C20004S 资产配置理论与实践
理论篇copy专业知识讲座
2、收益现值及其价格计量 （1）概念：收益现值是根据资产将来预期获利能力旳大小，以 合适旳折现率或本金化率将将来收益折成现值。
4、非市场价值
凡不符合市场价值定义条件旳资产价值类型都属于非市场价值。
它是一系列不符合资产市场价值定义条件旳价值形式旳总称或组合， 如，在用价值、投资价值、连续经营价值、保险价值等。
• 在评估时点，资产旳非市场价值只对特定旳资产业务当事人来说 是公平合理旳。属于非市场价值性质旳资产评估成果，既合用于产权 变动类资产业务，同步也合用于非产权变动类资产业务。
2、市场价值在资产评估中旳作用
• 市场价值是资产公允价值旳坐标，是衡量评估成果公允公正旳基本 尺度和原则；在特定评估时点旳公开市场上，资产旳市场价值对于任 何交易当事人（涉及潜在旳买者和卖者）来说都是相对公平合理旳。
3、市场价值合用旳资产业务
• 一般而言，属于市场价值性质旳资产评估成果主要合用于产权变动 类资产业务。
我国现行制度要求,占有国有资产单位需要进行 评估旳9类资产行为
• （1）整体或部分改建为有限企业或股份企业; • （2）以非货币资产对外投资; • （3）合并、分立、清算； • （4）除上市企业以外旳整体或部分产权转让； • （5）除上市企业以外旳原股东股权百分比变动； • （6）资产转让、置换、拍卖； • （7）整体资产或部分资产租赁给非国有单位； • （8）拟定诉讼资产价值； • （9）法律要求旳其他需评估事项。
五大功能： • （一）价值尺度 • （二）维护权益 • （三）优化配置 • （四）会计法制 • （五）增进开放
《财富管理与资产配置实战》
《财富管理与资产配置实战》1对1培训及咨询、百度文库官方认证机构、提供不仅仅是一门课程，而是分析问题，解决问题的方法！管理思维提升之旅！（备注：具体案例，会根据客户行业和要求做调整）知识改变命运、为明天事业腾飞蓄能上海蓝草企业管理咨询有限公司蓝草咨询的目标：为用户提升工作业绩优异而努力，为用户明天事业腾飞以蓄能！蓝草咨询的老师：都有多年实战经验，拒绝传统的说教，以案例分析，讲故事为核心，化繁为简，互动体验场景，把学员当成真诚的朋友！蓝草咨询的课程：以满足初级、中级、中高级的学员的个性化培训为出发点，通过学习达成不仅当前岗位知识与技能，同时为晋升岗位所需知识与技能做准备。
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资产配置服务方案策划书3篇
资产配置服务方案策划书3篇篇一资产配置服务方案策划书一、引言随着经济的发展和个人财富的增长，人们对于资产配置的需求日益迫切。
本资产配置服务方案旨在为客户提供专业、个性化、多元化的资产配置建议和服务，帮助客户实现资产的保值增值和风险的有效管理。
二、服务目标1. 为客户制定适合其风险承受能力和财务目标的资产配置方案。
2. 定期对资产配置方案进行评估和调整，以适应市场变化和客户需求的变化。
3. 提供专业的投资建议和市场分析，帮助客户做出明智的投资决策。
4. 确保客户资产的安全和稳定增值。
三、服务内容1. 客户需求分析深入了解客户的财务状况、投资目标、风险承受能力等。
根据客户情况制定个性化的资产配置策略。
2. 资产配置方案制定结合市场情况和客户需求，确定各类资产的比例。
包括股票、债券、基金、房地产等多元化资产。
3. 投资产品推荐根据资产配置方案，推荐合适的投资产品。
对投资产品进行详细的分析和评估。
4. 定期跟踪与调整持续跟踪市场动态和客户资产状况。
定期对资产配置方案进行调整和优化。
5. 风险管理识别和评估各类风险。
制定风险应对措施，降低风险对资产的影响。
四、服务流程1. 客户咨询与沟通客户与服务团队进行初步沟通，了解服务内容和流程。
2. 客户信息收集收集客户的财务信息、投资目标等详细资料。
3. 方案制定与呈现制定资产配置方案，并向客户详细讲解和呈现。
4. 方案实施与跟踪协助客户实施方案，并进行持续跟踪。
5. 定期评估与调整定期对方案进行评估和调整。
五、团队介绍1. 专业的投资顾问团队，具备丰富的投资经验和专业知识。
2. 风险管理专家，擅长风险识别和控制。
3. 市场分析师，能够准确把握市场动态。
六、收费标准根据服务内容和客户资产规模，制定合理的收费标准。
七、预期效果1. 帮助客户实现资产的合理配置，降低风险。
2. 提高客户资产的收益水平。
3. 增强客户对投资的理解和信心。
八、客户服务与沟通1. 提供及时、高效的客户服务，解答客户疑问。
资产配置概论金融基础知识
放款：指一个标的满标后且已符合放款标准，该标的所筹资金从出借人账户转入借款人账户的过程，即借款人成功获得了借款。
流标：指因资料上传不全或综合情况不符合借款要求，导致借款申请未通过，或超过招标期限但未满标的状态叫做流标。逾期：指借款用户未按协议约定时间进行足额还款，此时标的状态为逾期。严重逾期：逾期时间超过30天时，从第31天开始该标的状态为严重逾期（针对借款用户）。
定增基金
通货膨胀（通货紧缩）
GDP（GNP）
CPI
负利率
降准
头寸
信用风险
道德风险
信贷资产证券化
中等收入陷阱
去杠杆化
存贷比
银行不良资产
这些词你熟悉吗？
金融——金钱的流动…
P2P公司是不是金融机构？
01
资金池
保本保收益
非法集资
02
风险储备金
04
预期收益率
07
逾期率
信审制度
09
风险控制
时间（期限）错配
双11
资金池
什么是金融？
你眼中的金融
金融机构
非银行类
证券投资
资产管理机构
信托公司
保险公司
基金公司
财务公司
融资租赁机构
其他
银行类
商业银行
政策性银行
其他银行
央行
04
03
01
02
中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。
中央银行是“国家的银行”。
新型人寿保险
分红险
万能险
投资连结险
保险公司
基金公司
基金公司开放式基金封闭式基金
资产配置方案PPT课件
影响情 绪小
收益性
影响情 绪大
流动性
难以成 眠3
安全性
无
期货
股票
外汇 不动产
客户得分 20 8 6 6 8 2
第五步 确定客户投资类型--风险测算表 客户属于稳健型的风险属性
Hale Waihona Puke 项目 承受能力 承受态度 最高报酬率 最低报酬率
分数 74 50 20% -7%
投资工具 货币 债券 股票
投资组合
资产配置 5.00% 65.00% 30.00% 100.00%
资产配置方案
资产配置
1
公司产品简介
2
资产配置流程
3
案例分析
4
总结-目标达成
第一部分 公司产品简介
第一部分 产品介绍
基础产品
股票 债券 基金 权证
公司平台
优秀的专业分析师 逻辑清晰的研究理论 结构 良好的市场认同度
提供的服务 宏观研究 策略研究 行业研究 债券研究 基金研究
第一部分 产品介绍
开源： 投资收益
基于风险偏好 的投资组合
基于家庭状况 的理财策略
节流： 风险控制
忍受亏 损
首要考 虑
认赔动 作
赔钱心 理
最重要 特性
避险工 具
10分
8分
6分
4分
2分
10% （不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可 容忍>25％得50分）
赚短现 长期利 年现金 抗通膨 保本保
差价
得
收益
保值
息
默认停 事后停 部分认 持有待 加码摊
损点
损
赔
回升 平
学习经 验
获利性
东风汽车公司价值评估
20 世纪 80 年代末，汤姆·科普兰、蒂姆·科勒和杰克·默林所著的《公司价值的衡 量和管理》堪称企业价值评估理论的里程碑。书中明确提出了股票市场的股东价值 创造必须与内在价值的评估标准联系起来，内在价值的驱动因素是公司长期现金流 量的产生能力[12]。
以布莱克和斯科尔斯 (1973) 为代表的学者对以企业战略灵活性和管理适应性为 基础的实物期权定价方法[13]进行了深入的研究，为企业价值评估理论的进一步发展 指明了方向。
萨默斯(1986)[14]和希勒(1984)[15]分别对长期收益率进行了研究，他们假设一只股 票的内在价值是客观存在的，股票价格的无条件均值就等于它的内在价值，股票价 格变动符合一阶回归模型。他们发现，虽然短期收益率的自相关性很小，但从长期 来看，收益率具有显著的负相关关系，这说明股票价格围绕内在价值缓慢地上下波 动。
华中科技大学 硕士学位论文 东风汽车公司价值评估 姓名：夏铭 申请学位级别：硕士 专业：工商管理 指导教师：王诗才
资产证券化理论和案例(全面系统学习)
资产证券化理论和案例(全面系统学习)(抵押传递证券)、抵押贷款证券(CMO)和切碎的抵押贷款证券(剥离型)①抵押贷款转让证券抵押支持证券是最简单的抵押支持证券产品其基本设计思想是:特殊目的公司将借款人偿还的本金和利息在收到证券后直接“转移”给支持证券的投资者。
使用这种证券可以有效分散特殊目的公司持有这些抵押贷款所面临的风险，但对投资者来说，基本资产的风险完全由他们承担。
此外，这类证券的种类相对单一，没有必要对基本资产产生的现金流进行特殊处理。
因此，如果配套证券设计成这样的产品，操作相对简单，技术处理也不太复杂，但不能很好地满足①的投资，需要注意的是，抵押支持证券和抵押支持证券的简称是MBS同样，资产的首字母缩略词是资产支持证券和资产支持证券的要求抵押转让证券的交易结构如图3.6所示。
图3’6抵押转让证券的交易结构②担保抵押证券担保抵押证券是抵押转让证券的发展。
其主要特点之一是更好地解决场外证券提前偿付的单一类型、长期和高风险问题。
采用分割技术使CMO能够为投资者提供更多不同期限、不同风险和不同回报特征的产品，从而更好地满足投资者的需求，扩大住房抵押贷款证券化市场的投资者群体。
在使用CMO的证券化交易中，基础资产(即资产池中的抵押贷款)产生的现金流以不同的优先顺序重新分配给CMO证券根据标的资产的特点和投资者的不同需求，CMO可以有许多不同的类型，而且没有一个恒定的模型可以适用于所有情况。
在实际操作中，设计者应该根据投资者的特殊需要“量身定做”投资者，但他们需要遵循以下基本原则:为了满足投资者对条款、利率、风险和回报的不同偏好，基础资产产生的现金流可以重新分配给不同类别的不同证券。
因此，建设CMO的基本思路是采用循序渐进的技术，将基础资产产生的现金流按一定的顺序重新分配给不同的证券，使基础资产面临的风险和收益在CMO的不同证券之间得到不均衡的重新安排，以满足不同投资者的需求。
然而，值得注意的是，CMO的创建并没有降低CMO各种证券面临的基本资产风险。
中国偿二代C-ROSS体系探讨
偿二代下实际资本预测
在偿二代下我们可以在会计准备金的基础上用（公式五）计算a、b、c。假设 一家公司在2014年底，a=1.5，b=-1%，c=0，并且公司已经做了未来四年的会计损 益预测，在利率环境和产品结构变化不大的情况下，我们可以用以下简单的公式预 测偿二代下的实际资本，以2018年为例： 2018年实际资本 = 当年会计净资产 + 1.5*期交首续期保费 - 1%*趸交准备金 = 0.3 + 1.5 * (1.8 + 5.5) - 0.01*46 = 10.79 单位：亿元 期交新单保费 2014 1.0 2015 1.2 2016 1.4 2017 1.6 2018 1.8
团险短险全行业只有300亿保费，承保利润不到5%，除了英大外都可以忽略不计。保 障期不到15年的短期期交产品(特别在银保渠道卖的)因为利润很低也可以放在这里， 也可以含团险长险。 c = (法定非账户准备金 + 偿二代PV(净管理费))／投连账户价值。 (公式五c)
用以上公式算出来的a，b，c，再代入到(公式二)中计算，就可以得出公司偿二代下 的实际资本。误差为法定再保准备金和会计再保准备金的差异，在没有财务再的情况 下，这个差异通常低于总资产的0.05%或者实际资本的0.2%。
10
目 录
1 2 3 4 5 6 如何理解实际资本 如何估算最低资本 偿二代下如何改善公司的偿付能力 对于负债贴现率的建议 新实际资本价值模型 偿二代对寿险行业的影响
11
偿二代下最低资本
偿一代和偿二代下最低资本的差异： 偿一代下最低资本的计算比较简单，并且不同产品甚至不同公司之间具有可加性。 偿二代下的最低资本考虑到不同风险之间的相关性，计算过程比较复杂，通常较 难估计某类风险的变化对最低资本的影响。这里我们提出用偏导数的概念，可以 计算出寿险公司在任一时刻每类风险的变化对最低资本的影响。 举例来说，在偿一代下，权益投资的非认可比例为 5%，在偿二代下股票投资对不 同公司的影响不同。但在偿二代下，如果公司原来的权益投资占总资产的3%，那 么增加100万的权益投资，最低资本大概增加5万左右，和偿一代非常接近。如果 公司的偿付能力充足率为 200%，那么对偿付能力充足率的影响仍然是偿一代的两 倍。假设公司的权益仓位为10%（2014年6月行业平均），权益加仓100万最低资本
手把手教你做资产配置
手把手教你做资产配置人生最让人为难的就是选择太多，让人无所适从，投资领域尤其如此。
在以前没有股票没有基金没有期货的日子中，人民大众最主要的资产处理方式就是存着，那会的银行利息还挺高，通货膨胀还不严重。
而到了现在，股票、基金、P2P、比特币什么的让人目不暇接，这时候资产配置的重要性就凸显出来了。
你不理财，财不理你，如果你不好好研究资产配置，那么你辛苦积攒下来的财富不仅仅是跑输通货膨胀率那么简单了，可能还会使得本金收到亏损，用现在很流行的一句话来说就是：你要人家的利息，人家要的是你的本金。
其实资产配置不是什么神秘的东西，越简单的道理越管用，而核心-卫星策略则是其中最最管用的策略。
其实这个策略也不是什么高大上的东西，换成投资者能够听懂的话就是：根据自己的风险承受能力，有所侧重地进行资产配置，从而达到财富增值保值的目的。
核心-卫星，从字面意思就可以看出，以某类投资方式为核心重点（通常要占到50%以上，一般的比例在70%-80%之间），获得适合自己的收益；以某类投资方式为卫星，小仓位博取一种超额收益。
核心只有一个，卫星却可以有很多个。
如下图：普通人的核心-卫星组合应该是：以银行储蓄等固定理财方式为核心，以股票等为卫星获得一个超额回报。
这种组合既能够保留大部分资产，也能够从卫星投资中获得惊喜，适合大部分人。
而我们看到最近闹得沸沸扬扬的“XX宝”事件，为什么很多投资者会倾家荡产？用这一策略来看就是核心和卫星颠倒了，把这种高风险的投资活动当成了核心，本末颠倒，造成了无法挽回的损失。
（正常的核心-卫星组合）（造成损失的组合）对于股票投资者来说该策略也是适用的。
如果你是稳健型投资者，那么你可以把优质蓝筹股当成核心，获得每年的分红；把热门题材股当成卫星，博取题材炒作的价差收入。
如果你是激进型投资者，那么就把热门股当成核心，重仓甚至满仓操作，留下一些资金当做卫星，做好波段。
对于基金投资者而言，如果是保守型投资者，而应该以货币型基金、理财型基金、债券型基金为核心，获得一个稳定的收益；以股票型基金指数基金等为卫星，获取超额收益。
新《财富管理与资产配置实战》
《财富管理与资产配置实战》课程背景：随着客户理财观念的逐渐成熟，以及财富管理市场由蓝海进入红海，竞争越来越激烈：第三方财富管理、独立理财顾问迅速掘起，信托、基金等公司纷纷成立财富管理中心，绕过银行直接面向终端客户，银行在产品上的优势己经越来越少。
与此同时，单一产品销售带来的问题也逐步显现：越来越多的银行零售客户经理抱怨自己就是个产品推销员，根本谈不上为客户做资产管理;产品信息通过短信、电话、微信大量发布，但响应的客户几乎没有;迫于任务压力盲目销售，事后却因市场下行、客户亏损而疲于奔命;抱怨客户片面的追求产品收益，而自己又不得不通过直接对比产品收益去吸引客户;客户忠诚度不高，哪家银行产品好一点点就搬到哪家银行……王老师经合自身多年的零售银行从业经历，总结出完整的资产配置方法及营销技巧，帮助理财经理树立专业形象、拓展潜在客户、挖掘客户需求、提高销售业绩。
控制客户整体投资收益率的稳定性，降低市场风险，增加客户与理财经理的粘度，降底客户流失率。
实战型管理教练-黄俭老师简介：滨江双创联盟荣誉理事长；上海蓝草企业管理咨询有限公司首席讲师；多家知名企业特聘高级管理顾问。
黄老师多年在企业管理、公司战略规划、市场营销、品牌建设、员工管理、绩效考核、上市公司等等方面有着丰富的实践经验；深刻理解了东西方管理精髓。
进入培训教育行业，作为资深培训讲师，在企业内训课、公开课、CEO总裁班等百余家企业和大学课堂讲授战略管理、营销管理、品牌管理等领域专业课程，结合自身的企业实践和理论研究，开发的具有知识产权的一系列新营销课程收到企业和广大学员的欢迎和热烈反馈。
听黄老师上课，可以聆听他的职场经历，分享他的成绩，干货多多！课程突出实用性、故事性、新鲜性和幽默性。
宽广的知识体系、丰富的管理实践、积极向上、幽默风趣构成了独特的教学培训风格，深受听众欢迎。
通过一系列案例剖析点评，使管理人员掌握一些管理先进理念，分析技巧、提高解决问题的能力。
融资租赁业回归本源的理论与实践问题的进一步研究
融资租赁业回归本源的理论与实践问题的进一步研究目录一、内容概要 (2)1.1 研究背景 (3)1.2 研究意义 (4)1.3 研究目的与问题 (5)二、融资租赁业的发展历程与现状 (6)2.1 融资租赁业的起源与发展 (7)2.2 全球融资租赁市场的发展概况 (9)2.3 中国融资租赁业的发展历程与现状 (10)三、融资租赁业回归本源的理论基础 (11)3.1 融资租赁的定义与特点 (13)3.2 融资租赁与传统租赁的区别 (14)3.3 融资租赁业的商业模式与盈利模式 (15)四、融资租赁业回归本源的实践问题 (16)4.1 监管政策与合规问题 (17)4.2 风险控制与资产管理问题 (19)4.3 客户需求与服务创新问题 (20)4.4 市场竞争与国际化问题 (21)五、融资租赁业回归本源的理论与实践研究 (23)5.1 案例分析 (24)5.2 政策建议 (25)5.3 未来发展趋势与展望 (27)六、结论 (28)6.1 研究总结 (29)6.2 研究不足与展望 (30)一、内容概要随着我国经济的快速发展，融资租赁业在促进实体经济发展、优化产业结构、提高资源配置效率等方面发挥了重要作用。
近年来融资租赁行业也面临着一系列问题，如市场乱象、监管不力、风险隐患等。
为了回归融资租赁业的本源，进一步推动行业的健康发展，本文从理论和实践两个方面对融资租赁业回归本源的问题进行了深入研究。
从理论层面分析了融资租赁业回归本源的内涵和要求，通过梳理国内外融资租赁业的发展历程，总结出融资租赁业回归本源的核心要素，包括服务实体经济、防范风险、优化资源配置、提高行业竞争力等。
在此基础上，提出了融资租赁业回归本源的理论框架，为后续研究提供了理论支撑。
从实践层面探讨了融资租赁业回归本源的具体措施，通过对融资租赁企业的现状进行调查分析，发现行业存在的主要问题和挑战，如市场乱象、监管不力、风险隐患等。
针对这些问题，提出了一系列切实可行的解决措施，包括加强行业监管、规范市场秩序、完善法律法规体系、推动行业创新等。
《资产配置攻略：构建长效的投资体系》笔记
《资产配置攻略：构建长效的投资体系》读书随笔目录一、资产配置基本概念及重要性 (2)1. 资产配置定义与目的 (3)2. 资产配置在投资中的作用 (4)3. 个人投资者与资产配置的关系 (5)二、投资体系构建原则与步骤 (6)1. 投资体系构建基本原则 (8)2. 个人化投资策略制定 (9)3. 资产配置策略的选择与实施 (10)三、资产配置策略详解 (11)1. 股票投资策略 (12)（1）行业选择与个股挑选 (13)（2）价值投资与成长投资策略 (15)（3）技术分析法的应用 (16)2. 债券投资策略 (17)（1）债券品种的选择 (19)（2）债券投资的风险控制 (20)（3）债券投资的收益评估 (22)3. 其他投资品种配置策略 (23)四、长效投资体系的建立与维护 (24)1. 长期投资理念的树立与实践 (26)2. 投资组合的动态调整与优化 (27)3. 风险管理与应对策略 (28)4. 投资心理与行为调整 (29)五、案例分析与实践应用 (30)1. 成功投资案例分享与启示 (31)2. 投资者自身情况分析 (32)3. 资产配置方案设计与实施 (34)六、总结与展望 (35)1. 读书心得总结 (36)2. 资产配置领域的发展趋势 (38)3. 未来研究方向与展望 (39)一、资产配置基本概念及重要性在投资领域，资产配置一直被视为成功投资的关键因素之一。
通过合理地分配投资组合中的各类资产，投资者可以在市场波动中降低风险，实现长期稳定的回报。
资产配置是指投资者根据自身的财务状况、风险承受能力和投资目标，将资金分配到不同类型的投资工具中，如股票、债券、现金等。
通过这种方式，投资者可以实现资产的多元化，降低单一资产的风险，并在不同的市场环境下获得更稳定的回报。
降低风险：通过分散投资，投资者可以降低单一资产或市场的风险。
在市场波动时，多元化的投资组合可以提供更好的风险保护。
实现长期稳定回报：资产配置有助于投资者实现长期稳定的回报。
资产配置与管理策略：理论、实践与优化方法
资产配置与管理策略：理论、实践与优化方法一、引言在投资领域，资产配置与管理策略是决定投资组合成功与否的关键因素。
通过合理地配置和管理资产，投资者可以降低风险、提高收益，实现投资目标。
本文将深入探讨资产配置与管理策略的理论基础、实践应用和优化方法，帮助投资者制定有效的投资策略。
二、资产配置的理论基础1. 资产配置的概念资产配置是指根据投资目标和风险承受能力，将资金分配到不同的资产类别中，如股票、债券、现金、房地产等。
2. 资产配置的原则多元化原则：通过分散投资，降低单一资产的风险。
风险与收益平衡原则：在保证风险可控的前提下，追求较高的收益。
适应性原则：根据市场变化和投资目标，及时调整资产配置。
3. 资产配置的方法定量方法：利用历史数据和模型预测未来市场走势，制定资产配置方案。
定性方法：基于市场分析和专家意见，制定资产配置方案。
三、资产管理的实践应用1. 股票投资策略成长投资：关注具有高增长潜力的公司。
价值投资：寻找被低估的优质股票。
技术分析：通过分析图表和指标预测股票价格走势。
2. 债券投资策略利率风险管理：通过久期和免疫策略管理利率风险。
信用风险管理：评估债券发行人的信用状况，控制信用风险。
3. 现金与房地产投资策略现金管理：保持足够的流动性，满足日常需求。
房地产投资：关注房地产市场的周期性变化，选择合适的投资时机。
四、资产配置的优化方法1. 定期评估与调整定期评估投资组合的表现，根据市场环境和投资目标调整资产配置。
2. 动态资产配置根据市场变化和预测，动态调整资产配置，以适应市场环境。
3. 利用金融衍生品进行风险管理利用期货、期权等金融衍生品进行风险对冲，降低投资组合的风险。
五、信息与建议对于个人投资者，建议寻求专业的金融顾问的帮助，制定适合自己的资产配置与管理策略。
同时，关注经济新闻和市场动态，及时调整投资策略，抓住市场机遇。
此外，投资者还应该注意风险控制，避免盲目追求高收益而忽略潜在风险。
从理论到实践“资产管理实务、方法与理论”系列图书出版首发
从理论到实践“资产管理实务、方法与理论”系列图书出版首发“资产管理实务、方法与理论”系列图书共三本九册，是中国保险资产管理业协会会长段国圣先生在长期资产管理实践中总结管理经验、方法，进而升华到理论，形成的关于资产管理业务的系统资料。
该书尝试填补资产管理理论与实践、专业分工与系统认知的鸿沟，是关于资产管理业务不可多得的全面权威材料。
段国圣《资产管理实务、方法与理论》系列图书共三本九册300 多万字，填补了资产管理市场和资产管理机构管理研究领域的空白，在金融理论与资产管理实践的鸿沟之间架起了沟通的桥梁。
其中，第一本为资产管理市场、行业、机构、业务概论，第二本是系列图书中最重要且篇幅最长的一部，围绕资产配置、固定收益投资、权益投资、另类投资、销售管理、风险管理、运营管理这七个资产管理实践的主要业务活动展开详细论述，相应形成七大个相对独立又相互衔接的篇章(出版时分为七册)。
第三本为专题研究报告选编，选编了公开市场投资、另类投资、风险管理等多个主题的优秀研究报告。
2012年7月，出版《保险资产负债匹配管理的比较、实践与创新》，已多次印刷，成为业内专业人士的重要参考书目。
第一本为概论，主要内容是介绍资产管理业的市场格局、行业特点、领先机构、主要业务，并结合国内资产管理业的实际情况，分析寿险资金、企业年金的投资管理，给出经营好资产管理机构的一些建议。
第二本是图书的主要部分，包括资产配置、固定收益投资、权益投资、另类投资、销售管理、风险管理、运营管理七册。
需要指出的是，第二本书与市场上大量证券投资、风险管理类专业书籍不同，该书没有聚焦于资产管理活动中某一环节的具体技术，而沿着资产管理主要活动的业务流程来分析流程每一阶段的主要工作难点、解决方法和管理要点，从资产管理机构经营管理实务的角度聚焦问题、分析问题和解决问题，超越了纯粹的技术层面，涉及较多的实务心得体验和管理艺术，这使得该书具有鲜明的特点，也使其实用性和可操作性显著增强。
第二章 资产评估基础理论 《资产评估：理论与实务》PPT课件
第二章 资产评估基础理论
第一节 货币时间价值理论 (二)先付年金的货币时间价值计算 1.先付年金的终值
在0时点之前虚设一期，假 设其起点为0′，同时在第三 年末虚设一期存款，使其满 足普通年金的特点，然后将 这期存款扣除。
即付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上，期数加1，系数减1
这里强调的是“特定的价值”, 特定的资产评估使用特定的价值类型,在资产评估中,要避免没 有限定条件的价值类型。
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第二章 资产评估基础理论
第二节 资产评估价值类型
一、资产评估目的对价值类型的约束
二、价值和价格 三、资产评估的价值类型 (一)资产评估的价值类型概念
资产评估中的价值类型是指资产评估结果 的价值属性及其表现形式,是对资产评估的 一个质的规定。
(1 i)n 1 i(1 i)
1 1
PVIFAi,n
(1 i) n i
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第二章 资产评估基础理论
第一节 货币时间价值理论 (二)先付年金的货币时间价值计算 先付年金每次收付款的时间不是在期末，而是在期初。 先付年金货币时间价值的计算包括两个方面：终值和现值。
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第二章 资产评估基础理论
第一节 货币时间价值理论 (二)先付年金的货币时间价值计算 1.先付年金的终值 在n期普通年金终值的基础上乘上（1+i）就是n期即付年金的终值。
FVX(即FV付AA)n A (FF/VAI,FiA, ni,)n (1 i)
普通年金终值系数 （年金终值系数）
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第二章 资产评估基础理论
第一节 货币时间价值理论 三、年金 定期收付,即每隔相等的时间段收款或付款一次 金额相等,即每次收到或付出的货币金额相等 (一)普通年金的货币时间价值计算 普通年金又称后付年金,是指每次收付款的时间都发生在年末。
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C20004S 资产配置理论与实践
1:资产配置中的战略性资产配置策略以（）为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。
ABC
A.不同资产类别的收益情况
B.投资者的风险偏好
C.投资者的实际需求
D.市场的短期变化
2:战略资产配置模型有哪些？（）ABCD
A.均值方差模型
B.BL模型
C.风险平价模型
D.美林时钟
3:资产配置需要考虑的因素包括（）。
ABCD
A.影响投资者风险承受能力和收益需求的相关因素
B.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素
C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题
D.投资期限
4:战术资产配置，通常以（）到（）为考量，可理解为在时间维度上的再配置。
B
A.1个月，1年
B.3个月,1年
C.1个月,3年
D.3个月，3年
5:资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（）。
B
A.消除投资的风险
B.协调提高收益与降低风险之间的关系
C.增强资金的流动性
D.吸引投资者
6:投资中的不可能三角是指（）？BCD
A.短期性
B.收益性
C.流动性
D.安全性
7:在中国，从2001年至今，以下各类资产年化波动率的排序正确的是（）？D
A.海外>商品>A股>债券>货币
B.商品>海外>A股>债券>货币
C.商品>A股>海外>债券>货币
D.A股>海外>商品>债券>货币
8:资产配置采取了“不把所有的鸡蛋放在一个篮子里”的投资逻辑，根据不同投资者的需求将资金在不同资产类别之间进行分配，通过相同权重的投资，来实现收益与风险的平衡。
（）错
对错
9:通常将资产配置分为战略性资产配置（SAA）与战术性资产配置（TAA）两个层面。
（）对
对错
10:过往15年，大类资产基本满足高波动、高收益；低波动、低收益。
（）对
对错。