《外盘期货入门级常识分享》详解课件

4.准经纪会员－Associate Broker，除不是伦敦清算所的成员和不能进入圈内 进行交易外，其权利和义务基本与第一和第二类会员一样。是英国金融监管 局FSA的会员，获得英国2000金融服务与市场准则法授权。可以进行24小时 不间断的Interoffice trade，可以签发LME合约。其会员如ADM投资服务公司、 Carr 期货公司、Fimat国际银行等专门经纪公司。 5.准交易会员－Associate Trade，向交易所缴纳少量的年费，享有一定的知情 权，除此无其他权利。其成员主要为智利铜公司、美铝、加铝以及Billiton 等 国际知名的消费商和生产厂家。
五类会员
Ⅰ圈内会员 Ⅱ准经纪清算会员
Ⅲ准交易清算会员
Ⅳ准经纪非清算会员 准交易清算会员
准交易非清算会员 Ⅴ准交易非清算会员
会员权利与义务

1. 圈内会员ring member：伦敦清算所的会员，同时也是英国金融监管局FSA 的会员，获得英国2000金融服务与市场准则法授权ice trade，可以签发客户合约， 即成为客户的“ 对赌家”或‘ 庄家”。
上午第一节First ring 铝合金 19：45 - 19：50 锡 19：50 - 19：55 铝 19：55 - 20：00 铜 20：00 - 20：05 铅 20：05 - 20：10 锌 20：10 - 20：15 镍 20：15 - 20：20 休市 20：20 - 20：30
kerb交易 21：15 – 23：10
下午第一节First ring 铝合金 23：15-23：20 铅 23：20-23：25 锌 23：25-23：30 铜 23：30-23：35 铝 23：35-23：40 锡 23：40-23：45 镍 23：45-23：50 休市 23：50-24：00
kerb交易 24：35 – 01：00

2）CBOT(Chicago Board of Trade)芝加哥期货交
易所

简介：成立于1848年，世界交易规模最大、最具 代表性的农产品交易所，全球谷物类商品的定价 中心。

主要品种： 大豆 玉米 小麦 豆油 豆粕 稻米等

3）纽约商品交易所（包括NYMEX,COMEX两大分部） NYMEX(New York Mercantile Exchange) COMEX(Commodity Exchange)



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3. 总持仓在非商业头寸中，多单和空单都是指净持仓数量。比如某交 易商同时持有2000手多单和1000手空单，则其1000手的净多头头寸 将归入“多头”，1000手双向持仓归入“套利”头寸（SPREADS）。 所以，此项总计持仓的多头＝非商业多单+套利+商业多单；空头＝非 商业空单+套利+商业空单。 4 .非报告头寸所谓非报告头寸是指“不值得报告”的头寸，即分散的 小规模投机者。非报告头寸的多头数量等于未平仓合约数量减去可报 告头寸的多单数量，空头数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的 空单数量。
1951年的东京纺织品交易所、成立于1952年的东京橡胶 交易所和成立于1982年的东京黄金交易所，上述三家交易 所于1984年11月1日合并后改为现名。是世界上最大的铂 金和橡胶交易所、日本唯一的一家综合商品交易所。
（The Tokyo Commodity Exchange，TOCOM）


主要品种：黄金、白银、铂金、橡胶、汽油、煤油等
外盘期货常识



一.国外主要期货交易所介绍 二. 常关注的期货品种合约 三.常用度量衡 四.LME的会员结构与交易方式 五.相关报告
一.国外主要期货交易所

1.CME集团(CME Group) 简介：全球最大期货期权交易市场,涵盖面最广产品最为丰 富，旗下拥有4个交易中心---CME CBOT NYMEX COMEX 2007年 CME 与CBOT合并成立 CME 集团 2008年 NYMEX 与 COMEX并入 CME集团
二.常关注的期货品种合约
LME 铜
CBOT大豆
原油期货

目前世界上交易量最大，影响最广泛的两大原油期货合约 纽约商业交易所 （NYMEX）的轻质低硫原油即WTI（西德克萨斯轻质 原油）期货合约 伦敦国际石油交易所（IPE）的BRENT（北海布伦特原油）期货合约 布伦特原油是出产于北海的布伦特和尼尼安油田的轻质低硫原油，在 期货、场外掉期、远期和即期现货市场上被广泛交易。

简介：分别侧重于能源与金属，是全球原油，黄金，铜等 品种的重要定价中心之一
主要品种： NYMEX:原油、汽油、取暖油、天然气、电力等 COMEX:金，银，铜，铝等

2.ICE洲际交易所 （Intercontinental Exchange）

简介：洲际交易所（ICE）是美国第二大期货交易所，于 2000年由全球一些大能源公司和金融机构所组建，2001 年通过收购伦敦国际石油交易所(IPE)进入期货市场， 2007年1月收购纽约期货交易所（NYBOT），8月收购温 尼伯商品交易所（即现在的加拿大期货交易所），2009年 收购清算公司（TCC）。




1)CME(Chicago Mercantile Exchange)芝加哥商业交易所


简介：前身为1898年成立的芝加哥黄油与鸡蛋交易所，在与 CBOT合并前就已发展成美国最大，全球第二的期货交易所 主要品种：
股指期货 为全球主要股指期货与期权提供交易市场，提供多个主要指数的期货交易， 其中包括标普 500指数、纳斯达克100指数、道琼工业平均指数、日经 225指数、MSCI 指数以及英国FTSE指数等. 利率产品 基于短期利率的产品，包括欧洲美元和LIBOR（伦敦银行同业拆借率） 外汇(FX) 全球第二大外汇电子交易中心。客户可利用超过20个不同国家的货币（含人 民币在内）进行54种期货与31种期权交易。 农产品 包括牛、乳制品、木材、猪肉和天气合约




WTI即West Texas Intermediate（Crude Oil），美国西德克萨斯轻质原
油，是北美地区较为通用的一类原油。西德州中级原油(WTI)是英文 West Texas Intermediate翻译成中文的词汇。又称为德州轻甜原油 (Texas Light Sweet)
WTI原油
2.准经纪清算会员－Associate Broker Clearing：伦敦清算所会员。除不能在 圈内交易外，享有与第一种会员的全部权利和义务。其会员如：AIG, Cargill, 花期银行，德意志银行，汇丰银行，高盛(Goldman Sachs)等国际大型投资银 行或投资公司。 3.准交易清算会员－Associate Trade Clearing伦敦清算所会员。只能通过一、 二类会员进行交易，不能在圈内交易，也不能签发客户合约，其实质基本与 客户一样，但可以自行与伦敦清算所进行自行业务的清算。其会员如：瑞士 贸易商Glencore，挪威Hydro铝业公司，以及荷兰Hunter Douglas公司等国际 大型贸易或工业公司。





ICE旗下三交易所与主要品种： ICE欧洲期货交易所 前身为伦敦国际石油交易所(IPE)主要交易全世界半数以上 的原油和炼油期货，交易的品种有布伦特原油和柴油。 ICE美国期货交易所 前身为纽约期货交易所(NYBOT)交易品种有11号原糖、16 号原糖、棉花、可可、拉塞尔指数、外汇和美元指数期货； 其中11号原糖与棉花期货是全球相关品种贸易中最重要的 参考价格。 ICE加拿大期货交易所 前身为温尼伯商品交易所(WCE),是全电子化交易所。交易 品种主要是油菜籽。
注：以上为冬令时的北京时间
五.影响期货市场的相关报告
1.美国农业部(USDA)报告


月度供需报告 每月9-12日左右 内容：预估美国及全球农产品的供需数据，产量，库存，进出口，播 种面积等，反映全球供需状况 周度出口检验报告 每周一（截止上周四的一周数据） 内容：每周美国农产品的出口装船数据 周度出口销售报告 每周四（截止上周四的一周数据） 内容：每周美国农产品出口和装运数据，反映美国农产品的出口需求。 季度库存报告 每季度末 内容：每季度美国农产品库存数据 作物进展报告（Crop Progress ） 每年4月中旬到12月 的每周一 内容：4-6月美国作物播种进度，6-8月美国作物生长状况，8-12月美 国作物收割进度。

关于LME的交易方式与交易时间
1.Interoffice trading办公室电话交易
三种 交易方式
2.Open out cry trading场内公开喊价交易 3.LME Select 电子盘


Interoffice trading 是目前LME真正意义上的场外交易，是经纪 公司之间的交易，主要是场内交易停止后市场的延续，目前是 LME主要交易方式，一般通过电话进行，也有部分网上交易。 交易时间：全球性24小时循环 Open out cry trading场内公开喊价交易，只允许正式会员(圈内 会员ring menber)参加，分为Ring和Kerb两种组织形式。今天 LME的圈内(Ring)和场外（kerb）其实都是圈内交易。 交易时间：见下页 LME Select电子盘，即电脑网上平台交易，主要用于经纪公司 之间对冲头寸，不直接针对客户。 交易时间：伦敦当地时间:01:00-19:00