基因测序研究报告

2.1. Illumina 投资界的神话，13 年 300 倍涨幅.............................................................................4 2.2. 18 年时间，Illumina 造就的测序成本超摩尔定律神话......................................................5 3. 基因测序界繁华热闹，逐浪者前仆后继 ..................................................................................9 4. 快速增长的基因检测行业，带动下一代投资风口................................................................10 4.1. 2016 年全球基因检测 70 亿美金市场，保持 15-20%高速增长....................................10 4.2. 中国作为新兴国家，测序行业发展速度已与全球接轨 ..................................................11 4.3. 国内测序公司上下游产业链，呈现金字塔型.....................................................................12 4.4. 伴随着基础科研发展，测序 65 年历史是一场惊世骇俗的技术变革.........................15 4.5. 测序技术相比于其他技术的优势............................................................................................17 4.6. 测序成本占比，未来将随着产业化的发展而发生结构性变化.....................................17
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行业报告 | 行业深度研究
内容目录
1. 基因测序，正本清源追溯疾病起因...........................................................................................4 2. 仰望翘楚，基因测序界的苹果 Illumina...................................................................................4
基因测序行业研究报告
医疗器械
基因测序行业研究报告
2020 年测序行业规模将超过 120 亿美元，中国地区增速位居全球前列 近年来基因测序行业发展迅速，随着行业逐步成熟，2015 年全球基因测序 市场规模接近 60 亿美元，2016 年超过了 60 亿美元，直逼 70 亿美元，预计 2020 年全球市场规模超过 120 亿美元，年复合增长率达到 17-19%。 随着经济的不断发展和测序市场规范化，中国测序市场增速明显，中国将进 入快速发展期，中国测序市场规模 2016 年约为 54 亿元人民币，预计 2020 年将突破百亿元人民币，年复合增长率约为 20-25%，位居全球前列。 测序界苹果 ILLUNINA 创造 13 年股价翻 300 倍神话 Illumina 成立于 1998 年，以测序仪器和配套试剂耗材为核心产品。 2006 年， Illumina 收购了 Solexa 之后，才正式步入测序领域，由此进入发展黄金期。 早期 Illumina 布局科研市场，6 年的收入平均复合增速高达 35.6%。2012 年 开始，公司开始大力布局临床市场，通过一系列并购扩大临床版图。相对临 床市场，科研市场微乎其微，但却造就了 Illumina 的神话，临床市场初步打 开，将缔造多个神话，其市场空间难以想象。 中国企业主要集中于中游服务端，少数进军上游制造端 据估算，我国约有 1700 台 NGS 测序仪，几乎都是 Illumina（约 1000 台）、 Thermo Fisher（约 600 台）和 Pacific Biosciences（约 50 台）的仪器，其他 的仪器约 50 台。华大基因是目前国内最大的基因测序中心。 上游：国内部分公司逐步布局上游，主要以自主研发和 OEM 贴牌生产的模 式，如华大基因，贝瑞和康、达安基因、博奥生物均采取和外国知名测序仪 制造商合作 OEM；少量厂家具备自研能力，比如华因康、瀚海基因、华大 收购的 CG 等企业。 中游：截止至 2016 年 7 月，国内 NGS 相关公司达到 600 余家，不同公司 侧重点不同，基本可划分为测序服务综合、基础科研、临床应用、生信分析 和个性化健康管理方面。其中涉及临床应用的公司最多，达到 156 家。由 于不掌握成本话语权，服务竞争异常惨烈。 核心逻辑
1. 上游把握话语权：上游垄断行业命脉，导致成本掌控力不在服务企业， 因此对于上游的布局将是未来披荆斩棘必要的通路；
2. 目前基因检测临床应用最为广泛的ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ无创产前基因检测（NIPT），NIPT 细分行业的增长将成就第一波龙头企业，如华大、贝瑞、安诺优达等；
3. 基因测序是平台，在下一个应用领域的快速布局，才能保证下一个成长
4.6.1. 测序实验（未来逐渐自动化，耗时缩短）..............................................................18 4.6.2. 信息分析（目前已有成熟流程，成本占比低） ....................................................18 4.6.3. 报告解读和遗传咨询，未来价值将高于测序本身................................................19 4.7. 测序主流产品历史沿革...............................................................................................................20 4.8. 各主流测序厂家，不同的技术平台各放异彩.....................................................................22 4.8.1. 一代测序金标准，永恒的经典.....................................................................................22 4.8.2. 二代测序技术随着逐步从科研走向临床，市场空间扩容加速.........................22 4.8.2.1. 测序仪的全球龙头 Illumina，技术的飞跃望其项背..........................................23 4.8.2.2. Thermo Fisher..................................................................................................................23 4.8.2.3. 诊断界巨头罗氏，以退为进布局二代后测序产品............................................24 4.8.3. 三代测序，未来测序产业的重要一员.......................................................................25