社保基金管理模式ppt课件
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按照典型国家划分 1 美、英模式 2 新加坡模式 3 拉美模式
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美英模式
▪ 在养老保险基金管理运营方面的体现就是由雇主或行业 协会发起的职业年金管理模式。基金设有代表受益人利 益的董事会，其具有独立的法人地位。董事会在行使其 作为受托人管理基金运营的职责时，主要是通过一系列 的委托协议委托专业的基金管理公司、信托公司、投资 公司等金融机构进行基金的投资运营；辅之以一定限度 的直接投资。
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按照具体管理、投资运营方式划分
1
社会保险信托基 金管理模式： 社 会保险信托基金 管理是指将社会 保险基金委托给 某一专门机构管 理和投资运营。
2
基金会管理模 式 ：通过基金 会形式组织管 理社会保险Βιβλιοθήκη Baidu 金。
3
商业型基金管理 模式：商业经营 型基金管理是指 由政府规划并授 权的基金公司组 织实施社会保险 的基金管理模式。
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商业型基金管理模式
▪ 商业经营型基金管理是指由政府规划并授权的 基金公司组织实施社会保险的基金管理模式， 即由专门的基金管理公司按照商业竞争性原则 组织实施管理和投资运营。
▪ 其特点：（1）专人专户，一家公司负责一项基
金计划，以实现基金运行的简化、透明并强化
监督管理；（2）将社会保险基金的管理运营纳
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社会保险信托基金管理模式
▪ 社会保险信托基金管理是指将社会保险基金委 托给某一专门机构管理和投资运营。
▪ 其特点是：（1）由政府直接管理，或由政府相 关部门和非政府人士组成专门委员会管理。（2） 社会保险信托基金主要用于购买国债，大部分 基金是作为政府预算计划的一个重要支柱而投 向公共部门。（3）投资风险由政府承担，如发 生基金收支失衡和投资损失，政府必须通过其 他收入保证支付社会保险金。
入法制化、规范化、制度化的轨道，通过规定
最低准备金额、基金投资限额来实现基金的正
常运行；（3）建立有效的监控体系和制定严格
的投资规则，以确保基金运营的安全性和营利
水平。
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基金会管理模式
▪ 通过基金会形式组织管理社会保险基金，如新 加坡的中央公积金局，既负责社会保险基金的 日常支付，又负责实施基金管理和投资运营。 国家通过中央公积金局依法实施基金管理，同 时作为公积金投资的信托人，遵循公积金法和 信托法进行资金运营。基金主要投资于政府公 债，旨在保证基金投资的安全和有效。
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总结
▪ 社保基金管理并不存在一个固定的、统一的模 式，也难有优劣之分，每一种管理模式都有其 适用的条件，成功的管理模式都是根据各国的 国情而选定的。因此，必须根据国情，合理借 鉴国外的有益经验，设计我国的社会保险基金 管理模式。
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二、选择社会保险基金管理模式的原则
▪ 要强调基金管理的自主性和相对独立性。 ▪ 要强调基金管理的安全性和效益性。 ▪ 要强调预测分析和科学决策，使基金管理建立
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社会自治模式 ▪ 社会保险主要由社会承担，基金由具有法人地 位的各种社会保险管理机构独立管理，自主经 营，政府只履行监督职能，不具体参与基金的 管理，基金收支也不纳入政府预算。
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市场主导模式 ▪ 社会保险基金实行私营化管理，不纳入政府预 算。与社会自治管理不同的是，基金管理公司 是市场主体，受益人与基金管理公司之间是经 济关系，受益人并不参与基金管理公司的经营。
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一、社会保险基金管理模式的划分
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按照管理主体划分
2 按照具体管理、投资运营方式划分
3
按照典型国家划分
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按照管理主体划分
政府主导模式 社会自治模式 市场主导模式
管理主体
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政府主导模式 ▪ 政府主导模式中，政府在社会保险基金管理中扮演
着主要角色，社会保险费的征收、管理、发放等环 节主要由政府部门直接负责，具体分工上则有所不 同。由于社会保险的强制性和福利性，很多国家都 采取了这种模式。
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新加坡模式
▪ 这种模式的特点是由政府成立专门机构，直接 对公积金进行日常运营管理。实行包括基金管 理权、经营权、监督权三权合一的管理模式。 如新加坡劳工部下属的中央公积金局，既管理 养老基金的日常支付，又管理养老基金的投资 运营。
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拉美模式
▪ 该模式实行“一人一账户”、“一公司一基金” 体制。养老基金管理公司按照法律规定，承担 收缴保费、管理个人账户、投资运营、发放养 老金等工作。基金运营的成败主要取决于有关 基金管理公司法人治理结构的好坏和政府监管 水平的高低。以智利为代表的拉美模式，监管 机构要求养老基金管理公司提供最低收益担保， 以减少资产管理人缺乏竞争力、无效率及欺诈 等代理风险。
于短期和长期收支平衡的科学预测基础上，避 免基金管理的重大失误。
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▪ 这种模式下的职业养老基金，基金资产所有权、经营权、 保管监督权三权是严格分离的，它使受托人、管理人、 托管人之间形成相互监督、制衡的机制，这种制衡机制 能够有效防范经营者违规操作等风险的发生。基金管理 运营绩效的好坏与其资本市场发达程度、当事人诚信水 平、外部监管能力及法律环境等有十分密切的联系。
社会保险基金管理模式
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------第六小组
随着我国社会保障制度的发展、完善，社会保障基金 规模必将越来越大。就目前社会保障基金管理已有的 问题，如管理成本巨大、投资渠道单一、保值增值压 力大等，对于社会保障基金管理模式或方法的探索与 研究势必将伴随着社会保障制度发展与完善的整个过 程，以适应社会保险基金规模的扩大。
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按照典型国家划分 1 美、英模式 2 新加坡模式 3 拉美模式
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美英模式
▪ 在养老保险基金管理运营方面的体现就是由雇主或行业 协会发起的职业年金管理模式。基金设有代表受益人利 益的董事会，其具有独立的法人地位。董事会在行使其 作为受托人管理基金运营的职责时，主要是通过一系列 的委托协议委托专业的基金管理公司、信托公司、投资 公司等金融机构进行基金的投资运营；辅之以一定限度 的直接投资。
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按照具体管理、投资运营方式划分
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社会保险信托基 金管理模式： 社 会保险信托基金 管理是指将社会 保险基金委托给 某一专门机构管 理和投资运营。
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基金会管理模 式 ：通过基金 会形式组织管 理社会保险Βιβλιοθήκη Baidu 金。
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商业型基金管理 模式：商业经营 型基金管理是指 由政府规划并授 权的基金公司组 织实施社会保险 的基金管理模式。
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商业型基金管理模式
▪ 商业经营型基金管理是指由政府规划并授权的 基金公司组织实施社会保险的基金管理模式， 即由专门的基金管理公司按照商业竞争性原则 组织实施管理和投资运营。
▪ 其特点：（1）专人专户，一家公司负责一项基
金计划，以实现基金运行的简化、透明并强化
监督管理；（2）将社会保险基金的管理运营纳
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社会保险信托基金管理模式
▪ 社会保险信托基金管理是指将社会保险基金委 托给某一专门机构管理和投资运营。
▪ 其特点是：（1）由政府直接管理，或由政府相 关部门和非政府人士组成专门委员会管理。（2） 社会保险信托基金主要用于购买国债，大部分 基金是作为政府预算计划的一个重要支柱而投 向公共部门。（3）投资风险由政府承担，如发 生基金收支失衡和投资损失，政府必须通过其 他收入保证支付社会保险金。
入法制化、规范化、制度化的轨道，通过规定
最低准备金额、基金投资限额来实现基金的正
常运行；（3）建立有效的监控体系和制定严格
的投资规则，以确保基金运营的安全性和营利
水平。
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基金会管理模式
▪ 通过基金会形式组织管理社会保险基金，如新 加坡的中央公积金局，既负责社会保险基金的 日常支付，又负责实施基金管理和投资运营。 国家通过中央公积金局依法实施基金管理，同 时作为公积金投资的信托人，遵循公积金法和 信托法进行资金运营。基金主要投资于政府公 债，旨在保证基金投资的安全和有效。
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总结
▪ 社保基金管理并不存在一个固定的、统一的模 式，也难有优劣之分，每一种管理模式都有其 适用的条件，成功的管理模式都是根据各国的 国情而选定的。因此，必须根据国情，合理借 鉴国外的有益经验，设计我国的社会保险基金 管理模式。
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二、选择社会保险基金管理模式的原则
▪ 要强调基金管理的自主性和相对独立性。 ▪ 要强调基金管理的安全性和效益性。 ▪ 要强调预测分析和科学决策，使基金管理建立
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社会自治模式 ▪ 社会保险主要由社会承担，基金由具有法人地 位的各种社会保险管理机构独立管理，自主经 营，政府只履行监督职能，不具体参与基金的 管理，基金收支也不纳入政府预算。
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市场主导模式 ▪ 社会保险基金实行私营化管理，不纳入政府预 算。与社会自治管理不同的是，基金管理公司 是市场主体，受益人与基金管理公司之间是经 济关系，受益人并不参与基金管理公司的经营。
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一、社会保险基金管理模式的划分
1
按照管理主体划分
2 按照具体管理、投资运营方式划分
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按照管理主体划分
政府主导模式 社会自治模式 市场主导模式
管理主体
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政府主导模式 ▪ 政府主导模式中，政府在社会保险基金管理中扮演
着主要角色，社会保险费的征收、管理、发放等环 节主要由政府部门直接负责，具体分工上则有所不 同。由于社会保险的强制性和福利性，很多国家都 采取了这种模式。
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新加坡模式
▪ 这种模式的特点是由政府成立专门机构，直接 对公积金进行日常运营管理。实行包括基金管 理权、经营权、监督权三权合一的管理模式。 如新加坡劳工部下属的中央公积金局，既管理 养老基金的日常支付，又管理养老基金的投资 运营。
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拉美模式
▪ 该模式实行“一人一账户”、“一公司一基金” 体制。养老基金管理公司按照法律规定，承担 收缴保费、管理个人账户、投资运营、发放养 老金等工作。基金运营的成败主要取决于有关 基金管理公司法人治理结构的好坏和政府监管 水平的高低。以智利为代表的拉美模式，监管 机构要求养老基金管理公司提供最低收益担保， 以减少资产管理人缺乏竞争力、无效率及欺诈 等代理风险。
于短期和长期收支平衡的科学预测基础上，避 免基金管理的重大失误。
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▪ 这种模式下的职业养老基金，基金资产所有权、经营权、 保管监督权三权是严格分离的，它使受托人、管理人、 托管人之间形成相互监督、制衡的机制，这种制衡机制 能够有效防范经营者违规操作等风险的发生。基金管理 运营绩效的好坏与其资本市场发达程度、当事人诚信水 平、外部监管能力及法律环境等有十分密切的联系。
社会保险基金管理模式
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------第六小组
随着我国社会保障制度的发展、完善，社会保障基金 规模必将越来越大。就目前社会保障基金管理已有的 问题，如管理成本巨大、投资渠道单一、保值增值压 力大等，对于社会保障基金管理模式或方法的探索与 研究势必将伴随着社会保障制度发展与完善的整个过 程，以适应社会保险基金规模的扩大。