金融理论与政策.ppt

4.中央银行间接调控体系的建立和完善。 1998年，针对通货紧缩的宏观形势，央行调控开始了 由直接向间接的转变。取消贷款限额管理；改革存款准备 金制度；灵活运用利率手段调节货币供应量；加大公开市 场操作力度。 5.农村信用社管理体制改革 1996年国务院发布《关于农村金融体制改革的决定》， 重点是农村信用社管理体制改革，农行不再管理农村信用 社。改革的核心是把农村信用社逐步改为由农民入股、由 社员民主管理、主要为入股社员服务的合作性金融组织。
4. 城市信用合作社起步
1986年7月，中国人民银行颁布了《城市信用合作社管 理暂行规定》，明确城市信用合作社是中国人民银行领导 下的以城镇集体经济、个体经济为主要服务对象的集体所 有制金融机构。城市信用社的发展从此步入正轨。1986 年至1988年的三年间，城市信用社规模迅速壮大，构成 了我国城市信用社现行体制的基本框架。





总结： 1.形成了多元化的金融机构体系，国有商业银 行全部完成股份制改革 2.央行宏观调控手段日益市场化，灵活性不断 提高 3.利率市场化改革不断推进 4.货币市场、资本市场不断发展 5.金融监管体系逐步形成
我国银行现有银行体系构成 中国人民银行 政策性银行 大型商业银行 股份制商业银行
4.资本市场改革——进一步规范和发展 资本市场法律和执法体系逐步完善。1999年 《证券法》实施（2005年修订）。 股权分置改革。 大力发展机构投资者——发展开放式基金、合 格境外机构投资者（QFII）与合格境内机构投资 者（QDII）机制的建立、保险公司、企业年金、 社保基金。

截至2010年12月31日，A股市值总规模达到 26.35万亿元，全年市值增长2 .1万亿元，比 2009年增长8.66%。
6.从城市信用合作社到城市商业银行 从1995年开始，为化解城市信用社形成的风 险，城市合作银行获准组建。1997年1月，城市 合作银行开始更名为城市商业银行。 截止2010年底，我国有城市商业银行147家。
7.汇率制度改革——建立在银行结售汇制度基础上的以市场 为主的管理体制。 1994年1月1日起，实现汇率并轨，实行以市场供求为基 础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。 实行银行结售汇制度，取消外汇留成和上缴制度，建立 全国统一的银行间外汇市场和银行对客户的结售汇市场 。 1996年，人民币经常项目实现可兑换。
（8）金融发展模式和金融监管问题研究 （9）亚洲金融危机问题研究 （10）金融国际化与经济全球化问题研究 （11）国有商业银行不良贷款管理及产权制 度改革问题
11.20世纪最后10年西方货币金融领域研究的重 点问题 （1）金融国际化与经济全球化的关系 （2）国际游资与资本市场稳定性分析 （3）金融风险理论与金融安全性分析 （4）金融信息化、国际化下的业务发展研究 （5）银行监管理论研究 （6）通货紧缩与货币政策分析 （7）区域货币与国际货币体系分析 （8）经济全球化趋势下国际货币政策协调分析
3.《20世纪西方货币金融理论研究：进展与述评》 （修订版），王广谦主编，经济科学出版社，2010 年10月 4.《货币理论与政策》（第二版）， 卡尔 E.沃什著，上海财经大学出版社，2004年11月
5.《变革——中国金融体制发展六十 年》，刘鸿儒等著，中国金融出版社， 2009年10月
三、改革开放以来我国金融体制的发展演变 （一）20世纪80年代金融体制改革 1.专业银行机构组建
| 日元 8.3337 8.3243 8.3385 8.3262 8.325 8.2784 8.2853 8.3091 8.2953 8.243 8.2862 8.2609
| 港币 | 英镑 | 81.476 1018.08 81.662 1013.73 81.611 1016.66 81.553 1013.88 81.68 1012.97 81.781 1004.59 81.845 1003.82 81.947 1002.14 81.965 1005.48 81.913 1007.1 81.983 1003.33 81.935 1003.63


8.20世纪70-80年代西方货币金融学研究的重 点问题 （1）货币政策与通货膨胀问题 （2）国际货币体系问题研究 （3）金融创新理论研究 （4）金融市场理论进一步深化 （5）资本流动分析 （6）外债问题研究 （7）对发展中国家金融问题的关注


（二）20世纪90年代金融体制改革 1. 银行业加快改革步伐 1995年《商业银行法》以法律形式肯定了商 业银行的地位和作用。 1995年5月10日，我国发布的《商业银行法》 明确规定了商业银行“实行自主经营，自担风 险，自负盈亏，自我约束”，并且以其全部法 人财产独立承担民事责任。



日期 | 2011-10-28 2011-10-27 2011-10-26 2011-10-25 2011-10-24 2011-10-21 2011-10-20 2011-10-19 2011-10-18 2011-10-17 2011-10-14 2011-10-13



利率市场化改革的推进过程 1993年，国务院提出利率市场化改革的基本 设想。 1996年6月1日，银行间同业拆借利率先行放 开。 1996—1998年，逐步放开债券市场利率，包 括放开银行间债券回购和现券交易利率，银行 间市场政策性金融债和国债发行利率。




1999年9月实现了国债在银行间债券市场利率 招标发行。 1999年10月，逐步放开人民币长期大额协议 存款利率。 2000-2004年，逐步放开境内外币贷款利率和 大额外币存款利率。 2003年8月，允许试点地区农信社贷款利率上 浮不超过基准利率2倍。
9.1999年四大资产管理公司成立。中国长城资 产管理公司、中国信达资产管理公司、中国华 融资产管理公司和中国东方资产管理公司。
10.研究的热点问题 （1）通货膨胀成因及对策研究 （2）央行独立性及货币政策问题研究 （3）资本市场发展研究 （4）利率市场化改革探讨 （5）中国汇率制度改革研究 （6）专业银行商业化改革研究 （7）通货紧缩问题研究
（三）21世纪以来的金融体制改革
1.银行业改革——金融体制改革的重头戏 （1）国有商业银行产权制度改革与完善公司治理 结构 （2）农村信用社改革。2003年6月，国务院下发 《关于印发深化农村信用社改革试点方案的通 知》。以市场化、商业化和股份制为导向的农村 信用社改革正会合作金融机构监管部 公开表示：从2011年起，银监会要通过五年 左右的时间将高风险机构全面处置，历史亏损 挂账全面消化，股份制改革全面完成，建立基 本的现代农村银行制度。此外，将全面取消农 信社资格股，鼓励符合条件的农信社改制组建 为农村商业银行，并不再组建新的农村合作银 行，现有农村合作银行将全面改制为农村商业 银行。
（4）政策性银行改革启动，2008年国家开发银行 转制为股份制商业银行 2.银监会成立 2003年4月28日， 银监会挂牌成立， 正式履行银行业监督管理职责。
3.外汇制度改革——市场调节作用不断加强的外汇 管理体制 实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调 节、有管理的浮动汇率制度。
人民币汇率中间价
1979年中国农业银行、中国银行、中国建设银 行相继恢复成立或独立运营。
1984年1月，中国工商银行成立，承办原来人民 银行办理的工商信贷和储蓄业务。
2.中国人民银行成为中央银行
1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使 国家中央银行职能。
3.以交通银行为起点的股份制商业银行设立
交通银行在1986年重新组建，招商银行、中信实业银 行等全国性股份制银行也相继成立。
城市商业银行
其它类金融机构

4.研究重点问题 （1）国有商业银行股份制改革与完善公司治理 （2）人民币升值与自由兑换问题 （3）金融宏观调控的重点与政策抉择 （4）金融创新与风险防范 （5）金融开放与保障金融体系稳定 （6）混业经营与加强金融监管 （7）银行流动性过剩与央行独立性的关系 （8）新时期通货膨胀问题 （9）股市泡沫化问题及其风险 （10）次贷危机的影响及启示 （11）金融危机研究
5.中国资本市场萌生（1978-1992）
1990年12月上海证券交易所和深圳证券交易所 先后开始营业
6.外汇管理体制改革——计划管理为主，市 场调节为辅的管理体制（1979-1993）
7.研究的热点问题 （1）银行的职能与作用、银行的业务发展、银 行与财政的关系等 （2）央行宏观调控模式的转变、货币政策的选 择、政策工具的运用、货币供应量层次的划分 等 （3）通货膨胀的成因和对策研究
金融理论与政策



一、课程安排 1.金融宏观调控理论与实践 2.金融中介理论与我国银行业改革 3.课堂讨论 4.金融市场理论与实践 5.通货膨胀与通货紧缩问题研究 6.课堂讨论 7. 金融危机与金融监管问题研究 8.考试
二、参考书 1.《货币金融学》第9版，米什金，中国人大出 版社，2011年1月 2.《货币金融理论与政策》，王佩真主编，中 国金融出版社，2005年9月

2011年8月，全国农村信用社资格股占比已降 到30%以下，已组建农村商业银行155家、农 村合作银行210家，农村银行机构资产总额占 全国农村合作金融机构的41.4%。另外，还有 1424家农村信用社已经达到或基本达到农村 商业银行组建条件。
（3）邮政储蓄分离，改组为商业银行。 2006年底，中国银监会正式批准由中国邮政集 团公司以全资方式出资成立邮政储蓄银行，标志 着我国邮政储蓄实现了规范化经营和管理的历史 性跨越。
8.资本市场改革——全国性资本市场的形成和初步 发展（1993-1998） 1992年10月，国务院证券 管理委员会和中国证监会成立， 标志着中国资本市场开始纳入全 国统一监管框架，全国性市场由 此形成并初步发展。