证券投资名词解释

一、投资和证券投资（一）投资的含义是指经济主体为了获得未来预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项业务的经济行为。

包括直接投资和间接投资。

（二）证券投资的含义1).证券的定义广义证券是指各类合法权益凭证的总称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证，包括：证据证券——证明、证书等；凭证证券——借据、收据、存款单等；有价证券——货币证券、资本证券、货物证券狭义证券特指资本证券。

股票、债券、基金都是典型的资本证券。

2）证券的票面要素持有人，即证券为谁所有。

证券的标的物，即票面上载明的特定的具体内容。

标的物的价值，即所载明的标的物的价值大小。

权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。

3)资本证券特征证券的产权性（占有、使用、收益、处置）证券的收益性（股息红利、资本利得）证券的流通性（转让变现、抵押融资）证券的风险性（亏损破产、价格波动）2.证券投资及特征1)证券投资的含义特指将资本或资金投向资本证券以求获得价值增值或收益的过程。

2）证券投资的特点证券投资高收益率性证券投资高风险性证券投资的可流通性证券投资的社会性和广泛性二、证券投资类型（一）长线投资指长期持有某种或若干种证券，以获取股息或债券利息为目的投资方式。

（二）短线投资指在证券市场上频繁进行证券的买进与卖出，以赚取证券买卖差价为惟一目的的投资方式。

（三）灵活投资（长短兼做）指随时根据发行主体经营业绩、收益分配状况及证券市场价格表现改变投资策略，同时追求证券利息报酬和买卖差价利润的投资方式。

（四）控股投资指大规模买进发行公司的股票，成为其重要股东，以控制其生产经营活动为目的的投资方式。

第四节证券投资基本原则一、能力充实原则:证券投资者应当不断培养证券投资的能力，要努力掌握基本分析与技术分析的方法。

二、理智投资原则:理智投资要求投资者应该随时保持冷静和理智的头脑。

三、收益与风险的组合原则要求在风险已定的条件下，尽可能使投资收益最优化；在收益已定的条件下，尽可能使风险减小到最低限度。

四、分散投资原则:是将资金适时地按照不同比例投资于若干风险程度不同的证券，建立合理的资产组合。

五、果断“止损”原则是指当证券市场的趋势与投资者预测的运行方向相反时，为防止亏损扩大而果断平仓出局的操作行为。

证券市场及其特征证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。

是资本市场的基础和主体，包括证券发行市场和证券流通市场。

证券市场的特征：价值直接交换的场所；财产权利直接交换的场所；直接筹资和投资的场所；风险直接转嫁的场所。

二、证券市场的分类（一）按照市场职能划分发行市场；流通市场（二）按照交易对象划分股票市场；债券市场；基金市场（三）按照组织形式划分场内市场；场外市场证券市场参与者一、证券发行主体二、证券市场中介机构三、自律性组织四、证券监管机构自律性组织（一）证券交易所1.证券交易所概念是证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织有固定的地点，集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。

（二）证券业协会证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。

一、证券发行市场含义及构成（一）证券发行市场含义是由证券发行人向投资者出售证券的市场。

证券发行市场通常无固定的场所，是一个无形的市场。

（二）证券发行市场的基本功能为经济活动筹集资金、实现储蓄和投资转化、促进资源配置的不断优化（三）证券发行市场构成1.发行人2.投资者3.证券商五、股票发行价格的确定（一）股票的发行价格平价发行：即面额发行，是指股份公司在发行股票时，直接以票面金额作为发行价格。

折价发行：即发行价格低于股票面额。

溢价发行：即发行价高于股票面额。

时价发行：即以当时股票的市价确定的发行价。

发行价格的确定方法1.市盈率法市盈率又称本益比（P/E），是指公司股票市场价格与公司盈利的比率，计算公式为：市盈率=每股市价/每股净收益（每股净收益结算有加权平均法和完全摊薄法。

）发行价格 = 每股收益×发行市盈率2.净资产倍率法净资产倍率法又称资产净值法，是指通过支持评估和相关会计手段确定发行公司拟募资产的每股净资产值，然后根据证券市场的状况将每股净资产值乘以一定的倍数，以此确定股票发行价格的方法。

发行价格 = 每股净资产值×溢价倍数3.竞价确定法投资者在指定的时间内通过交易所网络，以不低于发行底价并按照限购比例或数量认购，以“价格优先、同价位时间优先”的原则，确定认购数量，累积数量达到本次发行数量的价格，即为发行价格。

4.现金流折现法是通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司净现值，并按照一定的折现率折算，从而确定股票发行的价格。

5.协商定价法是指股票发行人与承销的证券公司，根据发行人提供的定价分析报告，协商确定发行价格。

股份公司成立时的股票发行程序股票发行前的准备阶段股票发行申请和审核阶段股票发行与承销的实施阶段证券交易市场的概念和特点概念：证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。

分为场内市场和场外市场。

特点：参与者的广泛性、价格的不确定性，交易的连续性、交易含有投机性功能：实现证券流动性功能、资金期限转换功能、维护证券合理价格功能、资金流动的导向功能、宏观调控功能二、证券交易市场的参与者证券买卖双方、中介人三、证券交易的原则和种类（一）证券交易的原则公开原则：其核心要求是实现市场信息公开化。

公平原则：参与交易的各方获得平等的机会。

公正原则：公正对待交易各方和处理交易事务。

（二）证券交易的种类股票交易、债券交易、基金交易、债券回购交易、可转换债券交易、认股权证和认沽权证交易、金融期货和金融期权交易证券交易程序开户、委托、竞价与成交、清算与交割、登记过户、特殊行为一、股票的概念股票是一种有价证券，是股份公司公开发行的，用以证明投资者股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

股票一经发行，持有者即成为股东股东拥有的权利和义务股东拥有的所有权取决于所持股份的比例二、股票的基本要素面值；市值；股息和分红；股权三、股票的性质1.股票是一种有价证券；要式证券；证权证券；资本证券；综合权利证券。

（一）普通股1.普通股定义每一股份对公司财产都拥有平等权益，对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随公司利润大小而分取相应股息（红利）的股票。

2.普通股的主要特征包括：是公司发行量最大的股票；是公司股本的基础；与公司设立发展密切相关；有效性与公司存续期间一致；是风险最大的股票。

3.普通股股东权利主要有：公司经营决策的参与权；公司盈余和剩余资产分配权；优先认股权4.普通股分类蓝筹股。

是指一些具有雄厚金融实力的、有稳定盈余记录的大公司发行的普通股。

成长股。

指销售额和收益额的增长幅度高于国家及所在行业的增长水平的公司发行的股票。

收入股。

指当前投资收益比较丰厚的股票。

周期股。

指股票收益随商业周期波动的公司发行的股票。

防守性股。

在经济波动条件下收益较稳定的股票。

该种股票在经济条件普遍恶化时，收益高于其他股票的平均收益。

投机性股。

指价格很不稳定或公司前景不确定的股票。

垃圾股。

指经营业绩很差的公司发行的股票。

5.股息的种类现金股息；财产股息；股票股息；负债股息；建业股息我国现行的股权结构一、国家股、法人股、公众股、外资股外资股是指外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者以购买人民币特种股票形式向股份公司投资形成的股份。

外资股包括境内上市外资股（ B股）、境外上市外资股（ H股、 N股）。

B股，是指以人民币标明票面价值，以外币认购和买卖的股票，称为人民币特种股票。

H股，是指境内公司发行以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票。

N股，是指以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所或纳斯达克市场批准上市的股票。

股票价格的修正——除息和除权（一）除息1.除息的定义是指除去交易中股票领取股息的权利。

除息都在股权登记日的收盘后进行。

除息之后再购买股票的股东将不再享有派息的权利。

2.与除息相关的日期: 宣布日；派息（派现）日；股权登记日；除息日3.除息基准价除息价＝登记日的收盘价－每股股票应分股利（二）除权1.除权的定义是指除去交易中股票配送股的权利。

当股份公司发放股票股息及对原有股东按照一定比例配股时要对股票进行除权处理。

2.与除权相关的日期: 宣布日；股权发放日或配股日；股权登记日；除权日3.取得股权的方式1）送红股就是公司把当年利润的一部分转为股本，按比例送给股东。

送股体现的是收益的分配权。

2）公积金转增就是公司把公积金的一部分转为股本，按比例转增给股东。

体现了收益的分配权。

3）增资配股（或增发）是公司以扩大股本、寻求资金来源的一种办法。

这种方式不是一种分配方式，股民参与配股、增发的价格要比市价低一些，体现的是优先认股权。

（三）除息除权的计算方法第一种在送股条件下，除权价的计算：第二种在配股条件下，除权价的计算：第三种在同时送配股条件下，除权价的计算：第四种送配股和分红同时进行，除权价的计算：式中： Pc 为除权价， Pc-1 为前一天的收盘价，Rs为送股比率，Rp为配股比率，Pp为配股价， e 为派发的红利。

除权、除息计算示例除息示例：例如某股票股息登记日的收盘价是4.17元，每股送红利现金0.03元，则其次日股价为： 4.17－0.03＝4.14(元)送股除权示例：例如某股票股权登记日的收盘价是24.75元，每10股送3股，即每股送红股数为0.3，则次日股价为：24.75÷(1＋0.3)=19.04(元)配股除权示例：某股票股权登记日的收盘价为18.00元，10股配3股，即每股配股数为0.3，配股价为每股6.00元，则次日股价为：(18.00＋6.00×0.3)÷(1＋0.3)=15.23(元) 送股配股派息除权除息示例：例如某股票股权登记日收盘价为20.35元，每10股派发红利4.00元，送1股，配2股，配股价为5.50元/股，即每股分红0.4元，送0.1股，配0.2股，则次日除权除息价为：(20.35－0.4＋5.50×0.2)÷(1＋0.1＋0.2)＝16.19(元)认股权证（一）认股权证概念是一种允许持有者在规定的时间内以事先确定的价格认购一定数量普通股票的选择权。

通常是和其他有价证券共同发行，即按其他有价证券的面额附有一定比例的认股权证。

（二）认股权证要素认股期限、认股价格、认股数量、赎回权（三）认股权证种类1.配股权证(优先认股权)是普通股股东的一项特权，即公司在增发新股时，为保持原有股东的权益而赋予原有股东优先购买增发新股的权利。

2.备兑权证(广义认股权证)是由上市公司有关机构发行的，允许持有人于指定日期以规定价格，向发行机构换取指定数量的股票，可在股票市场上交易的有价证书。