曲江文旅2020年三季度财务风险分析详细报告

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4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为4,134.76万元，非流动负债为106,555.71万元，资 本金为21,541.16万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增 加4,308.23万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看
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不存在偿债风险。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为9,206.21万元，如果营业利润增长20%，则营运
资本将会增加1,841.24万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较 大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。
(3).加速资金周转 本期源自文库企业存货为5,745.83万元。如果该企业存货周转速度提高25%， 则营运资本会增加3,738.01万元，该企业有能力偿还短期债务。 四、综合建议 1.贷款方面 如果仅仅依靠利润，该企业偿还其长短期有息负债需要一定时间的稳 定经营。 2.信用等级 CRD=8
2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，如果用EIBTDA来还债，该企业在二年内难以偿还 其全部长短期有息负债，但在48.68年内有能力偿还全部长短期有息负债； 以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要40.69年。
3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。
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2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 25,244.37万元的营运资金。 3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为9,206.21万元，存货为5,745.83万元，应收账款为 69,441.79万元，其他应收款为0万元，应付账款为61,275.31万元，货币 资金为35,920.41万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出 现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 17,360.45万元，支付能力将会从26,266.4万元下降为8,905.95万元。如果 该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少1,436.46万元，支付 能力将会从26,266.4万元下降为24,829.94万元。如果应付账款下降25%， 则该企业可支配资金将会减少15,318.83万元，支付能力将会从26,266.4 万元下降为10,947.57万元。
曲江文旅2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为4,077.97万元，2020年三季度已经 取得的短期带息负债为14,764.02万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为81,311.34万元，2020年三季度已有长期带息 负债为105,150万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为85,389.32万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为30,401.16万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是61,179.8万元，实际已经取得的 短期带息负债为14,764.02万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为45,790.48万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总 规模为53,485.14万元，在5年之内偿还的贷款总规模为68,874.46万元， 当前实际的带息负债合计为119,914.02万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿 还全部有息负债大概需要 9.2个分析期。只是负债率相对较高，如果经营 形势发生逆转会存在一定风险。资金链断裂风险等级为8级。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业将从有26,266.4万元的支付能力，转化为存在 7,849.34万元的资金缺口。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
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如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 17,360.45万元，支付能力将会从26,266.4万元提高到43,626.84万元。如 果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加1,436.46万元，支 付能力将会从26,266.4万元上升到27,702.85万元。如果应付账款增加 25%，则该企业可支配资金将会增加15,318.83万元，支付能力将会从 26,266.4万元上升到41,585.22万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从26,266.4万元提高为60,382.13万元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。