应收账款管理课件

1. 产品类型：属于阶段融资：“合同融资” 转“公开＋有追索权保理” 2. 本案例真正应收账款产生且不可撤销的发生 点在：安装验收完成后，依合同规范及施工进 度所预付的定金、预付款、进度款、及最后一 期的质保款，都存在债权、债务间的不确定性， 因此无法纳入应收账款的范畴。 3. 但企业真正对融资的需求点是在接获买方发 出的生产通知时，此时触发购料、备料、投入 人力生产，大量资金需求产生，若以验收后确 认账款再提供保理融资、仅有60天的融资期， 时间太短、也不符合企业对资金的需求。 4. 因此此案例设计为“分阶段对融资” :在验 收前以合同或订单的收益权转让进行融资；验 收后转成保理融资业务至买方付款后结束，质 保金将不予融资。如右图所示：
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✓ 1. 本案例这种作法是在以大买方担任核心企业角色下，推动N+1供应链金融模式中，常见到的作法，它的设计核心思 想为依托在核心企业的良好资信与配合下，对合格的“卖方企业” 给予短期资金支持，顺利拓展市场，创造营收。
✓ 2. 由于此类型设备设计与制造的公司，每一个客户及项目都是独立不重复，无过去历史交易可供查核，不像标准商 品买卖；双方会在合作期间固定循环采购；因此此时除了对此次交易的合同详加关注外、还可以对卖方Y公司过去3年 内对个项目的“履约能力” 做一详细查核，主要的抓手在应收账款的账龄、在建工程项目、已完工项目时间评估、质 保金到期回收状况等详细分析，也能有好的辅助效果。
从立体停车场行业整个上下游产业链来看，上游主要包 括原材料供货商、高新技术企业和规划设计院等。立体 停车场设备供应商通过上游采购、技术引进、规划设计 或自行研发，为下游客户提供设备制造、安装调试和质 保等车库项目服务。
其示意图Biblioteka Y公司业务流程主要有六 个重要节点，分别为项目 合同签订、设备研发设计、 制造、交货、安装调试和 质保。与N公司之间的交 易流程大致分为如下几个 阶段，各阶段相应的单证 资料包括中标通知书、项 目合同、发票、交货单、 验收单、银行回单等。如 右图所示
➢ 1. 中标后，公司与客户签订项目合同（一般含设备、安装等）。 ➢ 2. 合同签订（定金5%）：签订合同及提供履约保函后一周内支付合同总额5%定金，公司进行产品设计，配
合设计施工单位做好相关土建、消防等技术要点沟通；本阶段查核重点有几项：(1) 合同违约及惩罚的条款限 制为何？（2）履约保函金额、开立金融机构及其约定条款为何？（3）有关于定金的支付或退回也需明确合 同内容条款，是否将定金与后续的工程进度款互抵等等。 ➢ 3. 生产通知（预付款20%）：待基建项目完工前6个月，才会向发出书面生产通知，同时支付合同总额20% 的预付款,开始设备生产；此时应查证是否有合同总价的15%的现金支付到相关的银行帐户（含定金5%、合 计为20%），通常这类型的工程项目，承包方所需投入的资金都是在此点开始发生，因为接到生产通知后， 就开始必须购料生产，假设此项目的零部件、购料成本占合同总价的60%，这时承包方在扣除预付款收到的 20%后，就必须垫资40%，生产周期及资金的调度就是企业的两大考验，因此一般融资需求的触发点就会发 生在这个时候。本案例也是一样，卖方Y公司此时向保理公司提出融资的申请。 ➢ 4. 进场交货（进度款30%）：待基建项目建成后，且机具设备均已完成设备及组件的相关测试后，符合可以 现场安装的标准后，”买方N公司”发出进场通知单，此时才能将机械设备部门通过公路运到项目现场，支 付合同总额30%进度款,公司安装人员进场安装。 ➢ 5. 安装验收（验收款95%）：设备安装调试完成，经当地质量技术监督部门检验合格后60日内，客户「支 付到合同总价的95%」。此点应特别留意合同约定的验收条款为何？ ➢ 6. 质保金：「5%的质保金」待一年质保期满后，客户一次性无息付清。
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1.买方企业介绍
Y公司（简称：卖方Y公司）是华 南地区首批高新技术企业，注册 资金5000万元人民币，一直致力 于智能立体停车设备的研发、设 计和制造。为客户提供安全、快 捷、舒适的停车体验，是中国立 体停车行业的领跑者，自身拥有 研发、设计、制造、安装和维护 能力及专业的科技人才队伍。其 设备已实现规模大、自动化程度 高的性能要求，服务于国内外诸 多车库项目，年度销售收入逾5 亿元。
5. “卖方Y公司” 以项目合同及生产通知单为基础向保理商提出合同融资，并 将此合同向下的收益权转给保理商，并有效通知到买方N公司，并取得书面同 意证明。 6. 保理商依合同总价的50%作为融资上限（比率应依项目的材料成本及付款条 件为基础进行推估而定），为保证此笔融资款不会被企业挪为它用，可附加 定向支付的融资条件；也就是由保理商将融资款支付到监管帐户后、依卖方Y 公司对上游供应商的采购合同，指定付款到供应商的帐户，作为项目专项采 购用。 7. 待卖方Y公司取得买方提供的“进场通知”后，保理商可以据此单证将“合 同融资”转为“交货后融资” ，融资比率可以调整到65%，实际为增加15%的 融资放款，具体保理商内部应以“借新还旧”的方式，结清旧融资、再开启 新的融资项目。 8. 待卖方Y公司取得买方提供的“安装验收报告” 后，保理商可以据此单证 转为“保理融资” （仍应按保理转让标准程序处理），融资比率可以调整到 80%，实际为增加15%的融资放款，具体操作如前“借新还旧” 方式处理。
✓ 3. 假设申请人仅需要65%的融资比率，就足以覆盖公司流动资金的需求，所以企业在安装验收后，不打算继续提高 融资率到80%，但在融资项目的管理上我们仍要操作融资方式的转变，只是维持融资率不变，主要原因是：（1）从 买卖双方合同的约定上“进场交货” 与“安装验收” 两个点对应收账款存在的争议性是完全不同概念；（2）阶段性 融资在整个项目过程中，要充分、即时的掌握工程进度，随时拿到最新有关的原始单证，作为贷后检查的主要重点； （3）预防重复融资的情事发生，所以按工程进度将不同的债权标的进行转让。
2.卖方企业介绍
N工程建设管理有限公司（简称： 买方N公司）是一家国有独资企 业的二级全资子公司，主营工程 建设管理、房屋和土木工程建设、 会展服务等。
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Y公司作为主营智能立体停车设备的行业知名企业，自身 拥有前期的规划设计、技术研发能力及行业优秀的研发 设计专业人才。其上游多为原材料供货商，下游客户面 向机关、医院、酒店、银行、商业地产和住宅地产等各 种车库项目，与下游客户之间可能通过工程建设公司衔 接提供车库项目服务。