财务报表分析的综合概述

近三年题型题量分析表

第二章财务报表分析

第一节财务报表分析概述

一、财务报表分析的意义

（一）财务报表分析的目的

财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，关心报表使用人改善决策。

最早的财务报表分析，要紧是为银行服务的信用分析。由于借贷资本在公司资本中的比重不断增加，银行家需要对贷款人进行信用调查和分析。逐步形成了偿债能力分析等有关内容。

资本市场出现以后，财务报表分析由为贷款银行服务扩展到为各种投资人服务。社会筹资范围扩大，非银行债权人和股权投资人增加，

公众进入资本市场。投资人要求的信息更为广泛，逐步形成了盈利能力分析、筹资结构分析和利润分配分析等新的内容，进展出比较完善的外部分析体系。

公司组织进展起来以后，经理人员为获得股东的好评和债权人的信任，需要改善公司的盈利能力和偿债能力，逐步形成了内部分析的有关内容，并使财务报表分析由外部分析扩大到内部分析。内部分析不仅能够使用公开报表的数据，而且能够利用内部的数据（预算、成本数据等）。内部分析的目的是找出治理行为和报表数据的关系，通过治理来改善以后的财务报表。

由于财务报表使用的概念越来越专业化，提供的信息越来越多，报表分析的技术日趋复杂。许多报表使用人感到从财务报表中提取有用的信息日益困难，因此开始求助于专业人士，并促使财务分析师进展成为专门职业。专业财务分析师的出现，关于报表分析技术的进展具有重要的推动作用。传统的财务报表分析逐步扩展成为包括经营战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个部分组成的更完善的体系。经营战略分析的目的是确定要紧的利润动因和经营风险以及定性评估公司的盈利能力，包括行业分析和公司竞争战略分析等内容；会计分析的目的是评价公司会计反映差不多经济现实的程度，包括评估公司会计的灵活性和恰当性，以及会计数据的修正等内容；财务分析的目的是运用财务数据评价公司当前和过去的业绩并评估其可持续性，包括比率分析和现金流量分析等内容；前景分析的目标是侧重于预测公司的以后，包括财务报表预测和公司估价等内容。

本章要紧讨论财务分析的有关内容。与其他分析相比，财务分析更强调分析的系统性和有效性，并强调运用财务数据发觉公司的问题。

（一）财务报表的使用人

对外公布的财务报表，是依照所有使用人的一般要求设计的，并不适合特定报表使用人的特定目的。报表使用人要从中选择自已需要的信息，重新组织并研究其相互关系使之符合特定决策的要求。

公司财务报表的要紧使用人有以下几种：

股权投资人：为决定是否投资，需要分析公司的盈利能力；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和进展前景；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。

债权人：为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的酬劳和风险；为了解债务人的短期偿债能力，要分析其流淌状况；为了解债务人的长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。

经理人员：为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关怀的所有问题。

供应商：为决定建立长期合作关系需要，需要分析公司的长期盈利能力和偿债能力；为决定信用政策，需要分析公司的短期偿债能力。

政府：为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序的情况以及职工的收入和就业状况。

注册会计师：为减少审计风险需要评估公司的盈利性和破产风险；为确定审计的重点，需要分析财务数据的异常变动。

二、财务报表分析的步骤和方法

（一）财务报表分析的步骤

财务报表分析的内容特不广泛。不同的人，出于不同的目的，使用不同的财务分析方法。财务分析不是一种有固定程序的工作，不存在惟一的通用分析程序，而是一个研究和探究过程。分析的具体步骤和程序，是依照分析目的由分析人员个不设计的。

财务报表分析的一般步骤如下：

1．明确分析的目的；

2．收集有关的信息；

3．依照分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当组织，使之符合需要；

4．深入研究各部分的专门本质；

5．进一步研究各个部分的联系；

6．解释结果，提供对决策有关心的信息。

（二）财务报表分析的方法

财务报表分析的方法，有比较分析法和因素分析法两种。

1．比较分析法

比较是认识事物的最差不多方法，没有比较，分析就无法开始。报表分析的比较法，是对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾的一种分析方法。

比较分析按比较对象（和谁比）分为：

（1）与本公司历史比，即不同时期（2～l0年）指标相比，也称，“趋势分析”。

（2）与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。

（3）与打算预算比，即实际执行结果与打算指标比较，也称“预

算差异分析”。

比较分析按比较内容（比什么）分为：

（1）比较会计要素的总量：总量是指报表项目的总金额，例如总资产、净资产、净利润等。总量比较要紧用于时刻序列分析，如研究利润的逐年变化趋势，看其增长潜力。有时也用于同业对比，看公司的相对规模和竞争地位。

（2）比较结构百分比：把损益表、资产负债表、现金流量表转换成结构百分比报表。例如以收入为l00％，看损益表各项目的比重。结构百分比报表用于发觉有显著问题的项目，揭示进一步分析的方向。

（3）比较财务比率：财务比率是各会计要素之间的数量关系，反映它们的内在联系。财务比率是相对数，排除了规模的阻碍，具有较好的可比性，是最重要的比较内容。财务比率的计算相对简单，而对它加以讲明和解释却相当复杂和困难。

2.因素分析法

因素分析法，是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标阻碍程度的一种方法。

公司是一个有机整体，每个财务指标的高低都受其他因素的驱动。从数量上测定各因素的阻碍程度，能够关心人们抓住要紧矛盾，或更有讲服力地评价经营状况。

财务报表分析是个研究过程，分析得越具体、越深入，则水平越高。财务分析的核心问题是不断追溯产生差异的缘故。因素分析法提供了定量解释差异成因的工具。

三、财务报表分析的原则和局限性