招股说明书讲解ppt课件
合集下载
解读招股说明书-文档资料
10
投资者/证监会重点关注/审核的内容
历史沿革 业务和技术
同业竞争与关联交易
盈利能力பைடு நூலகம்募集资金运用
11
投资者重点关注内容——历史沿革
历史沿革部分需要重点说明的问题
目前的股权结构是如何形成的？——历次重要的股权变动要交待清楚。 目前的主营业务是如何形成的？——与发起人主营业务的演变关系、与主营业
12
投资者重点关注内容——历史沿革
宁波天邦股份有限公司（首次过会）—两次国有股权转让未履行评估程序。
2019年第一次转让按照原始出资价格进行，保荐人和律师认为，虽未履行评估程 序，不符合《国有资产评估管理办法的规定》，但因股权转让时公司尚未开展生产 经营活动，故转让价格客观公允，未损害国有股权利益，加之本次转让已履行完成 ，办理了股权变动备案登记，因此，转让真实、合法、有效。针对上述转让，余姚 市国资办于2019年11月2日，出具专项说明对上述结果进行了确认。 2019年2月的股权转让，按照2.0元/股价格转让，高于2000年末经审计的净资产 值0.20元，保荐机构和律师认为，转让虽不符合《国有资产评估管理办法的规定》 ，但由于转让价格高于净资产，未损害国有股权利益，因此，转让真实、有效。
解读招股说明书
二〇一二年六月十八日
内容结构
什么是招股说明书
招股说明书的三种形式及区别
招股说明书的基础信息 招股说明书的详细内容 投资者/证监会重点关注/审核的内容（结合案例） 创业板招股说明书的特殊说明 总结
1
什么是招股说明书？
招股说明书是股份有限公司发行股票时，供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况， 说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。招股说明书是公开发 行股票公司必须公开披露的信息： 《公司法》（2019年10月27日修订）第86条规定：发起人向社会公开募集股份时，必须 公告招股说明书。 《证券法》（2019年10月27日修订）第12条规定：设立股份有限公司公开发行股票应向 国务院证券监督管理机构报送募股申请和包括招股说明书在内的相关文件；第14条规定：公 司公开发行新股，应当向国务院证券监督管理机构报送募股申请和包括招股说明书在内的相 关文件。 《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第1号-招股说明书》（2019年修订）和 《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第28号-创业板公司招股说明书》第2条规定： 申请在中华人民共和国境内首次公开发行股票并（创业板）上市的公司应按本准则编制招股 说明书及其摘要，作为向中国证监会申请首次公开发行股票的必备法律文件，并按规定披露。 《首次公开发行股票并上市管理办法》 第53条和《首次公开发行股票并在创业板上市管理 办法》第38条规定：发行人应当按照中国证监会的有关规定编制和披露招股说明书。
投资者/证监会重点关注/审核的内容
历史沿革 业务和技术
同业竞争与关联交易
盈利能力பைடு நூலகம்募集资金运用
11
投资者重点关注内容——历史沿革
历史沿革部分需要重点说明的问题
目前的股权结构是如何形成的？——历次重要的股权变动要交待清楚。 目前的主营业务是如何形成的？——与发起人主营业务的演变关系、与主营业
12
投资者重点关注内容——历史沿革
宁波天邦股份有限公司（首次过会）—两次国有股权转让未履行评估程序。
2019年第一次转让按照原始出资价格进行，保荐人和律师认为，虽未履行评估程 序，不符合《国有资产评估管理办法的规定》，但因股权转让时公司尚未开展生产 经营活动，故转让价格客观公允，未损害国有股权利益，加之本次转让已履行完成 ，办理了股权变动备案登记，因此，转让真实、合法、有效。针对上述转让，余姚 市国资办于2019年11月2日，出具专项说明对上述结果进行了确认。 2019年2月的股权转让，按照2.0元/股价格转让，高于2000年末经审计的净资产 值0.20元，保荐机构和律师认为，转让虽不符合《国有资产评估管理办法的规定》 ，但由于转让价格高于净资产，未损害国有股权利益，因此，转让真实、有效。
解读招股说明书
二〇一二年六月十八日
内容结构
什么是招股说明书
招股说明书的三种形式及区别
招股说明书的基础信息 招股说明书的详细内容 投资者/证监会重点关注/审核的内容（结合案例） 创业板招股说明书的特殊说明 总结
1
什么是招股说明书？
招股说明书是股份有限公司发行股票时，供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况， 说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。招股说明书是公开发 行股票公司必须公开披露的信息： 《公司法》（2019年10月27日修订）第86条规定：发起人向社会公开募集股份时，必须 公告招股说明书。 《证券法》（2019年10月27日修订）第12条规定：设立股份有限公司公开发行股票应向 国务院证券监督管理机构报送募股申请和包括招股说明书在内的相关文件；第14条规定：公 司公开发行新股，应当向国务院证券监督管理机构报送募股申请和包括招股说明书在内的相 关文件。 《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第1号-招股说明书》（2019年修订）和 《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第28号-创业板公司招股说明书》第2条规定： 申请在中华人民共和国境内首次公开发行股票并（创业板）上市的公司应按本准则编制招股 说明书及其摘要，作为向中国证监会申请首次公开发行股票的必备法律文件，并按规定披露。 《首次公开发行股票并上市管理办法》 第53条和《首次公开发行股票并在创业板上市管理 办法》第38条规定：发行人应当按照中国证监会的有关规定编制和披露招股说明书。
解读招股说明书
10
投资者/证监会重点关注/审核的内容
历史沿革 业务和技术
同业竞争与关联交易
盈利能力 募集资金运用
11
投资者重点关注内容——历史沿革
历史沿革部分需要重点说明的问题
目前的股权结构是如何形成的？——历次重要的股权变动要交待清楚。 目前的主营业务是如何形成的？——与发起人主营业务的演变关系、与主营业
• 最后定稿，进入正式执行 期 • 投资者获得上市公司信息 的最佳途径之一, 投资者 对上市公司股票进行价值 判断的主要依据
招股说明书 （申报稿）
招股说明书 扉页（发行概况、发行人声明、重大事项提示） 目录、释义、概览及本次发行概况
6
招股说明书的封面
招股说明书全文文本封面应
9
招股说明书的详细内容
公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》（2006年修改）
风险因素 发行人基本情况 业务和技术 同业竞争与关联交易 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 公司治理 财务会计信息 管理层讨论与分析 业务发展目标 募集资金运用 股利分配政策 其他重要事项 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 备查文件
二、发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人作出的对招股说明书 及其摘要真实性等的承诺；公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人 作出的对招股说明书及其摘要里财务会计信息真实性的承诺等。 三、重大事项提示 股份锁定期限的承诺、发行后利润分配政策（股利分配原 则、利润分配形式和比例）等、职工持股问题以及国有股划转至社保基金等。
解读招股说明书
二〇一二年六月十八日
内容结构
什么是招股说明书
招股说明书的三种形式及区别
招股说明书的基础信息 招股说明书的详细内容 投资者/证监会重点关注/审核的内容（结合案例） 创业板招股说明书的特殊说明 总结
投资者/证监会重点关注/审核的内容
历史沿革 业务和技术
同业竞争与关联交易
盈利能力 募集资金运用
11
投资者重点关注内容——历史沿革
历史沿革部分需要重点说明的问题
目前的股权结构是如何形成的？——历次重要的股权变动要交待清楚。 目前的主营业务是如何形成的？——与发起人主营业务的演变关系、与主营业
• 最后定稿，进入正式执行 期 • 投资者获得上市公司信息 的最佳途径之一, 投资者 对上市公司股票进行价值 判断的主要依据
招股说明书 （申报稿）
招股说明书 扉页（发行概况、发行人声明、重大事项提示） 目录、释义、概览及本次发行概况
6
招股说明书的封面
招股说明书全文文本封面应
9
招股说明书的详细内容
公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》（2006年修改）
风险因素 发行人基本情况 业务和技术 同业竞争与关联交易 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 公司治理 财务会计信息 管理层讨论与分析 业务发展目标 募集资金运用 股利分配政策 其他重要事项 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 备查文件
二、发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人作出的对招股说明书 及其摘要真实性等的承诺；公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人 作出的对招股说明书及其摘要里财务会计信息真实性的承诺等。 三、重大事项提示 股份锁定期限的承诺、发行后利润分配政策（股利分配原 则、利润分配形式和比例）等、职工持股问题以及国有股划转至社保基金等。
解读招股说明书
二〇一二年六月十八日
内容结构
什么是招股说明书
招股说明书的三种形式及区别
招股说明书的基础信息 招股说明书的详细内容 投资者/证监会重点关注/审核的内容（结合案例） 创业板招股说明书的特殊说明 总结
手把手教你读懂招股说明书
手把手教你读懂招股说明书2016-08-01 22:44点击标题下「股权投资论坛」可快速关注来源| 雪球今天我讲一讲，如何看招股说明书，我认为这是一份最好的研究报告，正是有了这一份说明书，所有的分析师便开始了对该企业的研究、分析、跟踪及下定结论。
所以，招股说明书是重中之重。
对于，将几年才上市的企业，招股说明书更具投资参考意义。
同样，这也是我对一支股票研究开始的第一步。
与其，授人以鱼不如授人以渔，让更多的小散尽早离开无知，在投资路上有用。
我始终相信，在投资界只有前辈，但没有什么大V。
只要在智商正常的情况下，你肯花时间研究，肯定能在投资上有所心得。
孔子说得对，三人行必有我师！先讲一下招股说明书跟招股意向书的区别。
招股意向书和招股说明书基本上是一致的，但招股意向书是发行之前公告的，那个阶段还在进行询价，因此招股意向书其实是不含有价格信息、承销费信息的招股说明书。
鉴于我从本月IPO名单30家企业中挑了广生堂为案例进行撰写此文，用的是广生堂的招股意向书，所以做以上简单解释。
本月IPO名单近30家，据传未来会越来越快，越来越多。
所以先讲讲，我简单粗爆的筛选新股上市的监测跟踪名单（本人从未打过新），步骤如下：第一：看公司所处的行业，初步判断是啥类企业；第二：看公司主营业务介绍；第三：看公司行业竞争格局；第四：公司分产品毛利率及综合毛利率；以上的四个步骤，快速的打开企业的招股说明书后，按住CTRL+F，输入关键字搜索即可，如输入“毛利率”则跳转至毛利率有关字样，看一下企业的毛利率的水平。
如若，你已经是一个研究老手，积累够多，对于企业的行业很熟悉，那便可判断企业所处行业的情况，基本可以判断企业的整体水平。
不过，现阶段，个人对一般毛利率40%以下的新股，我仅会基本扫过，先把40%毛利率以上的企业分析完，回过头再来看毛利率略低的企业。
从以上四点筛选条件，我认为有两点，其一，是对新股的跟踪积累；其二，则是考验一个人知识的积累程度，你是否能一看到该公司处于某一行业，而你对这行业相当了解，那就是牛B了，你积累的够多，这个时候你就是投资界的前辈。
招股说明书讲解ppt课件
5
前世——重点盘查
我们到底有没有缘，来世要 不要续？
6
前世——重点盘查
第一节 释义 （简单看看）
第二节
概览：发行人简介 控股股东 财务数据、本次发行情况 IPO的目的
7
前世——重点盘查
8
前世——重点盘查
9
前世——重点盘查
资产负债表主要数据 单位：元
项目 资产总计 负债总计 所有者权益
2014/12/31 224,113,542.00
=30.00%
27.56%
27.32%
10
前世——重点盘查
利润表主要数据 单位：元 项目 营业收入 营业利润 利润总额 净利润
2014年度 254476793.80 94521542.11 98518208.62 83767849.82
净利率？ ROE？ 毛利率？
2013年度 178154992.35 65119258.98 67286530.48 57262152.19
2012年度 125789129.01 47599912.73 50766928.36 43156909.97
11
前世——待续
谢谢大家，未完待续12 Nhomakorabea67,242,167.88 156,871,374.12
2013/12/31 197,525,703.22
54,422,178.92 143,103,524.30
2012/12/31 149,408,427.50
40,817,055.39 108,591,372.11
Leverage=总负债/总资产=67242167/224113542
招股说明书讲解（一）
1
上上周末，我们坐了个过山车
前世——重点盘查
我们到底有没有缘，来世要 不要续？
6
前世——重点盘查
第一节 释义 （简单看看）
第二节
概览：发行人简介 控股股东 财务数据、本次发行情况 IPO的目的
7
前世——重点盘查
8
前世——重点盘查
9
前世——重点盘查
资产负债表主要数据 单位：元
项目 资产总计 负债总计 所有者权益
2014/12/31 224,113,542.00
=30.00%
27.56%
27.32%
10
前世——重点盘查
利润表主要数据 单位：元 项目 营业收入 营业利润 利润总额 净利润
2014年度 254476793.80 94521542.11 98518208.62 83767849.82
净利率？ ROE？ 毛利率？
2013年度 178154992.35 65119258.98 67286530.48 57262152.19
2012年度 125789129.01 47599912.73 50766928.36 43156909.97
11
前世——待续
谢谢大家，未完待续12 Nhomakorabea67,242,167.88 156,871,374.12
2013/12/31 197,525,703.22
54,422,178.92 143,103,524.30
2012/12/31 149,408,427.50
40,817,055.39 108,591,372.11
Leverage=总负债/总资产=67242167/224113542
招股说明书讲解（一）
1
上上周末，我们坐了个过山车
2019年4-5月新上市公司招股说明书研读
➢ 解决办法 • 合法性解释：股份公司模拟持股的目的为倡导核心员工与公司共同发展的企业文化，通过建 立内部员工模拟持股制度达到激励效果。模拟持股的对象仅限于公司正式职工，且有一定职 务要求和业绩表现要求，模拟持股对象明确具体，由于其不具有非法占有目的及不具有向社 会不特定对象集资的特点，因此，其不属于国家相关法律、法规规定的清理和制止乱集资的 范畴。股份公司的模拟持股制度不违反国家法律、法规及规范性文件的规定。
➢ 解决办法： • 上述股权转让是特定时间点采用市场化的定价方式由买卖双方协商一致的结果，符合买卖双 方的利益，股权转让过程中未产生争议。 • 2019年2月25日，作为承继桐乡市二轻工业总公司（桐乡市工艺美术工业公司已注销，其行 政主管单位位桐乡市二轻工业总公司）职权的桐乡市国有城镇企业管理办公室出具《关于桐 乡市工艺美术工业公司股权转让相关事项的说明》，确认对上述股权转让事项无异议。 • 2019年2月27日，桐乡市人民政府出具书面文件证明《关于桐乡市工艺美术工业公司股权转 让相关事项的说明》所述情况属实，确认无异议。 • 2019年9月，浙江省人民政府办公厅出具浙政办发函[2019]64号文件，对上述股权转让进行 了确认。
- 2-002381双箭股源自（华泰联合证券）❖ 股份公司设立时出资存在的问题
➢ 解决办法： • 桐乡市晚村资产经营总公司和沈耿亮等7名发起人股东于2009年8月5日出具《关于2019年桐乡双 箭胶带有限公司70%股权转让相关事项的说明》，对上述相关事项进一步确认。 • 2019年6月，桐乡双箭胶带有限公司70%股权过户到浙江双箭橡胶股份有限公司名下，按桐乡双箭 胶带有限公司2019年5月31日净资产14,822,736.76元的70%计算补入出资10,375,915.73 元。 • 截至2019年6月底，上述股东实际投入资产未到位的差额10,057,242.57 元已全部补足，比《发起 人协议》约定出资额多投入318,673.16 元。
➢ 解决办法： • 上述股权转让是特定时间点采用市场化的定价方式由买卖双方协商一致的结果，符合买卖双 方的利益，股权转让过程中未产生争议。 • 2019年2月25日，作为承继桐乡市二轻工业总公司（桐乡市工艺美术工业公司已注销，其行 政主管单位位桐乡市二轻工业总公司）职权的桐乡市国有城镇企业管理办公室出具《关于桐 乡市工艺美术工业公司股权转让相关事项的说明》，确认对上述股权转让事项无异议。 • 2019年2月27日，桐乡市人民政府出具书面文件证明《关于桐乡市工艺美术工业公司股权转 让相关事项的说明》所述情况属实，确认无异议。 • 2019年9月，浙江省人民政府办公厅出具浙政办发函[2019]64号文件，对上述股权转让进行 了确认。
- 2-002381双箭股源自（华泰联合证券）❖ 股份公司设立时出资存在的问题
➢ 解决办法： • 桐乡市晚村资产经营总公司和沈耿亮等7名发起人股东于2009年8月5日出具《关于2019年桐乡双 箭胶带有限公司70%股权转让相关事项的说明》，对上述相关事项进一步确认。 • 2019年6月，桐乡双箭胶带有限公司70%股权过户到浙江双箭橡胶股份有限公司名下，按桐乡双箭 胶带有限公司2019年5月31日净资产14,822,736.76元的70%计算补入出资10,375,915.73 元。 • 截至2019年6月底，上述股东实际投入资产未到位的差额10,057,242.57 元已全部补足，比《发起 人协议》约定出资额多投入318,673.16 元。
如何解读招股说明书1讲解
我是如何解读和利用公开信息的？
从《辽宁出版传媒股份有限公司招股说明书》 到《中原出版传媒投资控股集团战略规划》
裴世永 2008年5月3日
海量资讯时代的资料阅读
海量信息有些像印象派画 家的画，贴得很近看，你 只看到不同色彩的斑点， 没有规则，没有整体感。 但如果你站远一点看，你 会看到整个图画、形状、 阴影和光线。
5. 应结合由基金公司或券商的研究 机构撰写的买方报告综合分析。
- 4-
分析示意：招股说明书目录１
重大事项提示....................................................3 目 录...........................................................5 释 义..........................................................10 第一节 概 览...................................................12 一、发行人简介.................................................12 二、发行人控股股东及实际控制人简介.............................13 三、发行人主要财务数据.........................................13 四、本次发行情况...............................................14 五、募集资金的用途.............................................14 第二节 本次发行概况............................................16 一、本次发行的基本情况.........................................16 二、本次发行的当事人及有关机构.................................17 三、预计发行上市时间表.........................................19 第三节 风险因素................................................20 一、政策风险...................................................20 二、中小学教材招投标改革的风险.................................21 三、国家税收政策变化的风险.....................................23 四、技术创新的风险.............................................25 五、知识产权保护的风险.........................................25 六、选题风险...................................................26 七、市场竞争秩序的风险.........................................26 八、人才管理风险...............................................27 九、退货及库存增加的风险.......................................27 十、回款周期较长的风险.........................................28 十一、经销商管理的风险.........................................28 十二、净资产收益率下降的风险...................................29 十三、应收账款余额较大引致的风险...............................29 十四、加入WTO后国际竞争的风险..................................29 十五、募投项目的管理风险和市场风险.............................30 十六、公司股权结构相对集中及大股东控制风险.....................30
从《辽宁出版传媒股份有限公司招股说明书》 到《中原出版传媒投资控股集团战略规划》
裴世永 2008年5月3日
海量资讯时代的资料阅读
海量信息有些像印象派画 家的画，贴得很近看，你 只看到不同色彩的斑点， 没有规则，没有整体感。 但如果你站远一点看，你 会看到整个图画、形状、 阴影和光线。
5. 应结合由基金公司或券商的研究 机构撰写的买方报告综合分析。
- 4-
分析示意：招股说明书目录１
重大事项提示....................................................3 目 录...........................................................5 释 义..........................................................10 第一节 概 览...................................................12 一、发行人简介.................................................12 二、发行人控股股东及实际控制人简介.............................13 三、发行人主要财务数据.........................................13 四、本次发行情况...............................................14 五、募集资金的用途.............................................14 第二节 本次发行概况............................................16 一、本次发行的基本情况.........................................16 二、本次发行的当事人及有关机构.................................17 三、预计发行上市时间表.........................................19 第三节 风险因素................................................20 一、政策风险...................................................20 二、中小学教材招投标改革的风险.................................21 三、国家税收政策变化的风险.....................................23 四、技术创新的风险.............................................25 五、知识产权保护的风险.........................................25 六、选题风险...................................................26 七、市场竞争秩序的风险.........................................26 八、人才管理风险...............................................27 九、退货及库存增加的风险.......................................27 十、回款周期较长的风险.........................................28 十一、经销商管理的风险.........................................28 十二、净资产收益率下降的风险...................................29 十三、应收账款余额较大引致的风险...............................29 十四、加入WTO后国际竞争的风险..................................29 十五、募投项目的管理风险和市场风险.............................30 十六、公司股权结构相对集中及大股东控制风险.....................30
投资银行新员工：招股说明书学习.PPT
13
二、历史沿革
招股书学习
湖南辰州矿业股份有限公司——职工组织持股必须处臵 湖南辰州矿业股份有限公司从2000年成立至2003年12月，辰州 有限公司工会都是公司的主要股东。2003年12月，工会将所持 股权委托16名自然人持有，并以此出资组建湖南西部矿产开发 有限公司，持有公司股份至2007年5月。 2007年5月20日，经员工持股会会员代表大会同意，西部矿产开 发有限公司将其持有的公司36,775,329股股份以304,421,700元 的价格转让给公司控股湖南金鑫黄金集团有限责任公司，2007 年6月6日，完成向员工的股款兑付工作，2007年6月11日，西部 矿业注销，员工持股会解散。
10
二、历史沿革
Biblioteka 招股书学习广东新宝电器股份有限公司（未过会）--农民工的社保问题
社会保险费用被追缴的风险。报告期内(2003年、2004年、2005年、 2006年1-9 月)，如公司的全部员工（含固定工和农民工）均足额 购买各项社会保险（包括养老、医疗、失业、工伤），公司应缴 社会保险费金额与实际缴纳金额的差异对各期公司净利润的影响 数占同期净利润比例分别为19.13%、38.13%、20.39%、18.22%， 呈逐年下降趋势，累计影响数（77,055,537.04 元）占报告期净 利润总额（346,529,014.39 元）的22.24%。公司现有股东承诺， 如公司未来发生被追缴的情形，公司现有股东将按发行前的股权 比例，承担追缴金额及其他一切相关费用。” 四川高金食品股份有限公司的发起人股东也出具了社保补缴承诺。
证监会关注的其他问题
改制的过程是否规范（如原企业主体资格不注销）； 发起人是否适格（如是否存在工会或其他职工组织持股，外商投资
二、历史沿革
招股书学习
湖南辰州矿业股份有限公司——职工组织持股必须处臵 湖南辰州矿业股份有限公司从2000年成立至2003年12月，辰州 有限公司工会都是公司的主要股东。2003年12月，工会将所持 股权委托16名自然人持有，并以此出资组建湖南西部矿产开发 有限公司，持有公司股份至2007年5月。 2007年5月20日，经员工持股会会员代表大会同意，西部矿产开 发有限公司将其持有的公司36,775,329股股份以304,421,700元 的价格转让给公司控股湖南金鑫黄金集团有限责任公司，2007 年6月6日，完成向员工的股款兑付工作，2007年6月11日，西部 矿业注销，员工持股会解散。
10
二、历史沿革
Biblioteka 招股书学习广东新宝电器股份有限公司（未过会）--农民工的社保问题
社会保险费用被追缴的风险。报告期内(2003年、2004年、2005年、 2006年1-9 月)，如公司的全部员工（含固定工和农民工）均足额 购买各项社会保险（包括养老、医疗、失业、工伤），公司应缴 社会保险费金额与实际缴纳金额的差异对各期公司净利润的影响 数占同期净利润比例分别为19.13%、38.13%、20.39%、18.22%， 呈逐年下降趋势，累计影响数（77,055,537.04 元）占报告期净 利润总额（346,529,014.39 元）的22.24%。公司现有股东承诺， 如公司未来发生被追缴的情形，公司现有股东将按发行前的股权 比例，承担追缴金额及其他一切相关费用。” 四川高金食品股份有限公司的发起人股东也出具了社保补缴承诺。
证监会关注的其他问题
改制的过程是否规范（如原企业主体资格不注销）； 发起人是否适格（如是否存在工会或其他职工组织持股，外商投资
私募基金招股说明书-PPT精选文档
作单位主持投资长园新材（600525）4000万元人民币，投资后两 年内分回大约2000万元人民币利润，目前股票市值大约12亿人民 币，成为创业投资的一个典型案例。
合伙企业的投资顾问—深圳市创东方投资有限公司
深圳市创东方投资有限公司作为投资顾问，协助执行合伙人 肖水龙先生管理本合伙企业日常事务和投资业务。
收取管理费:管理费为合伙企业目标合伙金额的 2.0%/年，执行合 伙人向合伙企业于每年年初收取，实际上最终由投资顾问（深圳市 创东方投资有限公司）收取。合伙企业的人力、办公、财务等行政 事务以及研究、投资、项目管理等业务工作均由投资顾问承担。 收取业绩报酬:执行合伙人按合伙企业投资盈余(=所有投资项目回 收资金-所有成本费用-实际到位合伙资金)的20-30%收取投资业绩 报酬，实际上最终由投资顾问收取。
身怀创业的历练、投资的经验，创东方股东满怀激情和信心， 整合丰富及可靠项目资源和资金渠道，创立了深圳市创东方 投资有限公司，专门从事创业投资和创业投资管理。
创东方的发展愿景是：感怀重托，专心投资，把创东方打造 成为一家受人尊重和信任的创业投资管理企业。 不求大，但求稳；不求名，但求敬。
执行合伙人/投资顾问ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ责任与权利
承担赔偿责任:合伙公司清算解散时，如果出现亏损，则有限合伙 人优先分配剩余财产（即先亏普通合伙人即执行合伙人）。如果合 伙企业资不抵债，则由普通合伙人承担无限连带责任，投资顾问为 此提供负连带责任的担保。
执行合伙人/投资顾问的责任与权利
执行合伙人代表的责任: 执行合伙人与投资项目的发掘，负责项目的 投资决策和决定投资项目的股权转让。肖水龙先生和其聘请的两名专 业投资人士作为投资顾问，组成投资决策3人委员会。每位委员具有一 票否决权，充分把握和控制投资风险。 投资顾问职责: 深圳市创东方投资有限公司作为合伙企业的投资顾问， 协助执行合伙人开展工作，包括但不限于实施投资项目的发掘、甄选、 立项和尽职调查,提出投资建议，参与投资决策、投资管理及提出股权 转让计划。
合伙企业的投资顾问—深圳市创东方投资有限公司
深圳市创东方投资有限公司作为投资顾问，协助执行合伙人 肖水龙先生管理本合伙企业日常事务和投资业务。
收取管理费:管理费为合伙企业目标合伙金额的 2.0%/年，执行合 伙人向合伙企业于每年年初收取，实际上最终由投资顾问（深圳市 创东方投资有限公司）收取。合伙企业的人力、办公、财务等行政 事务以及研究、投资、项目管理等业务工作均由投资顾问承担。 收取业绩报酬:执行合伙人按合伙企业投资盈余(=所有投资项目回 收资金-所有成本费用-实际到位合伙资金)的20-30%收取投资业绩 报酬，实际上最终由投资顾问收取。
身怀创业的历练、投资的经验，创东方股东满怀激情和信心， 整合丰富及可靠项目资源和资金渠道，创立了深圳市创东方 投资有限公司，专门从事创业投资和创业投资管理。
创东方的发展愿景是：感怀重托，专心投资，把创东方打造 成为一家受人尊重和信任的创业投资管理企业。 不求大，但求稳；不求名，但求敬。
执行合伙人/投资顾问ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ责任与权利
承担赔偿责任:合伙公司清算解散时，如果出现亏损，则有限合伙 人优先分配剩余财产（即先亏普通合伙人即执行合伙人）。如果合 伙企业资不抵债，则由普通合伙人承担无限连带责任，投资顾问为 此提供负连带责任的担保。
执行合伙人/投资顾问的责任与权利
执行合伙人代表的责任: 执行合伙人与投资项目的发掘，负责项目的 投资决策和决定投资项目的股权转让。肖水龙先生和其聘请的两名专 业投资人士作为投资顾问，组成投资决策3人委员会。每位委员具有一 票否决权，充分把握和控制投资风险。 投资顾问职责: 深圳市创东方投资有限公司作为合伙企业的投资顾问， 协助执行合伙人开展工作，包括但不限于实施投资项目的发掘、甄选、 立项和尽职调查,提出投资建议，参与投资决策、投资管理及提出股权 转让计划。
上市公司招股说明书解读
上市公司招股说明书解读上市公司招股说明书解读1、引言本章节简要介绍上市公司招股说明书的背景和目的，解释招股说明书的重要性以及本文档的目标。
2、公司概览在本章节中，介绍上市公司的基本情况，包括公司名称、注册地质、注册资本、成立日期等信息。
同时，还可以提供公司的组织结构、业务范围等详细信息。
3、公司发展历程本章节详细描述了上市公司的发展历程，从成立初期到当前的阶段性成果和重要事件，包括重大合作、重要交易和战略调整等。
4、经营模式这一章节主要介绍上市公司的经营模式，包括公司的核心竞争力、主要产品或服务、市场定位和销售渠道等。
还可以介绍公司的研发能力、生产工艺和质量控制等方面的信息。
5、产业分析在本章节中，对上市公司所处的行业进行详细的分析和评估。
包括行业的发展趋势、市场规模、主要参与者、竞争态势以及行业面临的挑战和机遇等。
6、财务状况本章节提供上市公司的财务数据，包括收入、利润、资产负债表和现金流量表等。
还可以分析公司的财务指标，如营业利润率、净利润率和资本回报率等。
7、风险因素这一章节主要介绍上市公司面临的各种风险因素，包括市场风险、经营风险和法律风险等。
同时，还要提供相应的风险管理和控制措施。
8、法律事项本章节涵盖上市公司的法律事项，包括公司的法律结构、股权结构、关联交易和法律诉讼等。
此外，还可以提供公司遵守的法律法规和相关政策等信息。
9、股权结构在本章节中，详细介绍上市公司的股权结构，包括大股东、重要股东和管理层持股情况。
同时，还可以介绍股权激励计划和股权交易等方面的信息。
10、募集资金的用途本章节说明上市公司募集资金的具体用途，包括项目投资、债务偿还、补充流动资金和研发投入等。
11、附录本文所附的附件包括相关法律法规的原文、重要业务合同的副本以及其他与招股说明书相关的文件。
法律名词及注释：1、上市公司：指已经在证券交易所上市交易的公司，其股份可以通过证券交易所进行买卖。
2、招股说明书：招股说明书是上市公司发行股票招股的书面公告和说明文件，用于向公众介绍公司的基本情况、业务和财务状况等，以吸引投资者购买公司股票。
7 IPO招股说明书-PPT精选文档
一、封面、书脊、扉页、目录、释义 二、概 览 三 、本次发行概况 四 、风险因素 五 、发行人基本情况 六 、业务和技术 七 、同业竞争与关联交易 八 、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 九 、公司治理结构 十 、财务会计信息 十一、业务发展目标 十二 募股资金运用 十三 发行定价及股利分配政策 十四 其他重要事项 十五 董事及有关中介机构声明 十六 附录和备查文件
第十节 财务会计信息
• • • • • • • 一、合并会计报表 二、重要财务会计信息 三、盈利预测报告 四、资产评估 五、历次验资报告 六、主要财务指标说明 七、本公司管理层做出的财务分析
第十一节 业务发展目标
• • • • • • 一、发行人未来两年发展规划 二、企业经营理念和模式 三、拟订上述计划所依据的假设条件 四、实施上述计划将面临的主要困难 五、上述业务发展计划与现有业务的关系 六、本次发行对实现未来两年发展目标与 计划的作用
（九）发行人的组织结构及组织机构概况； （十）发行人业务和技术概况； （十一）关联方、关联关系与关联交易； （十二）董事、监事、高级管理人员与核心技术 人员； （十三）发行人的公司治理结构； （十四）主要财务会计资料，应披露主要财务数 据、主要财务指标、盈利预测数据（如有）以 及发行人管理层的财务分析意见。 （十五）业务发展目标； （十六）募股资金运用； （十七）发行定价及股利分配政策； （十八）附录及备查文件。
第十二节 募集资金运用
• • • • 一、募集资金运用概况 (一)预计募集资金规模及依据 （二）募集资金运用项目 （三）本次募集资金运用对公司财务及 经营的影响 • （四）募集资金运用的管理 • 二、募集资金投资项目简介
第十三节 发行定价及股利分配政策
• 一、发行定价 • 二、股利分配政策
第十节 财务会计信息
• • • • • • • 一、合并会计报表 二、重要财务会计信息 三、盈利预测报告 四、资产评估 五、历次验资报告 六、主要财务指标说明 七、本公司管理层做出的财务分析
第十一节 业务发展目标
• • • • • • 一、发行人未来两年发展规划 二、企业经营理念和模式 三、拟订上述计划所依据的假设条件 四、实施上述计划将面临的主要困难 五、上述业务发展计划与现有业务的关系 六、本次发行对实现未来两年发展目标与 计划的作用
（九）发行人的组织结构及组织机构概况； （十）发行人业务和技术概况； （十一）关联方、关联关系与关联交易； （十二）董事、监事、高级管理人员与核心技术 人员； （十三）发行人的公司治理结构； （十四）主要财务会计资料，应披露主要财务数 据、主要财务指标、盈利预测数据（如有）以 及发行人管理层的财务分析意见。 （十五）业务发展目标； （十六）募股资金运用； （十七）发行定价及股利分配政策； （十八）附录及备查文件。
第十二节 募集资金运用
• • • • 一、募集资金运用概况 (一)预计募集资金规模及依据 （二）募集资金运用项目 （三）本次募集资金运用对公司财务及 经营的影响 • （四）募集资金运用的管理 • 二、募集资金投资项目简介
第十三节 发行定价及股利分配政策
• 一、发行定价 • 二、股利分配政策
《招股说明书模板》课件
01
招股说明书的编制要求
信息披露的原则和标准
真实性原则：披露的信息 必须真实、准确、完整
及时性原则：披露的信息 必须及时、及时更新
完整性原则：披露的信息 必须全面、完整，不得遗 漏重要信息
公平性原则：披露的信息 必须公平、公正，不得歧 视任何一方
保密性原则：Leabharlann 露的信息 必须保密，不得泄露商业 秘密
注意事项：确保信息真实、准确、完整，避免误导投资者
模板更新：定期更新模板，以适应最新的法律法规和行业趋势
模板的更新与完善
定期更新：根据市场变化和法律 法规更新模板内容
格式规范：确保模板的格式符合 相关法律法规的要求
添加标题
添加标题
添加标题
添加标题
内容完善：确保模板包含所有必 要的信息，如公司概况、财务状 况、风险因素等
招股说明书是公司向投资者 公开发行的股票说明书
目的是向投资者提供全面、 准确的信息，以便投资者做
出投资决策
招股说明书是投资者了解公 司、评估投资价值的重要依
据
招股说明书的目的和作用
向投资者介绍公司的基本情况、 经营状况、财务状况等
向投资者展示公司的发展前景 和投资价值
向投资者提供投资决策的依据 和参考
合规性原则：披露的信息 必须符合法律法规和监管 要求
招股说明书的撰写要求
内容完整：包括公司概况、财务状 况、业务计划、风险因素等
语言规范：使用专业术语，避免使 用口语化、模糊不清的语言
数据准确：确保所有数据真实、准 确，不得夸大或隐瞒
格式统一：按照规定的格式进行撰 写，包括字体、字号、行距等
信息披露：充分披露可能影响投资 者决策的信息，不得隐瞒或误导
某公司招股推介会方案(PPT 36页)
16:45-
欢送来宾
•主持人宣布活动结束； •所有工作人员欢送来宾；
第四部分
【项目管控】
活动时间管控表
项目管控
对项目进行合理化安排及管控，保证活动顺利进行。
活动前期
对活动场地进行踩点，确定活动现场布置； 合理安排物料和物品配送，保证准时到达； 活动前期对工作人员进行相关培训； 提前向活动来宾派发活动邀请函。
16:45-
欢送来宾
•集团领导上台为本场活动致辞； •礼仪小姐引领集团领导上台；
流程细节
14:00-14:30 来宾签到
14:30-14:35 主持人开场白
14:35-14:40 集团领导致辞
14:40-15:00 企业负责人发言
15:00-15:25 第一轮招股签约
15:25-15:55 茶歇
15:55-16:20 第二轮招股签约
演讲台设计图：
宣传册设计图：
物料运输管理
礼品奖品
• 活动奖品、物品将统一采购； • 根据活动需求提前将物品运输到现场。
宣传物料
• 事先对活动场地进行踩点，了解场地结构； • 根据活动需求和场地需求合理安排展示物料； • 提前将宣传物料运输到活动场地，工作人员现场安装。
15:25-15:55 茶歇
15:55-16:20 第二轮招股签约
16:20-16:35 抽奖
16:35-16:45 疯狂10分钟
16:45-
欢送来宾
• 礼仪小姐引导来宾签到处签到； •礼仪小姐引导来宾在抽奖券上填写手机号码 并派发宣传册；
流程细节
14:00-14:30 来宾签到
14:30-14:35 主持人开场白
流程细节
14:00-14:30 来宾签到
招股说明书国内外研究文献总结PPT课件
03
相比国外，国内招股说明书的信息披露程度和透明度存在一定差格、结构和组织对于投资者理解和信任度也有重 要影响。
对招股说明书的建议
招股说明书应采用简洁明了的语言，避免专业 术语和复杂的句子结构，以提高可读性和理解
性。
企业应加强与投资者的沟通，定期更新招股说明书内 容，及时回应投资者的关切和疑虑。
国外学者对招股说明书披露内容的规范性和信息含量 进行了深入研究，发现招股说明书中的信息披露质量 对投资者决策具有重要影响。
01
03
此外，国外学者还对招股说明书的信息披露制度进行 了研究，分析了招股说明书披露制度的优缺点和改进
方向。
04
国外学者还对招股说明书的披露方式进行了研究，探 讨了招股说明书的信息披露形式和易读性，提出了改 进招股说明书披露方式的建议。
国外研究
国外学者对招股说明书的研究则更加关注其信息披露的质量和效果。研究结果表明，招股说明书的信息披露质量 对投资者决策具有重要影响，高质量的信息披露有助于降低信息不对称，提高市场效率。
结果分析
国内研究分析
国内研究分析了招股说明书披露中存在 的问题及其原因，并提出了相应的政策 建议。例如，加强监管力度、完善信息 披露制度、提高信息披露违规成本等。
案例研究
搜集具有代表性的招股说明书案例，包括上 市公司披露的招股说明书和其他相关资料。
04
研究结果与分析
研究结果概述
国内研究
国内学者对招股说明书的研究主要集中在信息披露质量、披露充分性、信息含量以及投资者保护等方面。研究结 果表明，我国上市公司招股说明书的披露质量有待提高，信息披露不充分、不透明的问题较为突出。
研究问题
在梳理文献过程中，我们将重点关注 招股说明书的信息披露质量、投资者 保护、公司治理等方面的研究，探究 现有研究的不足之处，并提出进一步 的研究方向。
相比国外，国内招股说明书的信息披露程度和透明度存在一定差格、结构和组织对于投资者理解和信任度也有重 要影响。
对招股说明书的建议
招股说明书应采用简洁明了的语言，避免专业 术语和复杂的句子结构，以提高可读性和理解
性。
企业应加强与投资者的沟通，定期更新招股说明书内 容，及时回应投资者的关切和疑虑。
国外学者对招股说明书披露内容的规范性和信息含量 进行了深入研究，发现招股说明书中的信息披露质量 对投资者决策具有重要影响。
01
03
此外，国外学者还对招股说明书的信息披露制度进行 了研究，分析了招股说明书披露制度的优缺点和改进
方向。
04
国外学者还对招股说明书的披露方式进行了研究，探 讨了招股说明书的信息披露形式和易读性，提出了改 进招股说明书披露方式的建议。
国外研究
国外学者对招股说明书的研究则更加关注其信息披露的质量和效果。研究结果表明，招股说明书的信息披露质量 对投资者决策具有重要影响，高质量的信息披露有助于降低信息不对称，提高市场效率。
结果分析
国内研究分析
国内研究分析了招股说明书披露中存在 的问题及其原因，并提出了相应的政策 建议。例如，加强监管力度、完善信息 披露制度、提高信息披露违规成本等。
案例研究
搜集具有代表性的招股说明书案例，包括上 市公司披露的招股说明书和其他相关资料。
04
研究结果与分析
研究结果概述
国内研究
国内学者对招股说明书的研究主要集中在信息披露质量、披露充分性、信息含量以及投资者保护等方面。研究结 果表明，我国上市公司招股说明书的披露质量有待提高，信息披露不充分、不透明的问题较为突出。
研究问题
在梳理文献过程中，我们将重点关注 招股说明书的信息披露质量、投资者 保护、公司治理等方面的研究，探究 现有研究的不足之处，并提出进一步 的研究方向。
迅捷兴招股说明书
迅捷兴招股说明书迅捷兴（以下简称“公司”）招股说明书第一章绪论第一节招股说明书的编制一、背景和目的本招股说明书是迅捷兴招募股东的重要文件，为所有潜在投资者提供关于公司的基本情况、经营目标、财务状况、法律风险以及股票发行安排等必要信息，以帮助投资者做出明智的投资决策。
本招股说明书的编制目的是为了保证信息的透明度和真实性，充分履行信息披露义务，为投资者提供详尽准确的信息，确保投资者能够全面了解公司的运作和风险，从而决定是否选择购买公司股份。
二、编制依据本招股说明书的编制遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《证券交易所发行股票规则》等法律法规和证券交易所的相关规定，并结合公司实际情况进行编写。
三、编写单位和审核机构本招股说明书的编写由公司负责，公司委托合格的会计师事务所对财务数据进行审计。
本招股说明书经公司董事会审议通过，并经监事会签字确认。
第二节公司概况一、公司背景迅捷兴成立于2010年，是一家以信息科技为核心的综合性企业。
公司主要业务包括软件开发、IT咨询和系统集成、云计算服务等领域。
迅捷兴创办至今，一直秉持“以客户为中心”的经营理念，致力于为客户提供高质量、高效率的解决方案。
二、公司发展历程自成立以来，迅捷兴在市场竞争中不断发展壮大。
公司在过去几年里获得了一系列的荣誉和业务合作机会，如荣获“全国软件企业30强”称号，与多家知名企业合作共赢。
三、经营范围公司主要从事软件开发、互联网技术服务、IT咨询和系统集成等相关业务。
公司拥有一支技术精湛、经验丰富的团队，能够为客户提供全方面、全周期的信息技术服务，帮助客户提高运营效率和降低成本。
四、市场竞争优势公司凭借技术实力和服务质量在竞争激烈的市场中保持了持续增长。
公司的核心竞争优势包括：技术实力强大，团队专业能力突出，业务范围广泛，客户满意度高。
第三节公司治理结构一、公司股权结构公司股权结构主要由创始人持有的创业股、战略投资者持有的战略投资股和公众投资者持有的普通股三部分组成。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2014/12/31 224,113,542.00
67,242,167.88 156,871,374.12
2013/12/31 197,525,703.22
54,422,178.92 143,103,524.30
2012/12/31 149,408,427.50
40,817,055.39 108,591,372.11
净利率？ ROE？ 毛利率？
2013年度 178154992.35 65119258.98 67286530.48 57262152.19
2012年度 125789129.01 47599912.73 50766928.36 43156909.97
.
11
前世——待续
谢谢大家，未完待续
.
12
Leverage=总负债/总资产=67242167/224113542
=ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ0.00%
27.56%
27.32%
.
10
前世——重点盘查
利润表主要数据 单位：元 项目 营业收入 营业利润 利润总额 净利润
2014年度 254476793.80 94521542.11 98518208.62 83767849.82
招股说明书讲解（一）
.
1
上上周末，我们坐了个过山车
两融,A50
肖主席澄清
降准
.
2
为什么要看招股说明书
找这只股票的前世今生和将来
前世——自己起步到发展？ 今生——找朋友，伙伴一起玩？ 将来——坑朋友还是给朋友挣钱？
.
3
前世——初步筛选
简单的CTRL+F寻找蛛丝马迹 ——广生堂
毛利率的小小奥妙
.
4
前世——初步筛选
.
5
前世——重点盘查
我们到底有没有缘，来世要 不要续？
.
6
前世——重点盘查
第一节 释义 （简单看看）
第二节
概览：发行人简介 控股股东 财务数据、本次发行情况 IPO的目的
.
7
前世——重点盘查
.
8
前世——重点盘查
.
9
前世——重点盘查
资产负债表主要数据 单位：元
项目 资产总计 负债总计 所有者权益