现代投行业务运作与管理
金融服务行业智能化投行与资产管理方案
金融服务行业智能化投行与资产管理方案第一章智能化投行概述 (2)1.1 智能化投行的定义与发展 (2)1.1.1 定义 (2)1.1.2 发展 (2)1.2 智能化投行的优势与挑战 (3)1.2.1 优势 (3)1.2.2 挑战 (3)第二章智能化投行技术架构 (3)2.1 大数据技术在投行的应用 (3)2.1.1 数据来源与采集 (3)2.1.2 数据处理与分析 (3)2.1.3 数据可视化与决策支持 (4)2.2 人工智能在投行的应用 (4)2.2.1 机器学习算法 (4)2.2.2 自然语言处理 (4)2.2.3 智能投顾 (4)2.3 区块链技术在投行的应用 (4)2.3.1 交易与清算 (4)2.3.2 资产管理 (4)2.3.3 投资者保护 (4)2.3.4 合规监管 (5)第三章智能化资产管理概述 (5)3.1 智能化资产管理的定义与发展 (5)3.1.1 定义 (5)3.1.2 发展 (5)3.2 智能化资产管理的优势与挑战 (5)3.2.1 优势 (5)3.2.2 挑战 (6)第四章资产配置与优化 (6)4.1 智能资产配置策略 (6)4.2 资产配置优化算法 (7)4.3 资产配置模型评估 (7)第五章智能风险管理与控制 (7)5.1 风险识别与评估 (7)5.2 风险控制策略 (8)5.3 风险管理模型 (8)第六章智能投资决策 (9)6.1 投资决策模型构建 (9)6.1.1 数据采集与预处理 (9)6.1.2 特征工程 (9)6.1.3 模型选择与训练 (9)6.2 投资决策算法 (9)6.2.1 风险平价算法 (9)6.2.2 马科维茨投资组合模型 (9)6.2.3 套利算法 (10)6.3 投资决策优化 (10)6.3.1 参数优化 (10)6.3.2 模型融合 (10)6.3.3 实时调整 (10)第七章智能财富管理 (10)7.1 财富管理智能化解决方案 (10)7.2 财富管理平台建设 (11)7.3 财富管理业务流程优化 (11)第八章智能投资顾问 (11)8.1 投资顾问智能化发展 (11)8.2 智能投资顾问系统构建 (12)8.3 投资顾问业务流程优化 (12)第九章智能化投行业务创新 (13)9.1 创新业务模式 (13)9.2 创新技术应用 (13)9.3 创新业务流程 (13)第十章智能化投行与资产管理未来发展 (14)10.1 行业发展趋势 (14)10.2 技术发展展望 (14)10.3 业务创新方向 (14)第一章智能化投行概述1.1 智能化投行的定义与发展1.1.1 定义智能化投行是指运用现代信息技术，尤其是人工智能、大数据、云计算等手段，对投资银行业务进行深度整合与优化，以提高金融服务效率、降低成本、提升服务质量的一种新型投资银行业务模式。
最高大上的FICC业务
最高大上的FICC业务“FICC业务对满足客户需求，加快机构经纪和销售交易业务发展具有重要意义。
从国际经验来看，FICC业务占到投行业务收入的50%以上，是投行业务的重要组成部分。
目前，随着利率、汇率、信用市场化的加速，企业直接融资比例的提高和国际化进程的推进，FICC业务面临前所未有的良好市场环境。
建议尽快出台相关指导意见，支持证券公司规范开展FICC业务。
”在高盛等国际投行，FICC属主流业务。
以高盛为例，在“机构客户服务”（InstitutionalClientServices）业务条线内下设“权益”（Equities）和“FICC”两个部门，整个机构客户服务部门为高盛贡献了最多利润（图1）。
具体说来，“FI”是“FixedIncome”的缩写，意为固定收益业务。
证券公司固定收益业务一般包括一、二级市场的承销、销售、固定收益交易、资本中介等业务类型。
其中，承销业务是指债券及机构化融资产品的构建、承销和财务顾问服务，产品范围包括企业债、公司债、非金融企业债务融资工具、金融债和多元化的结构性融资产品等。
销售业务是以客户为导向，担任代理以收取手续费及佣金收入的业务。
目前证券公司向客户销售的固定收益类产品包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、私募债、资产证券化产品等。
固定收益交易业务是证券公司使用自营资金，主动承担相应市场、信用风险，以获取固定收益产品的资本利得、票息等收入。
而券商利用自身的资本优势促使客户交易或向市场提供流动资金的业务即为其资本中介业务。
第一个“C”代表“Currency”，即外汇业务。
对于国内证券公司而言，这项业务主要包括发行或代理发行外币有价证券；买卖或代理买卖有价证券；外行同业拆借；外汇证券投资；委托外汇资产管理；外币有价证券抵押外汇融资；外汇担保；资信调查、咨询、鉴证业务。
第二个“C”代表“Commodities”，意为大宗商品。
在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。
证券投资与管理专业标准090410
证券投资与管理专业标准一、就业行业与岗位面向证券投资专业主要培养证券行业、期货行业所需的技能性人才。
根据金融行业发展趋势，本专业就业行业领域将拓展到银行业、非银行性金融机构及一般的工商行业。
根据证券业务需要，本专业毕业生就业岗位主要面向：证券经纪、证券保荐、证券交易、证券投资咨询、证券营销、期货交易、基金管理、证券会计等基础性工作岗位。
二、招生对象与学制本专业招收参加全国普通高校统一考试的理工、文史类学生；学制三年。
具体学期时期分配如下。
三、专业培养目标学生应具有良好的政治素质和思想品德；具有较高的证券风险意识和较强的证券法制观念；具有科学的金融创新精神和高尚的证券从业道德；具有必要的证券市场开拓能力和良好的社会关系；具有良好的个人信誉，守诺诚信并能为投资者提供优质的投资服务。
应具备一定的体育、卫生、人文知识，身心健康。
学生要掌握本专业必须具备的证券专业基础知识和专业技能，能够独立完成各项证券经纪、证券投资咨询、证券投资基金运作、期货经纪、投资分析等一般性工作任务，具有初步的进行证券交易操作能力、证券投资与分析能力、证券营销能力、期货投资操作能力以及与之相应的外语应用和交流能力。
本专业就业岗位与之相对应的资格证书见下表：证券投资与管理专业的职业岗位及与之相对应的资格证书一览表四、职业及工作过程描述本职业的基本特征：第一，是专门从事证券经营和相关服务的职业，是一个具有变化迅速、包容性强、充满神话、很难捉摸的职业；第二，是典型的知识密集型职业，其人才应具有较高的职业素质和较强职业能力；第三，是以“信息”为“轴心”的职业，对信息的搜集、加工、整理和分析能力要求较高；第四，是心理因素作用显著的职业，心理预期的作用尤为重要。
典型的知识技能的运用见下表：证券投资与管理专业典型的知识技能运用一览表五、职业岗位主要工作任务分析证券投资与管理专业工作过程系统化课程是从总体上适应证券行业职业岗位要求而设计的课程体系，从教学内容的整体重组、教学组织形式、教学方法、教学手段、教学场所、考核方式等都进行了一系列变革，其逻辑顺序是通过分析证券职业领域确定学习领域：首先分析证券行业特点，确立证券职业岗位；其次，依据证券职业岗位，确定证券职业领域的主要工作任务，以此归纳证券职业领域的行动领域，并把行动领域按高职教育对证券投资与管理专业人才培养目标转化为学习领域，设计证券投资与管理专业对应的学习情境，最后将学习情境具体到学习子情境。
商业银行的投资银行服务
商业银行的投资银行服务在现代金融体系中，商业银行不仅提供存款和贷款等传统银行业务，也在投资银行领域发展迅速。
投资银行是指通过为客户提供融资、并购、证券承销等服务来帮助客户获取资金和提高盈利能力的金融机构。
本文将探讨商业银行如何提供投资银行服务，并分析该服务对商业银行的影响。
一、商业银行的投资银行服务范围商业银行作为全球金融业务的主要参与者之一，提供的投资银行服务主要包括以下几个方面：1. 资本市场融资：商业银行为企业客户提供股票发行、债券发行等服务，帮助客户筹集所需的资金。
2. 并购与重组：商业银行为客户提供并购咨询、估值、交易结构等全方位支持，帮助客户实现企业并购、重组等战略目标。
3. 证券承销：商业银行为发行企业在证券市场上进行股票和债券承销，提供市场营销和定价等专业服务。
4. 资产管理：商业银行通过设立资产管理子公司或合作关系，为客户提供资产管理、基金管理、私募基金等服务，帮助客户实现资产保值增值。
二、商业银行投资银行服务的优势商业银行提供投资银行服务的主要优势体现在以下几个方面：1. 资金实力：商业银行作为资金集聚的机构，具备雄厚的资金实力，能够为客户提供大额的融资支持，满足客户的资金需求。
2. 专业团队：商业银行投资银行部门拥有高素质、专业化的团队，包括经验丰富的投行家、金融工程师、风险管理专家等，能够为客户提供全方位的金融服务和解决方案。
3. 综合服务能力：商业银行具备全球化的服务网络和广泛的客户基础，能够提供综合性的金融服务，为客户提供一站式的解决方案。
三、商业银行投资银行服务的影响商业银行提供投资银行服务对其自身和金融市场产生着深远影响：1. 业务收入增长：投资银行服务的提供带来了商业银行的额外业务收入，推动了银行的盈利能力提升。
2. 风险管理挑战：投资银行涉及的金融产品和业务具有高风险性，商业银行需要加强风险管理和内部控制，以降低潜在的风险影响。
3. 资本市场发展：商业银行作为投资银行参与了大量的股票和债券发行，在资本市场发展中发挥了重要作用，促进了市场的稳定和繁荣。
商业银行的资本市场业务与投行服务
商业银行的资本市场业务与投行服务在现代金融市场中，商业银行不仅仅局限于传统的存贷款业务，还扮演着重要的角色，提供着资本市场业务和投行服务。
本文将探讨商业银行在资本市场中的作用以及投行服务的重要性。
一、商业银行在资本市场中的作用商业银行以其丰富的资金和庞大的客户群体，为资本市场提供了重要支持。
以下是商业银行在资本市场中发挥的关键作用：1. 融资渠道：商业银行通过发行债券、股票及其他衍生产品，提供了企业融资的渠道。
这些融资工具为企业提供了资金支持，同时也为投资者提供了具有一定流动性和收益性的投资选择。
2. 资产管理：商业银行通过资本市场，将大量存款转化为各种不同的金融资产，如股票、债券、基金等。
通过对这些资产的有效配置和管理，商业银行可以实现风险分散和资产增值，为客户提供优质的资产管理服务。
3. 信息中介：商业银行通过资本市场了解和收集各类信息，并将其传递给投资者和企业。
商业银行在市场中具有广泛的客户基础和信息渠道，可以为投资者提供专业的研究报告、分析和建议，帮助他们做出更加明智的投资决策。
4. 风险管理：商业银行通过资本市场提供的各种金融工具，帮助企业和投资者进行风险管理。
例如，通过衍生产品市场，商业银行可以提供利率和汇率的对冲工具，帮助企业减少金融风险；同时，商业银行也可以为投资者提供多样化的投资选择，实现投资组合的风险分散。
二、投行服务的重要性投行服务是商业银行的重要业务之一，其主要职责是为企业提供资本市场融资和其他金融服务。
以下是投行服务的重要性所在：1. 资本筹集：通过投行服务，企业可以通过发行债券、股票等融资工具来筹集资金。
投行作为中介机构，为企业提供发行方案、定价建议以及承销服务，帮助企业实现高效筹资。
2. 企业重组与兼并：投行在企业重组与兼并过程中起到关键作用。
它可以为企业提供评估、交易结构设计和交易协商等专业服务，帮助企业实现战略转型和资源整合。
3. 投资者关系管理：投行服务不仅包括企业与资本市场的沟通，还涵盖了企业与投资者之间的关系维护。
关于我国投资银行业发展问题及对策
［ 关键词 ］人 才 监 管 创新
风险控 制
我 国投 资银 行业 的 发展经 历 了数量增 长 时期 、蓄势 整理 时期和 外 ，国外 投 行 业 的发 展 已 有百 年 历 史 ，他 们 的专 业 知 识 和技 术背
大规模重 组规 范发展 时期 ，但现 对 于国外 发达 国家 的资本 市场而 言 景 ，相 关法律 和操 作程 序 ，以及应 对危 机的 处理办 法 ，都有 着 比较 还 处于起 步阶 段 ，在 “ 质” 的发展 上不够 充分 。 目前来看 ，我 国投 深 刻 的研 究 ，面 临着我 国投 资银 行的发 展 尚不够 成熟 ，我们十 分有 行 的发展 不容 乐观 ，存在诸 多问题 ，必 须加 以重视 和解决 。
第四章 投资银行的运营和管理 《投资银行学》PPT课件
第一节 投资银行的组织结构
表4-1和表4-2分别反映了国内外投行业务结构的差异，国外投行我们仍以 被兼并前的美林证券为例。 从现实情况来看，我国证券公司的业务结构极不平衡，经纪业务的手续费 收入占绝大比例。另外，我国证券公司的业务结构比较单一而且创新不足， 和国外投行存在重大差异，相应的收入结构也体现出了这种差异。
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第二段节，这投资是银行的人力资是源培管训理 实
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投整资银个行的员员工工教育培训过程由施三阶个具段有连，续性的阶段组阶成：段，主
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第二节 投资银行的人力资源管理
具体来说，培训工作主要有以下几种：
第一节 投资银行的组织结构
1.资本市场部门 资本市场部门负责传统的投资银行业务和公司金融业务。其所涉及的各职能 领域则由其下属的独立部门负责。
第一节 投资银行的组织结构
（1）证券承销部门。又称公司融资部（corporate finance department）， 其主要功能是负责在一级市场上承销公司发行的股票、债券和票据等各类证 券，如公司债券、高收益债券、可转换的其他抵押债券、国际债券、优先股、 普通股，以及商业票据和中期国库券等。 （2）并购部门。主要负责进行信息收集、寻找目标公司、评估定价、接管、 杠杆收购和管理层收购、反收购，以及调整企业的资本结构。 （3）经纪业务部门。主要负责二级市场上的证券交易，接受客户的委托， 代理客户买卖证券，向客户收取一定的佣金。
第二节 投资银行的人力资源管理
坚持“双轮驱动”，打造现代化领先投资银行——中金公司数字化转型探索与实践
——中金公司数字化转型探索与实践坚持“双轮驱动”，打造现代化领先投资银行中国国际金融股份有限公司首席信息官程龙数字时代，数字经济是中国未来发展的重要驱动力，数字化转型是金融机构高质量发展的必由之路。
2021年，“十四五”规划明确提出，进一步加快数字化发展，建设数字中国。
2023年，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，要求全面推进数字产业化。
顺应上述趋势，证券行业适时发布《证券期货业科技发展“十四五”规划》及《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023—2025）》等相关指导文件，明确要求大力提升数字化应用水平，夯实科技创新能力建设。
正所谓“无科技不金融”，业务与信息技术高度融合、相互促进一直是投资银行发展的主旋律。
数字化转型既是投资银行提升服务实体经济质效、助力数字经济发展的责任担当，也是快速强化自身竞争力、实现高质量发展的内在需要，其在深刻改变证券服务形态和效率的同时，亦成为证券行业做大做强主业、服务实体经济和居民财富管理的有效助推器。
基于对投资银行科学发展规律的深入研判，中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）以融入和服务数字中国建设为己任，制定了“三化一家”核心战略，并将数字化转型作为公司发展最重要的中长期战略之一，将价值效益作为推进数字化转型的重要出发点和落脚点，持续加强金融业务与科技深度融合，致力于打造科技驱动的现代化领先投资银行。
一、战略先行，多维度推进数字化转型对标总体规划，中金公司重点明确了三项基本原则：一是数字化转型既要服务于公司的中长期战略，也要能结合短期业务痛点实现“速赢”；二是数字化转型不仅要能够解决问题，更要关注新技术、新需求带来的新业务机会；三是从全局视角规划数字化转型路线图，在解决跨部门协同合作问题的同时，从意识、组织、方法、模式、文化等多个维度，深层次、系统性地进行思考和实践。
1.统一思想，转意识中金公司把数字化转型作为一项战略性、全局性的变革工程，从全局视角设计制定了系统化的“3+1”数字化转型蓝图，明确转型目标、关键举措、协同机制、保障体系和考核激励机制等，不断提升全员对数字化转型重要性的认知高度，“一盘棋”推进数字化转型。
商业银行的投资银行业务
资料来源: WIND资讯
(二)投行业务的市场需求依然旺盛
投资银行业在资本市场直接融资过程中扮演重要的中介、服务角色。随着资本市场的发展, 我国投资银行业务的市场容量将逐步扩大。按照资本价值的创造与增值规律, 资本市场可以实现资本的五级增值。从最初的风险投资或私募股权投资、到IPO上市融资, 再到二级市场证券交易, 再到兼并收购重组, 最后到各种衍生金融工具的应用, 是价值增值的动态过程, 也是投资银行赚钱的链条。
廉租和经济适用房建设
江河整治污水和垃圾处理生态公益林、节能减排工程等
政府项目融资解决方案思路1-中期票据
利用政府融资平台, 发行中期票据, 获得项目公司资本金
政府整合现有融资平台, 形成一个或数个具备中期票据发行资格、净资产较大的新融资平台
建行根据新融资平台的申请, 完成尽职调查和发行申报文件编写
医疗卫生教育文化类
出口产业类
房地产类
生态环境类
重点考虑纳入国家、省一级和一二级市政府规划的项目
先进制造业项目新能源/节能项目现代物流、创新服务中心、基础传输网络等
高新技术信息产业生物产业新材料
产业转移园产业结构调整
有自主品牌有核心技术有竞争力境外拓展
乡镇卫生院改造社区卫生服务机构建设重点中医院和研究基地
(二)投行业务的市场需求依然旺盛
我国非金融机构部门融资情况 （亿元）
总融资额
股票融资额
国债融资额
企业债融资额
直接融资额
贷款融资额
直接融资占比
2007
49,705
6,532
1,790
2,178
10,500
39,205
21.1%
2008
59,984
投资银行行业的新趋势与未来发展
投资银行行业的新趋势与未来发展随着经济全球化和金融市场的不断发展，投资银行行业已经成为了现代金融领域中最重要的一部分。
投行具有资本市场、交易和金融服务等诸多功能，为众多企业和机构提供了融资、并购、重组、风险管理和资产管理等多方面的服务，因此投资银行行业对整个经济发展产生了深远的影响。
在新的时代背景下，投行业正逐步向着数字化、创新化、智能化和生态化方向发展，未来的前景充满各种机遇和挑战。
1、数字化和创新化数字化技术是影响投行变革的重要因素之一。
随着人工智能、云计算和大数据等技术的发展，投行业已经逐步实现了远程办公、自动化交易和风险管理、智能化客户服务等多方面的升级。
同时，区块链技术也正逐渐应用到证券、外汇和国债等各种金融产品中，使得交易流程更加透明、安全和高效。
因此，数字化和创新化正成为未来投行业发展的一个重大趋势。
2、智能化和人工智能随着数据技术的发展，投行业逐步实现了自动交易和智能化分析等功能，这也为投行业全面应用人工智能技术创造了有利条件。
在未来几年中，投行业将在金融数据分析、监管和内部风控方面加大对人工智能技术的应用，提高金融业数据处理和分析的精度和效率。
3、投资银行结构在未来的发展中，投行业也将继续实行结构上的改革，从而实现更加高效的业务模式和管理机制。
在投行业结构方面，已经有越来越多的投行机构开始寻求进行业务分拆，以实现业务的专业化和更好的利润回报。
而在管理方面，投行业已经开始向着更加透明、公正、安全和负责任的方向发展，建立更加健全的风控体系和监管机制。
这也将建立更加高效、有效和可持续的投行管理和业务模式，同时也为投资人带来更加稳定和高收益的投资回报。
4、生态化发展投行业在未来的发展中，还需要集成多方面的资源和服务，从而实现生态化的发展模式。
这也意味着投行业需要与各个金融机构、企业和科技公司等进行合作，打造更加完善的金融生态系统。
同时，投行业也需要借助社交媒体等技术手段，建立更加紧密的投资人和客户关系，提升客户体验和服务质量。
商业银行的投资银行业务课件-页 (一)
商业银行的投资银行业务课件-页 (一)商业银行的投资银行业务课件-页是令人兴奋且具有吸引力的话题。
在现代经济中，银行对于国家经济、企业发展、个人投资等方面都有着重要的作用。
商业银行的投资银行业务是其中的重要领域之一。
1. 投资银行的概念投资银行是指通过发行股票、债券等证券，协助企业进行融资和股权重组等，投资银行的主要职能包括财务顾问、承销业务和交易业务等。
2. 商业银行和投资银行的区别商业银行是指接受公众存款的金融机构，向广大个人、企事业单位提供信贷服务；而投资银行并不接受存款。
商业银行是以存款为基础来开展业务，着重提供面向广大客户的金融服务；而投资银行则着重面向特定客户，并侧重于提供各种金融产品的设计、发行和交易等服务。
3. 投资银行的业务范围投行业务主要包括：证券承销、公司重组、资产管理和融资服务等。
其中，证券承销业务是指为企业发行股票或债券，协助企业进行融资；公司重组业务是指协助企业实现股权重组、资产重组等以提升企业价值；资产管理业务是指为客户提供多元化的投资管理和基金管理服务；融资服务业务是指为客户提供筹资方案的设计和实施。
4. 投资银行的特点（1）高风险：投资银行的业务具有高风险性，因此需要一定程度上的资产优势和风险管理能力保证其正常运作。
（2）高利润：投资银行业务的收益率高，但是仅限于能够完成高质量的交易时才能够获得可观的利润收益。
（3）天花板低：由于投资银行市场竞争激烈、客户数量不足等因素，在利润增长空间受到一定限制，其天花板通常较低。
总之，商业银行作为国民经济中非常重要的一环，其投资银行业务则是其业务范围中的一个非常重要的部分。
尽管投资银行的风险性高、利润获得需要成本较多，但其所提供的融资服务、证券承销、和资产管理等方面的优势和应用价值是无法被轻易替代的，也是现代国民经济不可或缺的一部分。
投行业务的风险管理与策略
投行业务的风险管理与策略随着金融市场的不断发展，投行业务已经成为了现代金融市场的重要组成部分。
投行业务往往涉及到金融工具的发行、资产管理、证券交易、并购重组等一系列活动，其特点在于高度专业化、高风险、高收益。
然而，投行业务的高风险也给投行带来了前所未有的挑战和机遇，因此，投行必须学会如何适应市场需求，如何利用有效的风险管理策略来控制风险，从而获取更高的收益。
风险管理的重要性投行业务的风险管理是投行发展的前提和基础，贯穿于投行业务的整个生命周期中，涉及到从业务的规划、设计、实施到监督、评价等方面，是保证投行业务稳健发展的核心要素。
风险管理需要建立完整的风险控制系统，包括风险识别、风险评估、风险控制、风险监测等环节。
同时，应该充分发挥内部控制和风险管理的作用，确保风险控制措施的有效性和可行性。
因此，投行业务的风险管理是多层次和立体化的，需要投行建立完善的风险管理体系，以防范和控制各种风险。
在风险管理中，投行应该充分发挥内部控制与风险管理的作用，建立完善的风险管理框架，明确风险管理的职责和权限，确保风险控制措施的有效性和可持续性。
投行业务中的风险及应对策略投行业务的高风险主要表现在以下几个方面：1、市场风险：包括股票市场、货币市场、债券市场等市场风险，这些风险来自于投资人对市场预期的不确定性。
投行应该根据市场的特征和投资人的预期来制定风险管理策略。
2、信用风险：由于涉及到多方合作，投行业务中信用风险比较高，这主要体现在借款人、债券发行人等违约的风险。
投行应该采取科学的信用评级体系，控制债券投资人的信用风险，从而避免不必要的损失。
3、操作风险：投行业务涉及到各种操作过程，包括交易、资产管理、结算、清算等多个环节，操作风险主要来自于操作失误、管理不善和内部作弊等。
投行应该加强内部控制、完善操作程序，并建立一整套风险管理机制，确保操作风险得到合理的控制。
4、利率风险：投行业务中要面临的利率风险主要是指如贷款、存款、债券等业务利率的波动风险，针对这种风险，投行应该进行有效的利率管理和风险控制，以防止利率风险造成的损失。
四、西方国家的金融机构体系
2.抵押银行 是专门从指土地、房屋及其他不动产抵押贷款 的专业银行 不从事一般的商业银行存款业务 资金来源一般是发行不动产抵押证券、债券及 短期票据 贷款业务有两大类：办理以土地为抵押的长期 贷款；办理以城市房屋为抵押的长期贷款
3.投资银行 专门为工商企业提供证券投融资服务和办理长 期信贷业务的银行 实属非银行金融机构 区别于商业银行的显著特点： 其一，资金来源（主要靠发行股票和债券筹 集）； 其二，主要服务于资本市场：这是区别于商业 银行的标志
（三）各类专业银行
指专门经营指定范围的金融业务和提供 专门性金融服务的银行。
现代专业银行的类别主要包括：
1.储蓄银行
专门吸收居民储蓄存款并为居民提供金融服务的银行。 资金来源除自有资本外，主要是吸收居民储蓄存款， 还通过货币市场借入资金 资金运用主要是为居民提供消费贷款、对市政机构贷 款、购买政府债券等 近年来与商业银行间的竞争日趋激烈
五、中国的金融机构体系
（一）我国金融机构的建立
中国人民银行的建立是新中国金融体系诞生的标志。 中国人民银行接管了官僚资本的银行及其他金融机构。对 民族资本银行和私人钱庄采用了保存、监督和逐步改造的 办法。在农村按照农民自愿互利和平等的原则，逐步建立 起农村信用合作社。
到1953年前后，我国已基本上建立了以中国人民银行 为核心和骨干，少数专业银行和其他金融机构为辅助 与补充的新中国金融机构体系。
中国证监会的主要职责
研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的 有关法律、法规；制定证券期货市场的有关规章。 统一管理证券期货市场，按规定对证券期货监督机构实行垂直领导。 监督股票、可转换债券、证券投资基金的发行、交易、托管和清算；批 准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动。 监管境内期货合约上市、交易和清算；按规定监督境内机构从事境外期 货业务。 监管上市公司及其有信息披露义务股东的证券市场行为。 管理证券期货交易所；按规定管理证券期货交易所的高级管理人员；归 口管理证券业协会。 监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记清算公司、 期货清算机构、证券期货投资咨询机构；与中国人民银行共同审批基金 托管机构的资格并监管其基金托管业务；制定上述机构高级管理人员任 职资格的管理办法并组织实施；负责证券期货从业人员的资格管理。
什么是投行,国际利益冲突下的投行
什么是投行，国际利益冲突下的投行什么是投资银行利益冲突下的国际投资银行上一次金融危机华尔街的一些投资银行在全球范围内兜售一种复杂的金融衍生品投行业务运营变化投行根本是商人，他的最大激励机制是给自己创造财富, 投行究竟是什么, 如何看待投行。
, 如何对待投行首先从投行的历史演变来看投行的功能：投行是在1800年前后，欧洲开始兴起的，最初的投行都是一些私人合伙公司，从社会上通过发债等等筹集了很多资金，然后把这些资金投到大的项目上去，当时这些大的醒目往往就是欧洲的国家政府要打战争，当时投行在欧洲的影响力十分的巨大。
这些投行往往是以家庭为核心的这样一些组织。
其中有两个家族十分有名一个就是巴林兄弟。
1810年的时候尤为法国首相曾说“大列强欧洲有6大列强，英国，法国，普鲁士，匈牙利，俄国和巴林兄弟”巴林兄弟后来演变成巴林银行。
另外一个是瑞斯特家族。
到现在投行的主要盈利模式和他的社会功能仍然离不开当初的功能：也就是做资本的投资方与融资方的中介。
==资本买卖的中介。
投资银行最主要最传统的功能：就是在投资方和融资方中间搭一个桥梁。
为什么我们需要这个桥梁？因为投资方和融资方存在着严重的信息不对称。
为什么投资者可以相信投行？（就和相信中介买2手车一样的道理，和对方交易是一次性的，而中介需要信誉，一直要做下去）投行在做投资方和融资方中介的时候，尽管投资者对方不是那么了解但是投行通过他们自己的只是和信誉而保障了投资方不会蒙受亏损。
投行有事凭什么来做个呢？他的核心竞争力是什么？他的核心竞争力基本就是他的信息和信誉。
（信誉是长期性的从197几年到现在顶尖的投行都没有变高盛，摩根士丹利，美林，瑞银，第一波士顿）随着历史的迁移通过信息和信誉引入了其他的业务模式。
Eg：因为需要带企业上市，需要研究企业，于是简历了自己的研究分析师团队，因为对企业上市，以及对那些投资者买了企业的股票非常了解，很自然的他们在交易销售，甚至在经济业务上有了核心竞争力。
证券行业的证券公司业务模式与盈利模式
证券行业的证券公司业务模式与盈利模式在现代经济体系中，证券行业起着重要的作用。
证券公司作为证券行业的重要组成部分，承担着中介和服务职能。
本文将从证券公司的业务模式和盈利模式两个方面来探讨证券行业的运作机制。
一、证券公司的业务模式1. 资金筹集与融资服务证券公司作为资本市场的重要参与者，其主要职能之一是为企业融资提供服务。
证券公司通过发行股票、债券等证券产品，为企业筹集资金。
同时，证券公司还提供相应的融资服务，如股权融资、债权融资等，帮助企业实现自身发展目标。
2. 投资银行业务投资银行业务是证券公司的重要组成部分。
证券公司通过承销企业股票、债券等证券产品，以及提供并购重组、财务咨询等专业服务，为企业寻找合适的融资渠道和发展方向。
此外，证券公司还可以通过股权投资等方式参与企业的投资项目，实现自身利益的增长。
3. 证券交易撮合服务证券公司作为证券交易市场的重要参与者，提供证券交易撮合服务。
证券公司通过自营交易和代理交易，为个人和机构投资者提供股票、债券等证券产品的交易服务。
证券公司依托先进的科技系统和丰富的行业经验，保障交易的公平、快捷和安全。
4. 研究与分析服务证券公司还提供研究与分析服务，为投资者提供关于证券市场、企业经营状况、行业趋势等方面的专业意见和建议。
通过提供可靠的市场信息和分析报告，证券公司帮助投资者做出明智的投资决策，提高投资收益。
二、证券公司的盈利模式1. 手续费与佣金收入证券公司通过为客户提供各种金融服务，如证券交易、融资服务等，从中获得一定比例的手续费和佣金收入。
手续费和佣金收入是证券公司最主要的盈利来源之一。
2. 利息净收入证券公司在提供融资服务、资金融通等方面，可能会产生利息收入。
通过差异利率的运作，证券公司可以获取一定的利差，从而实现利息净收入。
3. 自营交易收入证券公司通常通过自营交易参与市场，并通过买卖证券获取差价来赚取收益。
自营交易收入可以通过在证券市场上获得的利差、交易差价等途径来实现。
现代投资银行业结构与体制(1)
投资银行与基金业 相互依存、相互竞争、共同发展
投资银行与信托投资公司 相互促进、竞争发展
四、投资银行与金融市场的关系
金融市场
图2—3 投资银行与金融市场的关系
同业拆借市场
回购协议市场
货币市场
商业票据市场 银行承兑汇票市场
短期政府债券市场
信息的权利； 4. 有权按规定暂停或恢复上市证券的交易； 5. 建立市场准入制度，有权按规定限制或禁
止特定证券投资者的证券交易行为；
6. 建立符合市场监管和实时监控要求的计算 机系统和专门监管机构。
证券交易所
对会员的监管 1. 制定会员管理规则； 2. 严格管理会员的会籍和交易席位； 3. 监督管理会员的自营业务； 4. 制定会员经纪业务细则并实施监管； 5. 检查会员的财务状况并上报证监会。
以政府机构为主导的外部监管模式——美国： 以SEC为最高管理层的监管主体 双线（联邦和州）多头（多个机构）到统一综合
— 功能性监管向目标性监管转变 — 加强系统性风险监管 — 建立消费者金融保护局（2011年7月）
德国：以中央银行为最高管理层的监管 主体
— 更加注重全国性、统一性的金融监管
英国：以金融服务局为最高管理层的监 管主体到金融稳定理事会
30-40年代的立法时期 《格拉斯一斯蒂格尔法》 证券交易委员会
分离型模式的要点： 商业银行和投资银行分业经营 监管部门的区别
一、分离型模式
分离型模式的优点 建立防火墙制度，分散和降低金融风险 便于专业化分工协作和管理 有利于实现市场公正、透明和有序 分离型模式的缺点 制约了银行业的发展规模和综合业务能力 限制了竞争 降低风险的同时也降低了自身的综合竞争能
我国商业银行开展投资银行业务的优势和模式
２００８年１月第５卷第１期ＪｏｕｒｎａｌｏｆＨｕｂｅｉＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃｓ（ＨｕｍａｎｉｔｉｅｓａｎｄＳｏｃｉａｌＳｃｉｅｎｃｅｓ）湖北经济学院学报（人文社会科学版）Ｊａｎ．２００８Ｖｏｌ．５Ｎｏ．１我国商业银行开展投资银行业务的优势和模式董立杰（河北大学经济学院，河北保定０７１００２）摘要：适应国际金融业发展趋势，国内对商业银行业务发展的监管趋势逐渐放松，在政策上商业银行开展投资银行业务成为可能。
商业银行必须根据自身优劣势和外部资源条件，建设有效的投行业务发展模式。
金融控股公司模式和内部综合经营模式成为我国商业银行开展投资银行业务最主要的模式。
关键词：商业银行；投资银行业务；内部综合经营投资银行（ＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔＢａｎｋｉｎｇ）属于非银行金融机构，是从事资本市场业务的金融机构，在西方发达国家已有１００多年的历史。
经过１００多年的发展，投资银行已发展成为从事风险投资、证券发行、证券交易、基金管理、企业井购、理财顾问、项目融资等一揽子资本业务的金融机构。
它在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。
一方面为投资者指明投资方向，降低投资风险，促进资金增值；另一方面为筹资者提供筹资渠道，扩大资金来源，降低筹资成本。
此外，还能为政府引导投资方向，减少资金闲置与浪费，促进产业结构合理化和经济高速发展。
近二三十年来，在国际经济全球化和市场竞争日益激烈的趋势下，投资银行完全跳开了传统证券承销和证券经纪狭窄的业务枢架，已形成多样化、国际化、专业化、集中化和合业经营的趋势。
我国的投资银行业是伴随着资本市场的发育而发生发展的。
在我国，投资银行业务最初是由商业银行来完成的，８０年代中后期，随着我国开放证券流通市场，原有商业银行的证券业务逐渐被分离出来，各地区先后成立了一大批证券公司，券商逐渐成为我国投资银行业的主体。
现代投行业务运作与管理的核心
六、项目管理
建立并定期更新项目清单（PIPELINE） 正在进行的项目 已签协议项目 已立项项目 潜在客户项目 制订项目收支预算，每季度（或月）检查、公布
添加标题
每月或每季度第一星期各小组汇报项目最新进展情况：
01
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项目的最新进展及小组的重大活动；
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添加标题
已提交给项目立项、项目承诺委员会的项目清单；
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添加标题
收入与费用支出与预算的比较、分析；
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小组成员的工作量检查和调整；
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下一步工作计划。
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半年工作总结：
项目工作总结，是否达到年初指标； 收入、费用预算完成情况，差异分析与对策； 下半年工作计划及策略、资源分配。
品牌与业务的关系：
投行风险：品牌（声誉）的天敌
01
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法律风险：
信用风险：
市场发生变化，导致利率、汇率、股价发生变化而引致承销、造市或证券交易损失。
公司内部运营错误而导致损失；因未尽职调查而遗漏重大事项，或因定价失误，而导致承销损失等。
与信誉差的客户发生交易；发生对公司信誉有负面影响的交易，等等。
三、有重点、系统性地开拓市场
确定重点行业、重点客户，全面覆盖
研究
演示、推介研究成果，发布研究报告
向客户提供真正有价值的咨询服务
洽谈、招标
获取业务
投行客户服务十诫：
不要浪费时间去争取我们不真正需要的项目（即集中资源投入目标公司）。 通常一个公司做决策的是老板，而不是其助手。你真正了解老板吗？（与主要决策者建立良好关系） 取得一流的项目和取得二流的项目一样容易。 （志在必得，抓大项目！） 多听，而非多说。你说话时学不到任何东西。
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现代投行业务运作与管理
• 每月或每季度第一星期各小组汇报项目最新 进展情况：
项目的最新进展及小组的重大活动； 已提交给项目立项、项目承诺委员会的项目 清单； 收入与费用支出与预算的比较、分析； 小组成员的工作量检查和调整； 下一步工作计划。
风险监控目标：没有意外
• 确定风险控制体系； • 制订风险管理政策； • 确定承担风险的上限； • 监控所有有风险的活动； • 让管理层获取所有相关信息。
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3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/11/23
现代投行业务运作与管理
现代投行业务运作与管理
• 高、中、低端客户
高端客户
一流券商或人员
中端客户
二流券商或人员
低端客户
三流券商或人员
• 重点、普通、随机客户
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• 项目立项（选择）委员会、项目承诺委员会 的功能： 项目评价 项目选择 风险控制 资源分配 协议文本的审核
现代投行业务运作与管理
五、服务客户精益求精
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• 半年工作总结： 项目工作总结，是否达到年初指标； 收入、费用预算完成情况，差异分析与对策； 下半年工作计划及策略、资源分配。
现代投行业务运作与管理
• 年终进行全面工作总结、考核。 360度考核
• 项目完成后，进行案例分析和总结报告。
• 特别事项分析： 利润贡献率、向客户演示数及成功率、案例 分析数、其他研究成果等。
• 对证券公司、投行和投行人员定价的主要依 据：长期核心客户数
现代投行业务运作与管理
二、组织结构：专业分工、团队协作
• 设立行业、产品、区域相结合的矩阵式投行 结构，向客户提供专业化、多元化服务。
• 行业部或客户服务部（IBS）直接面向客户， 提供专业化服务。
• 强调团队协作：整个公司、整个投行向客户 提供服务。
现代投行业务运作与管理
• 我是否有强烈的竞争欲望？ • 我是否能表现优异？ • 我是否能主导谈话？ • 我是否有很强的产品知识能力？ • 我是否幽默风趣？
现代投行业务运作与管理
投行承揽人员的素质要求：
• 进取创新 • 商业意识强 • 易于和客户产生共鸣 • 能够有的放矢，抓住重点 • 有一定技术水平 • 着眼于战略层次对话 • 锲而不舍，不惧挫折
牌被暂停、吊销，或受到投资者民事起诉，或被刑事 起诉等。
• 信用风险： 由于未履行预定协议，导致公司在变化的市场条件
下进行交易发生损失的风险；拖欠股款、本金、利息 等。
现代投行业务运作与管理
• 市场风险： 市场发生变化，导致利率、汇率、股价发生变化而
引致承销、造市或证券交易损失。 • 经营风险：
公司内部运营错误而导致损失；因未尽职调查而遗 漏重大事项，或因定价失误，而导致承销损失等。 • 信誉风险：
你是一个重要人物吗？ • 没有比客户不满意更坏的事情了。 • 如果你拿到业务，监督实施好业务就是你的
责任。
现代投行业务运作与管理
四、客户选择：抓大放小，优胜劣汰
• 获得好的客户，项目成功了70% • 优秀客户标准：
能增强券商的知名度和市场地位； 资金需求殷切，连续筹资能力强； 本次筹资量大； 能给券商带来可观的经济效益。
• 强烈的服务客户意识 • 全力以赴提高专业水平 • 流血流汗替客户分析，提出问题和解决问题
的方案 • 通过展示专业水准，征服客户，赢得客户的
尊重，获取业务或长期业务合作机会
现代投行业务运作与管理
六、项目管理
• 建立并定期更新项目清单（PIPELINE） 正在进行的项目 已签协议项目 已立项项目 潜在客户项目
• 通常一个公司做决策的是老板，而不是其助 手。你真正了解老板吗？（与主要决策者建 立良好关系）
• 取得一流的项目和取得二流的项目一样容易。 （志在必得，抓大项目！）
• 多听，而非多说。你说话时学不到任何东西。
现代投行业务运作与管理
• 客户的目标比你的目标更重要。 • 获得一个人的尊重比认识100个人更有价值。 • 如果有值得做的业务，去拿到它！ • 重要人物愿意与重要人物打交道，做生意。
现代投行业务运作与管理
人才
• 投行业务以人为本
• 投资银行家应具备的素质：
激情、活力 勤奋、踏实 智慧、悟性 韧劲、毅力 沟通能力 持续学习
正直诚实
现代投行业务运作与管理
投行客户服务人员的10个自问题：
• 我是否足够努力地工作？ • 我是否足够聪明地工作？ • 我是否很有抱负？ • 我对投行业务是否有激情？ • 我是否有正确的工作态度？
与信誉差的客户发生交易；发生对公司信誉有负面 影响的交易，等等。
现代投行业务运作与管理
投行风险监控体系：
• 严格的客户选择与评价程序 客户选择委员会 项目承诺委员会
• 严格的客户选择标准 • 规范的项目运作程序 • 法律合规部的严格监控 • 公司风险委员会的严格把关 • 道德与纪律的约束
现代投行业务运作与管理
• 入行培训； • 综合能力培训（财务、法律、估值能力等）； • 专题培训（市场营销、客户关系、产品培训、
销售、团队协作等）； • 专题研讨； • 各项资格考试； • 网上动态学习（e-learning）; • 传帮带。
现代投行业务运作与管理
人员组织：柔性化
• 人员定岗定编，岗位素质和责权利有明确的 定义，讲究专业分工
现代投行业务运作与管理
投行人员的层级结构：
分析员 经理 执行董事 董事总经理
项目实施
客户关系（赢利）
收入中，工资比例越来越低，奖金比例越来越高
现代投行业务运作与管理
人力资源流程： 招聘：
• 过五关斩六将的招聘过程（8/10）； • 招聘是投行管理人员的工作重点之一。
现代投行业务运作与管理
在职培训：保持、提高专业能力的重要手段
• 制订项目收支预算，每季度（或月）检查、 公布
现代投行业务运作与管理
• 项目人员统一调配，人员配合及投入程度 （有效的管理工具——工时表）
• 管理层、项目组、各小组之间的信息交流和 团队合作（备忘录形式）
• 项目指引与管理制度 • 协议执行情况和款项的催收
现代投行业务运作与管理
七、基于项目的绩效评价
现代投行业务运作与管 理
2020/11/23
现代投行业务运作与管理
客户
一、公司战略与业务宗旨： “以客户为中心” “客户第一” “为重要的客户提供重要的交易” “全力以赴服务好客户，成功自然会来”
现代投行业务运作与管理
• 投资银行：资金的媒介，投资者与筹资者之 间的桥梁
• 客户：投资银行赢利的媒介 客户交易：投资银行家追逐的对象
客户经理、行业专家、产品专家、销售人员、秘 书人员
• 人力资源统一调配
工作量化、成本费用结转、考核分配基础：工时表
• 服务客户讲究团队协作，动态组织项目小组 • 强调个人专业能力，但否定明星时代
现代投行业务运作与管理
绩效评价：
• 360度评价： ➢ 选定评议人 ➢ 确定评议项目（因岗位而异） ➢ 确定评议标准 ➢ 评议结果 ➢ 主评议人修正评议结果 ➢ 与上年比较结果、优点、缺点 ➢ 需改进的方面和整改方案
现代投行业务运作与管理
基于客户和项目的评议项目：
➢ 推销能力：盈利额、核心客户、演示数及成 功率等
➢ 交易操作能力：项目成功率 ➢ 专业技术能力 ➢ 沟通技巧 ➢ 工作态度及判断力 ➢ 团队精神 ➢ 管理能力与领导素质 ➢ 招聘与培训
现代投行业务运作与管理
•境内投资银行360度评价的主要障碍：
➢ 经营管理缺乏长期稳定性 ➢ 基础管理工作薄弱 ➢ 评议人和主评议人客观公正性及内在利益约
如果其中任何一项受损害，最难恢复的是声誉。
• 品牌与业务的关系： 品牌对业务开拓具有乘数效应。 有品牌：乘数 > 1 品牌被毁：乘数 → 0 业务开拓：树立或毁坏品牌的过程。 优质业务：树立品牌 劣质业务或业务失误：毁坏品牌
现代投行业务运作与管理
投行风险：品牌（声誉）的天敌
• 法律风险： 由于疏忽、遗漏、误导，导致被警告、通报或承销
现代投行业务运作与管理
• 投行给业的机会
• 入关后投行业务竞争越来越激烈，证券公司、 投行、投行人员必须为生存而竞争
• 投行人员必须千方百计提高专业能力，开拓 核心客户，服务好客户。
现代投行业务运作与管理
品牌
• 品牌 （ 声誉）：品牌至关重要 高盛：人才、资本和声誉是我们的立足之本。
束机制不强
现代投行业务运作与管理
奖励激励机制：
• 工资 + 奖金 + 认股权 • 绩效评价结果决定：
升职、降职或解聘（工资） 奖金与工资的倍数关系 认股权的数量
基层 高层
现代投行业务运作与管理
投行业务人员的发展前景：
• 境内投行具有良好的发展前景和盈利机会 业务量： 少 多 小大 业务范围： 窄 广 新金融产品：少 多 费 率： 低 高 发行方式： 公开发行 定向配售 证券公司： 公有 私有
现代投行业务运作与管理
三、有重点、系统性地开拓市场
• 确定重点行业、重点客户，全面覆盖 • 研究 • 演示、推介研究成果，发布研究报告 • 向客户提供真正有价值的咨询服务 • 洽谈、招标 • 获取业务
即：在研究的基础上提供咨询，在咨询的 基础上获取业务。
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投行客户服务十诫：
• 不要浪费时间去争取我们不真正需要的项目 （即集中资源投入目标公司）。