跨境融资交易结构解析
境内股权交易结构、境外股权交易结构
境内和境外股权交易结构分析一、境内股权交易结构在我国境内，股权交易结构主要分为私募股权投资和公开市场交易两种方式。
1. 私募股权投资结构私募股权投资是指企业通过寻找特定的投资者，以非公开发行股份的方式进行融资。
其结构通常包括以下几个主要环节：（1）发行对象选择：企业会根据自身发展需求和战略规划选择相应的投资对象，通常包括风险投资机构、私募股权基金、战略投资者等。
（2）谈判定价：在确定投资对象后，企业需要与投资者进行谈判，商定股份转让价格、投资额和股权结构等关键事项。
（3）签订协议：双方达成一致后，会签订相关的投资协议、股权订立协议等合同文件，明确双方权利义务。
（4）股权交割：投资方将资金划入企业账户，并取得相应的股权证书。
私募股权投资结构相对比较灵活，企业可以根据自身需要和市场情况进行定制化的设计，但也需要充分考虑法律法规和监管政策的限制。
2. 公开市场交易结构公开市场交易主要包括股票上市和定向增发两种方式。
（1）股票上市：企业通过公开发行股票的方式在证券交易所上市，其结构一般包括发行上市申请、注册审核、发行定价、上市交易等环节。
（2）定向增发：企业在上市后，还可以通过定向增发等方式，向特定的投资者非公开发行股票，以筹集资金或引进战略投资者等。
公开市场交易结构相对比较繁琐，需要企业与证监会、证券交易所等多方进行协商和审批。
二、境外股权交易结构境外股权交易结构主要分为跨境股权投资和海外并购两种方式。
1. 跨境股权投资结构跨境股权投资是指我国境内企业向境外投资者进行股权投资，其结构主要包括以下环节：（1）交易申报：企业需向国家外汇管理局申报跨境股权投资计划，并获得相关资格审批。
（2）合同签订：企业与境外投资者签订相关的投资协议、股权转让协议等合同文件，明确双方权利义务。
（3）资金结算：跨境交易涉及跨境资金流动，需要企业与境外金融机构进行外汇结算和国际支付。
跨境股权投资受到我国和境外国家的多重法律和监管要求，需要企业充分考虑外汇管理、税收政策、知识产权保护等因素。
结构化投融资与SPV
结构化投融资与SPV发表日期：2015-11-24 来源：耀光浏览量：413 分享：在结构化金融领域，投资和融资是不可分割的，而SPV在结构化金融里的作用，正如其名，“特殊目的载体”，其存在的价值在于通过架构设计、在风险可控的情况下实现通常情况（不采用SPV架构）所不能实现的特殊目的。
今天，我们就SPV在结构化金融中的角色进行一个尽可能全面的介绍。
主要分为四个部分，第一部分是SPV在资管投行化过程中的作用，第二部分是境金融产品中使用的SPV的类别，第三部分是境外投融资中的SPV，最后一部分是房地产投融资与REITs中SPV的形式。
严格意义上，房地产的结构化投融资也是结构化金融的一部分，不过考虑到房地产行业独特的金融属性，以及CMBS、RMBS、REITs、REAT等特有结构化产品的存在，因此我们把房地产投融资单单列为一章。
而鉴于PPP的结构化融资目前还处于执行初期，因此将其归为一般性结构化产品，以后再进行专题介绍。
一、资管投行化和SPV利率市场化的进展既是资产证券化快速成长的基本前提，也是资产管理蓬勃发展的重要原因，两者相加带动了整个资管行业的投行化。
首先，我们介绍一下资管行业发展的大体情况，如下图所示，从2008年到2014年，各类资管产品的规模呈几何级数增长。
大资产管理行业总规模达到57.92万亿元，较2013年增加约17.27万亿元，增幅达到42.48%。
到2014年末，银行理财的规模已经达到15万亿之巨，排名第二的信托的资金规模也高达13万亿。
随着理财产品规模的急速扩，理财产品的投资标的也在迅速变迁，早期基金、资管和理财的投资标的主要为股票、债券，而这些投资品种显然不能满足当前理财产品的投资需求；另外一方面，根据目前分业监管的实践，不同的机构在进行投资的时候会受到一定的限制；上述两点原因就催生出了各种类型的SPV，各类机构可以使用各种SPV突破自身的投资限制，构建更为广泛的资产组合。
在实践中，我们发现各类资管产品的投资的基础资产类型相当广泛，包括债券、应收账款、收益权和受益权、信贷资产、股票、非上市股权、不动产等等，通过这些基础资产，最终使投资方和融资方的需求相匹配，在这些投资过程中，经常出现SPV的身影。
跨境融资策划方案
跨境融资策划方案前言跨境融资是指企业或个人在国境线之外通过各种形式融资来满足其业务和生活等需求。
由于其涉及的国别、法律、文化等差异相对较大，因此跨境融资需要进行良好的策划与规划，才能够有效地降低风险，提高融资成功率。
本文将提供一套适用于一般企业的跨境融资策划方案，以帮助需要跨国融资的企业提高融资成功率。
第一步：确定融资需求及资金用途企业是否需要跨境融资？如果需要，企业所需要的具体融资规模是多少？融资所需资金的用途是什么？确定这些问题是制定跨境融资策划方案的必要前提。
企业需要根据其自身情况及未来发展需要，确定是否需要跨境融资，并评估所需融资规模。
同时，还需确定所需资金的用途，并根据资金用途的不同特点，选择相应的融资形式。
第二步：了解资金市场及相关法律法规跨境融资最核心的环节是在国外寻找融资渠道，因此企业需要深入了解各国的资金市场，包括金融机构、券商、私募股权基金等，并了解其所提供的融资产品和融资流程。
同时，企业需要全面掌握相关国家的法律法规以及跨境融资的法律合规问题，以避免因法律问题而导致融资失败或承担不必要的法律风险。
第三步：制定融资计划融资计划是跨境融资的核心内容，包括融资类型、融资方案、融资方向等。
企业需要根据自身情况以及融资市场特点，选择最适合自己的融资类型和融资方案。
融资方案一般包括股权融资、债权融资、项目融资、投资基金等多个方向，企业根据自身业务特点和跨境融资市场情况，选择最适合自己的融资方向。
第四步：编制融资材料跨境融资过程中需要准备的材料较为繁琐，包括企业的财务报表、商业计划书、商业模式说明书、股权结构、融资担保措施等。
跨境融资材料的编制需要充分考虑对方的交易规则、语言和法律文化等因素，材料内容应以简明易懂为原则。
第五步：筛选融资方案和融资机构跨境融资有多种方式，企业需要在多种方案和机构中进行筛选和比较。
在选择融资方案时，应考虑到方案的获利能力、法律法规、风险与收益的平衡等因素，从而选择最优融资方案。
内保外贷履约可能性审核到底审什么简析外管局108号文对跨境交易的影响
内保外贷履约可能性审核到底审什么简析外管局108号文对跨境交易的影响序言：2017年12月5日，国家外汇管理局(以下简称“外管局”)向各分局及中资银行印发新文件《关于完善银行内保外贷外汇管理的通知》(汇综发[2017]108号，以下简称“108号文”)，对办理内保外贷业务提出了若干监管新要求，其中较为引人瞩目的一项是细化了内保外贷交易中担保履约可能性的审核原则及要点，将对“走出去”项目以及其他涉及内保外贷结构的跨境融资项目产生不同程度的影响。
“内保外贷”结构是跨境融资交易中一种较为常见的安排，尤其为中国企业在“走出去”过程中所青睐。
这种结构使得境外融资方可以借助境内担保展开融资，增强其融资能力的同时降低其融资成本，有效助力“走出去”企业利用境内外两个市场、两种资源。
但因内保外贷项下一旦发生担保履约，将导致境内资金出境，因此，外管局在办理非银行机构作为担保义务人的内保外贷登记时或对银行报送的内保外贷登记数据进行事中事后核查时，往往将内保外贷交易的履约可能性作为审核的重点[1]。
2016年下半年，国家的外汇管理政策转向控制资本流出并鼓励资金流入，在此情况下，外管局对于内保外贷交易的履约可能性的审核逐渐趋严，我们理解108号文的颁布也顺应和体现了这一监管趋势。
在108号文提出的新要求中，其中较为重要的一项是细化了内保外贷交易中担保履约可能性的审核原则及要点。
由于完成内保外贷登记往往是跨境融资交易中融资方的一项重要义务，该义务未完成很可能触发融资方在融资文件项下的违约责任并导致融资交易的最终失败。
因此，如何充分应对108号文中对于担保履约可能性审核的新要求，成为“走出去”项目以及其他涉及内保外贷安排的跨境交易不得不面对的问题。
本文中，笔者拟重点对108号文中内保外贷履约可能性审核要点进行阐释，并就其对“走出去”项目及其他跨境融资交易的影响进行简要分析。
（一）内保外贷履约可能性审核从何而来内保外贷是指担保人注册地在境内、债务人和债权人注册地均在境外的跨境担保。
ABS融资模式解析
市场风险识别及应对措施
市场风险来源
利率波动、市场流动性不足、价格波动等。
应对措施
密切关注市场动态，建立市场风险监测和预警机制；采用有效的利率和汇率风险 管理工具，如利率互换、汇率远期合约等，对冲市场风险；优化投资组合，降低 单一资产的风险敞口。
操作风险识别及应对措施
操作风险来源
交易对手操作失误、系统故障、人为错误等。
园区基础设施建设
ABS融资模式可用于工业园区、科技园区等园区 内的基础设施建设和运营，如道路、桥梁、管网 等。
能源环保领域应用
清洁能源项目
ABS融资模式可用于风能、太阳能等清洁能源项目的建设和运营 ，通过资产证券化实现项目融资。
节能环保项目
包括工业节能、建筑节能等领域的节能环保项目，ABS融资模式 可通过节能效益分享等方式实现融资。
ABS融资模式解析
汇报人：XX
contents
目录
• ABS融资模式概述 • ABS融资模式核心要素 • ABS融资模式操作流程 • ABS融资模式在各领域应用实践 • ABS融资模式风险识别与防范 • ABS融资模式创新发展趋势探讨
01
ABS融资模式概述
定与基本原理
ABS融资模式定义
ABS（Asset-Backed Securitization） 即资产支持证券化，是指将缺乏流动性 但能够产生可预见的稳定现金流的资产 ，通过一定的结构安排，对资产中风险 与收益要素进行分离与重组，进而转换 成为在金融市场上可以出售和流通的证 券的过程。
06
ABS融资模式创新发展趋势探讨
绿色ABS发展前景展望
绿色金融市场增长
随着全球对环境保护和 可持续发展的重视，绿 色金融市场将持续增长 ，为绿色ABS提供广阔 发展空间。
跨境融资交易结构解析
跨境融资交易结构解析跨境融资交易是指一个国家或地区的企业通过债券发行、股权融资等方式，向其他国家或地区的投资者筹集资金。
这种交易形式是全球化背景下企业国际化发展的重要方式之一，对于企业的发展具有重要意义。
以下是对跨境融资交易结构的解析。
一、债券发行债券发行是跨境融资交易中常见的一种方式。
企业可以通过发行债券来筹集资金，向投资者承诺在一定时间内按照一定利率偿还本金和利息。
企业可以选择在自己所在国家或其他国家发行债券，以吸引更多的投资者。
在债券发行过程中，企业可以选择发行人和担保人。
发行人是指债券的实际发行者，可以是企业本身或其子公司。
担保人是指为债券发行提供担保的机构，可以是银行、信托公司等。
担保人的存在可以增加投资者对债券的信任，提高债券的市场流动性。
二、股权融资股权融资是企业通过发行股票来筹集资金的一种方式。
通过股权融资，企业将自己的股份出售给投资者，以换取资金。
与债券发行相比，股权融资给予投资者对企业的所有权，投资者可以享受企业的利润分配和资产增值。
在跨境股权融资中，企业可以选择在本国或他国的股票交易所上市。
上市可以使企业的股票流通范围更广，增加投资者的选择。
同时，上市还需要遵守目标交易所的相关规定和监管要求。
三、并购重组并购重组是企业通过购买或合并其他公司来实现跨境融资的一种方式。
通过并购重组，企业可以获得其他公司的资产、技术、市场份额等，并实现规模经济效益。
并购重组也可以使企业实现国际化发展，进入其他国家或地区的市场。
在并购重组过程中，企业需要进行尽职调查、合同谈判、资产评估等相关工作。
此外，企业还需要解决跨国并购带来的法律、财务、文化等问题。
四、项目融资项目融资是指企业通过外部融资方式来支持具体项目的发展。
企业可以通过与其他国家的企业合作，共同开展具体项目，并通过融资方式来筹集项目资金。
在跨境项目融资中，企业常常需要与项目所在国家的政府、银行等机构进行合作。
此外，企业还需要考虑项目所在国家的政治、经济、法律等因素，以降低跨境投资风险。
SPD银行国际贸易融资业务
SPD银行国际贸易融资业务第五部分SPD银行贸易融资业务现状与SWOT分析5.1SPD银行概况SPD银行是1992年8月28日经中国人民银行批准设立、1993年1月9日开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市的全国性股份制商业银行，总行设在上海。
目前，注册资本金186.53亿元。
良好的业绩、诚信的声誉，使SPD银行成为中国证券市场中备受关注和尊敬的上市公司。
SPD银行是中国股份制商业银行的先驱和代表。
秉承“笃守诚信，创造卓越”的核心价值观，积极探索金融创新，资产规模持续扩大，经营实力不断增强。
2014年6月末，公司总资产规模达39,302亿元，各项贷款余额18,983亿元，各项存款余额27,568亿元，2014年上半年实现归属于上市公司股东的净利润226.56亿元。
目前，SPD银行已在全国设立了40家一级分行、991家营业机构，拥有超过3.9万名员工，架构起全国性商业银行的经营服务格局。
近年来，SPD银行加快国际化、综合化经营发展，与全球109个国家和地区超过1686家银行建立代理行关系，以香港分行开业、伦敦代表处成立为标志，迈出国际化经营的实质性步伐，以投资设立SPD村镇银行、SPD金融租赁有限公司、SPD硅谷银行等机构为标志，积极推进综合化经营。
2013年海关统计的我国贸易进出口总额41600亿美元，SPD银行2013年国际结算量累计达2900亿美元，占全国贸易进出口总额的6.97%，其中国际贸易融资累计发生额为195.26亿美元。
5.2SPD银行国际贸易融资业务发展现状5.2.1SPD银行国际贸易融资产品的开发SPD是较早重视国际贸易融资业务产品开发和创新的股份制银行之一。
经过多年发展，已经形成了较为齐全的国际贸易融资产品。
（一）传统的国际贸易融资产品传统的国际贸易融资产品包括进口押汇、进口代付、汇出汇款融资、国际保理、福费廷等（详见表5-1）。
SPD银行国际贸易融资业务币种主要为美元、日元、欧元、英镑、加元、港币、人民币等。
供应链金融在跨境贸易中的运用
供应链金融在跨境贸易中的运用随着全球化的不断发展，跨境贸易已成为各国经济之间密切合作与联系的重要方式。
在这一背景下，供应链金融作为贸易融资的一种新模式，正逐渐成为跨境贸易的重要支撑。
本文将深入探讨供应链金融在跨境贸易中的运用，分析其对贸易活动的重要意义和作用。
首先，供应链金融可以提高企业的资金利用效率。
在跨境贸易中，企业通常需要面临海外采购、海外销售等复杂的环节，资金周转速度较快，资金需求量较大。
传统贸易融资通常需要抵押或担保，手续繁琐，容易受到地域和法律法规等因素制约。
而供应链金融以供应链为依托，通过整合上下游企业的资金需求和资金来源，为企业提供更加灵活的融资方式，提高了企业的资金利用效率，降低了融资成本，推动了跨境贸易的便利化和高效化。
其次，供应链金融可以加强企业间的信任和合作关系。
跨境贸易面临的最大困难之一就是信息不对称和信任缺失。
企业在海外采购原材料或与海外客户合作时，往往需要支付一定的定金或预付款，而对方往往也担心对方无法按时交货或支付货款。
这种矛盾和风险使得许多企业望而却步，导致跨境贸易规模受限。
供应链金融通过建立起信用评级机制、信息共享平台等方式，为企业提供更可靠的信用担保和风险控制手段，加强了企业间的信任和合作关系，促进了跨境贸易的发展。
再次，供应链金融可以提升企业的竞争力和市场地位。
跨境贸易竞争激烈，企业需要不断提升自身的竞争力，寻求更广阔的市场空间。
供应链金融可以帮助企业优化供应链结构，提高生产效率和品质控制水平，减少库存积压和生产周期，降低交易成本和风险，提升企业的综合竞争力。
同时，通过供应链金融的支持，企业可以更好地开拓海外市场，吸引更多的海外客户，拓展市场份额，提升市场地位，实现更好的经济效益。
最后，供应链金融可以推动跨境贸易的数字化和智能化发展。
随着信息技术的迅速发展，数字化和智能化已经成为当今全球贸易的主要趋势。
供应链金融借助于信息技术的力量，构建起了数字化供应链金融平台，实现了跨境贸易的全流程可视化和智能化操作，提高了贸易的透明度和效率，降低了交易成本和风险，推动了贸易的数字化转型和升级。
跨境业务重要知识点梳理，跨境资金池、跨境融资、ODI、境外IPO、海外发债。。
跨境业务重要知识点梳理，跨境资⾦池、跨境融资、ODI、境外IPO、海外发债。
本⽂根据跨境⾦融研究院《跨境资本流动全体系（2021年线上版）》的内容整理，在简单梳理课程各个主题内容的基础上，针对各主题重要知识点，挑选1-3个精选实务问题给出答案。
本⽂纲要问题⼀：资⾦跨境有哪些渠道？问题⼆：OSA、FT、NRA账户有什么区别。
问题三：跨境担保有哪些种类？问题四：境外投资（ODI）有哪些重要法规，如何解读。
问题五：37号⽂补登记如何认定？问题六：并购资⾦的资⾦来源有哪些？各有什么优劣势。
问题七：“三道红线”和集中度管理新政对房地产融资的主要影响？问题⼋：如何确定项⽬的可融资性。
问题九：⽆追索和有限追索融资有何区别？问题⼗：境外发债有哪⼏种发⾏结构？各有什么优势和注意事项。
问题⼗⼀：港股上市主要有哪⼏种模式？各有什么优势。
问题⼗⼆：跨境双向⼈民币资⾦池有什么区别？前⾔2021年，对国际业务来说可能是机遇与挑战并存的⼀年。
⼀⽅⾯，疫情阴霾尚未完全褪去，⼤国博弈仍在进⾏，资本市场⽅⾯，中概股或⾯临更严格的国内、国外监管，⽽中资美元债⽅⾯也因恒⼤、花样年债务风险，海外债价格⼤幅下跌。
另⼀⽅⾯，⼈民币国际化与资本项⽬开放的步伐也未因此停滞，年初即发布了跨境⼈民币新规，跨境⼈民币便利化更上⼀层楼。
各地QFLP、QDLP试点也在加紧开展。
今年四⽉上海发布了浦东新区引领区，⽀持浦东率先探索资本项⽬可兑换的实施路径。
上半年，我国银⾏的外币存款突破万亿美元⼤关。
其中，约1/3是境外⾮居民存⼊，2/3是境内居民存⼊。
从境外存款来看，主要还是境外中资背景企业境外上市和发债后筹集资⾦存回。
节前，跨境理财通、债券通“南向通”的双通显⽰了进⼀步开放的决⼼，也或孕育了更多业务机会。
⾯对层出不穷的政策变化与业务机会，跨境⾦融研究院院长王志毅联合七位来⾃⼀线的⽼师共同打造“跨境资本流动全体系（2021版）”，系统梳理跨境业务全体系，课程包含外汇管理、⼈民币国际化、境外发债、境外IPO与红筹、境外投资、外商投资、外债、跨境担保、跨境资⾦池、项⽬融资、房地产融资、外汇风险等多个主题。
融资租赁跨境贷款交易案例解析
融资租赁跨境贷款交易案例解析近年来，出于对境外廉价资金的巨大需求，融资租赁作为一种有效的跨境融资方式持续受到境内融资方的热捧，跨境融资租赁业亦呈强劲发展之势。
在跨境融资租赁交易过程中，出租人或者贷款方出于出租权益保障或资金安全上的考虑，经常会要求承租人或租赁公司提供对外担保。
但由于我国的对外担保制度长期以来存在着担保管理范围界定不清，事前担保审批及额度管理制度过于严苛，办理程序过于繁冗等问题，客观上给跨境融资交易的顺利开展带来了不小的负面影响。
2014年5月12日，外管局发布了《跨境担保外汇管理规定》（汇发[2014]29号，下称“29号文”），首次提出了“跨境担保”的概念，并依据新的标准将跨境担保划分为内保外贷、外保内贷和其他形式的担保等三种模式，同时大幅度的简政放权，通过取消或缩小跨境担保的登记范围，厘清跨境担保的外汇管理范围和监管责任边界。
该规定已于2014年6月1日正式实施。
《规定》对跨境担保过程中各方当事人的权利和义务影响重大，对境内融资租赁公司在境外融资过程中担保行为亦将产生全方位的影响，尤其对于融资租赁公司选择具体担保方式进行跨境融资将产生直接的影响。
为具体说明29号文给跨境融资租赁将可能带来的影响，笔者特以29号文实施后开展的一起采用融资租赁结合跨境担保实现跨境贷款的交易为例，结合该规定的有关内容进行解读，并对与之相关的法律问题进行探讨。
一、案例解读（一）案例背景：（1）交易各方说明A、融资方：东江环保股份有限公司（下称“东江环保”）B、境内银行：招商银行深圳景田支行（下称“招行景田支行”）C、融资租赁公司：深圳市前海花样年金融服务有限公司（下称“花样年金融”）D、境外银行：不详（2）交易内容简述东江环保以提供保证金方式向招行景田支行申请开立以某境外银行为受益人，融资租赁公司花样年金融为被担保人的融资性保函，该境外银行收到保函后，向花样年金融提供跨境贷款，花样年金融再以融资租赁形式将该笔贷款投放给东江环保。
跨境融资交易结构解析
跨境融资交易结构解析中国贸易金融网?2017-11-15 13:581跨境融资基本政策1.1 跨境融资政策沿革外债资金的使用，对资本项目收入的使用实施统一的负面清单管理模式。
1.2 最新监管法规文件(1)2017年1月22日，央行发布《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》（银发2017年9号文，以下称“9号文”），全口径跨境融资政策统一了人民币与外币的外债管理，也将短期外债和中长期外债（发改委事前备案制中长期外债除外）一并纳入管理，标志着全国范围内跨境融资宏观审慎管理的开始。
(2) 2017年1月26日，国家外汇管理局发布《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》（汇发2017年3号文，以下称“3号文”），扩大境内外汇贷款结汇范围，允许内保外贷项下资金调回境内使用，债务人可通过向境内进行放贷、股权投资等方式将担保项下资金直接或间接调回境内使用。
9号文和3号文新政意味着跨境融资将更为便利，便于资金需求方和资金提供方充分利用境内外市场资源，简化交易结构，降低交易成本。
2境外本外币贷款典型结构图—境外银行直贷此种模式是指境外银行对跨境融资进行独立的授信审批，承担信用风险。
从融资主体角度看，全口径新政下，境内中、外资融资租赁公司均可从境外金融机构融入人民币或外币资金,境内银行协助融资租赁公司直接申请境外分行的授信额度，在不开具融资性保函的情况下，境外银行可直接基于融资租赁公司在境内的具体融资项目进行放款。
境外银行直贷模式优点在于节省保函费用，综合成本最低；缺点在于境外银行对授信审批和项目的要求更为严格。
此外,外商投资融资租赁公司还可向境外关联公司或母公司举借外债，母公司或关联公司将富余资金直接借给境内投资的融资租赁公司。
2.2 境外子公司本外币借款融资租赁公司可以通过其境外子公司贷款，通常情况下，境外子公司境外借款需要其母公司提供担保，根据29号文，此种情况下，对外担保需办理内保外贷登记。
银行业贸易融资业务实践
银行业贸易融资业务实践近年来，随着国际贸易的发展和企业跨境业务的增加，银行业贸易融资业务逐渐成为了银行业务中的一个重要组成部分。
本文将介绍银行业贸易融资业务的实践情况，并探讨其对于企业和银行的意义。
一、贸易融资的概念与形式贸易融资是指企业在进行跨境贸易时，通过向银行融资以解决资金需求的一种方式。
常见的贸易融资形式包括信用证、跟单信用证、托收、保函等。
企业可以根据自身的需求选择适合的融资方式，以满足资金周转和风险控制的需要。
二、银行业贸易融资业务的实践1. 信用证业务信用证是银行业贸易融资业务中最常见的形式之一。
企业可以通过向银行开立信用证，以确保付款的安全和贸易交易的顺利进行。
银行作为信用证的开证行，承担了信用证的付款责任，为企业提供了资金担保。
2. 托收业务托收业务是指企业将货物和相关交单委托给银行，由银行根据交单的要求进行结算。
通过托收业务，银行可以帮助企业控制交单和支付的时机，降低贸易风险。
3. 跟单信用证业务跟单信用证是指银行以支付货款为目的，向卖方出具信用证，同时向出口商要求提供符合信用证要求的单据。
跟单信用证提供了更加灵活和安全的贸易支付方式，为企业和银行都带来了更大的利益。
4. 结构性融资业务除了传统的贸易融资方式，银行还通过创新的结构性融资业务来满足企业的融资需求。
结构性融资业务包括资产质押融资、应收账款质押融资等，通过将企业的资产转化为融资工具，提供更多样化的融资方式。
三、银行业贸易融资业务的意义1. 促进国际贸易发展银行业贸易融资业务为企业提供了安全、有效的资金支持，促进了国际贸易的发展。
通过银行的资金支持，企业可以更加自信地进行跨境交易，扩大贸易规模。
2. 降低贸易风险银行作为贸易融资的中介机构，承担了一定的风险。
通过对企业的资信调查和风险控制，银行可以帮助企业降低贸易风险，确保交易的安全进行。
3. 支持实体经济发展银行业贸易融资业务的实践，为实体经济的发展提供了有力支持。
中国跨境电商行业交易规模、渗透率、用户规模及融资金额分析
中国跨境电商行业交易规模、渗透率、用户规模及融资金额分析一、跨境电商行业概述跨境电商，是指分属不同关境的交易主体，通过电子商务平台达成交易、进行支付结算，并通过跨境电商物流及异地仓储送达商品，从而完成交易的一种国际商业活动。
跨境电商行业的分类跨境电商行业的分类资料来源：公开资料，产业研究院整理二、跨境电商行业政策环境近年来，跨境电商行业相关政策不断加码，主要是推进跨境支付，指导跨境电商企业用好现行的出口退税政策，支持跨境电商的新业态发展，拓宽销售渠道、培育自主品牌。
这系列利好政策将一定程度推动我国跨境电商行业可持续扩张。
跨境电商行业相关政策梳理跨境电商行业相关政策梳理资料来源：政府官网，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2028年中国跨境电商行业市场发展现状及投资规划建议报告》三、跨境电商行业产业链1、产业链从跨境电商行业产业链来看，上游的参与者主要是各类供应端，包括不同垂类的生产商、经销商、品牌商；跨境电商平台则是处于产业链的中游核心位置；产业链下游面向最终消费端，既包括个人消费者也涵盖企业、经销商。
各环节中的支持服务商主要包括物流、支付、保税仓储等。
跨境电商行业产业链跨境电商行业产业链资料来源：公开资料，产业研究院整理2、跨境物流随着中国的跨境电商行业发展步入成熟阶段，跨境物流、跨境支付等围绕着跨境电商领域的服务行业市场也实现了平稳增长。
2022年，中国跨境物流服务市场规模增至3528亿美元，虽然略低于2021年的水平，但已显著高于疫情前的市场规模。
2018-2022年中国跨境物流服务市场规模情况2018-2022年中国跨境物流服务市场规模情况资料来源：公开资料，产业研究院整理四、跨境电商行业现状1、交易规模据统计，2022年的中国跨境电商交易规模达15.7万亿元，较2021年末增长10.56%；跨境电商的整体市场在国际经济下行的高压力下，仍保持着高速增长，表现出了不俗的发展潜力和活力。
详解跨境融资实操及传统跨境贸易融资方法(案例详解)
详解跨境融资实操及传统跨境贸易融资方法（案例详解）在金融全球化的大背景下，中国企业直接参与全球供应链分工合作的程度日益加深，境内“走出去”和境外“走进来”的跨境金融服务需求不断增加，呈现出复杂化、多元化和综合化的特点：从以往单纯的结算、融资等基础性金融业务向信用支持、避险理财和现金管理等更高端和结构复杂化的产品需求过渡；由单笔交易或某些产品，转到侧重为企业提供整套“一揽子”金融服务方案和全流程的服务支持；从个体企业的金融需求，扩展到以跨国供应链为主体的金融服务需求，这对商业银行金融创新提出了新的挑战。
目前，跨境人民币相关产品的研发，同业起点相差不大，谁做好了，就可能比较容易长期占据人民币跨境业务的制高点，从而引领一家银行本外币国际业务市场地位的跃升，并可提升管理国际化水平实现商业银行的转型。
因此，包括招商、兴业、华夏在内的多家银行都在转型中以国际业务作为批发业务中的一个重要组成部分。
例如，招商银行推出了“跨境金融”服务品牌，就是在充分整合银行内部资源和平台的基础上，组合经济资本占用率低、风险可控的产品，通过对分行进行品牌宣传和客户需求引导，在保障同等或者更高服务水平和效果的情况下，能够提升服务水平和业务管理水平的中间业务收入，提高低资本占用的利润率。
浦发银行通过整合在岸分行、离岸银行和海外分行三大板块服务，实现对客户服务的产品多样化、手续便利化和流程高效化，多渠道满足境内客户和非居民客户在跨境经贸活动中所产生的服务需求。
对于境内银行，跨境联动贸易金融服务的主要客户有三类：一是具有跨境结算或投融资等需求的境内外向型企业；二是在海外或离岸设立境外平台，以实现对外集中采购、销售和投融资的走出去企业或者集团；三是在商业银行开立离岸账户或境外机构境内结算账户的境外企业。
以下通过案例，分门别类介绍银行提供产品的服务思路。
传统的内保外贷案例一：跨境人民币进口开证＋境外行外币贸易融资四川省某地区电子业龙头企业A公司拥有众多的境外子公司，其中位于香港的B公司，扮演着A公司（其母公司）在港台地区集中供应商的角色，对外币资金的需求量较大且运转速度极快。
全口径跨境融资
知识窗j跨境融资，是指境内机构从非居民融入本、外币资金的行为，即通常所称的外债，所谓全口径就是在跨境融资层面上将本币与外币、中资与外资、短期与中长期、表内与表外统一纳入进行一体化管理。
在总结前期区域性、地方性试点的基础上，自2016年5月3日起，中国人民银行、国家外汇管理局建立了全口径跨境融资宏观审慎管理政策框架。
在此之前，我国外债管理采用事前审批额度方 式，对人民币形式外债没有限制，也不涵盖衍生品等表外负债。
外资企业主要 是在“投注差”（投资总额与注册资本之间的差额）范围内借入外债，中资企业 一般没有外债额度，需要逐笔报批。
在全口径跨境融资宏观审慎管理政策框架下，中国人民银行、国家外汇管理 局不再对企业’和金融机构实行外债事前审批，而是改为企业事前签约备案、金融机构事后备案。
金融机构和企业在与其资本或净资产挂钓的跨境融资上限内，自主开展本外币跨境融资。
企业和金融机构开展跨境融资按风险加权计算余额（指已提用未偿余额，下同），风险加权余额不得超过上限，即：跨境融资风险加权余额矣跨境融资风险加权余额上限、跨境融资风险加权余额及其上限的计算公式2分别如下：跨境融资风险加权余额=2本外币跨境融资余额x 期限风险转换因子x 类别风险转换因子+2外币跨境融资余额x 汇率风险折算因子。
其中，本外币跨境融资余额计算中，以下业务类型不纳入计算：被动负债，贸易信贷、贸易融资，集团内部资金往来，境外同业存放、拆借、联行及附属机构往来，自用熊猫债，转让与减免；金融机构向客户提供的内保外贷按20%纳入计算，金融机构因向客户提供衍生品服务或自身参与国际金融市场交易而产生的或有负债按公允价值纳入计算，其余各类跨境融资均按实际情况纳入计算。
期限风险转换因子：还款期限在1年（不含）以上的中长期跨境融资为1,还款期限在1年（含）以下的短期跨境融资为1.5。
类别风险转换因子：表内融资为1,表外融资（或有负债）为1。
汇率风险折算因子：0.5。
境内企业跨境融资面临主要难题及解决策略
境内企业跨境融资面临的主要难题及解决策略摘要：在中国与世界经济日趋融合发展的背景下，企业跨境发展成为趋势，而跨境融资也必然成为促进企业走出去的重要措施。
并且，随着融资规模不断扩大、融资方式不断丰富与政策上的放宽，让境内企业跨境融资逐渐便利化。
因此，文章用相关事实和数据分析了当前境内企业跨境融资的现状和面临的主要难题，并提出了改善中国企业跨境融资的策略。
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关键词：境内企业；跨境融资；难题；解决策略近年来，境内企业跨境融资面对一个较松的环境，国家连续出台了一些利好政策。
长期以来只有外资企业可以借外债、中资企业难以举借外债的环境将逐渐被打破。
但是在长期严格管理的环境下，突然放松管制，企业跨境融资将处于摸索阶段，如何进行跨境融资、实现跨境融资、扩大跨境融资，依然存在诸多问题。
一、中国企业跨境融资的发展情况分析（一）跨境融资的政策环境变化，呈现利好趋势跨境融资长期以来在我国一直受到严格的监管，但近来政策监管出现松动。
2016年1月中国人民银行发布《中国人民银行关于扩大全口径跨境融资宏观审慎管理试点的通知》，决定自2016年1月面向27家金融机构和注册在上海、天津、广州、福建四个自贸区的企业扩大本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理试点。
试点期间，多家企业和金融机构在全口径跨境融资宏观审慎管理框架下开展跨境融资业务，丰富了市场主体的融资渠道，降低了融资成本，取得了较好效果。
2016年5月《中国人民银行关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知》发布，我国将本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理试点扩大至全国范围的金融机构和企业。
这意味着，金融机构和企业进行境外融资不用再进行事前审批，而是自主开展本外币跨境融资。
2017年1月央行印发《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》、《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》。
财务公司如何协助企业进行国际业务和跨境交易
财务公司如何协助企业进行国际业务和跨境交易随着全球化的发展，企业越来越需要进行国际业务和跨境交易。
在这个过程中，财务公司承担着重要的角色，为企业提供全方位的支持和服务。
本文将探讨财务公司如何协助企业进行国际业务和跨境交易的相关问题。
一、资金管理与融资支持财务公司在国际业务和跨境交易中起到了关键的作用，其主要通过资金管理和融资支持来协助企业。
首先，财务公司可以帮助企业制定有效的资金管理策略，确保企业在国际业务中的资金充裕。
其次，财务公司可以为企业提供融资支持，通过各种融资方式解决企业在跨境交易中的资金需求，例如银行贷款、债券发行、股权融资等。
二、风险管理与保险服务国际业务和跨境交易面临着各种风险，如汇率风险、政治风险、信用风险等。
财务公司在这方面发挥着重要的作用，通过风险管理和保险服务来帮助企业降低风险。
财务公司可以通过合理的风险管理策略，帮助企业抵御外部风险的影响。
同时，财务公司还可以为企业提供专业的保险服务，保障企业在国际业务和跨境交易中的利益和资产安全。
三、税务筹划与合规服务国际业务和跨境交易往往涉及到复杂的税务问题，企业需要进行有效的税务筹划和合规服务。
财务公司在这方面具备专业知识和经验，可以为企业提供全面的税务策划和合规指导。
财务公司可以协助企业合理规划税务结构，降低税负；同时，财务公司还可以帮助企业遵守国际税收法规，保证企业在国际业务和跨境交易中的合规性。
四、市场研究与商务咨询财务公司通常具备丰富的市场研究和商务咨询能力，可以为企业提供有价值的市场信息和商业洞察。
财务公司可以帮助企业进行市场分析，了解国际市场的需求和竞争状况，为企业拓展国际业务和跨境交易提供有效的决策支持。
此外，财务公司还可以为企业提供商务咨询服务，协助企业解决在国际业务中面临的各种问题和挑战。
五、财务报告与审计服务国际业务和跨境交易需要进行相关的财务报告和审计工作，以满足市场和监管部门的要求。
财务公司可以帮助企业进行财务报告的编制和审计工作，确保企业的财务信息真实、准确。
境内企业跨境融资面临的主要难题及解决策略
境内企业跨境融资面临的主要难题及解决策略【摘要】境内企业跨境融资面临着诸多挑战，包括外汇管制限制、融资成本较高、法律法规不明确以及汇率波动风险。
针对这些问题，企业可以通过寻找合适的银行合作伙伴、多元化融资渠道以及建立完善的风险管理机制来解决。
随着全球化进程的不断推进，境内企业跨境融资的发展将呈现出多样化和国际化的趋势。
展望未来，境内企业可通过不断创新和合作，充分利用国际资本市场的机遇，实现更加稳健和可持续的跨境融资发展。
【关键词】境内企业、跨境融资、难题、解决策略、外汇管制限制、融资成本、法律法规、汇率波动风险、银行合作伙伴、融资渠道、风险管理机制、发展趋势、展望未来1. 引言1.1 背景介绍境内企业跨境融资是指境内企业通过各种方式获取跨境资金，以支持其海外业务拓展和发展需求。
随着全球化的深入发展，境内企业跨境融资已经成为企业融资的重要形式之一。
境内企业在海外寻求融资的需求不断增加，但面临着一系列挑战和难题。
境内企业在跨境融资过程中受到外汇管制限制的影响。
外汇管制政策是各国政府为了维护国家经济金融稳定而采取的重要措施，但对境内企业进行跨境融资活动造成了一定的影响。
境内企业在跨境融资中还需要面对较高的融资成本。
海外市场的经济环境、金融体系的不同以及风险调节机制的不同都会导致境内企业获取跨境资金的成本较高。
境内企业在跨境融资中还存在法律法规不明确的问题。
不同国家的法律体系和监管要求的不同给境内企业在海外融资活动中带来了法律风险和合规风险。
汇率波动风险也是境内企业跨境融资中需要考虑的重要因素。
汇率波动会直接影响企业的资金成本和经营风险，因此如何有效管理汇率波动风险成为境内企业在跨境融资中必须解决的难题。
随着国际贸易的不断发展和全球金融市场的不断变化，境内企业在跨境融资过程中面临的挑战和难题也在不断演变和加剧。
为了进一步探讨和解决境内企业跨境融资的主要难题，本文将结合相关理论框架和实务经验，提出相应的解决策略。
在部门职工讲堂中讲述跨境资金池业务介绍
在部门职工讲堂中讲述跨境资金池业务介绍下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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跨境融资交易结构解析
中国贸易金融网 2017-11-15 13:58
1跨境融资基本政策
1.1 跨境融资政策沿革
跨境融资政策的出台，是在一系列政策探索中逐渐适用的，由最早的投注差“外债”模式，再到前海、天津东疆等多个试点地区的“跨境人民币贷款”，一直到自贸区2014年的“跨境人民币借款”和2015年基于自由贸易分账核算单元的“境外融资”，其实质都是通过债权方式从境外获得融资，并在额度、用途等方面加以限制。
现阶段监管政策鼓励“扩流入”，相关政策发布的频率也越来越快。
(1)2014年5月，国家外汇管理局发布《跨境担保外汇管理规定》（汇发2014年29号文，以下称“29号文”），取消跨境担保所有事前审批，并显著缩小了跨境担保的数量控制围和登记围；
(2)2015年9月，发改委发布《国家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》（发改外资2015年2044号文，以下称“2044号文”），将境企业境外发行中长债由原先的审批制改为事前备案制，鼓励境企业去海外发债，并支持资金回流结汇；
(3) 2016年4月至6月，中国人民银行（以下简称“央行”）先后发布了全口径跨境融资政策，将原四个自贸区试点的跨境融资推广到全国，只要在企业的跨境融资额度，境外资金就可以作为外债进来；
(4) 2016年6月，外管局发布《关于改革和规资本项目结汇管理政策的通知》（汇发2016年16号文），放开了外债资金的意愿结汇，并大幅放宽了资本项目资金的使用条件，不再区分资本金及外债资金的使用，对资本项目收入的使用实施统一的负面清单管理模式。
1.2 最新监管法规文件
(1)2017年1月22日，央行发布《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》（银发2017年9号文，以下称“9号文”），全口径跨境融资政策统一了人民币与外币的外债管理，也将短期外债和中长期外债（发改委事前备案制中长期外债除外）一并纳入管理，标志着全国围跨境融资宏观审慎管理的开始。
(2) 2017年1月26日，国家外汇管理局发布《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》（汇发2017年3号文，以下称“3号文”），扩大境外汇贷款结汇围，允许保外贷项下资金调回境使用，债务人可通过向境进行放贷、股权投资等方式将担保项下资金直接或间接调回境使用。
9号文和3号文新政意味着跨境融资将更为便利，便于资金需求方和资金提供方充分利用境外市场资源，简化交易结构，降低交易成本。
2境外本外币贷款
境外本外币贷款，可分为境融资租赁公司贷款与其境外子公司贷款两种模式。
2.1境公司境外贷款
（1）境银行增信模式
典型结构图—境银行增信贷款
境银行增信模式是指境银行成为境借款企业跨境融资财务顾问，并为跨境融资提供信用增级（主要模式为开具融资性保函），然后境外银行对境借款人进行放款的方式。
这种模式是最常见的跨境融资方式，其优势在于操作程序较为简便，缺点在于需增加保函费用，综合融资成本会增加。
实际操作中，境借款人获取保函的方式方法也不尽相同。
可以是通过资产质押（包括不动产、有价证券、银行承兑汇票等其他证券质押）、关联企业担保等方式直接申请保函；也可以是关联企业为境借款人申请保函。
（2）海外直贷模式
典型结构图—境外银行直贷
此种模式是指境外银行对跨境融资进行独立的授信审批，承担信用风险。
从融资主体角度看，全口径新政下，境中、外资融资租赁公司均可从境外金融机构融入人民币或外币资金,境银行协助融资租赁公司直接申请境外分行的授信额度，在不开具融资性保函的情况下，境外银行可直接基于融资租赁公司在境的具体融资项目进行放款。
境外银行直贷模式优点在于节省保函费用，综合成本最低；缺点在于境外银行对授信审批和项目的要求更为严格。
此外,外商投资融资租赁公司还可向境外关联公司或母公司举借外债，母公司或关联公司将富余资金直接借给境投资的融资租赁公司。
2.2 境外子公司本外币借款
融资租赁公司可以通过其境外子公司贷款，通常情况下，境外子公司境外借款需要其母公司提供担保，根据29号文，此种情况下，对外担保需办理保外贷登记。
典型交易结构——境外子公司境外本外币贷款（境母公司担保）
在3号文出台前，保外贷项下资金不得调回境使用。
因此，境公司通常会提供维好协议、股权回购以及流动性支持承诺等非担保的增信方式运用在境外子公司发行贷款或者发行发债的案例中，以规避保外贷监管。
3号文允许保外贷项下资金以股权或者债权的形式调入境使用，维好协议将越来越少被使用，而保外贷的模式结构将占据更多的市场份额。
具体而言，境外子公司将保外贷项下资金以外债形式调回境的，境借用资金的母公司应满足现行外债管理的相关要求，按规定办理外债登记，并应按照相关要求控制资金调回规模。
境外子公司用保外贷项下资金向境公司关联公司进行股权投资，应满足相关主管部门对外商直接投资的管理规定，接受投资的境机构应按规定办理外汇登记。
3境外发行债券
3.1 交易结构的选择
境外发行债券交易结构的选择主要需要考量发行所需的发改委或外管备案登记、信用评级、募集资金用途、税务影响等。
通常情况下，融资租赁公司在境外发行债券有以下三类典型交易结构：
(1)由境外子公司发行并由境母公司提供向下游信用增级；
(2)由境母公司直接发行；
(3)备用信用证支持的发行。
根据发改委2044号文的规定，境公司及其控制的境外企业或分支机构向境外举借一年期以上债务的，应当在举借该债务前向国家发改委完成备案登记手续，并应当进一步在每次举借境外债务后的10个工作日向国家发改委完成报送。
由于境外发债大都属于1年期以上，因此，上述三种典型交易结构都将受发改委备案影响。
3.2 境外子公司发债
典型交易结构图——境外子公司（“SPV”）境外发债
同担保境外贷款类似，根据29号文，境母公司向境外子公司所发行的债券提供担保无需国家外管局的事前批准，在签署跨境担保合同后，境母公司应当在跨境
担保合同签订之日的15个工作日向地方外管局就跨境担保进行登记。
在债券信用评级方面，母公司提供担保的信用评级略低于备用信用证发行的评级。
而根据3号文，境外子公司可将境外发债募集到的资金以外债或股权投资形式调回境。
3.3 境公司直接境外发债
典型交易结构图——境公司境外直接发债
对于境公司境外直接发行债券的交易结构，发改委2044号文废除了此前个案批准的要求，直接发行债券成为了一种较之从前更为可行的交易结构。
2016年3月23日，中国财政部及国家税务总局联合发布了《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税2016年36号文），针对提供金融服务所产生的收入，以增值税取代了营业税。
因而，由于发行人位于中国境且债券持有人购买债券可能被视为提供金融服务，直接发行结构项下的债券利息和/或额外费用成本需要由发行人自己承担。
3.4 备用信用证支持的债券发行
典型交易结构——备用信用证支持的境外发债
通过银行的备用信用证作为增信工具，其债券评级有很大机会视同于由其银行发行的债券评级。
同跨境担保一样，境银行备用信用证支持的债券发行所获资金回流，一般也是以外债或股权投资形式调回境。