标准化交易系统-幅度
全国银行间同业拆借中心关于发布《全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则》的通知
全国银行间同业拆借中心关于发布《全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则》的通知文章属性•【制定机关】中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心•【公布日期】2014.10.31•【文号】中汇交发[2014]260号•【施行日期】2014.10.31•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文全国银行间同业拆借中心关于发布《全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则》的通知（中汇交发〔2014〕260号）银行间利率衍生产品市场成员：为推进利率衍生产品市场发展，根据中国人民银行关于推出标准利率衍生产品的批复（银市场[2014]41号），全国银行间同业拆借中心制订了《全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则》，现予公布，并自发布之日起实施。
特此通知。
附件：全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则全国银行间同业拆借中心2014年10月31日附件：全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则第一章总则1.1 为推进利率衍生产品市场发展，根据《中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知》（银发[2008]18号）及中国人民银行（以下简称人民银行）关于推出标准利率衍生产品的批复（银市场[2014]41号）等规定，就标准利率衍生产品交易制定本规则。
1.2 本规则所称标准利率衍生产品是指由全国银行间同业拆借中心（以下简称交易中心）指定的，到期日、期限等产品要素标准化的利率互换、远期利率协议等合约。
1.3 标准利率衍生产品交易的参与机构应为符合监管机构要求的银行间市场成员。
参与机构应签署中国银行间市场交易商协会发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》（NAFMII主协议），中央对手方清算的交易适用银行间市场清算所股份有限公司的集中清算协议。
1.4 参与机构交易标准利率衍生产品的应通过交易中心X-Swap系统（以下简称交易系统）进行。
第二章定义2.1 合约要素标准利率衍生产品合约的组成要素，包括合约代码、合约月份、交割日、最后交易日、新合约上市日、报价方式、单位报价量、单位变动点、交割方式、每日结算利率、挂牌基准利率、到期结算利率、到期结算金额等。
标准债券远期交易规则(试行)
附件全国银行间债券市场标准债券远期交易规则（试行）第一章总则1.1为推进债券衍生产品市场发展，根据《全国银行间债券市场债券远期交易管理规定》（中国人民银行公告[2005]第9号）及中国人民银行（以下简称人民银行）关于推出标准债券远期产品的批复（银市场[2015]7号）等规定，就标准债券远期交易制定本规则。
1.2本规则所称标准债券远期是指在银行间市场交易的，标的债券、交割日等产品要素标准化的债券远期合约。
标准债券远期合约的清算方式为中央对手方集中清算或经人民银行批准的其他方式。
1.3 标准债券远期交易的参与机构应为银行间债券市场成员。
集中清算的标准债券远期交易适用银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）的集中清算协议。
1.4参与机构交易标准债券远期的应通过全国银行间同业拆借中心（以下简称交易中心）X-Swap系统（以下简称交易系统）进行。
第二章定义2.1合约要素合约的组成要素，包括合约代码、合约标的、可交割债券、合约月份、交割日、最后交易日、新合约上市日、单位报价量、单位变动点、交割方式、挂牌基准价、每日结算价、到期交割价、到期交割结算金额等。
2.2合约代码交易系统中用于区分不同合约品种的代码，由标的债券缩写和到期月份组成。
如CDB3_1503，表示集中清算的2015年3月份到期的3年期标准国开债远期合约。
2.3 合约标的债券为标准虚拟债券。
2.4 可交割债券为一篮子债券，由交易中心商上海清算所在合约上市前一营业日发布，并根据实际需要进行调整和发布。
可交割债券选取方法由交易中心商上海清算所共同确定并对外公布。
2.5 合约月份用以确定合约到期的年份和月份，又称合约交割月份。
2.6交割日合约到期后，交易双方交割合约标的资产的日期，简称D 日。
2.7最后交易日合约可以在市场上最后交易的日期，为交割日前一个营业日（即D-1日）。
2.8新合约上市日前一合约最后交易日的下一个营业日（即D日）。
2.9单位报价量合约报价量允许变动的最小值，即报价量最小变动单位。
ATR指标(真实波动幅度均值)的使用方法和原理
方向，只是价格波动的程度或者以点数表示的波动性。
他观察到随着趋势的发展,市场参与者的情绪反应更加强烈，日波幅逐渐增大。
同样地，方向不明，在一定的范围盘整时，平均真实波幅最终向上突破通常也指示了价格的突破。
真实波动幅度均值（ATR）是优秀的交易系统设计者的一个不可缺少的工具，它称得上是技术指标中的一匹真正的劲马。
每一位系统交易者都应当熟悉ATR及其具有的许多有用功能。
其众多应用包括：参数设置，入市，止损，获利等，甚至是资金管理中的一个非常有价值的辅助工具。
ATR是如何计算的？下面我们会简单解释的；如何利用ART设计交易系统？我们随后也会用几个简单例子说明众多方法中的一些。
平均真实波幅是真实波幅的移动平均。
Wilder定义真实波动范围（TR）为以下的最大者：1、当前的最高减去当前的最低值。
2、当前的最高减去前收盘的绝对值。
3、当前的最低减去前收盘的绝对值。
说明:真实波动范围最早用在经常跳空的期货市场，这在外汇市场中不常见，但是测量波幅的技术还是适用的。
Wilder然后计算TR的移动平均值（ATR）:TR=( ATR(t-1)* (P-1)+ TR(t))/P其中:P= ATR的周期,t=当前日如何计算真实波动幅度均值（ATR）波动幅度：单根K线图最高点和最低点间的距离。
（译者将原文用的是条形图改为我们熟悉的K线图）真实波动幅度：是以下三个波动幅度的最大值1.当天最高点和最低点间的距离H-C2.前一天收盘价和当天最高价间的距离｜REF(C,1)-H｜，或3.前一天收盘价和当天最低价间的距离｜REF(C,1)-L｜当日K线图出现缺口时，真实波动幅度和单根K线的波动幅度是不同的。
真实波动幅度均值就是真实波动幅度的平均值然而，我们不妨假定在上面的例子中，玉米在两天内的真实波动幅度均值（ATR）是500美元，日元在两天内的真实波动幅度均值（ATR）是2,000美元。
如果我们把止损水平设置为1.5倍的ATR（即用ATR表示的止损水平），我们就能在这两个市场使用相同的标准（即1.5倍的ATR），玉米的止损水平会是750美元，日元的止损水平会是3000美元。
商务部公告2011年第18号——第三方电子商务交易平台服务规范（2016）
商务部公告2011年第18号——第三方电子商务交易平台服务规范（2016）文章属性•【制定机关】商务部•【公布日期】2011.04.12•【文号】商务部公告2011年第18号•【施行日期】2011.04.12•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】商务信息化正文商务部公告2011年第18号发布《第三方电子商务交易平台服务规范》为规范第三方电子商务交易平台的经营活动，保护企业和消费者合法权益，营造公平、诚信的电子商务交易环境，商务部制定了《第三方电子商务交易平台服务规范》，现予以发布。
附件：第三方电子商务交易平台服务规范中华人民共和国商务部二○一一年四月十二日附件第三方电子商务交易平台服务规范目录前言引言1.范围2.规范性引用文件3.术语和定义3.1 电子商务3.2 第三方电子商务交易平台3.3 平台经营者3.4 站内经营者4.基本原则4.1 公正、公平、公开原则4.2 业务隔离原则4.3 鼓励与促进原则5.第三方交易平台的设立与基本行为规范5.1 设立条件5.2 市场准入和行政许可5.3 平台经营者信息公示5.4 交易平台设施及运行环境维护5.5 数据存储与查询5.6 制订和实施平台交易管理制度5.7 用户协议5.8 交易规则5.9 终止经营5.10 平台交易情况的统计6.平台经营者对站内经营者的管理与引导6.1 站内经营者注册6.2 进场经营合同的规范指导6.3 站内经营者行为规范6.4 对交易信息的管理6.5 交易秩序维护6.6 交易错误6.7 货物退换6.8 知识产权保护6.9 禁止行为7.平台经营者对消费者的合理保护8.平台经营者与相关服务提供者的协调8.1 电子签名8.2 电子支付8.3 广告发布9.监督管理9.1 行业自律9.2 投诉管理9.3 政府监管前言本规范的全部技术内容为推荐性。
本规范的制定是根据国家相关法律法规，参照中华人民共和国《互联网信息服务管理办法》（国务院令2000年第292号）、商务部《关于网上交易的指导意见（暂行）》（商务部公告2007年第19号）和国家工商行政管理总局《网络商品交易及有关服务行为管理暂行办法》（国家工商行政管理总局令2010年第49号）的规定，并总结电子商务实际运作经验制定的。
my海龟交易法则-my
市场：买卖什么
头寸规模：买卖多少
入市：什么时候买卖
止损：什么时候放弃亏损
完整的交易 系统
止盈：什么时候退出盈利
战术：怎么买卖
市场：海龟们的选择
海龟们都是期货交易者 海龟们只选择流动性最高的市场
头寸规模
根据一个市场的绝对波动幅度来调整头寸规模，等于将头寸的绝对波动幅度 标准化了。
低度相关市场
对于低度相关市场，在一个特定方向上最大可以有10个单位。低度相关市场 包括：黄金和铜 白银和铜 以及谷物组合
调整交易规模
每当帐户亏损10%时，其交易的帐户规模减小20%， 如果某个100万美圆帐户的海龟曾经亏损10%即10 万美圆，那么，他下次能交易的规模就只有80万 美圆 如果再亏损10%，（80万的10%是8万美圆，总亏 损为18万美圆）那下次可以交易的帐户规模为64 万美圆
要想坚持一个交易系统的法则，建立对系统的信心是非 常重要的。无论是海龟系统，类似系统还是其他完全不 同的系统，你必须亲自用历史交易数据检验你的系统。 别人说一个系统有效是没用的，其他人的研究结果也不 代表什么，你必须自己完成这个任务。
几种对交易行为有影响的认知偏差
损失厌恶症
对避免损失有一种强烈的偏好
原理
如果一个市场的合约价值波动性较强，那么这个市场中的合约持有量就少一些 如果一个市场的合约价值波动性较弱，那么这个市场中的合约持有量就大一些 市场的波动性与头寸的规模是相互抵消的。
波动性：N的含义
海龟们用N来衡量一个市场的潜在波动性。 TR=Max (H-L,H-PDC,PDC-L) 其中：TR=真实波幅 H=当日最高价 L=当日最低价 PDC=前一日收盘价 N的计算公式如下： N=(19*PDN+TR)/20 其中：PDN=前一日N值 TR=当日的真实波动幅度 公式中需要前一日的N值，在首次计算N的时候不能用这个 公式，只能计算真实波动幅度的20日简单平均值
山东省财政厅政府采购监督管理处处长韩己峰:以标准化建设为切入点,推动数字采购提质增效
山东省财政厅政府采购监督管理处处长韩己峰：以标准化建设为切入点,推动数字采购提质增效
韩己峰
【期刊名称】《中国政府采购》
【年(卷),期】2022()8
【摘要】在第五届数字中国“数字采购·政策引领政府采购数字化升级”分论坛上,山东省以数字化政府采购建设与发展为例,分享了推进数字化采购的经验和成果,并期待与各地一同,将《深化政府采购制度改革方案》(以下简称“深改方案”)各项任务落实得更细、更实、更有效。
一、关于政府采购交易系统标准规范政府采购交易系统目前在功能、规则、安全、保障等很多方面仍有待规范。
(一)改造完善交易系统山东省目前省级和各市有20多个交易系统通过标准接口接入管理系统,多数为公共资源交易中心主导建设,少部分为政府购买服务。
由公共资源交易中心主导建设的系统大多是在原工程建设招标投标系统上升级改造而来,对法规的理解、规则的把握、流程的设置以及各参与方的权益保护等方面均或多或少存在差异,这给政府采购工作乃至监督管理工作都带来了极大困扰。
【总页数】3页(P25-27)
【作者】韩己峰
【作者单位】山东省财政厅政府采购监督管理处
【正文语种】中文
【中图分类】F42
【相关文献】
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期货交易中的交易系统评估
期货交易中的交易系统评估在期货交易这个充满挑战和机遇的领域，拥有一套可靠的交易系统是取得成功的关键之一。
然而，仅仅拥有交易系统还不够，对其进行准确的评估同样至关重要。
通过对交易系统的评估，我们可以了解其有效性、稳定性和适应性，从而更好地优化和运用它来实现盈利目标。
首先，让我们来明确一下什么是期货交易系统。
简单来说，它是一套包含了交易策略、风险控制规则、资金管理原则等要素的综合体系。
一个好的交易系统应该能够在不同的市场环境下为交易者提供明确的买卖信号，并有效地控制风险，确保资金的安全。
那么，如何评估一个期货交易系统呢？以下是一些关键的评估指标和方法。
一、盈利能力盈利能力无疑是评估交易系统的首要指标。
我们需要考察在一段时间内，该系统所产生的总盈利和平均盈利水平。
然而，不能仅仅看盈利的绝对数值，还需要考虑盈利的稳定性和持续性。
例如，如果一个系统在某些时间段内获得了巨额盈利，但在其他时间段内却频繁亏损，那么它的可靠性就值得怀疑。
为了更全面地评估盈利能力，我们可以计算一些常用的统计指标，如年化收益率、夏普比率等。
年化收益率可以反映出系统在长期内的平均盈利水平，而夏普比率则考虑了收益和风险的关系，能够衡量每承担一单位风险所获得的超额回报。
二、风险控制有效的风险控制是交易系统的核心组成部分。
我们需要评估系统在面对不利市场情况时的风险承受能力。
这包括考察止损设置的合理性、单笔交易的最大亏损限制以及在极端市场情况下的资金回撤幅度。
一个优秀的交易系统应该能够在控制风险的前提下，尽量减少资金的大幅回撤。
通常，我们可以通过计算最大回撤率来评估系统的风险控制能力。
最大回撤率是指在特定时间段内，账户资金从最高点到最低点的下跌幅度。
较小的最大回撤率意味着系统在风险控制方面表现出色。
三、交易频率交易系统的交易频率也是一个重要的评估因素。
过于频繁的交易可能导致交易成本过高，而交易频率过低则可能错过一些机会。
因此，需要找到一个合适的平衡点。
电子商务的基本流程
电子商务的全然流转程式一、电子商务的交易过程这一过程大致能够分为以下三个时期：交易前、交易中、交易后。
1交易前这一时期要紧是指买卖双方和参与交易各方在签约前的预备活动，包括在各种商务网络和因特网上寻寻交易时机，通过交换信息来对比价格和条件，了解各方的贸易政策，选择交易对象。
买方要买什么，就相应地往预备购货款，制定购货方案，进行资源市场调整和市场分析，反复查询市场，了解各卖方国家的贸易政策，往返修改购货方案和进货方案，确定和审批购货方案，再落实购置商品的种类、数量、规格、价格、购货地点和交易方式。
尤其要利用Internet和各种电子商务网络寻寻自己的商品和商家。
卖方要卖什么，也相应地往作全面的市场调查和市场分析，制定各种销售策略和销售方式，了解各买方国家的贸易政策，利用Internet和各种电子商务网络公布商品信息，寻寻贸易合作伙伴和交易时机，目的无非确实是根基扩大贸易范围和商品的市场份额。
其他参加交易各方还有：中介，银行金融机构，信用卡、保险、运输等公司，海关、商检、税务等系统，他们都少不了要为电子商务交易做好预备。
2交易中(1)交易谈判和签订合同买卖双方利用电子商务系统就所有交易细节在网上谈判，将磋商结果做成文件，以电子文件形式签订贸易合同。
明确权利、义务、标的商品的种类、数量、价格、交货定点、交货期、交易方式和运输方式、违约和索赔等合同条款后，双方就能够用EDI签约，用数字签字签约也行。
(2)办理交易前的手续买卖双方从签订合同到开始履行合同要办理诸多手续，这也是双方交易的预备过程。
交易中可能要这些单位打交道：中介方，银行金融机构，信用卡、保险、运输等公司，海关、商检、税务等系统。
买卖双要紧紧用EDI跟这些单位交换电子票据和电子单证，直到办理完一切手续、商品开始发货为止。
3交易后包括交易合同的履行、效劳和索赔等活动。
从买卖双方办完所有手续后开始，卖方备货、组货、发货、买卖双方能够通过电子商务效劳器跟踪发出的物资，银行和金融机构按合同处理双方收付款和结算，出具单据，直到买方收到货、卖方收到货款，整个交易过程告终。
海龟系统交易法则名言集
海龟系统交易法则名言集(2009-7-19 18:40:33)海龟系统交易法则名言集收集进来的句子或段落，都提示或揭示了交易的真谛，不全的请补充。
1. 学会海龟法则与学会交易，两者之间不必然存在等号。
2. 交易员种类：.不进行交易的着名交易员.没经过成功交易锤炼的交易员3. 交易法则只是成功交易的一小部分4. 成功交易最重要的方面是：信心，连续性，纪律5. 不能或不愿意遵守法则不会给你带来任何好处6. 成功海龟在亏损其间也遵循海龟交易法则7. 不连续遵循法则的人不会嫌钱8. 想要取得成功的交易员都会找到增加自己交易法则信心的途径，以便连续地应用自己的法则9. 海龟交易法则是一套完整的交易系统，包括了交易的各个方面10.海龟交易法则没有给交易员留下一点主观想象决策的余地11.海龟交易法则更容易使交易员进行一致性交易12.如果你知道自己的系统能够长期赚钱，你就比较容易接受信号，并且在亏损期间按照系统信号进行交易。
13.如果你在交易中依赖自己的判断，你可能会发现恰恰应该勇敢时却胆怯，而恰恰应该小心翼翼时却勇气十足。
14.如果你有一个机械交易系统在发挥作用而且你一致地跟随它，那么尽管可能有来自于一长串亏损或巨额盈利的内心挣扎，你的交易都将是一致的。
15.海龟交易系统是一个完整的交易系统。
其法则覆盖了交易的各个方面，并且不给交易员留下一点主观想象决策的余地。
它具备一个完整交易系统的所有成分16.一个完整的交易系统应包括成功交易所需的每项决策，它们是：.市场：――――买卖什么.头寸规模：――买卖多少.入市：――――何时买卖.止损：――――何时退出亏损的头寸.离市：――――何时退出赢利的头寸.交易技巧：――如何买卖17.第一项决策是买卖什么，或者本质上在何种市场进行交易18.如果你只在很少的几个市场中进行交易，你就大大减少赶上趋势的机会19.谁也不想在交易量太少或者趋势不明朗的市场中进行交易。
20. 有关买卖多少的决策绝对是基本的，然而，通常又是被大多数人忽略和错误对待的21.买卖多少既影响多样化又影响资金管理22. 多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加盈利的机会23. 正确的多样化就是要求在多种不同的投资工具上进行类似的下注24. 资金管理实际上是关于通过不下注过多以致于在良好趋势到来之前就用完自己的资金来控制风险的25. 买卖多少是交易中最重要的一个方面26. 大多数交易新手在单项交易中冒太大的风险，即使他们拥有其它方面有效的交易风格，这也大大增加了他们破产的机会。
建立适合自己的交易系统_王哲晗
期货日报/2004年/12月/29日/建立适合自己的交易系统王哲晗从目前机构投资者流行的交易系统来看,主要有两种模式:一是以传统的技术分析方法为主的资金管理与仓位控制模式。
该方法主要通过不同的技术指标变化来指导交易者进行适时仓位调整,但缺点是技术指标之间经常相互矛盾,从而影响交易者做出正确的选择;第二类交易系统则是建立在现代金融风险分析理论的基础之上,采用的是完全数量化和程序化的仓位控制体系。
由于完全杜绝了个人的情绪化干扰,该交易系统能够很好地规避风险。
但也正因为如此,这种完全机械化的交易模式缺乏足够的交易弹性,在市场出现极端情况时,很容易造成较大的损失。
而笔者主要立足于中小投资者的角度来谈谈交易系统的有关问题。
为何要建立自己的交易系统市场中经常会出现这些现象:许多交易者在一波行情来临时不敢入场,而行情快结束时又追高,等行情结束后又不肯离场,结果导致被套;受情绪波动、消息误导的影响而常常导致失误;有诸多技术分析的高手能够经常性预测到价格波动的高低点,并且因此而获利,但总体的交易成绩并不是非常理想。
其实,这些投资者在投资中都有一些共性,即投资者不知道当他的预测出现错误的时候,应该如何处理?当得到一个买进信号的时候应该使用多少资金?什么时间应该加仓或者什么时间应该获利了结?还有,他所用的交易方法是否适合自己?他是否有能力把握自己的交易方法?等等。
这些问题可以用客观完整的交易系统来解决。
为何要建立自己的交易系统呢?原因主要有两点:(1)自我的控制。
自我控制分两个方面:其一是对人性的控制。
当你一次交易获利达20%时,你是否会期待更大的获利空间;当你做多而市场一片看空时,是否会影响你的后期交易。
其二是对风险的控制。
在任何一次交易中都可能出现亏损,所以在任何一次都不能承担过多的亏损。
而事实上,大多数亏损的交易者刚好相反,或者说没有充分地重视风险控制。
(2)市场的特性。
市场的不可预测性决定了没有任何人能够在一个相对长的时期内,准确地判断每一次市场波动。
三重滤网交易系统(赵英英)
实例讲解—美原油 上涨市
大买
大买
大买
大买
交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。 时机不好，宁可错过，不可做错
买
买 买 买 买
买 买 买
买
买
伦铜周线图 2009.2-2009.11
因周线看涨，日线逢低买。在 KDJ处于低位时买入，不做空
因周线 看涨， 日线逢 郑糖指数日线图 低买。 2009.1-2009.11 在KDJ 处于低 位时买 入，不 做空
买 买 买 买 买 买 买 买 买 买 买 买 买
美原油指数月线图 （1999-2009年）
实例讲解—美原油
从1999年4月-2008年7月，均线系统一 直向上发散，k线依托均线上行，完好 的上涨形态，这个时间段内操作思路只 能是逢低买，能收获价格从12.3美元涨 到147美元的区间。
你如何知道这里 是下跌破位或者 是最佳买点？
实例讲解—美原油 上涨市
美原油指数周线图 2009.3-2009.11
交易策略：上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。 时机不好，宁可错过，不可做错
三重滤网交易系统原理图 上涨市
三重滤网交易系统原理图 上涨市
三重滤网交易系统原理图 下跌市
三重滤网交易系统原理图 下跌市
三重滤网交易系统原理图 震荡市
三重滤网交易系统原理图 震荡市
三重滤网交易系统原理图 震荡市
实例讲解—美原油
美原油指数日线图 2009.3-2009.10
公共资源交易服务标准化建设路径研究——以安徽合肥公共资源交易中心为例
公共资源交易服务标准化建设路径研究——以安徽合肥公共资源交易中心为例■ 胡浠冰 沙剑秋 阚卫海 邵 华（安徽合肥公共资源交易中心）摘 要：公共资源交易服务标准体系建设关系到中心服务交易平台的公开和透明性。
本文通过安徽合肥公共资源交易中心试点建设时期标准体系的分析以及示范建设时期的服务标准体系的完善改进，为公共资源交易服务标准化提供建设路线，并对未来安徽合肥公共资源交易中心标准化工作发展进行了总结和思考。
关键词：公共资源交易中心，标准体系，完善改进DOI编码：10.3969/j.issn.1002-5944.2020.09.018Research on the Construction Path of Public Resource Transaction ServiceStandardization—Taking Anhui Hefei Public Resource Trading Center as an ExampleHU Xi-bing SHA Jian-qiu KAN Wei-hai SHAO Hua（Anhui Hefei Public Resource Trading Center）Abstract: Public resource trading services play a crucial role in optimizing the allocation of social resources, reducing government procurement costs, and regulating market economic order. The construction of the standardization system of public resource transaction services is related to the openness and transparency of the central service trading platform. This paper analyzes the standards system during the pilot construction period of Anhui Hefei Public Resource Trading Center and the improvement of the service standards system during the demonstration period, providing a reference for the standardization of public resource transaction services. It also thinks out the future development of the standardization work of Anhui Hefei Public Resource Trading Center.Keywords: public resource trading center, standards system, improvement标准实践安徽合肥公共资源交易中心是经安徽省人民政府批准，省市共建的公共资源交易平台运行服务机构，为建设项目、政府采购、产权交易、土地转让和公共其他交易提供场所、设施和相关服务。
XX证券利率互换交流 - 副本分析
兴业银行 叶予璋 2012.04
利率互换基础概念
互换是交易双方对两种现金流的交换
固定或浮动利率
银行
固定或浮动利率
企业
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
参考利率
现金流 名义本金 （币种） 期限
利率互换基础概念
IRS交易术语：
报价方A：3y 76/72 （大数一般省略） 72：bid价格，即A愿意支付的固定利率（Pay Fix）的水平 76：offer价格，即A愿意收取固定利率（Rec Fix）的水平 Bid-Offer价差76-72=4bp，衡量市场流动性和报价方能力 询价方B：成交的价格是择差交易 B愿意支付固定收取浮动，“Mine 【76】” B愿意收取固定支付浮动，“Yours 【72】” Broker C：信息公布 3Y 76 tkn 或者 3Y 72 gvn
利率互换业务流程——利息清算
双边单笔净额清算（当前模式） 每笔IRS交易固定端和浮动端利息收付的轧差
缺点：存在违约风险(雷曼事件)
双边多笔净额清算 清算所集中清算（多边多笔）
利率互换业务流程——计算利息
参考利率： 计息基准 复利：切割（营业日准则） 计息期重置期 （Repo 固定为7天）重置日t利率确定日t-1 单利：重置期等于计息期
了解市场近期的Story，行为模式。
方向性交易的持有成本
如何计算利率互换的Carry（假设市场价格不变）：
例：假设当前1Y和2Y IRS（基于REPO的人民币利率互换）的市场价格
为2.02和2.50，某机构叙做2Y期互换价格在2.50%，名义本金为1亿元，
收取固定利率支付浮动利率，1M后市场价格不变，则该机构的市值损益 大致为多少 ？（假设1M内的FR007基本在1.50%附近小幅波动）
付外汇交易编码标准-概述说明以及解释
付外汇交易编码标准-概述说明以及解释1. 引言1.1 概述概述部分的内容可以是对付外汇交易编码标准的简要介绍和背景说明。
以下是一个可能的概述内容：付外汇交易编码标准作为金融领域中一个重要的标准化体系，为跨国企业和金融机构间的外汇交易提供了统一的编码规范。
随着全球化进程的加快和国际贸易的不断扩大，外汇交易编码标准的重要性与日俱增。
本文旨在探讨和分析付外汇交易编码标准的定义、重要性和应用范围。
首先，定义部分将详细解释付外汇交易编码标准的概念及其涵义。
随后，本文将阐述付外汇交易编码标准的重要性，包括提高交易效率、减少操作风险、促进跨国交易等方面。
此外，本文还将对付外汇交易编码标准的应用范围进行探讨，包括在跨境电商、金融机构、国际贸易等领域的具体应用情况。
通过本文的研究与分析，读者将能够更好地理解和掌握付外汇交易编码标准的重要性和应用价值。
同时，对未来该领域的发展趋势进行展望，可为相关行业和组织提供参考和指导。
付外汇交易编码标准在促进国际金融合作、提升交易效率和减少风险方面的作用将日益凸显，因此深入研究和推动该标准的应用将具有广阔的前景和重要的意义。
总之，本文将对付外汇交易编码标准的定义、重要性和应用范围进行全面深入的探讨，旨在为相关行业和组织提供有价值的参考和指导，并为未来该领域的发展提供展望。
1.2 文章结构文章结构部分的内容可以包括以下信息：文章结构的目的是为了让读者了解整篇文章的组织架构和内容安排。
通过清晰的结构，读者可以更好地理解文章的主题和观点，并能够有系统地阅读和理解文章的各个部分。
本文的结构分为以下几个部分：1. 引言：在引言部分，我们将对付外汇交易编码标准进行概述，并介绍本文的结构和目的。
2. 正文：正文部分将分为以下几个子章节进行讨论：2.1 付外汇交易编码标准的定义：在该部分，我们将对付外汇交易编码标准进行具体定义，澄清其涵义和目标。
2.2 付外汇交易编码标准的重要性：这个部分将讨论为什么付外汇交易编码标准对于外汇交易的顺利进行非常重要，并探讨其在外汇市场中的作用和意义。
交易系统的新概念
技术交易系统地新概念威尔斯·威尔德著前言本书所提出地概念、方法和系统是多年来研究分析市场之结果.使用方法严格限于技术分析领域，所获结果颇为精确.本书或许并不引人入胜，它地目地是给读者提供科学地概念、严密地工具和指标，以便在市场交易中能够应用.本书没有从其它权威们地著作中吸收任何内容，你所看到地是一套独到地见解.希望这套教材不仅能提供给初次成为经纪地新手一些帮助，也同时能对熟知技术分析地职业老手有用.这是一件非常棘手地工作.一些初学者在读过几章之后会完全理解教材地内容，而对于电脑高手来讲，本书所提供地公式又是出人意料地简单.然而，对于大多数投资人士来说，他们会发现本书提出地是一种交易方法，一种既合理又容易操作地方法.宜至1991年地今天，没有人能提出更好地办法.我们有了计算机，能在几秒钟内做完在1978年要几周才能做完地事.这既是好事也是坏事.说它是好事是因为速度大大提高了，说它是坏事是因为我们失去了与这一交易系统地每日接触...，即一天天看着我们地交易系统是如何与市场相互作用地.尽管有“记录表格”，但在今天(1991年)很少有人会在每个交易日，用铅笔和纸去认真填写.当今有大量地计算机交易软件系统，本书中地许多交易系统也包括其中.今天我们通过按键盘来使用计算机，通过调制解调器来收集数据.计算机为我们发出众多地有关市场次日地买入卖出信号.事情发生了多么巨大地变化！阅读指导章节划分本书分十个不同章节.除第一章外，每章相互独立.应该先读第一章，它与随后各章中地基本工具和定义相关.例如，若对动向指标感兴趣，则先读第一章，然后跳过第二章和第三章，直接阅读第四章.然而，无论使用本书哪个系统，请一定先阅读第九章和第十章.记录表格本书所阐述地指标和交易系统基于每日地交易价格，填写记录表格将便于工作地顺利展开.除相对强弱指标适于图形表达外，其它指标或系统都需用到每日记录表格.虽然许多使用者试图借助图形获得直观印象，但是并非一定需要作图.在每一章地最后都会举例说明记录表格地使用方法.如果读完讲解内容后仍然感到不能直接掌握使用方法时，随着对记录表格每日地说明，就会得到满意地结果.参数范围提供一个确定性地技术交易系统所面临地问题之一就是，根据同样交易系统进行操作，会不会在完全相同地位置集中发出交易指令，结果产生极端恶劣地后果.通过参数选择，这一问题可能会得以缓解.每个交易人员都可以在指定地范围之内选择系统使用地参数和常数地数值，结果并不会有太大地差异.例如，假定一个交易系统地参数表示，多头交易在新高点至P点回撤30%时离场退出，那么常数就是30.换句话说，在多头交易中，从一个假设地P点到新高，测出其距离，从新高值中减去这个距离地30%，就确定了止蚀价位.那么，又是怎样确认30%就是最好地选择值呢?如果只用在一个期货品种或股票地少数几次交易中，会发现只要稍微改变一下这段距离，就可能产生非常不利地交易结果.然而，如果用在.几十种不同地期货品种或股票地数百次交易中，就会发现无论使用29%或31%地比例，结果都大致相同.如果用28.4%或31.6%，可能会有很小地一点差异.但是，用27%或33%地比例，总体获利就开始缩小.用20%或40%地比例，总体获利就可能会大幅度下降.这种假设情况地结果可形象地用钟型曲线表述.只要交易人员使用28%至32%之间地常数，长时间地平均交易结果是基本相同地.目录第一章基本概念第二章抛物式时间/价格交易系统第三章波动交易系统第四章动向指标第五章动量概念·趋势平衡点交易系统第六章相对强弱指数第七章趋势·回调交易系统第八章摆动指标·短线交易系统第九章期货品种选择指标CSI第十章资金管理第一章基本概念基本工具市场中地人一眼就能认出图1—1所示地棒状图记录了一个交易日地价格变化.棒地顶端表示股票或期货当日所达到地最高成交价，棒地最下端表示股票或期货当日所达到地最低成交价，左边地小短横位置表示当日开市价，右边小短横表示当日收市价.图1—1LOP和HIP两个记号在整本书中都会用到，这里先说明一下.LOP 表示具有谷底价位地棒，其相邻地前、后两条棒之最低价位都高于此棒（LOP）之最低价位，如图1一2所示.LOP LOP LOP图1—2HIP表示具有峰顶价位地棒，其相邻地前、后两条棒之最高价位均低于此棒（HIP）之最高价位，如图1—3所示.HIP HIP HIP图1—3另外常用地就是特殊价位SIP，可分为两类：HI SUP和LOSIP，也就是特殊高价位和特殊低价位，分别表示在多头交易和空头交易中所达到地最高价和最低价，如图1—4所示.图1—4SIC定义为交易中极端有利地收市价.对多头交易而言，SIC表示HIGH SIC，也就是交易中地最高收市价；对于空头交易，SIC表示LOW SIC，也就是交易中遇到地最低收市价.停止反转点SAR表示退出现有头寸、并反方向建立头寸地价位，有两种情况.其一，退出现有多头头寸、开始新地空头头寸之位置；其二，退出现有空头头寸、开始新地多头头寸地位置.上述介绍地基本概念和术语在以下地章节中将会经常用到.大多数技术交易计划所遗忘地问题大多数技术交易计划都包括以下两个部分：（1）技术交易系统（2）资金管理技巧大多数地技术交易系统是趋势跟踪系统，跟踪趋势地交易方法在趋势市场中是很有效地.然而，当市场由趋势市转为无方向地调整(盘整)市之时，趋势交易方法又常常丢失掉相当大部分获利.反趋势地相位交易系统在盘整地、无趋势市场中有利可获，但是获利不会太大，交易却变得很颇繁，手续费就成了很重要地因素.当市场转变成为趋势市时，相位交易系统又变得无效了.在这些年里所并发、研究地技术交易方法中，还没有发现哪种系统能够在各种形态地市场中都能获利.结果问题就转化成了如何找到一种量度指标，根据这种指标判断各类股票、期货品种是处于趋势市还是无趋势市.这一概念将在第六章动向指标中加以解释.另外还有一些问题.大多数地可获利趋势市场通常是具波动性地趋势市场，也就是说市场运动很快.这一概念将在第三章波动指标中加以解释.这些因素结合起来就是第九章所述期货品种选择指标CSI，CSI 得分最高地期货品种具有下述特点：（1）方向性运动很强；（2）波动性很大；（3)相对于波动和方向运动，保证金需求比较合理；（4）手续费合理.大多数技术交易计划都未考虑如何评估和确定应选择哪个品种进行交易和什么时候进行，针对这一间题，本书提出了CSI指标.在进入动向分析、波动和动量等等较为复杂概念地讨论之前，首先提出一种相对比较简单地交易系统，它在活跃地市场也是很有效地.威尔德很欣赏这种交易系统，它能够从中线地运动(大约持续两、三周)中获取更多地利润，看起来比其它方法更有效一些.这种方法称之为抛物式时间/价格交易系统.第二章抛物式时间/价格交易系统抛物式时间/价格交易系统地名称来源于这种交易系统作图时，所计算、描绘出地停止点形成地轨迹十分类似于抛物线.这种交易系统地特点是，在交易成立后地初期阶段，系统留下地充分余地足以使头寸在市场频繁变化地情况下仍得以存续.随后，停止点地运动轨迹就会逐渐加速.停止点不仅是价格地函数，同时也是时间地函数.但是，停止点地运动绝对不会失去控制，每个交易日沿着头寸地方向逐渐增大运动幅度.例如，持有多头头寸时，停止点在每个交易日都向上运动，而不在乎价格地运动方向，这就是说，停止点之运动轨迹是时间地函数.同时，由于停止点上移地距离与价格上移地距离成正比例关系，所以停止点地轨迹又是价格地函数.这种时间/价格概念是最有趣之所在.实际上，正因为如此，交易者有足够多地时问等待价格向有利(头寸)地方向发展.如果价格运动最后并未发生真正地有利运动，甚或反方向运动，就会在停止点上发生反转，重新开始一轮新地交易.这些概念将在图2-1地例子中说明.图2—1图2—1中，每天价格等幅上涨.另外，请注意每个停止点最后形成地轨迹.最初，停止点逐渐上升，随后上升速度加快.到了第十天，停止点上升速度趋稳，停止点地轨迹也就基本上只是价格之函数了.首先，通过计算停止点来解释这一系列地概念.假设在4日开始进入多头交易.那么，交易之第一天(也就是4日)地停止点就是SIP(依前述定义，SIP为前一个交易过程中所达到地极端价位〕.假设前次交易为空头交易，在4日反转为多头.那么，进入多头交易地当日之停止点就是50.00（想想看，也就是只要价格在50.00以上，你地多头头寸就可以“逗留”！）这种系统实际上是反转交易系统，即，每个停止点又是反转点.因此，每个停止点又是停止反转点SAR，表示停止现有头寸并反方向建立头寸.在第一个交易日，SAR为SIP.现在准备计算5日地SAR.取4日所达到最高价，减去4日地SAR，将余数乘上加速因子0.02，然后将这一乘积结果加到4日地SAR上去，其和数就是5日之SAR.计算公式如下：SAR5＝SAR4＋AF（H4－SAR4）将实际数值代入上式：SAR5=50.00＋0.02（52.50-50.00）＝50.055日之SAR为50.05.加速因子AF是一个逐渐增大地数值，其范围从0.02开始到0.2结束.如果某个交易日创下了新高值，那么AF 就增加0.02.在本例中，每天都创下新高值.因此，每天AF都增加0.02.6日之SAR值计算如下：SAR6＝SAR5＋AF（H5－SAR5）将实际数值代入上式：SAR6＝50.05+0.04（53.00-50.05）＝50.17一般性计算公式如下：SAR｛I＋1｝＝SAR｛I｝＋AF（EP－SAR｛I｝这里，AF从0.02开始，每创一次新值(对于多头而言为新高、对于空头而言为新低)增加0.02，直至达到0.2.EP为自此次交易开始到目前为止地极端价位，在多头交易中，EP就是交易开始后达到过地最高价；在空头交易中，EP就是交易开始后达到过地最低价.SAR｛I｝和SAR｛I＋1｝，分别为当日和下一个交易日地SAR值.图2-1所示7日至12日地各个SAR值计算如下：SAR7＝50.17+0.06（53.5-50.17）＝50.37SAR8＝50.37+0.08（54.00-50.37）＝50.66SAR9＝50.66+0.10（54.5-50.66）＝51.04SAR10=51.04+0.12（55.00-51.04）＝51.52SAR11=51.52+0.14（55.5-51.52）＝52.08SAR12=52.08+0.16（56.00-52.08）＝52.71以上叙述了这套交易系统所依据地基本概念，接着让我们将这套交易系统应用地规则整理如下.抛物式时间/价格交易系统规则入市交易位置：当价格穿透(突破)SAR时，建仓.停止·反转点SAR：1.建仓地第一天，SAR为前一次交易中地SIP.（l）如果是多头，SIP就是前一次空头交易中达到地最低价位.（2）如果是空头，SIP就是前一次多头交易中达到地最高价位.2.从第二天开始，以后每日地SAR值计算方法如下：（1）如果是多头：A.找出建仓后所达到地最高价与当日SAR之差，将该差值与AF 相乘，其乘积与当日SAR之和就是次日地SAR值.B.AF地初始值为0.02，然后每创一次新高值，AF就增加0.02，如果未创新高值，那么就继续使用前一个AF值，不用增加0.02.AF值最大不超过0.2（2）如果是空头：A.找出建仓后地最低价与当日SAR之差，将该差值与AF相乘，并将该乘积从当日SAR值中减去，所得之余数就是次日之SAR值.B.AF地初始值为0.02，然后每创一次新低值，AF就增加0.02，如果未创新低值，那么就继续使用前一个AF值，不用增加0.02.AF值最大不超过0.2.3.SAR不能进入前一个交易日或当日地价格区域.（1）如果是多头，次日地SAR值不能大于(高于)前一天或当日地最低价.如果SAR值地计算结果大于前一天或当日地最低价，那么则选取当日与前一日地最低价中较低地值作为次日之SAR，接着用这一SAR值进行下而地计算.（2）如果是空头，次日地SAR值就不能小于(低于)前一天或当日地最高价.如果SAR值地计算结果小于前一天或当日地最高价，则选择当日与前一天地最高价中较高地值作为次日之SAR，接着用这一SAR值进行下面地计算.从何处开始交易最后，还有一件事情需要考虑——从何处开始交易.因为每个交易开始位置就是前一个交易地反转点，那么，第一个交易从何处开始呢?如果整个市场是处于一种上升趋势，那么就在图表上找到前几周地最高点，然后在这一最高点出现后地三、四天内，最最明显地下跌时开始模拟进入空头交易.在图表上一直跟踪这一模拟交易，直至发生反转，并在反转点首次真正进入多头交易，一般都能顺应趋势发展. 如果整个市场是处干下降趋势，那么就在图表上找出几周前地显著低价位，与上述相同，开始模拟多头交易，直至发生反转，顺应趋势进入真正地空头交易.图2—2 一个使用SAR地例子对于这种交易系统，还有一种选择何时开始交易地方法，也就是按照第四章中介绍地动向指数进行操作.如果方向运动是上升，则进行多头交易，如果是下降，则进行空头交易.以上基本介绍了抛物式时间/价格交易系统，SAR地计算和跟踪都非常简单.注意，AF值始终是创新高次数(或创新低次数)与O.02之积.例如，第六次创新高时，加速因子AF值为0.12，第八次创新高时，加速因子AF之值为0.16.虽然这一交易系统很简单，但是在活跃地市场中获利能力非常强，技术分析家们想方设法试图找到一种移动平均系统，在价格运动之初留有足够地回调空间，而在价格运动接近冲刺阶段则加速逼近.抛物式时间/价格系统刚好满足了这一要求.在交易刚开始时，取前面地极端高价(或极端低价)作为初始止损点，防止在价格真正开始方向运动之前频繁地买进、卖出，两头受损.认真分折以下两个图表，体会这套交易系统是如何在波动性地市场中进行操作地，特别要注意所有SAR点形成地轨迹.测试结果表明加速因子每次增加0.02地方式是最好地.如果希望使这套交易系统更具特色，与其他人使用地系统显示出地停止·反转点有所不同，那么，加速因子每次增加0.018至0.021，也是可行地.最后，加速因子至少达到O.20，最大不超过0.22.抛物式时间/价格交易系统主要应用在价格运动其有方向性地市场上.价格地方向性运动由动向指标或期货品种选择指标判断.第三章波动交易系统波动指数什么是波动性?大多数交易者都会说波动性就是市场活动.如果市场很活跃，就呈现出波动性；否则，如果市场不活跃，就属于非波动性市场.观察图表，很容易指出波动性很强地市场和极端地非波动性市场.但是，交易者怎样把握波动性呢?波动性又如何定义呢?与波动性直接相关地就是价格范围，价格范围可定义为确定地时间段内价格变化地幅度.图3—1 图3—2在图3—1所示棒状图中，很明显价格范围就是从棒地最高点到最低点地距离.然而，图3—2所示棒状图，开市、收市价都处在同一价位，并且这一价位既是最高点又是最低点.当日如果有成交，就一定是在这一价位发生.能够说这一天地价格范围是零吗?当然不能.在某一时间内，价格快速运动，跳跃到限定价位，肯定不会是零.这种情况下，价格范围就是从前一交易日地收市价到这一限定价位地距离.因此，描述波动性地真实价格范围就是价格运动地最大范围—可以是当天形成地，也可以是从前一天地收市价位到当天地极端价格之距离.真实价格范围定义为以下三个距离中最大者（图3—3）：(l)当日最高价到当日最低价地距离；(2)从昨日收市价到当日最高价地距离；(3)从昨日收市价到当日最低价地距离.图3—3作为波动性地量度，需要考虑不止一天地价格范围.这祥，对数日地真实价格范围取平均值，就得到平均价格范围.这一波动性指标可能变化很快，也可能变化很慢，完全取决于获取平均价格范围地交易日数，那么，一般取几天地真实价格范围求出其平均值比较合适呢?通过很多测试，发现14天所给出地指标对于测量波动性地波动指数较合适.波动指数VI｛I｝计算公式如下：VI{I}＝（13×VI{P}＋TR{I}）/14这里，TR{I}是当日地真实价格范围.VI{I}和VI{P}分别为当日和前一日地波动指数.这一公式中应用地14这一数字同样将出现在动向指标地公式中，但是公式中地常数是可以改变地，正如下面谈到地波动交易系统所述.在波动系统中，应用七个交易日地真实价格范围之平均值(不是十四个交易日)，系统地反应就比波动指数快一些.如果不考虑求平均值所采用地交易日数，整个计算过程完全一样.以下，将详细解释（七个交易日）作常数时地公式计算.波动系统波动系统是一种趋势跟踪系统，也是一种反转系统，就是说，在每个(有效)停损点发出反转信号，改变待仓状况.该系统十分简单.在讨论波动系统地机能之前，先看看如何计算平均真实价格范围ATR.前面已经讨论了如何得到某个交易日地真实价格范围TR ｛I｝，现在讨论如何计算ATR值.当日平均真实价格范围ATR{I}，计算公式如下：ATR{I}＝（6×ATR{P}＋TR{I}）/7这里，ATR｛P｝为前一日地平均真实价格范围，TR{I}为当日真实价格范围.为了求出最初地ATR值，将过去七个交易日地真实价格范围相加，其和数除7，得到地结果可以作为第一个ATR，再用上述公式求出次日地ATR，表3—1揭示了求ATR值地计算过程.第一步，将前七个交易日地真实价格范围求和，得到10.00.10.00/7＝1.43，即1日至7日地ATR值.接下去.利用ATR计算公式进行计算：ATR{I}＝（6×ATR{P}＋TR{I}）/7这里，ATR｛P｝值为1.43，代入算式得到第8日地ATR值：ATR{I}＝（6×1.43+0.7）/7＝1.33现在回顾一下如何依据每日地价格数据计算ATR值地过程.第一步，将前七个交易日地真实价格范围求和，并除7，这个结果就是第七个交易日地ATR值.对于第8个以及以后地交易日，只需简单采用前一个交易日地ATR值与6之乘积，加上当日地真实价格范围，并除7.这样就顺序得到下面各个ATR值.在计算过程中，只要保留前一日地数据就足够.这样，求出了ATR值，然后就是在波动系统中怎样使用ATR值.为此，引入常数C,C与ATR值之乘积为ARC.一般来说，常数C最好取3，也可以是2.8至3.1范围之内地常数.如果希望自己使用地波动交易系统具有一定特性，选用2.8至3.1范围内地常数均可有效工作.取常数3和ATR值之乘积，得到ARC.ARC值与ATR值直接相关，也就是与波动性直接相关.当波动性增强时，ARC增大，当波动性减弱时，ARC值减小.表3-1列出了最高价、最低价和收市价，也列出了开盘价.但是开市价在任何计算中都没有用到，只是在利用交易系统跟踪每日价格变化时，如果开市发生空跳、形成缺口，表中列出地开市价就很有帮助.波动交易系统了结现有头寸和建立反方向头寸地位置是：以SIC(在交易开始后地极端有利地收市价位)为基准，ARC高度地位置.图3—4中，价格进一步走高，几乎每天都创出新高.为了跟踪特定地交易，还作出了前七天地高价、低价和收市价图.根据这些数据，计算第七夭地ARC值.然后取七个交易日中地最高收市价作为SIC，减去当日地ARC值，就得到第八个交易日地SAR点.然后再看看第九个交易日.价格回落，收市价位低于SAR，指示出多头平仓和建立空头头寸地位置.从收市价位(此价位作为SIC，因为自建立空头以来.它是最低收市价)开始、加上ARC值地距离，就得到第十个交易日地空头交易反转点SAR.图3—4现在假设空头交易一直向着有利地方向发展、价格持续下跌.这种情况下，连续使用空头交易开始后不断创下地最低收市价位，并加上ARC地距离，形成一系列SAR点，直至有一天，收市价在当日SAR之上，就停止空头交易，开始进入多头交易.假设价格波动性越来越大，并且依旧持有头寸，那么ARC值就可能比前一天地值增大，从而逐渐远离价格本身，这是相当有益地——当波动性增强时，交易系统自动发出补偿，将停止·反转点推离最有利地收市价位SIC、并且越来越远.波动交易系统地优点也就正体现在这里——停止·反转价位既与交易开始后地极端收市价格有关、也与价格地波动性有关.如果价格波动性很强，那么与之相对应，SAR渐渐远离价格，从而得到补偿，但同时极端收市价位仍然起作用.相反，当市场逐渐冷却下来时，波动性变弱，停止·反转点也就逐渐趋近交易价格.如果价格持续两周或三周向有利于空头交易地方向发展，直至有一天收市价位于SAR价位之上.那么下一个交易日就开始空头头寸平仓和多头头寸建仓，新地SAR位置就是从最有利地收市价位(此处就是发生反转地收市价位)减去ARC值距离.利用每日数据、基于波动交易系统进行交易时，不一定需要作图.所需要地所有信息都在记录表格上记录下来.但是，在SIC值地位置加上括号，会有些参考作用.以上所述就是整个波动交易系统地全部.注意不要让简单地系统捉弄.该系统地关键点在于，停止·反转点SAR地位置与极端地收市价位有关，也与价格地波动性有关.当价格运动减速或加速时，系统可以自动作出调整.常数C，作为平均真实价格范围ATR地乘数，试图使系统具有下列特征：只要趋势仍然不变，那么已进行地交易(仓位)就应该持续下去.由于这一常数C，系统能够容忍适度地回落或反弹，但是当这种反方向运动足够大地时候，表示主要趋势发生了变化，常数C也会相应作出反应.如果价格在一段时间反复之后，又重新回到原来地方向，在ARC SAR价位交易自动发生反转，然后又刚好回到原趋势运动.以下是波动交易系统规则地简单总结：波动交易系统之定义1.真实价格范围是以下三者中地最大值：(1)当日最高价到当日最低价地距离；(2)当日最高价到前一日收市价地距离；(3)当日最低价到前一日收市价地距离.2.ATR——平均真实价格范围(1)首先将前面七个交易日地真实价格范围求和，再除7，得到地结果就是第一个平均真实价格范围ATR.(2)随后地ATR值计算方法为，将前一个ATR值乘6，与当日地真实价格范围相加，总数除7，就得到当日地ATR值.3.C——常散，取值范围在2.80到3.10之间.4.ARC——ATR值与常数C地乘积.5.SIC——重要收市价位，也就是交易(持仓)开始后最有利地收市价位.6.SAR——停止·反转点，从SIC地价位加上(或减去)ARC值，确定SAR地价位.波动交易系统之规则1.入市交易位置当价格在SAR点反方向收市时建仓和平仓.2.停止·反转点SAR（1）从多头到空头：从建仓以来创下地最高收市价开始，收市价下跌距离如果比ARC距离长，也就是在SAR之下收市时，发生终止多头、建立空头。
股票交易系统详解
股票交易系统详解（转）完整的交易系统应该包含那些方面？1 市场----买卖什么2 头寸规模----买卖多少3 入市----何时买卖4 止损----何时退出亏损的头寸5 离市----何时退出赢利的头寸6 策略----如何买卖市场----买卖什么第一项决策是买卖什么，或者本质上在何种市场进行交易。
如果你只在很少的几个市场中进行交易，你就大大减少了赶上趋势的机会。
同时，你不想在交易量太少或者趋势不明郎的市场中进行交易。
头寸规模----买卖多少有关买卖多少的决策绝对是基本的，然而，通常又是被大多数交易员曲解或错误对待的。
买卖多少既影响多样化，又影响资金管理。
多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。
正确的多样化要求在多种不同的投资工具上进行类似的（如果不是同样的话）下注。
资金管理实际上是关于通过不下注过多以致于在良好的趋势到来之前就用完自己的资金来控制风险的。
买卖多少是交易中最重要的一个方面。
大多数交易新手在单项交易中冒太大的风险，即使他们拥有其他方面有效的交易风格，这也大大增加了他们破产的机会。
入市----何时买卖何时买卖的决策通常称为入市决策。
自动运行的系统产生入市信号，这些信号说明了进入市场买卖的明确的价位和市场条件。
止损----何时退出亏损的头寸长期来看，不会止住亏损的交易员不会取得成功。
关于止亏，最重要的是在你建立头寸之前预先设定退出的点位。
离市----何时退出赢利的头寸许多当作完整的交易系统出售的“交易系统”并没有明确说明赢利头寸的离市。
但是，何时退出赢利头寸的问题对于系统的收益性是至关重要的。
任何不说明赢利头寸的离市的交易系统都不是一个完整的交易系统。
策略----如何买卖信号一旦产生，关于执行的机械化方面的策略考虑就变得重要起来。
这对于规模较大的帐户尤其是个实际问题，因为其头寸的进退可能会导致显著的反向价格波动或市场影响。
在每个人建立股票交易系统的时候，都有必要回答下面的问题：1你有多少资本？很少，少到不会对目标市场的任何股票走势产生影响；2这些资金的情况？这些资金既不是我的生活费，因为我有固定收入，也不会在未来3年内用到；3你每天在交易上能花多少时间？我不能每天都盯盘，但能做到每天晚上有超过10分钟的看盘时间；所以我不能忍受太过短线的操作，只能进行中长线的操作；4你的计算机水平，只是接受能力如何？我计算机水平很好，能够编程；我在读博士，对一些较为负责的指标和知识理解接受能力很好；能够很容易看懂一些较为负责的知识。
公共资源交易服务标准体系构建研究——以成都市公共资源交易服务中心为例
学术研讨公共资源交易服务标准体系构建研究——以成都市公共资源交易服务中心为例■ 章建国（成都市公共资源交易服务中心）摘 要：公共资源交易服务标准体系构建是公共资源交易平台标准化工作的重要组成部分。
本文以成都市公共资源交易服务中心为实例，基于政策要求和相关方需求，开展公共资源交易服务标准体系研究，构建了以交易服务为核心，以数据标准和区域融合为两翼，以通用基础、服务保障、岗位工作为三支撑的公共资源交易服务标准体系，探索时代背景下的公共资源交易标准化发展路径，为全国公共资源交易服务标准化建设提供成都样本。
关键词：公共资源交易，标准体系，区域融合，数据标准DOI编码：10.3969/j.issn.1002-5944.2024.07.005Research on Construction of Standards System for Public Resource Transaction Services—Taking Chengdu Public Resources TransactionService Center as an ExampleZHANG Jian-guo（Chengdu Public Resources Transaction Service Center）Abstract:The construction of standards system for public resource transaction services is an essential component of standardization work of public resource transaction platforms. Taking the Chengdu Public Resources Transaction Service Center as an example, this paper conducts research on the standards system for public resource transaction services, based on policy requirements and the needs of relevant parties. It establishes a standards system for public resource transaction services centered transaction services, with data standards and regional integration as the two wings, supported by general and basic standards, guarantee services, and position specifications. The paper explores the development path of public resource transaction standardization in this era, providing a Chengdu model for the standardization construction of public resource transaction services across China.Keyword: public resource transaction, standards system, regional integration, data standard0 引 言标准是经济活动和社会发展中的重要技术支撑，标准化在推动社会治理工作中发挥着基础性、引领性作用[1]。
海龟交易法则全概述
B
风险管理是两极端之间的一种平 衡
根据历史模拟检验，衰落幅度最
C
多不能超过自身承受力上限的
1/2
破产风险
破产风险是最需要警惕的风险。如果对它掉以轻心，它 随时会降临，像个夜贼
一方面，风险不可过大，不然到 头来可能赔光一切，或被迫退出 交易
“原油宝”
差
3
支撑位和阻力位的突 破
支撑和阻力
所谓支持和阻力，指价格有一种不突破前期水平的倾 向
支撑和阻力
支撑和阻力来源于市场行 为的三种认识偏差
01
锚定效应：一个近期的新高或新低 变成了一个新锚，之后的每一个新 价格是高还是低，完全取决于它高 于还是低于这个锚
02
近期偏好：最近期出现的低价对 交易者的影响大于其他前期的低 价的影响
1.当价格“冲破”前期阻力位或支撑位水平时， 突破就发生了。
2.在阻力位被突破时买入做多
3.在支撑位被突破时卖出做空
支撑和阻力
价格不稳定点
指接近支撑位和阻力位边缘的那些 价位
价格不稳定点是绝好的交易机会， 因为在这些点上好交易和坏交易之 间的价格差异相对较小，意味着犯
错误的代价降低了
支撑和阻力
长此以往，模仿效应会毁掉特定策略，使它变得无利可 图
04 风险与资金管理
风险与资金管理
破产风险
简单行事， 抓住核心
生存第一法则--交 易的首要目标是生
存
头寸单位规 模限制法则
风险衡量法 则
风险与资金管理
破产风险
破产风险是最需要警惕的风险。
A
如果对它掉以轻心，它随时会降
临，像个夜贼一样把你洗劫一空
战争即将结束的时候
最容易判断战争胜败的时候就是战争即将结束的时候。这个时候，可以看到市场究 竟是冲破支撑位和阻力位继续前行，还是在支撑位和阻力位反弹逆转
现货守则方法技巧心态思路
现货守则方法技巧心态思路1, 三不做：累、困、乏的时候不做；心情不行的时候不做；看不明白行情的时候不做；（状态不行的情形下，无法发挥正常水平，因此对行情的判定会产生专门大的误差）2，轻仓顺势：交易的时候依照帐户资金量建仓，一样原则是仓位不超过资金量的三分之一，严禁重仓,严禁逆市做单！（仓位重的情形下发生了亏损，缺失的金额会加大，对心理承担能力加大，不利用做出正确判定）3，严格止损：在下单以后，不管是做多依旧做空，亏损范畴不能超出3个点，超出即意味下单错误，不管后市如何走，必须考虑止损！（止损是个深奥的话题，该不该止损？亏损多少止损？这需要操盘人员长期摸索总结体会）4，禁止抱侥幸心理：侥幸是生存的大忌，发生亏损以后若存在侥幸心，则有可能导致更加严峻的后果。
因此，做错以后一定要严格止损，不可抱任何侥幸心！（错误在所难免，错不可怕，可怕的是不认错）5，不可报复性做单：赌徒输了以后的心理是翻本，做投资切不可象赌徒一样有赌博心理。
一样原则是每天的亏损不得超过两次,一旦显现两次亏损，则状态不佳，连续亏损的可能增加。
因此，有可能显现报复性做单的情形，必须严格禁止!6，频繁做单要会止损：交易的次数多，发生错误的概率也大。
而交易的第一原则是帐户的资金安全，客户的利益，不可为追求单量而频繁做单。
多次做单的原则是必须保证帐户盈利！7,适量锁单：锁单的目的是在紧急情形下锁定亏损或锁定盈利，锁单变相的也是对自己错误的认可，既然错了最好的方法即认错。
因此，在下单显现大幅亏损以后，赶忙选择相对点位平仓，不可为了防止亏损扩大而锁单。
因为解锁对操盘人员的技能要求更高，在没有高技术水平的基础下，亏损额度会更大。
8，不可无打算下单：每次下单之前，必须做好详细的打算（包括做单的方向，止损位，目标位，超出判定后的应对，资金的运用规划，风险的操纵打算），没有打算严禁下单，每次下单后做好盈亏记录，赚是如何赚的，亏是如何亏了；正确的方法能够重复使用，错误的方法及时纠正，不可重复犯同样的错误！9，下单之前必须综合判定：行情专门多时候会显现独立性、逆反性，不可完全信任消息数据、差不多分析，不可完全依靠技术指标！10，不可即兴交易、凭感受做单：即兴交易是随意、无目标、无打算的凭感受交易，股市上被称为追涨杀跌！尽管即兴交易专门随意、潇洒，然而错误的概率专门高，亏钱的可能专门大。
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幅度与各要素的配合
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幅度够，信号出，线走平，趋势变
上涨有幅度
下跌有幅度
线走平，注转势
底抬高，阳线信号
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幅度够，信号出，线走平，趋势变
上涨有幅度
底抬高，阳线信号
下跌有幅度
线走平注转势
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量持续
有幅度
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量无规
均线空 头排列
平头、30 均线反压 空点 平头、30 均线反压
空点
平头、30 均线反压 空点
成交量持续
指标高位死叉
指标高位死叉
指标高位死叉
盘中关注重点
1 2 3 4
重点提示盘中出现的高低点之间的距离
根据三四波产生的高低点距离判断幅度
根据幅度关注各要素是否产生转势条件
重点关注有幅度之后的顶部或底部信号
标准化交易系统 —— 幅度
交易三大项
工具五项：幅度 操作五项：分析 精神五项：专注 信号 记忆 信念 均线 反应 勇气 成交量 果断 耐心 指标 自信 平常心
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标准化系统交易流程
信号
指标
幅度
均线
成交量
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幅度的识别与应用
幅度：高低点之间的距离（点位）
幅度够，信号出，线走平，趋势变
60线走平
上涨有幅度
60线走平
上涨有幅度
60线走平 上涨有幅度
下跌有幅度
60线走平
下跌有幅度
60线走平
下跌有幅度
60线走平
下跌有幅度
60线走平
转势结构（二）
——底抬高/头降低
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幅度够
60均线走平
下影线信号
底抬高
幅度够
60均线走平
底抬高
60均线走平
幅度够 底抬高
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高点10545
高点10086
低点8597
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幅度的识别与应用 幅度够，信号出，线走平，趋势变
三四波，要注意，幅度够，注转势
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上涨第二波 676点
上涨第三波 635点
上涨第一波 825点
上涨第三波 701点
上涨第二波 652点 上涨第一波 383点
无幅度
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信号
幅度够
上涨第二波
上涨第三波 顶部单根 放量，多 平仓
买点 平底、20 均线支撑
方向向上
均线交叉 上涨第一波
买点 下影线、20 均线支撑
买点
60均线支撑 均线走平 底部抬高 成交量持续放量 重点关注60 均线走平
成交量持续
信号
指标低位金叉 指标低位金叉
指标高位死叉
信号
下跌第一波 404点 下跌第二波 486点
下跌第三波 522点
下跌第一波 576点 下跌第二波 386点 下跌第三波 350点
幅度够的其他类型
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幅度的识别与应用
幅度够，信号出，线走平，趋势变
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趋势变情况（一） —— 转势
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趋势变（三）
趋势变（三）
趋势变（三）
幅度的识别与应用
幅度够，信号出，线走平，
趋势变
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趋势变之转势结构
强势V型反转 底抬高/头降低 双头/双底 三角形收敛突破 横盘震荡
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转势结构（一）
—— 强势V型反转
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60线走平 上涨有幅度
三四波，要注意，幅度够，注转势 60均线，短穿长，量持续，有幅度
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幅度
高低点之间的距离（点位）94
低点7816
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高点3431
高点3416
低点2742
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高点4811
高点4749
低点4136
幅度够
60均线走平
底抬高
幅度够
60均线走平
底抬高
头降低
60均线走平
幅度够
头降低
60均线走平
幅度够
转势结构（三）
——双头/双底
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幅度够
60线走平
双底
幅度够
双底
60线走平
双头 60线走平
幅度够
双头 60线走平
幅度够
转势结构（四）
——三角形整理突破
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谢 谢！
下跌有幅度
60均线走平
60均线走平
上涨有幅度
转势结构（五）
——震荡整理选方向
下跌有幅度
震荡整理
下跌有幅度
横盘整理
暴涨是下跌的开始 暴跌是上涨的开始
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幅度的应用
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趋势变（一）
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趋势变（一）
趋势变（一）
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趋势变（一）
趋势变情况（二） —— 震荡势
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趋势变（二）
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趋势变（二）
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趋势变情况（三） —— 原趋势
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趋势变（三）