述规 则来描述:(1)如果两种证券组合具有相同的期望收益率和 不同的收益率方差,那么投资者会选择方差较小的组合; (2)如果两种证券组合具有不同的期望收益率和相同的收益 率方差,那么投资者会选择收益率高的组合。这种选择原 则称之为投资者的共同偏好规则。
合具有的特征:相对于其他有效组合,最优证券 组合所在的无差异曲线的位置最高,最优证券组 合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示 的组合,所以BCD选项说法正确。不同投资者的 无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合,投资 者关心的目标不同,选取的最优组合也不同,如 一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作 为最佳组合,A选项说法错误。
• 5.追求市场平均收益水平的机构投资者会选择 ( )。 A.市场指数基金 B.指数化型证券组合 C.主动管理 D.被动管理
• 答案:ABD [解析]信奉有效市场理论的机构投资 者通常会倾向于指数化型证券组合,这种组合通 过模拟市场指数,以求获得市场平均的收益水平。 因此,追求市场平均收益水平的机构投资者会采 取被动管理的方法,选择市场指数基金和指数化 型证券组合,ABD项符合题意。
• 4、套期保值之所以能够规避价格风险,是因为期货市场 上( )。
证券投资分析形成性考核册作业答案
证券投资分析形成性考核册作业答案形考作业一:一、名词解释:1、无价证券又称凭证证券,是指具有证券的某一特定功能,但不能作为财产使用的书面凭证。
由于这类证券不能流通,所以不存在流通价值和价格2、有价证券:有价证券可以在相应的范围内广泛地流通,并且在流通转让过程中产生权益的增减。
按有价证券在经济运行中所体现的内容来划分,它有以下三类:商品证券、货币证券、资本证券。
3、资本证券:(Capital Security)是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持券人对发行人有一定收入的请求权。
4、直接融资:直接融资是“间接融资”的对称。
没有金融机构作为中介的融通资金的方式。
需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。
5、资源配置:(resource allocation)对相对稀缺的资源在各种不同用途上加以比较作出的选择。
资源是指社会经济活动中人力、物力和财力的总和,是社会经济发展的基本物质条件。
6、股票:是一种有价证券,是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利,并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
7、普通股:普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权,它构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式,也是发行量最大,最为重要的股票。
8、优先股:优先股是相对于普通股(ordinary share)而言的。
主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于普通股。
9、债券:债券是一种古老的有价证券,在中国证券市场上,债券先于股票出现。
债券也是资本证券的一种,它是指依照法定程序发行,约定在一定期限还本付息的有价证券。
10、投资基金:(investment funds)是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
投资基金集中投资者的资金,由基金托管人委托职业经理人员管理,专门从事证券投资活动。
证券投资分析课后答案
1. 证券投资:投资者购买股票、债券、基金有价证券以获得红利、利息及资本利得的投资行为。
2. 证券投资四要素:投资对象,时间,收益和投资风险。
3. 直接投资:投资于实物资产的行为。
间接……:……金融资产……4. 证券投资学:金融投资学的一个分支,从属于金融资产投资的范畴。
5. 权益证券:股票及认股权证。
6. 衍生证券:收益取决于标的资产的价格,如远期、期货、期权、互换等,这些金融资产本身是标准化的交易合约。
7. 证券投资分析:投资者运用各种分析方法对所投资的证券进行综合分析的方法,从而对其内在价值和市场价格变化趋势进行判断的过程。
意义:有利于合理评价证券的投资价值,规避投资风险,投资收益最大化。
8. 证券投资步骤:制定投资策略,进行投资分析。
9. 证券分析的信息来源:政府部门,证券交易所,上市公司,中介机构,各类媒体,替他渠道。
10. 基本分析法优缺点:优:比较全面的把握证券价格的内在价值和基本趋势,应用起来相对简单。
缺点:对短线投资者的指导作用较弱,对市场价格的预测精度较低。
适用于选择投资对象和周期较长的证券价格预测。
11. 技术分析法优缺点:优点:对市场交易的行为反应快,分析的结果接近实际市场情况,结论时效性强,可用于指导直接操作。
缺点:着眼于市场交易数据和规律的分析,没有考虑市场行为背后的原因和投资对象的内在价值,故无法对市场的长期趋势进行有效的判断。
是用于短期的行情预测,并作为一种参考与其他方法相结合。
12. 股票的特征:期限的永久性、责任的有限性、收益的不确定性、风险性、决策上的参与性、投资商的流动性、价格的波动性。
13. 股票的类别:普通股:使股份有限公司筹集资本的基本工具,其主要特征是股利的不固定,但根据持有数量的多少赋予其持有人相应的普通股票权益,主要有公司剩余利润分配权、公司重大经营决策的投票表决权、当公司发行新股时的优先认股权、公司破产时的剩余财产清偿权。
优先股:有股份公司发行的、在分配公司收益和剩余资产方面比普通股票具有优先权的股票。
证券投资分析答案
证券投资分析答案证券投资分析作业1:第1 题:名词解释1.货币证券货币证券是表明对某种货币拥有提取领用的凭证,如支票、汇票和期票。
2.资本证券资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证,如债券、股票、认股权证,即其他一些政府或法律规定的投资品种的权益凭证。
3.公司债券1993 年12 月29 日,全国人大常委会通过了《中华人民共和国公司法》,规定股份有限公司、国有独资公司和有限责任公司,为筹措生产经营资金,可以法发行公司债券,承诺在规定的期限内按确定的利率还本付息。
公司债券的还款来源是其经营利润。
4.金融债券是我国金融机构,包括银行和非银行金融机构,利用自身信誉向社会公开发行的一种债券,无须财产抵押。
5.投资基金投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资,以获得投资收益和资本增值。
6.契约型基金契约型投资基金依据信托契约原理,规定当事人各自的权利义务。
一般由三方构成:基金托管人、基金管理人和基金受益人。
7.公司型基金公司型基金由投资者认购基金股份,组建基金投资股份公司,由投资公司委托基金管理公司经营操作,并委托基金保管公司保管投资证券、支付收益分配、计算基金买卖价格等事务。
8.开放型基金开放型基金也称追加式或不定额型投资基金,所发行的份额不顾定,随实际需求和经营决策而增减。
基金不上市交易,由基金管理公司开设柜台交易,其交易价格由基金资产净值决定,并不随行就市,每日由基金管理公司公布资产净值并据此确定投资者的申购价和赎回价,因此,基金份额不顾定,净值也无法固定。
第 2 题:简答题1.简述证券投资的功能。
答:1、实现资本的高效积聚;2、实现资本的合理配置;3、实现资本的均衡分布;4、证券市场筹资的特点。
2.简述国际资本与国际游资的区别。
答:1、国际游资又可称为国际投机资本,它是一种游离于本国经济实体之外,承担高度风险,追求高额利润主要在他国金融市场作短期投机的资本组合。
国开作业证券投资分析-形考任务1(客观测验题,权重20%)44参考(含答案)
题目:以下不属于资本证券的是()
选项A:债券
选项B:基金
选项C:股票
选项D:存款单
答案:存款单
题目:投资房地产属于()
选项A:实物投资
选项B:固定收益投资
选项C:金融投资
选项D:短期投资
答案:实物投资
题目:正确的证券投资原则一般不包括()选项A:合理分散
选项B:凭感觉投资
选项C:关注风险
选项D:克制住贪心
答案:凭感觉投资
题目:关于股票投资风险性的说法,不正确的是()
选项A:股票投资的风险性体现在股票市场价格的波动上
选项B:公司经营亏损带来的风险是股票投资的风险来源之一
选项C:股票投资风险与收益呈反方向变动关系
选项D:股票市场变化无常是股票投资的风险来源之一
答案:股票投资风险与收益呈反方向变动关系
题目:对公司普通股股东来说,以下属于优先股缺点的是()选项A:优先股股东没有投票权
选项B:优先股筹集的资本没有到期日
选项C:发行优先股不会使普通股股东的剩余控制权受到威胁
选项D:优先股筹资的成本比债券高
答案:优先股筹资的成本比债券高
题目:以下哪种债券又称“金边债券”?()
选项A:政府债券
选项B:国库券
选项C:公司债券
选项D:金融债券
答案:国库券
题目:根据组织形式划分,证券投资基金可分为()。
2014电大《证券投资分析》形成性考核册答案(二)
2014电大《证券投资分析》形成性考核册答案(二)《证券投资分析》作业二一、名词解释:1、看跌期权:看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。
看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。
2、存托凭证:存托凭证(Depository Receipts,简称DR〕,又称存券收据或存股证.是指在一国证券市场流通的代表外国公一有价证券的可转让凭证,属公司融资业务范畴的金融衍生丁具。
3、第二上市:是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。
如我国有些公司既在境内发行A股,又在香港发行上市H股,就属于此种类型。
还有的在两地都上市相同类型的股票,并通过国际托管银行和证券经纪商,实现股份的跨市场流通。
此种方式一般又被称为第二上市,以存托凭证(ADR 或GDR)在境外市场上市交易就属于这一类型。
4、比率分析:比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较,求出比率,用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法,是财务分析最基本的工具。
5、资产负债率:资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系。
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
计算公式为:资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%6、利息支付倍数:利息支付倍数是企业经营业务收益与利息费用的比率,用意衡量企业偿付借款利息的能力,也称利息保障倍数。
计算公式为:利息支付倍数=息税前利润÷利息费用。
利息支付倍数反映企业经营收益为所支付的债务利息的多少倍。
只要利息倍数足够大,企业就有充足的能力偿付利息,否则相反。
7、资产收益率:资产收益率是企业净利润与平均资产总额地百分比。
其计算公式为:资产收益率=净利润/平均资产总额×100%;该指标越高,表明企业资产利用效果越好,说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果,否则相反。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
《证券投资分析》平时作业(4)一.名词解释(每小题2分,共14分)1.整合:是指企业收购后,两家企业在营运、组织和文化等各个方面进行融合。
2.股票收购:是指公司不以现金为媒介完成对目标公司的收内,而是收购者以新发行的股票替换目标公司的股票。
其特点是不需支付大量现金,不影响收购公司的现金状况,目标公司的股东不会失去股权,只是从目标公司转移到收购公司,但通常情况下,会失去控制权。
3.反购并:面对敌意的购并行为,作为目标的大公司自然不愿束手待毙,对潜在的和现实的购并进行积极的或者消极的抵御。
反购并的策略主要集中在法律、管理和股票交易三个方面。
4.公开原则:是要求证券市场具有充分的透明度,要实现市场信息的公开化。
信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者,还包括证券监管者;要保障市场的透明度,除了证券发行人需要公开影响证券价格的该企业情况的详细说明外,监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。
5.证券发行核准制度:又称为“准则制”或“实质审查制”,是指发行人发行证券,不仅要公开全部的,可以供投资人判断的材料,还要符合证券发行的实质性条件,证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定,对发行人提出的申请以及有关材料,进行实质性审查,发行人得到批准以后,才可以发行证券。
6.内幕交易:是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其它人员违反法律、法规的规定,泄露内幕信息,根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议的行为。
7.虚假陈述:是指行为人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、法律等事项作出不实、严重误导或有重大遗漏的陈述或者诱导,致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定的行为。
1.购并公司成为目标公司的绝对控股股东,控股比例要在( B )以上[A]40% [B]50% [C]55% [D]60%2.( B )认为效率差别是引起购并最常见的动因。
[A]讯号理论 [B]效率理论 [C]自由现金流量假说 [D]市场份额理论3.( A )可以解决购并公司的货源不畅和货源价格控制问题。
[A]上游整合 [B]水平整合 [C]下游整合4.我国在企业购并活动中,( A )是最常用的定价方法。
[A]净资产法 [B]市盈率法 [C]现金流量法 [D]竞价拍卖法5.在确定收购目标公司的价格的时候,根据对上市公司的盈利能力的判断和估计,同时也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是( C )[A] 现金流量法 [B] 净资产法 [C] 市盈率法 [D] 竞价拍卖法6.家电行业的资产重组应以( D )方式为主。
[A]对外购并扩张 [B] 资产结构调整 [C]产业转移 [D]产业转移和资产结构调整7.在发展证券市场的八字方针中,( A )是基础。
[A]法制 [B] 监管 [C]自律 [D] 规范8.信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该( D )[A] 及时、准确、完整、彻底 [B] 准时、确切、定量、真实[C] 及时、完整、认真、纯粹 [D] 及时、准确、完整、真实9.( B )是对证券市场自律管理的典型代表。
[A]美国 [B]英国 [C] 日本 [D] 德国10.自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行制定一套规章制度,这些机构不包括(A )[A]证券监督管理委员会[B] 证券交易所[C] 证券公司[D] 证券业协会11.在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是( C )[A]上市公告书[B]重大事项公告书[C] 招股说明书[D] 年报概要12.信息持续性批露制度是:( B )在证券市场的集中表现。
[A]公正原则 [B] 公开原则 [C]公平原则 [D] 自律原则13.《证券法》规定,上市公司应当在每一个会计年度的上半年结束之日起( B )内,提交中期报告。
[A]1个月 [B]2个月 [C]3个月 [D]4个月14.( A )包容了所有与证券市场活动的有关方面。
[A]行政性监督 [B]自律性监督 [C]公开性监督 [D]社会公众监督15.当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到( C )时,除了按照规定报告外,还应当自事实发生之日起45日内向公司所有股东发出收购要约,并同时刊登到有关报纸上。
[A] 10% [B] 20% [C]30% [D] 50%三.多项选择题(每小题1分,共15分)。
[A] 吸收合并[B] 股权购买[C] 资产购买[D] 新设合并2.目标公司价格确定的方法主要有(ABCD )[A] 净资产法[B] 收益资本化法[C] 现金流量法[D] 净价收购法3.公司在反购并过程中可采取如下策略:( BCD )[A]保持控股地位 [B]相互持股 [C]提高股票价格 [D]寻求股东的支持4.按购并的方式分类,可分为:( ABCD )[A]整体购并 [B]投资控股购并 [C]股权有偿转让购并 [D]股权划拨购并5.上市公司批露的定期报告文件包括:()[A]年度报告 [B]中期报告 [C]季度报告 [D]月份报告6.需要发布临时性报告的事项有:( ABC )。
[A]发行公司的支配权发生变动 [B]重要诉讼的开始与结束[C]董事会作出重要决议 [D]担保资产发生重要撤换与变更7.国际上,对于证券经营机构的设立监管制度主要有:( AD )[A]以美国为代表的“注册制” [B]以英国为代表的“注册制”[C]以德国为代表的“特许制” [D]以日本为代表的“特许制”8.我国综合类证券商和经纪类证券商营业的前提条件是:( ABD )[A]必须经过国务院证券监督管理机构批准 [B]得到业务许可证[C]后者注册资本必须达到1亿元 [D]前者注册资本必须达到5亿元9.制定对证券经营机构业务监管的原则是:( ABCD )[A]信息公开 [B]禁止操纵 [C]限制内幕人员活动 [D]禁止欺诈10.下列哪些人不能直接或间接为自己买卖证券( ABD )。
[A]党政机关干部 [B]现役军人 [C]大学教师 [D]证券经营机构的从业人员11.我国证券监管的适用国家法律有:( ABD )[A]《证券法》 [B]《公司法》 [C]《民法》 [D]《刑法》12.证券欺诈行为主要是指(AB )等违法行为。
[A] 内幕交易[B] 欺诈客户[C] 擅自发行证券[D] 虚假陈述13.证券市场中除了证券欺诈行为外,其他违规行为还包括(ABCD )[A]擅自发行证券[B]为股票交易违规提供融资融券及投资交易[C]上市公司违规买卖本公司股票[D] 上市公司擅自改变募股资金用途14.对各类证券从业机构的欺诈客户行为,根据不同情况,可以处以(ABCD )[A] 应单处或者并处警告[B] 限制或暂停其证券经营业务[C]没收非法所得[D] 罚款15.公司申请其公司债券上市交易必须符合下列条件:( BCD )[A]债券的期限为1年以下 [B]债券实际发行额不少于人民币5千万元[C]申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件 [D]债券的期限为1年以上四.判断题(每小题1分,共16分)(×)2.目前在我国净资产法评估企业已经成为购并活动中最常用的定价方法。
(√)3.市盈率法是目前证券市场中对该上市企业的公允价格。
(√)4.股票收购是公司购并中卖方最愿意接受的一种出资方式。
(×)5.发展和规范是证券市场的两大主题,规范是基础,发展是目的。
(√)6.中国证监会是资产重组的行为主体。
(×)7.无论国内国外的证券市场监管都将“保护投资者的利益”作为核心任务。
(√)8.在发展证券市场的“八字”方针中,法制是基础,监管和自律是手段,规范是目的与核心。
(√)9.行政性监管包容了所有与证券市场活动的有关方面。
(√)10.内幕消息是指为内幕人员所知悉、尚未公开的和可能影响证券市场价格的重要消息。
(√)11.因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易所、证券登记结算机构的负责人自被解除职务之日起未满3年的,不得担任证券经营机构的董事、监事或者经理。
(√)12.《股票发行与交易管理暂行条例》是我国证券市场上第一个全国性正式成文法规。
(×)13.单位犯有内幕交易罪的,其直接负责的主管人员不负法律责任。
(×)14.中期报告是定期报告中最重要的文件。
(×)15.根据《证券法》规定,我国综合类券商的最低注册资本为5亿元。
(√)16.信息持续性披露制度是公开原则在证券市场中的集中表现。
(√)五.简答题(每小题6分,共24分)答:(1)公司的自我评价(2)备选目标基本情况分析(3)公司购并依据分析(4)公司购并可能性分析2.上市公司购并在资产评估方面的主要问题表现在哪些方面?答:企业并购中的无形资产问题;跨所有制并购的产权问题;企业并购中的评估价值与成交价;企业并购的无形资产动因。
3.对证券市场监管的目的是什么?答:(1)保障广大投资者的投资权益;(2)保障证券市场合法交易活动,督促证券交易机构依法经营,禁止违法交易行为,维护证券市场正常秩序;(3)根据整个宏观经济管理的需要,与经济发展相适应,运用多种方式调控证券市场的发行、交易规模,引导投资方向,保障证券市场的健康发展;(4)发挥证券市场配置资金资源的机制作用,促进社会经济的繁荣与稳定。
4.证券市场监管的手段主要有哪些?答:(1)法律手段。
这一手段是通过证券法律与法规来实现。
监管部门的主要手段,约束力强。
(2)经济手段。
这一手段是指通过运用利率政策、公开市场业务、税收政策等经济手段,对证券市场进行干预。
这种手段相对比较灵活,但调节过程可能较慢,存在时滞。
(3)行政手段。
这一手段是指通过制定计划、政策等对证券市场进行行政性的干预。
这种手段比较直接,但运用不当可能违背市场规律,无法发挥作用甚至道到惩罚。
一般多在证券市场发展初期,法制尚不健全、市场机制尚未理顺或遇突发性事件时使用1.试论我国上市公司购并的意义。
答:(1)资产重组有利于对一级市场问题的修正。
所有在一级市场上无法解决的制度和体制问题,成了引发二级市场资产重组热潮的原因,这种资产重组无疑是对一级市场发行功能异化的一种修正。
(2)资产重组有利于激活二级市场的交易热点。
在二级市场上,板块之间、个股之间都有一个攀比效应,在资产重组、股票价格上升的感召下,必然产生一种行情互为推动的作用,从而使证券二级市场人气旺盛,交易活跃。
(3)增加资本市场运作获利的机会。
购并运作可以通过多种手段进行,增加所持流通股的价格或通过改进管理与挖掘潜力进一步提高目标企业的收益,使收购方获利。
(4)充分享有优惠政策的好处。
由于上市公司具有现代企业的产权制度、灵活的经营机制、公众的社会监督,同时又是我国各行业和各地区较为知名的企业,所以国家一直鼓励上市公司的发展,以推动国有企业的改革。