《期货品种与合约》PPT课件
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期货品种介绍详细课件版
产品2种，有木材、夹板。
世界著名的期货交易所及交易品种
全球范围比较著名的从事期货商品期货交易的交易 所有： 芝加哥商品交易所（CBOT）： 农产品 芝加哥商业交易所（CME）：农产品 纽约期货交易所（NYMAX）：能源 纽约商品期货交易所（COMEX）：金属 伦敦金属交易所(LME)等：金属
本次介绍的主要内容
原糖到岸价(税前)=离岸价+保险费+海运费+外贸代理费+银行 手续费+利息+劳务
原糖到岸价(税后)=税前到岸价+关税+增值税 白糖成本价=税后原糖到岸价+加工费+损耗 美国11号原糖期货价格20美分/磅，对应国内白糖成本价格为： 国内对应含税原糖价格：5682元/吨 国内对应白砂糖价格： 6092元/吨
• 豆油生产分布面较广，除西藏、青海外，中国其他省区均或 多或少有大豆油生产。东北地区是大豆油的主要产地。江苏、
山东、辽宁、广东等四省区是榨油能力最集中的区域
中国豆油的消费量及进口量
• 豆油是中国最主要的食用植物 油。约占植物油脂总量的一半
• 2019／2009年度中国豆油消费量约为 950万吨，下一年度预计为1030万吨左 右，我国大豆的人均产量较低，豆油供 给一直存在缺口。预计今年豆油的进口 量约为250万吨
白糖的性质
食糖的原料是甘蔗和甜菜，把甘蔗或甜菜压出汁，滤去杂质， 通过一系列的 工艺，得到原糖，在此基础上生产白糖、红糖等。根据制糖工艺的不同，可 分为硫化糖和碳化糖。
食糖是人们日常生活的必需品，同时也是饮料、糖果、糕点等含糖食品和制 药工业中不可或缺的原料。
全球的白糖的产区与产量
• 食糖生产的基本原料是甘蔗和甜菜，甘蔗生长于热带和亚热带地区，甜菜生 长于温带地区。食糖产量受气候影响较大，世界食糖产量1.21-1.40亿吨，产 量超过1000万吨的国家和地区包括巴西（2000万）、印度、欧盟、中国等。 主要出口国是巴西、印度、泰国等。2019/2009榨季全球白糖消费量约为 1.54亿吨，比上一榨季增加0.03亿吨。
世界著名的期货交易所及交易品种
全球范围比较著名的从事期货商品期货交易的交易 所有： 芝加哥商品交易所（CBOT）： 农产品 芝加哥商业交易所（CME）：农产品 纽约期货交易所（NYMAX）：能源 纽约商品期货交易所（COMEX）：金属 伦敦金属交易所(LME)等：金属
本次介绍的主要内容
原糖到岸价(税前)=离岸价+保险费+海运费+外贸代理费+银行 手续费+利息+劳务
原糖到岸价(税后)=税前到岸价+关税+增值税 白糖成本价=税后原糖到岸价+加工费+损耗 美国11号原糖期货价格20美分/磅，对应国内白糖成本价格为： 国内对应含税原糖价格：5682元/吨 国内对应白砂糖价格： 6092元/吨
• 豆油生产分布面较广，除西藏、青海外，中国其他省区均或 多或少有大豆油生产。东北地区是大豆油的主要产地。江苏、
山东、辽宁、广东等四省区是榨油能力最集中的区域
中国豆油的消费量及进口量
• 豆油是中国最主要的食用植物 油。约占植物油脂总量的一半
• 2019／2009年度中国豆油消费量约为 950万吨，下一年度预计为1030万吨左 右，我国大豆的人均产量较低，豆油供 给一直存在缺口。预计今年豆油的进口 量约为250万吨
白糖的性质
食糖的原料是甘蔗和甜菜，把甘蔗或甜菜压出汁，滤去杂质， 通过一系列的 工艺，得到原糖，在此基础上生产白糖、红糖等。根据制糖工艺的不同，可 分为硫化糖和碳化糖。
食糖是人们日常生活的必需品，同时也是饮料、糖果、糕点等含糖食品和制 药工业中不可或缺的原料。
全球的白糖的产区与产量
• 食糖生产的基本原料是甘蔗和甜菜，甘蔗生长于热带和亚热带地区，甜菜生 长于温带地区。食糖产量受气候影响较大，世界食糖产量1.21-1.40亿吨，产 量超过1000万吨的国家和地区包括巴西（2000万）、印度、欧盟、中国等。 主要出口国是巴西、印度、泰国等。2019/2009榨季全球白糖消费量约为 1.54亿吨，比上一榨季增加0.03亿吨。
期货课件ppt
风险监控是确保期货风险管理有效实施的重 要环节。这需要定期或实时监控市场行情、 交易对手的信用状态、保证金水平等关键指 标，并及时采取应对措施。同时，定期的风 险报告可以帮助管理层全面了解当前的风险 状态，以便做出相应的决策。
05
期货市场监管与法规
期货市场的监管机构与职责
监管机构
中国证券监督管理委员会（CSRC ）、国家外汇管理局（SAFE）、 中国期货业协会（CFA）等。
护市场的健康运行。
感谢您的观看
THANKS
详细描写
某大型机构投资者利用资金优势，通过大量买入或卖出期货 合约的方式操纵市场价格，导致市场价格严重偏离基本面。 这种行为不仅侵害了其他投资者的利益，也破坏了市场的公 平性和稳定性。
期货市场操纵案例
总结词
监管部门应当加强对期货市场的监管和打击 操纵行为。
详细描写
为了保护市场的公平、公平和稳定，监管部 门应当加强对期货市场的监管力度，建立完 善的监管体系和制度，对操纵行为进行严厉 打击和制裁。同时，市场参与者和投资者也 应当提高警惕，加强自我保护意识，共同保
自律规则
由中国期货业协会等自律组织制定。
期货市场的自律管理
期货交易所自律管理
包括对会员的管理、对上市品种和合 约的管理、对交易的管理等。
期货业协会自律管理
通过制定行业自律规则、对会员的监 督和指导、对违规行为的调查和处理 等方式进行。
期货公司的自律管理
包括风险控制、内部控制、客户服务 等方面的管理。
期货课件
汇报人：
202X-12-31
目录
• 期货基础知识 • 期货品种与合约 • 期货交易策略与技能 • 期货风险管理 • 期货市场监管与法规 • 期货市场案例分析
05
期货市场监管与法规
期货市场的监管机构与职责
监管机构
中国证券监督管理委员会（CSRC ）、国家外汇管理局（SAFE）、 中国期货业协会（CFA）等。
护市场的健康运行。
感谢您的观看
THANKS
详细描写
某大型机构投资者利用资金优势，通过大量买入或卖出期货 合约的方式操纵市场价格，导致市场价格严重偏离基本面。 这种行为不仅侵害了其他投资者的利益，也破坏了市场的公 平性和稳定性。
期货市场操纵案例
总结词
监管部门应当加强对期货市场的监管和打击 操纵行为。
详细描写
为了保护市场的公平、公平和稳定，监管部 门应当加强对期货市场的监管力度，建立完 善的监管体系和制度，对操纵行为进行严厉 打击和制裁。同时，市场参与者和投资者也 应当提高警惕，加强自我保护意识，共同保
自律规则
由中国期货业协会等自律组织制定。
期货市场的自律管理
期货交易所自律管理
包括对会员的管理、对上市品种和合 约的管理、对交易的管理等。
期货业协会自律管理
通过制定行业自律规则、对会员的监 督和指导、对违规行为的调查和处理 等方式进行。
期货公司的自律管理
包括风险控制、内部控制、客户服务 等方面的管理。
期货课件
汇报人：
202X-12-31
目录
• 期货基础知识 • 期货品种与合约 • 期货交易策略与技能 • 期货风险管理 • 期货市场监管与法规 • 期货市场案例分析
多媒体课件-期货理论与实务-第四周
第三章 期货合约与期货品种
第一节 期货合约
1.期货合约的概念 期货合约是指由期交所统一制定、规定在将来某一特定的时间和 地点交割一定数量质量商品的标准化合约，它是期货交易的对象。 期货合约与现货合同和现货远期合同最本质的区别就在于期货合约 条款的标准化。
大连商品交易所黄大豆 1 号期货合约
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 涨跌停板幅度 合约交割月份
合约价值的7％ 8元/手(含风险准备金)
实物交割 郑州期货交易所
燃料油期货标准合约
交易品种 交易代码 上市交易所 交易单位 报价单位 最小变动价位 每日价格最大波动限制 合约交割月份
交易时间
最后交易日 交割日期 交割等级 交割地点 交易保证金 交割方式
燃料油
FU 上海期货交易所 10吨/手 元(人民币)/吨 1 元/吨 不超过上一交易日结算价±5% 1-12月（春节月份除外） 上午9:00-10:15 10：30-11：30
不超过上一交易日结算价± 4%
合约交割月份 交易时间
1 、 3 、 4 、 5 、 6 、 7 、 8 、 9 、 10 、 11 、 12 月
星期一至星期五 上午： 9 ： 00-11 ： 30( 法定节假日除外 ) 下午： 1 ： 303 ： 00
交易代码
CF
交易保证金 交易手续费 交割方式 上市交易所
交割等级
交割地点 交易保证金 交易手续费 交割方式 上市交易所
合约交割月份的倒数第七个交易 日
合约交割月份的第一交易日至最 后交易日
标准品：二等硬冬白小麦 符合 GB 1351-1999
替代品：一、三等硬冬白小 麦 符合GB 1351-1999
交易所指定交割仓库
第一节 期货合约
1.期货合约的概念 期货合约是指由期交所统一制定、规定在将来某一特定的时间和 地点交割一定数量质量商品的标准化合约，它是期货交易的对象。 期货合约与现货合同和现货远期合同最本质的区别就在于期货合约 条款的标准化。
大连商品交易所黄大豆 1 号期货合约
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 涨跌停板幅度 合约交割月份
合约价值的7％ 8元/手(含风险准备金)
实物交割 郑州期货交易所
燃料油期货标准合约
交易品种 交易代码 上市交易所 交易单位 报价单位 最小变动价位 每日价格最大波动限制 合约交割月份
交易时间
最后交易日 交割日期 交割等级 交割地点 交易保证金 交割方式
燃料油
FU 上海期货交易所 10吨/手 元(人民币)/吨 1 元/吨 不超过上一交易日结算价±5% 1-12月（春节月份除外） 上午9:00-10:15 10：30-11：30
不超过上一交易日结算价± 4%
合约交割月份 交易时间
1 、 3 、 4 、 5 、 6 、 7 、 8 、 9 、 10 、 11 、 12 月
星期一至星期五 上午： 9 ： 00-11 ： 30( 法定节假日除外 ) 下午： 1 ： 303 ： 00
交易代码
CF
交易保证金 交易手续费 交割方式 上市交易所
交割等级
交割地点 交易保证金 交易手续费 交割方式 上市交易所
合约交割月份的倒数第七个交易 日
合约交割月份的第一交易日至最 后交易日
标准品：二等硬冬白小麦 符合 GB 1351-1999
替代品：一、三等硬冬白小 麦 符合GB 1351-1999
交易所指定交割仓库
期货基础知识学习课件PPT课件
现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货 交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风 险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
期货入门培训PPT课件
期货价格形成机制
供求关系
当市场需求大于供应时，期货价格上涨；反之， 价格下跌。
01
政治因素
期货市场对政治气候的变化非常敏感， 政治性事件以及各国政府制定的相关 政策对期货市场的价格会产生不同程
度的影响。
03
季节性因素
尤其对于农产品等具有明显季节性的期货品 种，季节性因素是影响价格的重要因素。
05
02
投资者需求变化
投资者需求日益多样化，对期货市场的产品创新和服务质量提出更高 要求。
监管政策调整
各国政府和监管机构对期货市场的监管政策不断调整，可能对市场运 行和投资者行为产生影响。
感谢您的观看
THANKS
技术创新与智能化发展
近年来，国际期货市场不断引入新技 术和创新，如人工智能、大数据等， 推动市场智能化发展。
中国期货市场创新与发展方向
中国期货市场概述
中国期货市场起步较晚但发展 迅速，已成为全球重要的期货
市场之一。
创新产品与业务
中国期市场不断推出创新产品和 业务，如商品期权、股指期货等， 丰富交易品种和投资者选择。
05
期货市场风险识别与防范
常见风险类型及识别方法
市场风险
由于市场价格波动导致的投资损失。识别方法包括观察市场动态、 分析市场趋势等。
信用风险
交易对手无法履行合约义务而造成的损失。识别方法包括评估交易 对手的信用状况、了解其历史履约情况等。
流动性风险
市场交易量不足或无法及时平仓导致的损失。识别方法包括关注市 场交易量、了解市场参与者的构成等。
风险控制与监管措施
仓位控制
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标合理控制仓位，避 免过度交易和重仓操作。
【期货基础知识培训】-157页PPT文档资料
一定比例保证金
2、期货交易制度
保证金制度 涨跌停制度 强行平仓 强行减仓 交割制度
当日无负债结算制度 熔断制度 持仓限额 大户报告 套期保值审批制度 结算担保金制度 风险准备金制度 风险提示制度 信息披露制度
1）期货交易制度——涨跌停制度
2）期货交易制度——保证金制度
期货交易与远期交易
交易方式 交易对象
远期交易 商品无限制
功能作用 比期货弱得多
期货交易
标准化合约 特定品种
规避风险、价格发现
履约方式
实物交收
实物交割，对冲平仓为主
信用风险 保证金
依赖于缔约人的自 保证金、每日无负债结算
觉风险大
制度
风险小
双方商定
交易所规定
期货市场的功能 规避风险
价格发现
规避风险的功能
期货套期保值
指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但 交易方向相反的期货，在未来某一时间通过卖 出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货 市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。
最终效果要取决于期货价格与现货价格的价差 (称为基差)在期货市场建仓时和平仓时的变化。 投机者的参与是套期保值实现的条件
现货交易
交割时间
交易对象 交易目的 交易场所 交易方式
即时或短时间 商流与物流统一 所有实物商品 获得或让渡商品所有权
任何场所 灵活方便，个体之间
结算方式 一次性结清 货到付款 分期付款
期货交易
较长时间 商流与物流分离 特定品种的标准化合约 套期保值、风险利润
期货交易所 公开竞价，会员交易
每日无负债结算制度
第一个推出利率期货合约的交易所。
期货交易所的清理整顿 期货经纪公司的清理整顿 违规事件的处理
《期货品种与合约》课件
3 可持续发展
推动绿色能源和可持续发展领域的期货品种发展。
结语与参考资料
通过本PPT课件，希望能够帮助大家更好地了解期货市场中的品种与合约， 并为投资决策提供有价值的参考。
农产品期货
包括大豆、小麦、糖等农业产品的期货合约。
金属期货
包括黄金、铜、铝等金属产品的期货合约。
能源期货
包括原油、天然气等能源产品的期货合约。
货币期货
包括美元、欧元、日元等货币的期货合约。
交易合约详解
1 合约规格
期货合约的交易单位、交割月份、交割地点等重要规定。
2 交易时间
交易所规定的期货市场开放和闭市的时间。
3 保证金要求
交易者需要按一定比例提供的保证金，以确保交易的安全进行。
交易所交易流程
1
开户
投资者选择合适的期货经纪商并进行开
下单交易
2
户资料的准备。
投资者通过期货经纪商向交易所提交买
入或卖出的委托。
3
撮合交易
交易所根据投资者的委托进行买卖交易结算交割 Nhomakorabea4
的撮合。
交易成功后，交易所进行结算并进行实 物或现金的交割。
《期货品种与合约》PPT 课件
本PPT课件将详细介绍期货市场中的各种品种与合约，包括交易合约的分类、 交易所交易流程以及期货交易的风险控制方法。
期货市场简介
期货市场是金融市场中的重要组成部分，提供了买卖各种商品、货币和金融工具的合约。它通过交易所进行交 易，为投资者提供了多样化的投资机会。
期货品种分类
期货交易的风险控制方法
止损订单
设置止损价位以降低亏损风险。
多元化投资组合
通过投资不同的品种和资产进行 风险分散。
推动绿色能源和可持续发展领域的期货品种发展。
结语与参考资料
通过本PPT课件，希望能够帮助大家更好地了解期货市场中的品种与合约， 并为投资决策提供有价值的参考。
农产品期货
包括大豆、小麦、糖等农业产品的期货合约。
金属期货
包括黄金、铜、铝等金属产品的期货合约。
能源期货
包括原油、天然气等能源产品的期货合约。
货币期货
包括美元、欧元、日元等货币的期货合约。
交易合约详解
1 合约规格
期货合约的交易单位、交割月份、交割地点等重要规定。
2 交易时间
交易所规定的期货市场开放和闭市的时间。
3 保证金要求
交易者需要按一定比例提供的保证金，以确保交易的安全进行。
交易所交易流程
1
开户
投资者选择合适的期货经纪商并进行开
下单交易
2
户资料的准备。
投资者通过期货经纪商向交易所提交买
入或卖出的委托。
3
撮合交易
交易所根据投资者的委托进行买卖交易结算交割 Nhomakorabea4
的撮合。
交易成功后，交易所进行结算并进行实 物或现金的交割。
《期货品种与合约》PPT 课件
本PPT课件将详细介绍期货市场中的各种品种与合约，包括交易合约的分类、 交易所交易流程以及期货交易的风险控制方法。
期货市场简介
期货市场是金融市场中的重要组成部分，提供了买卖各种商品、货币和金融工具的合约。它通过交易所进行交 易，为投资者提供了多样化的投资机会。
期货品种分类
期货交易的风险控制方法
止损订单
设置止损价位以降低亏损风险。
多元化投资组合
通过投资不同的品种和资产进行 风险分散。
期货合约PPT课件
尽管如此，也不应忽视交割的重要性。正因为具有 最后交割的可能性，期货价格和标的物现货价格之间才 具有内在的联系。不然的话，就存在无风险套利机会 。
2020/2/28
可编辑
5
1.1 金融期货合约的定义与特点
每日清算；
清算所或专业的清算公司作为期货交易的中介， 在每天交易结束时，结算所依据结算价计算期货多 头和空头的损益。结算价格（Settlement Price） 的确定由交易所规定，它可能是当天的加权平均价， 也可能是收盘价，还可能是最后几秒钟的平均价。 当天结算价格高于昨天的结算价格（或当天的开仓 价）时，高出部分就是多头的浮动盈利和空头的浮 动亏损。这些浮动盈利和亏损就在当天晚上分别加 入多头的保证金账户和从空头的保证金账户中扣除。
西安交通大学经济与金融学院金融系 《金融工程》
第5章 金融期货合约
薛宏刚
xhg@ 2010年4月2日
2020/2/28
版权所有 西安交通大学经济与金融学院，
1
金融系，薛宏刚
第5.1节 金融期货市场简介
2020/2/28
可编辑
2
1.1 金融期货合约的定义与特点
定义：金融期货合约(Financial Futures contracts)是指协议双方同意 在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式） 买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。合约中规定的 交割价格就是期货价格(Futures Price，期货定价就是确定公平的交割 价格)。
2020/2/28
可编辑
8
1.1 金融期货合约的定义与特点
期货交易的产生 现代期货交易产生于19世纪中期的美国。1848年芝加哥的82位商人 发起并组建了芝加哥期货交易所（Chicago Board of Trade， CBOT），给交易者提供了一个集中见面寻找交易对手的场所，交易 双方通过签订远期合同，以事先确定销售价格，确保利润。1865年， 芝加哥期货交易所又推出了标准化的协议，将除价格以外所有的合同 要素标准化，同时又实行保证金制度，交易所向立约双方收取保证金， 作出履约保证。远期交易也随之发展为了现代期货交易。
2020/2/28
可编辑
5
1.1 金融期货合约的定义与特点
每日清算；
清算所或专业的清算公司作为期货交易的中介， 在每天交易结束时，结算所依据结算价计算期货多 头和空头的损益。结算价格（Settlement Price） 的确定由交易所规定，它可能是当天的加权平均价， 也可能是收盘价，还可能是最后几秒钟的平均价。 当天结算价格高于昨天的结算价格（或当天的开仓 价）时，高出部分就是多头的浮动盈利和空头的浮 动亏损。这些浮动盈利和亏损就在当天晚上分别加 入多头的保证金账户和从空头的保证金账户中扣除。
西安交通大学经济与金融学院金融系 《金融工程》
第5章 金融期货合约
薛宏刚
xhg@ 2010年4月2日
2020/2/28
版权所有 西安交通大学经济与金融学院，
1
金融系，薛宏刚
第5.1节 金融期货市场简介
2020/2/28
可编辑
2
1.1 金融期货合约的定义与特点
定义：金融期货合约(Financial Futures contracts)是指协议双方同意 在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式） 买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。合约中规定的 交割价格就是期货价格(Futures Price，期货定价就是确定公平的交割 价格)。
2020/2/28
可编辑
8
1.1 金融期货合约的定义与特点
期货交易的产生 现代期货交易产生于19世纪中期的美国。1848年芝加哥的82位商人 发起并组建了芝加哥期货交易所（Chicago Board of Trade， CBOT），给交易者提供了一个集中见面寻找交易对手的场所，交易 双方通过签订远期合同，以事先确定销售价格，确保利润。1865年， 芝加哥期货交易所又推出了标准化的协议，将除价格以外所有的合同 要素标准化，同时又实行保证金制度，交易所向立约双方收取保证金， 作出履约保证。远期交易也随之发展为了现代期货交易。
商品期货品种与合约
第三章商品期货品种与合约第一节期货合约第二节期货品种第三节我国期货市场主要期货合约重点：期货合约概念，以及主要条款，国内各期货品种及合约第一节期货合约一、期货合约的概念期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
根据合约标的物的不同，期货合约分为商品期货合约和金融期货合约。
期货合约是期货交易的对象。
期货合同与现货、远期的区别是合同条款的标准化二、期货合约的主要条款和设计依据（1）合约名称，品种名称和上市交易所名称（2）交易单位与合约价值书上有笔误——10吨/手。
交易单位大小的决定因素（标的物市场规模、交易者资金规模、标的物现货交易习惯等）（3）报价单位元/吨（4）最小变动价位——1元/吨，2元/吨，5元/吨（5）每日价格最大波动限制涨跌停板，超出价格范围的报价无效。
涨跌停板的确定主要取决于标的物价格波动的频繁程度和波幅大小。
（6）合约交割月份（7）交易时间固定的时间。
（8）最后交易日在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日（9）交割日期（10）交割等级有国内或者国际标准，可以用替代物，但要用交易所统一规定和适时调整替代品和标准品的升贴水标准。
（11）交割地点指定仓库，金融期货无交割仓库，但交易所会指定交割银行。
（12）交易手续费（13）交割方式实物交割和现金交割（14）交易代码：分子式或者英文缩写，阴极铜CU，铝AL，小麦WT，豆粕M，天然橡胶RU，燃料油FU，黄金AU。
题型举例：1.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。
A: 期货价格的超前性B: 占用资金的不同C: 收益的不同D: 期货合约条款的标准化答案：D2.期货合约是指由（）统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A: 中国证监会B: 期货交易所C: 期货行业协会D: 期货经纪公司答案：B第二节期货品种一、商品期货（一）农产品期货，芝加哥期货交易所（CBOT）是全球最大的农产品期货，CBOT和CME 合并为CME集团是世界最大的农产品期货交易中心。
05-期货的基础知识PPT课件
商品期货概述 商品定价
3 期货市场的发展概况
期货合约的产生于发展 我国期货市场的产生与发展 我国期货市场的展望
1. 期货定义及交易机制
（1） 期货合约的定义
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间
和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
合约的标准化
期货价格是合约中唯一的 变量！
交易品种
合约规模
交割日期
交割方式
合约规模：合约规模是指每一合约中交割资产的数量，又称为交易单位。
最小变动价位：又被称为刻度，是指由交易所规定的、在进行金融期货交 易时买卖双方报价时所允许的最小变动幅度。
每日价格最大波幅限制：又称为“涨跌停板”，是指当日某金融期货合约 的成交价格不能高于或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度，达到该 幅度则暂停该期货合约的交易。
结算公司的会员集合是交易所会员集合的子集。 如果交易所的一个会员不是结算公司的会员，那么它必须在
结算公司的某个会员那里维持一个保证金账户。
美国最大的两家期货交易所CME和CBOT于2007.7 合并后形成全球最大的交易所----CME GROUP
欧洲最大的两家交易所为欧洲期货交易所Eurex和泛欧交易 所Euronext，其中Eurex由德国交易所（Deutsche Borse） 和瑞士交易所（Swiss Exchange）共同拥有；
除了交易所清算机构与会员经纪人之间在每个营业日末作上述结算之外， 一般客户在期货佣金商或期货经纪人开立的保证金账户也按此办理逐日 盯市。
2021/4/1
18
1. 期货定义及交易机制
逐日盯市案例
1997年6月5日星期三，某客户买入2份交割月为12 月的黄金期货合约，合约规模为100盎司，成交价 格是每盎司400美元。
3 期货市场的发展概况
期货合约的产生于发展 我国期货市场的产生与发展 我国期货市场的展望
1. 期货定义及交易机制
（1） 期货合约的定义
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间
和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
合约的标准化
期货价格是合约中唯一的 变量！
交易品种
合约规模
交割日期
交割方式
合约规模：合约规模是指每一合约中交割资产的数量，又称为交易单位。
最小变动价位：又被称为刻度，是指由交易所规定的、在进行金融期货交 易时买卖双方报价时所允许的最小变动幅度。
每日价格最大波幅限制：又称为“涨跌停板”，是指当日某金融期货合约 的成交价格不能高于或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度，达到该 幅度则暂停该期货合约的交易。
结算公司的会员集合是交易所会员集合的子集。 如果交易所的一个会员不是结算公司的会员，那么它必须在
结算公司的某个会员那里维持一个保证金账户。
美国最大的两家期货交易所CME和CBOT于2007.7 合并后形成全球最大的交易所----CME GROUP
欧洲最大的两家交易所为欧洲期货交易所Eurex和泛欧交易 所Euronext，其中Eurex由德国交易所（Deutsche Borse） 和瑞士交易所（Swiss Exchange）共同拥有；
除了交易所清算机构与会员经纪人之间在每个营业日末作上述结算之外， 一般客户在期货佣金商或期货经纪人开立的保证金账户也按此办理逐日 盯市。
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1. 期货定义及交易机制
逐日盯市案例
1997年6月5日星期三，某客户买入2份交割月为12 月的黄金期货合约，合约规模为100盎司，成交价 格是每盎司400美元。
期货与期货— PPT演示文稿
双方约定
品种、规格、质量、数 量、交货结算标准化
远 悉 交割形式
即刻交货付款
一段时间后交割
一段时间后交货付款或 到期前对冲
期 期 交易费用 不要
一般不要
预付保证金
交 货 交易目的 获得商品
锁定价格
套期保值或投机获利
易交 的易 关、
主要交易 参与者
生产者、经营者、消费者
交易对象 一切商品
经纪商、投机商与套期 保值交易者
模块一 了解商品期货发展历史及种类
（二）新中国的商品期货市场
20世纪80年代末90年代初，伴随着改革开放的大潮，新中 国期货市场踏上了全新的航程。
1. 我国商品期货市场的建立 1988年5月，国务院决定进行期货市场试点。自此，
中国期货市场建设进入了酝酿期。 1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场 1991年6月10日，深圳有色金属期货交易所 1992年5月28日，上海金属交易所 1992年9月第一家期货经纪公司——广东万通期货经
期货合约上市程序
1.品种选择与立项
2.市场研究
3.设计
4.审批
5.上市准备 6.上市交易
一、熟悉商品期货品种条件与期货合约上市程序
模块3 认知期货合约和期货品种
步骤二 熟悉期货交易品种
商品期
金融期
货
货
利率期货 1.잠재 고객 粮食期货 经济作物期货
农产品期货 畜产品期货 林产品期货 贵金属期货
外汇期货
特定商品和金融资产的 标准化合约
现 系
交易方式 一对一，买卖双方相互知晓
货 保证手段 合同法规
多买卖者集中竞价，双 方不见面 保证金制
模块1 了解和熟悉期货交易的 特征与功能
相关主题
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交割地点:交易所指定交割仓库
最低交易保证金:合约价值的5%交易手续费不高于 成交金额的万分之二(含风险准备金)
交割方式:实物交割
202交1/2/易24 代码:CU
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14
上海期货交易所铝标准合约
❖ 交易品种:铝 ❖ 交易单位:5吨/手 ❖ 报价单位:元(人民币)/吨 ❖ 最小变动价位:10元/吨 ❖ 每日价格最大波动限制:不超过上一交易日结算
结算价±3% ❖ 合约交割月份1、3、4、5、6、7、8、9、
10、11月
2021/2/24
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16上海期货交易所天然橡胶来自准合约(续)❖ 交割品级标准品:1、国产一级标准橡胶 (SCR5),质量符合国标GB/T80811999。 2、进口3号烟胶片(RSS3),质 量符合《天然橡胶等级的品质与包装国际 标准(绿皮书)》(1979年版)。
❖ 最低交易保证金:合约价值的5%
❖ 交易手续费:每手5元
❖ 交易代码:RU
2021/2/24
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17
上海期货交易所燃料油标准合约
❖ 交易品种:燃料油 ❖ 交易单位10吨/手 ❖ 最小变动价位:1元/吨 ❖ 每日价格最大波动限制:上一交易日结算价
±5% ❖ 合约交割月份1 - 12月（春节月份除外） ❖ 最后交易日: 合约交割月份前一月份的最后
2021/2/24
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2
二、期货合约的主要条款及设计依据
❖ 合约名称 ❖ 交易单位 ❖ 报价单位 ❖ 最小变动单位 ❖ 每日价格最大波动限制合约交割月份 ❖ 交易时间 ❖ 最后交易日 ❖ 交割日期 ❖ 交割等级 ❖ 交割地点 ❖ 交易手续费 ❖ 交割方式 ❖ 交易代码
2021/2/24
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3
第二节 商品期货品种条件与 期货合约上市程序
第四章 期货品种与期货合约
[目的与要求]掌握期货合约的概念 概念及基本内容；了解国内外主要
期货品种及市场分布。 [学习重点]期货合约概念、国内主
要期货合约。
2021/2/24
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1
第一节 期货和约的标准化条款 及设计依据
一、期货合约的概念
期货合约是指由期货交易所统一制定的、 规定在将来某一特定的时间和地点交割一 定数量和质量商品的标准化合约。
一个交易日（可以进行交易的最后一个交 易日，过了这个期限的持仓，必须进行交 割）
202❖1/2/交24 割日期:最后交易日. 后连续五个工作日 18
上海期货交易所燃料油标准合约(续)
一、商品期货品种条件 ❖ 储藏和保存较长时间不变质 ❖ 品质易于划分，质量可以评价
❖ 商品可供量大，不易为少数人控制和垄断 (交易的大宗性)
❖ 买卖者众多 ❖ 价格波动频繁
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4
二、期货合约的上市程序
❖ 期货合约品种选择与立项 ❖ 期货合约的市场研究 ❖ 期货合约的设计论证及修改完善 ❖ 期货合约的审批 ❖ 期货合约的上市准备、培训与推介 ❖ 期货合约的上市交易
主要上市交易所 芝加哥期货交易所 芝加哥商业交易所 纽约期货交易所 芝加哥商业交易所 纽约商业交易所 伦敦金属交易所 纽约商业交易所 芝加哥商业交易所 芝加哥期货交易所 芝加哥商业交易所
2021/2/24
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9
二、国际主要商品期货合约
❖ 芝加哥期货交易所小麦期货合约 ❖ 芝加哥期货交易所大豆期货合约 ❖ 芝加哥期货交易所豆粕期货合约 ❖ 纽约商业交易所原油期货合约 ❖ 伦敦金属交易所的阴极铜期货合约 ❖ 伦敦期货交易所铝期货合约 ❖ 日本东京工业品交易所橡胶期货合约
2021/2/24
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10
三、国内商品期货品种和期货合约
❖ 小麦期货合约 ❖ 大豆期货合约 ❖ 豆粕期货合约 ❖ 铜期货合约 ❖ 铝期货合约 ❖ 天然橡胶期货合约
2021/2/24
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11
上海期货交易所目前主要交易品种
/
❖铜 ❖铝 ❖ 白银 ❖ 燃料油 ❖锌 ❖ 黄金 ❖ 螺纹钢 ❖ 线材 ❖ 热轧卷板 ❖ 燃料油 ❖ 石油沥青 ❖ 天然橡胶
为中间休息时间） 最后交易日:合约交割月份的15日(遇法定假日顺延) 202交1/2/割24 日期:合约交割月份的. 16日至20日(遇法定假日 13
阴极铜标准合约(续)
交割品级 标准品：标准阴级铜，符合国标
GB/T467—1997 标准阴级铜规定，其中主成份 铜加银含量不小于99.95%。替代品：1、高级阴 级铜，符合国标GB/T467-1997高级阴级铜规 定； 2、LME注册阴级铜，符合BS EN 1978:1998标准(阴级铜等级牌号Cu-CATH-1)。
2021/2/24
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8
全球主要期货品种及上市交易所
商品期货 金融期货
品种
农产品 玉米、大豆、小麦、豆粕、豆油
林产品 木材
经济作物 棉花、糖、咖啡、可可
畜产品 生猪、活牛、嫩鸡
有色金属 黄金、白银、钯
铜、铝、铅、锌
能源
石油、天然气
外汇
英镑、日元、欧元
利率
美国长期国库券、美国10年期国库券
股票指数 标准普尔500指数
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第三节 国际主要期货品种和 期货合约
一、国际主要期货品种 （一）商品期货： ➢ 农产品期货 ➢ 畜产品期货 ➢ 有色金属期货 ➢ 能源期货
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（二）金融期货
➢ 外汇期货 ➢ 利率期货 ➢ 股指期货
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（三）其他期货品种
➢ 保险期货 ➢ 经济指数期货 ➢ 天气 ➢ 污染指数 ➢ 自然灾
价±3% ❖ 交割品级:标准品:铝锭,符合国标GB/T1196-2002
标准中AL99.70规定,其中铝含量不低于99.70%。 替代品:LME注册铝锭,符合P1020A标准。 ❖ 交易代码:AL
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上海期货交易所天然橡胶标准合约
❖ 交易品种:天然橡胶 ❖ 交易单位:5吨/手 ❖ 报价单位:元(人民币)/吨 ❖ 最小变动价位:5元/吨 ❖ 每日价格最大波动限制:不超过上一交易日
2021/2/24
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12
上海期货交易所阴极铜标准合约
交易品种:阴极铜 交易单位:5吨/手 报价单位:元/吨 最小变动价位:10元/吨 每日价格最大波动限制:不超过上一交易日结算价
+3% 合约交割月份:1-12月 交易时间:上午9:00—11:30 下午1:30—3:00 （10：15－10：30，14：10－14：20暂停交易，