全面解读《公募基金管理公司压力测试指引(试行)》

公司资金流动性压力测试方法

公司资金流动性压力测试方法摘要公司资金流动性是指企业在一定时期内偿付债务和满足日常经营活动所需资金的能力。

在市场竞争激烈、经济环境不稳定的情况下，确保公司的资金流动性变得尤为重要。

本文介绍了公司资金流动性压力测试的方法和步骤，以帮助企业有效评估和管理资金流动性风险。

第一部分引言1.1 背景资金流动性是企业运营和发展的基础。

在市场环境不稳定、资金来源不稳定的情况下，公司需面临各种资金风险。

为评估公司在面临内外部冲击时的资金流动性状况，压力测试方法应运而生。

1.2 目的本文的目的是介绍一种综合性的公司资金流动性压力测试方法，以帮助企业有效应对不同的市场情况和压力，减少金融风险。

第二部分资金流动性压力测试方法2.1 流动性风险评估流动性风险评估是公司资金流动性测试的首要步骤。

通过分析公司的资金来源、流入和流出的情况，识别潜在的资金压力点。

2.2 压力测试场景设计根据公司的业务特点和市场条件，设计合适的压力测试场景。

例如，模拟经济衰退、原材料价格上涨等情况，评估公司在这些压力下的资金流动性情况。

2.3 数据采集和分析收集公司的财务数据和经营数据，并建立数据模型，进行资金流动性的数据采集和分析。

通过对数据的分析，评估公司在各种场景下的资金流动性状况，发现潜在的风险点。

2.4 压力测试结果评估根据数据分析的结果，评估公司在不同压力下的资金流动性情况。

确定是否存在短期流动性风险，以及可能导致资金短缺的因素。

2.5 压力测试报告和建议根据压力测试的结果，编写压力测试报告，并提出相应的建议。

报告包括资金流动性的风险点、可能的应对策略和改进措施，为公司提供决策参考。

第三部分流动性风险管理3.1 流动性风险控制措施根据压力测试结果和建议，制定相应的流动性风险控制措施。

例如，制定合理的现金管理政策、优化资金运作和资金配置，确保有足够的流动性储备来应对突发情况。

3.2 流动性风险监测建立流动性风险监测体系，定期监测和评估公司的流动性风险。

压力测试在银行风险管理中的应用_巴曙松

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农、中、建及广东发展银行在银监会组织下，对所在行的信用风险、利率风险、汇率风险和流动性风险四银监会向广东、江苏、浙江、上海、北京、深圳和宁波等个方面进行了第一次压力测试。 $%%& 年 & 月中旬，《关于开展重点地区房地产贷款压力测试的通知》七省市银监局发出，随后开展了上述 " 个银监局辖内《商业银行压力测试指引》也为我国商业银行的银行业金融机构的房地产贷款压力测试。 $%%" 年颁布的实施压力测试给出了政策指导，但是从目前来看，国内对于压力测试的研究和应用还处于起步阶段。
HIJ （#’’’） “尾部” 。但是考虑到压力测试将压力测试视为关注于事件的一类特殊的风险模型，如 B,-F0G/+4 HLJ （$%%#） “艺术” “科学” 。更愿意将压力测试比喻为而非中情景设定的特殊性，另一部分学者，如 K8@/,7
二、压力测试的国际实践规范
（B:CD6）根据国际清算银行全球金融体系委员会全球 #% 个国家的 LI 个主要金 $%%# 年度的调查，融机构共开发出 $’I 个压力测试情景和 #I# 个敏感性压力测试实验，是银行从事风险管理不可或缺的重要工具 H ( J 。而在 $%%L 年度的调查中，全球 #M 个国家的 ML 个银行及金融机构报告了大约 ’M% 个压力测试，列出了多于 (%%% 个风险因子，压力测试在银行风险管理中的实践更加广泛 H M J 。对于各国监管当局（$%%L）给出了较好的总结 H " J ，结合他们的思路和总结，我们在补充了近年对压力测试的规范，杨军、朱怡来实践规范逐步推进的基础上，总结压力测试的国际实践规范如下： #N 欧盟（O:B）在对银行的监管方面基本依照巴塞尔新资本协议的条款：采用 )PB 法的银行必须欧洲央行要建立合理的压力测试过程，银行和监管当局要利用测试结果作为确保银行持有一定量超额资本的一项手段。按照监管当局的监督检查要求，由银行选择使用的测试情形，采用的测试必须合理，并且保守。

公募基金管理公司压力测试指引(试行)

公募基金管理公司压力测试指引（试行）第一章总则第一条为建立压力测试的风险监测与预警制度，强化基金行业的风险管控约束机制，提高公募基金管理公司（以下简称基金公司）的风险管理水平，根据《基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和其它有关法律、行政法规和自律规则，制定本指引。

第二条本指引所称压力测试是指通过测算公开募集证券投资基金（以下简称公募基金）在极端不利情况下的净值变动或流动性变化情况等，分析、评估和判断这些变化对公募基金和基金公司的负面影响的过程。

第三条基金公司应当建立健全压力测试制度和流程，根据自身业务发展实际情况和风险偏好确定本公司的具体压力测试规则、流程和方法，定期或不定期开展压力测试工作。

基金公司应指派公司高级管理人员负责压力测试的牵头组织工作，指定专门部门负责压力测试的实施工作。

基金公司其它部门应积极配合开展压力测试工作。

第四条基金公司应采取以定量分析为主的风险分析方法，测算所管理的公募基金的流动性风险、净值变动风险、信用风险等各项风险控制指标的变化情况，评估风险承受能力，并采取必要的应对措施，保障公司和所管理的公募基金的平稳运作。

第五条基金公司的董事会或经理层应对压力测试结果给予高度关注，并将压力测试结果作为公司经营决策的重要依据。

当实施重大产品创新、重大投资决策调整等事项时，基金公司应当将压力测试结果作为必备决策依据。

第二章压力测试的基本要求第六条压力测试的情景假设可采用历史情景法、假设情景法或者二者相结合的方法。

历史情景法是指模拟历史上重大风险事件或最坏情景，假设情景法是指基于经验判断或数量模型模拟未来可预见的极端不利情况。

第七条压力测试的情景假设一般分为轻度、中度和重度三种假设程度。

假设的风险因素一般包括：股票市场下跌程度、成交金额变化情况、债券违约情况、债券收益率变化情况、投资者赎回情况等。

第八条基金公司可采用敏感性分析、情景分析等压力测试方法。

敏感性分析是指测试单个重要风险因素发生变化时的压力情景对公募基金和基金公司的影响；情景分析是指测试多种风险因素同时变化时的压力情景对公募基金和基金公司的影响。

2022-2023年证券从业之金融市场基础知识模考模拟试题(全优)

2022-2023年证券从业之金融市场基础知识模考模拟试题(全优)单选题（共200题）1、货币政策的“三大法宝”是（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 B2、国际债券同国内债券相比具有一定的特殊性，主要表现在（）。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C3、( )方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平。

A.行政分配B.承购包销C.公开招标D.银行发售【答案】 C4、影响股价变动的基本因素中，行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有（）。

A.①③B.②④C.①②④D.②③④【答案】 C5、（）负责受理短期融资券的发行注册。

A.中国银监会B.中国银行间市场交易商协会C.中国人民银行D.商务部【答案】 B6、（2021年真题）下列关于风险容忍度的说法，正确的是（??）。

A.风险容忍度是战略性的B.风险容忍度通过采取“自下而上”和“自上而下”相结合的方式设定C.风险偏好是风险容忍度的具体体现D.风险偏好是风险容忍度的进一步量化和细化【答案】 B7、在我国，设立证券公司必须经（）审查批准。

A.上海证券交易所B.深圳证券交易所C.中国证券业协会D.国务院证券监督管理机构【答案】 D8、我国《证券投资基金管理办法》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。

A.70％B.50％C.60％D.90％【答案】 D9、（2019年真题）关于金融衍生工具的产生与发展正确的有（）A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 B10、下列关于设立另类子公司的说法正确的是（）。

A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④【答案】 B11、中小非金融企业集合票据如在注册之后尚未发行前，债项信用级别发生降级的，下列说法中符合法律规定的有（）A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C12、与现货市场投机相比较，期货市场投机存在的主要区别有（）。

关于规范金融机构资产管理业务的指导意见-中国证监会

证券公司大集合资产管理业务适用《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》操作指引为落实《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号，以下简称《指导意见》）要求，推进证券公司资产管理业务的规范发展，保护投资者合法权益，根据《证券法》、《证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《指导意见》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）等规定，制定本指引。

一、证券公司设立管理的投资者人数不受200人限制的集合资产管理计划（以下简称大集合产品）适用本指引，通过专项资产管理计划形式设立的大集合产品参照本指引进行规范。

二、证券公司应当严格遵照《基金法》等公开募集证券投资基金（以下简称公募基金）相关法律、行政法规及中国证监会的规定管理运作大集合产品：（一）自本指引公布之日起，大集合产品新开展的投资应当遵守公募基金法定投资范围和投资限制，加强投资组合的流动性风险管理，并按照公募基金的有关规定计提风险准备金。

（二）存量大集合资产管理业务应当在2020年12月31日前对标公募基金进行管理，包括但不限于以下方面：—1—1.产品销售、份额交易与申购赎回、份额登记、投资运作、估值核算、信息披露、风险准备金计提等要求与公募基金一致；2.证券公司应当对照法律法规有关公募基金管理人的要求调整完善合规管理、内部控制、风险管理等制度体系；3.证券公司从事大集合产品管理业务的相关高级管理人员与其他从业人员应当遵守公募基金相关法律法规的资质条件与行为要求；4.对存量产品已计提业绩报酬事项及中国证监会认定的其他事项，待公募基金相关专项规范等要求出台后，相应进行调整规范；5.中国证监会规定的其他事项。

（三）本指引公布后，连续60个工作日投资者不足200人或资产净值低于5000万元的存量大集合产品，应当在过渡期内逐步转为符合法律法规规定的私募资产管理计划，并依法履行备案等程序，或者通过与其他产品合并、终止产品合同等方式予以规范。

江西财经大学金融学院2020级《个人理财(初级)》考试试卷(2214)

江西财经大学金融学院2020级《个人理财（初级）》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、判断题（10分，每题1分）1. 中央银行通常通过调节利率的操作来平衡市场的资金情况。

（）正确错误答案：错误解析：中央银行通常通过公开市场操作来匹配市场的资金等效情况，调节利率的操作通常用于影响市场的利率水平。

2. 在保险代理业务中，若商业银行在销售时就通过银行扣划收取保费的应具有银行自助转账授权书。

（）正确错误答案：正确解析：根据《关于进一步规范商业银行金融机构代理保险业务销售行为的通知》第十七条，以后商业银行在销售时通过银行扣划收取保费的，应当就扣划的账户、金额、三十天等内容内容与投保人达成协议，并有独立于投保单等其他单证和资料的银行自动银行转账授权书，授权书应该包括转出账户、每期转账金额、转账期限、转账频率等信息。

划款时应向投保人出具保费发票或保费划扣收据。

3. 实现既定的理财目标和预期收益是合理的投资规划最好的评价标准。

（）正确错误答案：正确解析：为客户制定根据其理财目标和自身情况的投资计划，并不是本身地追求更高的投资收益投资收益，合理的投资规划是根据客户自身情况平衡的风险与收益的制定选择，更是为客户不同时期的目标而设计的，实现既定的理财目标和预期既定目标收益是最好的评价标准。

4. 商业银行通过理财产品归集资金进行投资获得的是非利息收入，非利息收入与经济增长周期的相关性较高。

（）正确错误答案：错误解析：世界经济外资银行的非利息收入和利息收入与经济增长周期联系密切，导致商业银行的经营业绩在较大程度上受经济增长周期使得的影响。

其中，非利息收入与经济增长周期但非的相关性较低。

若非利息收入占银行经营收入的比重较大，则该银行的中报经营业绩会更加中长期。

5. 客户信息整理通常针对定量信息，一般汇总为家庭资产负债表和收支储蓄表。

2023年基金从业资格证之基金法律法规职业道德与业务规范能力提升试卷A卷附答案

2023年基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范能力提升试卷A卷附答案单选题（共40题）1、(2017年)甲和乙为大学同学，分别担任A基金公司基金经理及B基金公司的基金经理。

2015年12月31日，为提升基金业绩，甲乙通过其各自管理的基金，相互反复交易，人为虚增交易量来拉升股票价格。

甲和乙的上述违法行为属于（）。

A.关联交易B.证券市场操纵C.内幕交易D.利用未公开信息交易【答案】 B2、根据《证券投资基金法》规定，基金管理人、基金托管人在管理、运用基金财产，从事证券投资基金活动，应当遵循（）的原则，不得损害国家利益和社会公共利益。

A.合法、合理、合规B.自愿、公正、平等C.公平、公正、公开D.自愿、公平、诚实信用【答案】 D3、基金职业道德修养的形成途径是基金从业人员主动自觉的（）。

A.自我认识、自我学习、自我培训B.自我学习、自我改造、自我完善C.自我评价、自我完善、自我学习D.自我改善、自我改造、自我学习【答案】 B4、(2017年)在开展基金销售渠道审慎调查时，基金管理人需对基金代销机构进行调查了解的内容包括（）。

A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 D5、(2016年)与普通的开放式基金不同，ETF份额（）。

A.只能以现金认购B.只能以证券认购C.既可以用现金认购，也可以用证券认购D.既不能用现金认购，也不能用证券认购【答案】 C6、（）加入基金业协会的，可为特别会员。

A.基金管理人B.基金托管人C.地方性交易所D.基金发起人【答案】 C7、(2017年)ETF基金管理人应于（）向证券交易所、证券登记结算机构提供ETF的申购清单和赎回清单。

A.每日收盘后15分钟B.每日收盘前15分钟C.每日开市后D.每日开市前【答案】 D8、为了强化基金行业的风险管控约束机制，建立压力测试的风险监测与预警制度，提高基金管理公司的风险管理水平，（）制定和颁布了《公募基金管理公司压力测试指引（试行）》。

中国证监会关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）

中国证监会关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2024.03.15•【文号】•【施行日期】2024.03.15•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）中国证监会各派出机构，各交易所，各下属单位，各协会，会内各司局：近年来，证券基金经营机构（以下简称行业机构或机构）稳步发展，成为我国资本市场乃至金融体系的重要中介力量，在服务实体经济、国家战略、居民财富管理等方面作用日益增强，守住了不发生系统性风险的底线。

但对标中国特色现代金融体系，行业机构经营理念有偏差、功能发挥不充分、治理水平待强化、合规意识和水平不高等问题仍较为突出，证券基金行业监管效能有待进一步提高。

为全面贯彻党的二十大和中央金融工作会议精神，围绕强化监管、防控风险、加快推进建设一流投资银行和投资机构，制定本意见。

一、总体要求力争通过5年左右时间，基本形成“教科书式”的监管模式和行业标准，行业机构定位得到校正、功能发挥更加有效、经营理念更加稳健、发展模式更加集约、公司治理更加健全、合规风控更加自觉、行业生态持续优化，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势。

到2035年，机构监管体系完备有效，行业机构治理水平全面提高，行业作为直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能得到更为充分的发挥；形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构，力争在战略能力、专业水平、公司治理、合规风控、人才队伍、行业文化等方面居于国际前列。

到本世纪中叶，形成综合实力和国际影响力全球领先的现代化证券基金行业，为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑。

二、校正行业机构定位（一）牢固树立大局意识。

督促行业机构强化使命感、责任心，成为促进资本市场健康稳定高质量发展的重要力量。

公募基金管理公司压力测试指引(试行)

附件1：公募基金管理公司压力测试指引（试行）第一章总则第一条为建立压力测试的风险监测与预警制度，强化基金行业的风险管控约束机制，提高公募基金管理公司（以下简称基金公司）的风险管理水平，根据《基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和其它有关法律、行政法规和自律规则，制定本指引。

第二条本指引所称压力测试是指通过测算公开募集证券投资基金（以下简称公募基金）在极端不利情况下的净值变动或流动性变化情况等，分析、评估和判断这些变化对公募基金和基金公司的负面影响的过程。

第三条基金公司应当建立健全压力测试制度和流程，根据自身业务发展实际情况和风险偏好确定本公司的具体压力测试规则、流程和方法，定期或不定期开展压力测试工作。

基金公司应指派公司高级管理人员负责压力测试的牵头组织工作，指定专门部门负责压力测试的实施工作。

基金公司其它部门应积极配合开展压力测试工作。

第四条基金公司应采取以定量分析为主的风险分析方法，测算所管理的公募基金的流动性风险、净值变动风险、信用风险等各项风险控制指标的变化情况，评估风险承受能力，并采取必要的应对措施，保障公司和所管理的公募基金的平稳运作。

第五条基金公司的董事会或经理层应对压力测试结果给予高度关注，并将压力测试结果作为公司经营决策的重要依据。

当实施重大产品创新、重大投资决策调整等事项时，基金公司应当将压力测试结果作为必备决策依据。

第二章压力测试的基本要求第六条压力测试的情景假设可采用历史情景法、假设情景法或者二者相结合的方法。

历史情景法是指模拟历史上重大风险事件或最坏情景，假设情景法是指基于经验判断或数量模型模拟未来可预见的极端不利情况。

第七条压力测试的情景假设一般分为轻度、中度和重度三种假设程度。

假设的风险因素一般包括：股票市场下跌程度、成交金额变化情况、债券违约情况、债券收益率变化情况、投资者赎回情况等。

第八条基金公司可采用敏感性分析、情景分析等压力测试方法。

敏感性分析是指测试单个重要风险因素发生变化时的压力情景对公募基金和基金公司的影响；情景分析是指测试多种风险因素同时变化时的压力情景对公募基金和基金公司的影响。

基金销售适当性细则_细则_

基金销售适当性细则基金销售适当性是什么意思？业内首个适当性管理的统一规定《证券期货投资者适当性管理办法》将要实行。

想要知道基金销售适当性的细则最新内容吗?下文是小编收集的基金销售适当性最新的细则，欢迎阅读!基金销售适当性细则全面解读第一：公私募全覆盖统一问卷产品风险和投资者分五级别(1)适用主体：包括公募基金管理人、私募基金管理人，还有在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构。

这些机构向投资者公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金(包括创业投资基金)产品，或者为投资者提供相关业务服务，都要遵守这一指引(2)产品风险等级名录此前《管理办法》要求行业协会制定本行业的产品或服务风险等级名录以及风险承受能力最低的投资者类别，供经营机构参考。

基金君看到，这次协会制定的风险等级名录，按照基金产品的风险等级由低到高，划分了R1、 R2、 R3、 R4、R5 五个等级。

同时，《指引》将投资者也分为五个等级，按照风险承受能力，将普通投资者由低到高至少分为C1(含风险承受能力最低类别)、 C2、C3、C4、 C5 五种类型。

给出了一一对应的关系，不同等级的普通投资者购买不同产品，作为投资者只能买其对应风险等级的产品或者以下的产品，当然最高风险等级的投资者可以买所有产品。

业内人士认为，此次划分的思路主要关注基础资产、产品结构等风险情况，货币等固收产品风险等级较低，而股票产品处于中等，分级B、大宗期货、股权创投产品则是高风险。

(3)风险测评问卷《指引》还给出了统一的风险测评问卷，包括个人版和机构版的。

风险测评问卷是给投资者分为5个等级的重要依据，业内人士也告诉基金君，接下来他们基本上会按照协会给的问卷去修改他们原有的投资者调查问卷。

但关于打多少分算哪个等级的投资者，这次新规并没有给出要求。

个人版问卷考察收入来源、年收入、金融投资比例、债务、投资经验、投资知识、投资期限、投资品种和投资态度等。

2021基金从业科目二《基金证券投资》考题100道测试及答案9

2021基金从业科目二《基金证券投资》考题100道测试及答案9考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到（）的目的。

A.投机B.规避风险C.短期投资D.长期投资答案：B；解析：一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到规避风险的目的。

2、我国的证券登记结算机构是（）。

A、中国证券登记结算中心B、上海证券交易所结算中心C、深圳证券交易所结算中心D、中国证券登记结算有限责任公司答案为D【解析】本题考查证券登记结算机构。

中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算公司）是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。

3、商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括（）。

A、各种大宗商品的互换合约B、各种大宗商品的远期合约C、各种大宗商品的期权合约D、各种大宗商品的期货合约答案为D【解析】本题考查商品衍生工具。

商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具,主要包括各种大宗商品的期货合约。

4、基金公司的投资管理部门设置中,不包括（）。

A.合规部B.投资部C.研究部D.投资决策委员会答案：A解析：合规部是合规管理部门的设置5、关于全额结算的优点，下列说法错误的是（）。

A、资金负担较小B、降低结算本金风险C、评估自身对不同对手方的风险暴露D、有利于保持交易的稳定和结算的及时性答案为A【解析】本题考查全额结算的优点。

全额结算的优点在于：由于买卖双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控资质参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露；而且由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性，降低结算本金风险。

6、我国基金资产估值的责任人是基金（），但基金（）对估值结果负有复核责任。

A．托管人，管理人B．管理人，证监会C．托管人，基金业协会D．管理人，托管人答案为D7、关于债券型基金的风险和预期收益，以下表述正确的是（）。

公募基金公司内部管理制度

第一章总则第一条为加强公募基金公司的内部管理，规范公司运营，保障投资者利益，维护公司合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。

第二条本制度适用于公募基金公司及其所有员工，旨在建立健全公司内部控制体系，确保公司合规经营，提高经营效率和风险控制能力。

第二章组织架构第三条公司设立董事会、监事会、经理层等组织架构，明确各部门职责，确保权责分明，相互制衡。

第四条董事会负责公司战略决策和重大事项审议，监事会负责监督董事会和管理层的行为，经理层负责公司日常经营管理。

第三章投资管理制度第五条投资决策遵循“集中领导、民主集中、科学决策、风险可控”的原则。

第六条投资决策机构由董事会下设的投资委员会组成，负责制定投资策略、审批投资计划，并对投资风险进行评估。

第七条投资范围应符合法律法规及公司章程的规定，投资决策应充分考虑市场环境、行业趋势、公司风险承受能力等因素。

第八条投资决策流程包括：投资建议、投资评审、投资决策、投资执行、投资监督等环节。

第四章风险控制制度第九条公司建立健全风险管理体系，包括风险识别、评估、监控、应对和报告等环节。

第十条风险控制部门负责对各类风险进行识别、评估和监控，并提出风险应对措施。

第十一条公司应定期进行风险压力测试，确保风险控制措施的有效性。

第五章财务管理制度第十二条公司建立健全财务管理制度，确保财务数据的真实、准确、完整。

第十三条财务部门负责编制财务报表，进行会计核算，管理公司财务。

第十四条公司应按照国家相关法律法规进行税务申报和缴纳。

第六章人力资源管理制度第十五条公司建立健全人力资源管理制度，包括招聘、培训、考核、薪酬、福利等。

第十六条公司应按照国家相关法律法规和公司制度进行劳动合同管理。

第七章信息披露制度第十七条公司建立健全信息披露制度，及时、准确、完整地披露公司信息。

第十八条公司应按照中国证监会的要求，定期披露公司财务报告、投资组合等信息。

商业银行压力测试指引

中国银监会关于印发《商业银行压力测试指引》的通知银监发[2007]91号各银监局,各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行,邮政储蓄银行,各省级农村信用联社,北京、天津、上海、深圳农村商业银行,银监会直接监管的信托公司、财务公司、金融租赁公司:为进一步提高商业银行风险管理能力,不断完善银监会监管技术和手段,银监会制定了《商业银行压力测试指引》,现印发给你们,请遵照执行。

请各银监局将本通知转发至辖内有关银行业金融机构。

执行中,如有意见和建议,请报告银监会。

二○○七年十二月二十五日商业银行压力测试指引第一条为进一步提高商业银行风险管理能力,不断完善银监会监管技术和手段,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》以及其他有关法律和行政法规,制定本指引。

第二条本指引适用于中华人民共和国境内依法设立的商业银行,包括中资商业银行、外商独资银行和中外合资银行。

第三条本指引所称压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法,通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失,分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响,进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性做出评估和判断,并采取必要措施。

第四条压力测试能够帮助商业银行充分了解潜在风险因素与银行财务状况之间的关系,深入分析银行抵御风险的能力,形成供董事会和高级管理层讨论并决定实施的应对措施,预防极端事件可能对银行带来的冲击。

对于日常管理中广泛应用各类风险计量模型的银行,压力测试应成为模型方法的重要补充。

压力测试也能够帮助银监会充分了解单家银行和银行业体系的风险状况和风险抵御能力。

第五条压力测试包括敏感性测试和情景测试等具体方法。

敏感性测试旨在测量单个重要风险因素或少数几项关系密切的因素由于假设变动对银行风险暴露和银行承受风险能力的影响。

情景测试是假设分析多个风险因素同时发生变化以及某些极端不利事件发生对银行风险暴露和银行承受风险能力的影响。

关于规范金融机构资产管理业务的指导意见-中国证监会

证券公司大集合资产管理业务适用《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》操作指引为落实《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号，以下简称《指导意见》）要求，推进证券公司资产管理业务的规范发展，保护投资者合法权益，根据《证券法》、《证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《指导意见》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）等规定，制定本指引。

一、证券公司设立管理的投资者人数不受200人限制的集合资产管理计划（以下简称大集合产品）适用本指引，通过专项资产管理计划形式设立的大集合产品参照本指引进行规范。

二、证券公司应当严格遵照《基金法》等公开募集证券投资基金（以下简称公募基金）相关法律、行政法规及中国证监会的规定管理运作大集合产品：（一）自本指引公布之日起，大集合产品新开展的投资应当遵守公募基金法定投资范围和投资限制，加强投资组合的流动性风险管理，并按照公募基金的有关规定计提风险准备金。

（二）存量大集合资产管理业务应当在2020年12月31日前对标公募基金进行管理，包括但不限于以下方面：—1—1.产品销售、份额交易与申购赎回、份额登记、投资运作、估值核算、信息披露、风险准备金计提等要求与公募基金一致；2.证券公司应当对照法律法规有关公募基金管理人的要求调整完善合规管理、内部控制、风险管理等制度体系；3.证券公司从事大集合产品管理业务的相关高级管理人员与其他从业人员应当遵守公募基金相关法律法规的资质条件与行为要求；4.对存量产品已计提业绩报酬事项及中国证监会认定的其他事项，待公募基金相关专项规范等要求出台后，相应进行调整规范；5.中国证监会规定的其他事项。

（三）本指引公布后，连续60个工作日投资者不足200人或资产净值低于5000万元的存量大集合产品，应当在过渡期内逐步转为符合法律法规规定的私募资产管理计划，并依法履行备案等程序，或者通过与其他产品合并、终止产品合同等方式予以规范。

证券公司压力测试机制研究

证券公司压力测试机制研究证券公司压力测试机制研究1申银万国证券股份有限公司谈伟军于敬兢陈代全胡晔永摘要自2008年金融危机爆发以来，全球资本市场对重要风险管理工具——压力测试的认识达到了一个新的高度，巴塞尔委员会亦专门制定了“稳健的压力测试实践和监管原则”（《Principles for Sound Stress Testing Practices and Supervision》）以指导金融机构开展压力测试，压力测试在全面风险管理中所发挥的作用将更加重要。

我国监管机构对压力测试亦非常重视，证监会颁布的《证券公司风险控制指标管理办法》明确要求证券公司及时根据市场变化情况对风险控制指标进行压力测试，行业内部分证券公司也率先开展了压力测试。

为进一步提升我国证券行业的风险管理水平，促进证券行业健康发展，本文针对我国证券公司业务发展状况，就如何有效实施压力测试进行积极研究，探索建立了一套涵盖压力测试技术、压力测试应用及运作保障的完整体系，为证券公司事前有效衡量风险承受能力打下坚实基础。

本文以经济金融理论和统计分析工具为基础，以实践为导向，充分借鉴国外的经验和教训，定性和定量相结合，从分析证券公司面临的风险因素出发，对构建完善的压力测试机制的三大内容作了深入分析：一、压力测试技术。

结合证券公司各项业务特性对市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险作深入研究，并对股指期货和融资融券业务作前瞻性分析。

在此基础上，综合运用历史模拟法、GPD模型以及专家分析法对单因素分析时的压力测试幅度作定量分析，并运用Copula模型处理多因素分析时的风险分散化效应，深入测算线性和非线性风险，合理评估证券公司在小概率极端情况下可能发生的损失。

二、压力测试应用。

损失估计只是压力测试的起点，风险承受能力评估和相应的业务规模调整才是压力测试的目的。

本文结合以净资本为核心的各项风险控制指标，建立了证券公司风险承受能力评估模型，并提出以RAROC为基础合理配置业务规模，优化风险收益结构。

中国银行保险监督管理委员会令2019年第5号——商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）

中国银行保险监督管理委员会令2019年第5号——商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）文章属性•【制定机关】中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2019.11.29•【文号】中国银行保险监督管理委员会令2019年第5号•【施行日期】2020.03.01•【效力等级】部门规章•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银行保险监督管理委员会令2019年第5号《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》已经中国银保监会2019年第6次委务会议通过。

现予公布，自2020年3月1日起施行。

主席郭树清2019年11月29日商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）第一章总则第一条为加强对商业银行理财子公司（以下简称银行理财子公司）的监督管理，促进银行理财子公司安全稳健运行，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律、行政法规以及《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》，制定本办法。

第二条本办法适用于在中华人民共和国境内依法设立的银行理财子公司。

第三条银行理财子公司应当按照本办法规定实施净资本管理，根据自身业务开展情况，建立净资本监控和补充机制，确保持续符合净资本监管要求。

第四条银行理财子公司应当按照《商业银行理财业务监督管理办法》等监管规定，定期开展压力测试，测算不同压力情景下的净资本充足水平，并确保压力测试结果得到有效应用。

第五条银行理财子公司董事会承担本公司净资本管理的最终责任，负责确定净资本管理目标，审批并监督实施净资本管理规划。

第六条银行理财子公司高级管理层负责组织实施净资本管理工作，包括制定并实施净资本管理政策和程序，定期评估净资本充足水平，至少每季度将净资本管理情况向董事会书面报告一次。

如遇可能影响净资本充足水平的重大事项，应当及时开展评估并向董事会报告。

第七条银行业监督管理机构依法对银行理财子公司净资本管理实施监督管理。

2022年财富考试试卷和答案(1)

2022年财富考试试卷和答案（1）共3种题型，共105题一、单选题(共35题)1.综合考虑客户所属的人生周期以及相匹配的风险承受能力等因素，向客户推荐适合的产品，此举符合银行开展理财产品销售应遵循的（）原则。

A：风险性B：全面性C：客观性D：适当性【答案】：D2.客户甲的风险承受能力为中等,基金公司销售人员乙主动向其推荐高等风险基金,乙的行为违反了()职业道德要求。

A：诚实守信B：客户利益优先C：客户至上D：专业审慎【答案】：D3.()是基金估值的第一责任主体。

A：托管机构B：中国证券投资基金业协会C：基金管理公司D：中国证券业协会【答案】：C4.从事理财业务的商业银行应当与每年度结束后（）报送理财业务年度报告A：3个月内B：2个月内C：1个月内D：20天内【答案】：B5.（）的原则是对投资理财所面临的风险和收益的最佳诠释。

A：风险越大，收益越大B：高收益，高风险，低收益，低风险C：理财有风险，投资需谨慎D：分散投资【答案】：C6.中国银保监会直接监管的商业银行和其他商业银行及其一级分支机构，应当在每个年度结束后的（）日内分别向中国银保监会和中国银保监会派出机构报送保险代理业务情况。

A：5B：10C：15D：30【答案】：D7.某银行理财销售人员在为客户提供理财服务中，要求收取客户当年收益的20%作为回报，这名销售人员的行为构成了（）。

A：贪污罪B：行贿罪C：受贿罪D：诈骗罪【答案】：C8.下列关于现金管理类理财产品特点的说法中，正确的是（）。

A：投资期短，安全性高B：投资期长，安全性高C：投资期短，安全性低D：投资期长，安全性低【答案】：A9.下列对黄金投资的优势描述准确的是（）。

A：由于黄金贮藏方便，投资者几乎不需要考虑储藏成本B：黄金的历史价格一直平稳C：能够对抗通货膨胀及政治经济动荡D：直接投资黄金即可产生当前收益【答案】：C10.黄金的基本属性不包括（）A：商品属性B：金融属性C：自然属性D：稀缺属性【答案】：D11.影响白银价格的最根本的原因是（）。

证券从业资格考试《证券市场基本法律法规》考点汇总【二】

证券从业资格考试《证券市场基本法律法规》考点汇总【二】考点证券公司分类监管(一)证券公司分类监管的概念证券公司分类监管制度：证券行业的一项基础性制度，对促进证券公司加强合规管理、提升风险控制能力、培育核心竞争力，发挥了正向激励作用。

(二)证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法1、评价方法首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。

在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等方面情况，进行相应加分或扣分以确定证券公司的评价计分。

分类评价每年进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

风险管理能力主要根据资本充足、公司治理与合规管理、全面风险管理、信息系统安全、客户权益保护、信息披露六类评价指标进行评价，体现证券公司对流动性风险、合规风险、市场风险、信用风险、技术风险及操作风险等管理能力。

市场竞争力主要根据证券公司经纪业务、投行业务、资产管理业务、综合实力、创新能力等方面的情况进行评价。

证券公司持续合规状况主要根据司法机关采取的刑事处罚措施、中国证监会及其派出机构采取的行政处罚措施、监管措施及证券期货行业自律组织纪律处分、自律监管措施等情况进行评价。

考点证券公司风险控制指标管理(一)证券公司风险控制指标管理基本规定1、风险控制指标体系主要风险控制指标基本计算方法净资本核心净资本+附属净资本风险覆盖率净资本/各项风险资本准备之和x100%资本杠杆率核心净资本/表内外资产总额x100%流动性覆盖率优质流动性资产/未来30日内现金净流出x100%净稳定资金率可用稳定资金/所需稳定资金x100%净资本：根据证券公司的业务范围和资产的流动性特点，在净资产的基础上对资产等项目进行一定调整后得出的综合性风险控制指标。

包括：1)核心净资本：净资产扣除资产项目的风险调整和或有负债的风险调整，再扣除或加上中国证监会认定或核准的其他调整项目。

2)附属净资本：在将长期次级债按照规定比例计入净资本的基础上，扣除或加上中国证监会认定或核准的其他调整项目。