基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1772篇

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.下列关于资产收益相关性的说法中，错误的是( )。

A、投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例

B、给定一个特定的投资比例，则得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率和标准差

C、如果让投资比例在一个范围内连续变化，则得到的投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成一条连续曲线

D、标准差—预期收益率平面中构成的曲线，该曲线两端的部分代表不存在卖空的情形

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【知识点】：第12章>第1节>资产收益相关性的概念、计算和应用

【答案】：D

【解析】：

此时两个资产的投资组合呈一条直线，直线上的每一个点表示不同权重的投资组合。如果我们把100％的资金投资于资产i(O给资产j)，那么投资组合就是i点。随着i的权重越来越小，j的权重越来越大，投资组合的点就沿着直线向右上方移动。直到j的权重达到100％(i的权重为0)，那么投资组合就到j点。则表示两个资产组合中存在任一资产的卖空。故D项说法错误。

知识点：掌握资产收益相关性的概念、计算和应用：

2.净现金流(NCF)等于( )。

A、NCF=CFO+CFI+CFF

B、NCF=CFO+CFI-CFF

C、NCF=CFO-CFI-CFF

D、NCF=CFI-CO-CFF

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【知识点】：第6章>第1节>利润和现金流的概念和应用

【答案】：A

【解析】：

三部分现金流加总则得到净现金流(net cash flow，NCF)，其公式为：NCF=CFO+CFI+CFF

知识点：掌握利润和现金流的概念和应用；

3.不同的计息方式会使投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率零息债券的到期收益率。( )债券的到期收益率．

A、高于

B、等于

C、低于

D、没关系

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【知识点】：第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别

【答案】：A

【解析】：

不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比

零息债券的到期收益率要高。

知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；

4.某金融产品，下一年度如果经济上行年化收益率为8％，经济平稳年化收益率为5％，经济下行年化收益率为3％。其中，经济上行的概率是10％，经济平稳的概率是50％，经济下行的概率是40％。那么下一年度该金融产品的期望收益率为( )。

A、21．2％

B、10．5％

C、6．2％

D、4．5％

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【知识点】：第12章>第1节>资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用

【答案】：D

【解析】：

下一年度该金融产品的期望收益率=8%×10%+5%×50%+3%×40%=4.5%

知识点：掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用;

5.股票的价格是由( )所决定的。

A、市场价格

B、内在价值

C、账面价值

D、预期价格

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【知识点】：第7章>第3节>内在价值与市场价格*

【答案】：B

【解析】：

并且受到供求关系的影响。,股票价格由其内在价值决定

6.通常，可行集的形状是( )。

A、

B、

C、

D、

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【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念

【答案】：B

【解析】：

通常，可行集的形状如图12—3所示：

知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；

7.单利现值的计算公式为( )。

A、FV =PV×(1+i×t)

B、PV=FV÷(1+i×t)

C、

D、

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【知识点】：第6章>第3节>单利和复利的概念和应用

【答案】：B

【解析】：

单利终值的计算公式为：FV =PV×(1+i×t)，其中FV为终值，pv为本金，i为年利率，t为计息时间；单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i×t)。C项为复利终值计算公式，D项为复利现值计算公式。

考点

单利

8.最大回撤和下行标准差的局限性包括( )。

Ⅰ最大回撤只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率

Ⅱ最大回撤只能衡量损失发生的可能频率，而不能衡量损失的大小

Ⅲ下行标准差的计算需要获得足够多的收益低于目标的数据

Ⅳ如果投资组合在考察期间表现一直超越目标．该指标将得不到足够的数据点进行计算下行标准差

A、Ⅰ、Ⅱ

、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性

【答案】：C

【解析】：

最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。

知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性

9.下列关于期货市场的交易制度说法中，错误的是( )。

A、保证金比率的确定会直接影响到期货交易的效率

B、国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金

C、交割是期货交易最大的特征

D、期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1％～3％

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【知识点】：第9章>第2节>期货合约概述

【答案】：C

【解析】：

盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。

知识点：期货市场的交易制度；

10.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的( )的合约。

A、标的资产

B、金融资产

C、现金流

D、货币