心得体会：系统性金融风险的影响因素及其预防

心得体会：系统性金融风险的影响因素及其预防

金融安全是经济发展的重要基础。我国经济稳中向好发展，去年增长速度高于预定目标。与此同时，前期积累的各种风险也正在逐步显露，其中金融风险尤须防范。党的十九大报告强调，“健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。”近年来，各级政府采取了一系列举措来防范和化解金融风险，不断深化金融改革，完善和健全金融体系，已经取得了一些重要的成果，但防控金融风险的形势依然复杂严峻。为此，要深刻把握住防控金融风险的关键点，摸清我国系统性金融风险的现状和影响因素，在此基础上对症下药，采取恰当的措施防控金融风险。

系统性金融风险的影响因素

系统性金融风险往往是一个事件在一连串的金融机构和金融市场构成的系统中引起一系列损失的金融事故。直观地看，我国目前风险涉及的领域非常广，从外汇市场到房地产行业，从银行、证券、保险等持牌金融机构到新兴互联网金融行业，不同的市场、行业、部门催生出不同的金融风险，伴随着金融风险外溢性和传递性的特征，

风险在不同的市场、行业、部门之间来回游走，不再是孤立的风险，中国尚处在金融风险的高发期。

从影响系统性金融风险的因素来看，主要有以下几个方面。

金融体系的变化。当今的金融机构呈现爆发式增长，数量多、种类全。然而很多金融机构自身存在着不足之处。一是许多金融机构业务开展不审慎，合规经营意识较差，通常以通道业务作为隐匿风险和规避监管的方式，严重违反了监管部门制定的监管条例。二是对项目的风控管理不到位，没有对所有项目的调查做到尽心尽责，推高了金融杠杆，加大了不良资产，提高了整个机构的潜在金融风险。三是过度追求业务发展规模和发展速度。国内很多的企业都通过过度负债来加快企业的发展速度，这必然会引起国内金融市场的动荡不安。

金融机构不合理竞争导致金融市场不稳定。金融信贷机构为了获取利益而不顾金融风险的做法，可能导致整个金融体系风险加剧。当前的金融信贷机构种类众多，无论是传统的商业银行还是新兴的互联网金融都具有借贷功能，人们的借款来源广，借款方式变得灵活。在这样的情况下，金融借贷市场竞争越发激烈，金融信贷机构为保证自身收益往往会放低准入门槛，信贷机构不良资产率和不良贷款率上升，导致整个

金融信贷机构的资产质量严重下滑，滋生金融体系内在风险。金融机构之间不合理的竞争使市场秩序遭到破坏，导致金融市场的不稳定，严重影响了整个金融系统运行的安全性。

金融监管不到位导致金融乱象丛生。当前金融乱象频发的一个重要原因是金融监管不到位。随着互联网金融的普及，人们参与金融活动的方式越来越多，越来越灵活。监管政策没能跟上互联网金融发展的速度。金融乱象的频发表明了市场秩序的混乱，也是系统性金融风险加剧的表现。金融监管不到位是引发系统性金融风险的重要原因之一。

虚拟经济过度膨胀催生资产破裂。面对实体企业盈利能力普遍下降，社会普遍出现将资金转移到赚钱更容易的虚拟经济部门，人们把大量的资金转向股市、债市和房地产行业，虚拟经济部门集中了社会大量资金，却没有投入实体经济，为实体经济服务。这些资金在金融机构空转，资产价格泡沫越来越大，潜在的金融风险也越来越大。实体经济融资困难导致实体经济发展艰难，形成了恶性循环。债市、股市频繁异常波动，金融风险迅速聚集。

僵尸企业的潜在金融风险。僵尸企业连年亏损，长期资不抵债，其存在本身个问题，而其后续的影响会给整个金融体系带来更大的潜在风险，具有很明显的外部性。僵尸企业一方面占据了很多经济资源，降低了经济效益，另一方面又带来很大的金融风险。

系统性金融风险的预防措施

提高资源利用效率，推动新旧动能转换。由于各种原因的存在，对僵尸企业进行处理确实是个很棘手的事情，但不处理僵尸企业，必然会招致各种各样的金融风险。为此，对于那些由于我国经济结构发生转变而导致市场竞争力不足，又无法进行转型的僵尸企业，必须尽快进行破产清盘，可以考虑对这些僵尸企业进行一定的补贴。而对于那些能够进行改造调整的僵尸企业，可以通过提供资金或提供技术的方式帮助其进行改造。

加强金融监管，维护市场秩序。保证金融安全的任务之一是加强金融监管。当前我国银行业务范围不断扩大和非银行金融机构不断增多，金融创新活力越来越足，但金融监管不能适应新的发展形势，有些金融机构为了获取高额经济利益，采取不正当手段造成了金融市场的混乱，破坏了市场竞争的秩序。要加强对金融机构的监管，并

根据当前的发展形势及时制定有针对性的监管政策，有效稳定金融市场秩序，预防金融风险的发生。要加强监管和惩罚的力度，对违规的金融机构绝不姑息。同时，要建立全面的综合监管体系，将金融机构和金融产品都纳入考核范围。一是可以对金融机构自身的经营状况、资产质量等进行评估，防止金融机构本身存在的问题对整个金融市场造成严重的风险。二是可以及时更新了解金融市场上出现的新的金融产品，从而制定统一的金融产品监管标准。有些金融机构开发的金融产品由于监管的不足常常存在较大的风险问题，通过制定统一的监管标准，可以对这些金融产品的开发和使用进行监督管理。三是可以建立金融监管信息分享平台。通过这个平台，不仅可以传达新的监管政策，还可以传达潜在的金融风险信息，以便迅速隔离风险，防止风险传染，有效控制金融风险。

支持金融服务实体经济，促进金融健康发展。我国实体经济正处在产业结构转型的关键时期，金融发展的目的是支持实体经济的发展，同时实体经济的发展能促进金融更好地发展。没有实体经济作为支撑，繁荣的虚拟经济只是根基不稳的大厦，必然会倒塌，虚拟经济带来的资产泡沫必然会破裂。实体经济才是我国经济发展的根本，是我国的经济命脉。所以，当前我国必须大力支持金融行业支持实体经济，保证实体经济的健康发展，努力掌控好实体经济与虚拟经济之间的平衡。