其他金融机构
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第二篇 金融机构
第七章 其他金融机构
1 存款型金融机构
2 契约型储蓄机构
目
3 投资型中介机构
录
4 中国的金融机构体系
引
• 按照不同的资金来源（负债）和资金运用（资产），金融中介机构可以分为存款型金融 机构(Depository Institutions)、契约型储蓄机构(Contractual Savings Institutions)和投资 型中介机构(Investment Intermediaries)三类，如表7－1所示。
第一节 存款型金融机构
二、储蓄银行
• 储蓄银行是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。 • 在西方不少国家,储蓄银行是独立的金融机构。 • 储蓄银行的具体名称在各国有所差异,有的甚至不以银行相称。不论名称如何,
其功能基本相同。例如,有储蓄贷款协会、互助储蓄银行、国民储蓄银行、信 托储蓄银行、信贷协会等名称,不少国家的邮政系统都办理储蓄业务,有的国家 从推动居民住宅建设的角度发展起住房储蓄银行等。
六、信托公司
• 信托公司是指以受托人的身份代理委托人管理委托资产的金融企业,一般以代 人理财为主要内容。信托公司的资金主要来源于委托人的委托资产,其主要业 务Biblioteka Baidu括货币信托和非货币信托两大类。
第四节 中国的金融机构体系
一、金融管理监管层
(一)中国人民银行 (二)中国银行业监督管理委员会 (三)中国保险监督管理委员会 (四)中国证券监督管理委员会
资料来源：米什金，《货币、银行和金融市场经济学》，北京大学出版社2002年版，第38页
第一节 存款型金融机构
一、商业银行
• 商业银行主要通过发行支票存款、储蓄存款和定期存款来筹措资金,用于发放 工商业贷款、消费者贷款和抵押贷款,购买政府债券,提供广泛的金融服务。无 论在哪个国家,商业银行都是最重要的一种金融中介机构,它们所拥有的总资产 最多,提供的金融服务也最全面。
第二节 契约型储蓄机构
二、养老基金
• 养老基金是一种向参加养老金计划者以年金形式提供退休收入的金融机构。 养老基金提供退休年金的资金主要来自以下两种途径:(1)劳资双方的资金积聚, 即雇主的缴款以及雇员工资中的扣除或雇员的自愿缴纳;(2)运用积聚资金的收 益,如投资于公司债券、股票以及政府债券的收益等。
二、金融公司
• 金融公司通过出售商业票据、发行股票或债券以及向商业银行借款等方式来 筹集资金,并用于向购买汽车、家具等大型耐用消费品的消费者或小型企业发 放贷款。金融公司可以分为三种类型,即销售金融公司、消费者金融公司和商 业金融公司。
第三节 投资型中介机构
三、共同基金
• 共同基金又称投资基金,是一种间接的金融投资机构或工具。投资基金通过向 投资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金,再以适度分散的组合方式投资 于各种金融资产,从而为投资者谋取最高利益。
• 在美国,养老基金主要有以下三种类型: • 1.确定养老金缴纳方案 • 2.定额给付退休计划 • 3.混合养老金计划 • 另外,按照发起人和保障对象范围大小的不同,养老基金又可以分为以下两种类
型: • 1.私人养老金计划 • 2.公共养老金计划
第三节 投资型中介机构
一、投资银行
• 投资银行是最重要的投资型中介机构,它起源于美国,最初只专门从事政府债券 的买卖,随着金融创新和市场的发展,投资银行利用其雄厚的资金优势和发达的 销售网络,业务范围不断拓展。现在,一级市场的证券承销业务,二级市场的证 券经纪和自营业务构成了投资银行的主要业务和收益来源。投资银行在金融 市场中的地位和作用也越来越重要。
第一节 存款型金融机构
三、信用合作社
• 信用合作社是在西方国家中普遍存在的一种互助合作性金融组织,有农村农民 的信用合作社和城市手工业者或某一行业等特定范围会员的信用合作社等。
• 这类金融机构一般规模不大,资金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收的存款, 社员存款被称为股份(Shares),支付给社员的收益一般不以利息而以股利的方 式支付。信用合作社的资金运用主要是对会员提供短期贷款、消费信贷和票 据贴现,此外还有一部分用于证券投资。
第三节 投资型中介机构
五、对冲基金
• 对冲基金是一种特殊的共同基金,其资金来源于投资者的集资,并为他们的利益 进行投资。对冲基金的投资范围非常广泛,包括世界各地的证券市场交易和对 各国货币的投资。
• 对冲基金在外汇市场上的投资行为常常会给当地的经济带来巨大影响,其中比 较有名的是索罗斯的量子基金,1997~1998年的亚洲金融危机在很大程度上与 该基金的投机行为有关。
第二节 契约型储蓄机构
一、保险公司
• 保险公司主要有两种类型:人寿保险公司及财产和意外灾害保险公司。在绝大 多数国家,人寿保险公司都是储蓄机构。人寿保险公司有两种不同的组织形式: 一种是股份公司型,其股份为股东所有;另一种是相互保险公司,其所有者为各 投保人。
• 财产和意外灾害保险公司主要是对火灾、盗窃、车祸、自然灾害等各种事件 造成的财产损失进行保险。由于它们的保险赔偿额不像人寿保险公司那样可 以准确地加以预期,因此,它们更多地投资于中央政府债券和市政债券,以保持 必要的资产流动性。
(一)公司型基金与契约型基金 (二)封闭式基金、开放式基金与单位信托
第三节 投资型中介机构
四、货币市场共同基金
• 这是一种相对较新的金融机构,它们有共同基金的特征,但在一定程度上又发挥 着存款机构的功能,因为它们提供了一种存款型的账户。
• 货币市场共同基金的主要特征是,股份持有者可依据他们所持股份的价值签发 支票。然而,对于签发支票的权力通常有所限制,签发数额不得低于某一最低标 准,如500美元;最初开设账户时,还要求存入相当数量的货币。实际上,货币市 场共同基金的股权是一种支付利息而签发支票的权力又受到限制的支票账户。
第四节 中国的金融机构体系
二、国有银行
(一)国家控股商业银行
• 在我国金融机构体系中处于主体地位的是5家国有控股商业银行:中国工商银 行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和中国邮政储蓄银行。
(二)政策性银行
• 政策性银行是由政府投资设立的,根据政府的决策和意向专门从事政策性金融 业务的银行。它们的活动不以盈利为目的,并且根据具体分工的不同,服务于特 定的领域,所以,也有政策性专业银行之称。
第七章 其他金融机构
1 存款型金融机构
2 契约型储蓄机构
目
3 投资型中介机构
录
4 中国的金融机构体系
引
• 按照不同的资金来源（负债）和资金运用（资产），金融中介机构可以分为存款型金融 机构(Depository Institutions)、契约型储蓄机构(Contractual Savings Institutions)和投资 型中介机构(Investment Intermediaries)三类，如表7－1所示。
第一节 存款型金融机构
二、储蓄银行
• 储蓄银行是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。 • 在西方不少国家,储蓄银行是独立的金融机构。 • 储蓄银行的具体名称在各国有所差异,有的甚至不以银行相称。不论名称如何,
其功能基本相同。例如,有储蓄贷款协会、互助储蓄银行、国民储蓄银行、信 托储蓄银行、信贷协会等名称,不少国家的邮政系统都办理储蓄业务,有的国家 从推动居民住宅建设的角度发展起住房储蓄银行等。
六、信托公司
• 信托公司是指以受托人的身份代理委托人管理委托资产的金融企业,一般以代 人理财为主要内容。信托公司的资金主要来源于委托人的委托资产,其主要业 务Biblioteka Baidu括货币信托和非货币信托两大类。
第四节 中国的金融机构体系
一、金融管理监管层
(一)中国人民银行 (二)中国银行业监督管理委员会 (三)中国保险监督管理委员会 (四)中国证券监督管理委员会
资料来源：米什金，《货币、银行和金融市场经济学》，北京大学出版社2002年版，第38页
第一节 存款型金融机构
一、商业银行
• 商业银行主要通过发行支票存款、储蓄存款和定期存款来筹措资金,用于发放 工商业贷款、消费者贷款和抵押贷款,购买政府债券,提供广泛的金融服务。无 论在哪个国家,商业银行都是最重要的一种金融中介机构,它们所拥有的总资产 最多,提供的金融服务也最全面。
第二节 契约型储蓄机构
二、养老基金
• 养老基金是一种向参加养老金计划者以年金形式提供退休收入的金融机构。 养老基金提供退休年金的资金主要来自以下两种途径:(1)劳资双方的资金积聚, 即雇主的缴款以及雇员工资中的扣除或雇员的自愿缴纳;(2)运用积聚资金的收 益,如投资于公司债券、股票以及政府债券的收益等。
二、金融公司
• 金融公司通过出售商业票据、发行股票或债券以及向商业银行借款等方式来 筹集资金,并用于向购买汽车、家具等大型耐用消费品的消费者或小型企业发 放贷款。金融公司可以分为三种类型,即销售金融公司、消费者金融公司和商 业金融公司。
第三节 投资型中介机构
三、共同基金
• 共同基金又称投资基金,是一种间接的金融投资机构或工具。投资基金通过向 投资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金,再以适度分散的组合方式投资 于各种金融资产,从而为投资者谋取最高利益。
• 在美国,养老基金主要有以下三种类型: • 1.确定养老金缴纳方案 • 2.定额给付退休计划 • 3.混合养老金计划 • 另外,按照发起人和保障对象范围大小的不同,养老基金又可以分为以下两种类
型: • 1.私人养老金计划 • 2.公共养老金计划
第三节 投资型中介机构
一、投资银行
• 投资银行是最重要的投资型中介机构,它起源于美国,最初只专门从事政府债券 的买卖,随着金融创新和市场的发展,投资银行利用其雄厚的资金优势和发达的 销售网络,业务范围不断拓展。现在,一级市场的证券承销业务,二级市场的证 券经纪和自营业务构成了投资银行的主要业务和收益来源。投资银行在金融 市场中的地位和作用也越来越重要。
第一节 存款型金融机构
三、信用合作社
• 信用合作社是在西方国家中普遍存在的一种互助合作性金融组织,有农村农民 的信用合作社和城市手工业者或某一行业等特定范围会员的信用合作社等。
• 这类金融机构一般规模不大,资金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收的存款, 社员存款被称为股份(Shares),支付给社员的收益一般不以利息而以股利的方 式支付。信用合作社的资金运用主要是对会员提供短期贷款、消费信贷和票 据贴现,此外还有一部分用于证券投资。
第三节 投资型中介机构
五、对冲基金
• 对冲基金是一种特殊的共同基金,其资金来源于投资者的集资,并为他们的利益 进行投资。对冲基金的投资范围非常广泛,包括世界各地的证券市场交易和对 各国货币的投资。
• 对冲基金在外汇市场上的投资行为常常会给当地的经济带来巨大影响,其中比 较有名的是索罗斯的量子基金,1997~1998年的亚洲金融危机在很大程度上与 该基金的投机行为有关。
第二节 契约型储蓄机构
一、保险公司
• 保险公司主要有两种类型:人寿保险公司及财产和意外灾害保险公司。在绝大 多数国家,人寿保险公司都是储蓄机构。人寿保险公司有两种不同的组织形式: 一种是股份公司型,其股份为股东所有;另一种是相互保险公司,其所有者为各 投保人。
• 财产和意外灾害保险公司主要是对火灾、盗窃、车祸、自然灾害等各种事件 造成的财产损失进行保险。由于它们的保险赔偿额不像人寿保险公司那样可 以准确地加以预期,因此,它们更多地投资于中央政府债券和市政债券,以保持 必要的资产流动性。
(一)公司型基金与契约型基金 (二)封闭式基金、开放式基金与单位信托
第三节 投资型中介机构
四、货币市场共同基金
• 这是一种相对较新的金融机构,它们有共同基金的特征,但在一定程度上又发挥 着存款机构的功能,因为它们提供了一种存款型的账户。
• 货币市场共同基金的主要特征是,股份持有者可依据他们所持股份的价值签发 支票。然而,对于签发支票的权力通常有所限制,签发数额不得低于某一最低标 准,如500美元;最初开设账户时,还要求存入相当数量的货币。实际上,货币市 场共同基金的股权是一种支付利息而签发支票的权力又受到限制的支票账户。
第四节 中国的金融机构体系
二、国有银行
(一)国家控股商业银行
• 在我国金融机构体系中处于主体地位的是5家国有控股商业银行:中国工商银 行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和中国邮政储蓄银行。
(二)政策性银行
• 政策性银行是由政府投资设立的,根据政府的决策和意向专门从事政策性金融 业务的银行。它们的活动不以盈利为目的,并且根据具体分工的不同,服务于特 定的领域,所以,也有政策性专业银行之称。